我國存款保險制度構建的制約因素分析

王層層 皮飛兵

摘要：我國實際上存在著隱性的存款保險制度，無論是出于解決長期以來因國家“隱性擔保”而導致的銀行業不公平競爭及高道德風險的問題的目的，還是為了保護中小儲戶利益的需要，我國都必須建立存款保險制度。然而，受銀行公司治理結構不合理、根深蒂固的國家信用、利率尚未市場化等制約因素的影響，存款保險制度的推出應該以解決這幾個方面的問題為前提條件。

關鍵詞：存款保險；制約因素；國家信用

中圖分類號：F842.0文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-0-01

一、相關文獻綜述

我國有關存款保險制度理論的研究起步較晚，1993年《國務院關于金融體制改革的決定》提出要建立存款保險基金使得國內學者開始于存款保險制度理論的研究。目前，國內的研究也形成了一些主流的觀點，從不同的角度論證了我國建立存款保險制度的必要性；而反對意見則通過各自的研究認為存款保險制度的建立不應操之過急或者不那么必要。另外，一些學者則分別通過國外經驗借鑒與實證方面對我國存款保險制度建立提出了具體設計方案。

二、我國存款保險制度構建的制約因素

存款保險制度的建立是一項復雜而龐大的工程，因為其運行的好壞關系到整個國家的金融體系的穩定與否，乃至全球的金融安全狀況。因此，存款保險制度的建立對于金融環境、法律基礎、監管狀況等有著較為苛刻的要求。我國有關存款保險的討論已久，至今尚未推出，縱觀我國各方面的狀況，我國存款保險制度的推出仍有以下幾個制約因素需要解決：

(一)銀行公司治理結構不合理

一個理想的銀行業風險防范體系應有三道防線：良好的銀行治理結構，審慎監管，以及存款保險。這三道防線是相輔相成的，每前一道防線是后一道防線的前提條件。國務院發展研究中心的吳慶博士通過研究表明：在銀行業承擔的全部風險中，第一道防線過濾掉 90%，第二道防線過濾掉大約10%，第三道防線承擔剩下不到 1%的風險。

然而，我國銀行公司治理結構存在著大量的問題，最明顯的一點就是畸形的發展模式。受我國宏觀經濟快速增長、市場資金需求旺盛的影響，銀行業整體壞賬率保持在一個較低的水平上，加上存貸款利差受到保護，我國銀行業的發展模式就變成簡單的規模至上的發展模式。隨著銀行業改革的不斷深化，將會有更多的城市商業銀行乃至信用社將會發股上市，繼續規模至上的發展模式。

在銀行公司治理結構有效的情況下，上述這種發展模式或許會存在，但沒有理由成為一個普遍的模式，實際上我國銀行業的發展模式已經成為一種畸形的模式。繁榮的表上數據掩蓋了銀行可能存在的問題。我國銀行這種發展模式是有一定的特殊原因的。其一，在我國商業銀行尤其是地方性銀行的重組和改革中，為了避免出現產業資本控制銀行的問題，監管部門對私人資本參與銀行股權進行了嚴格的限制，制定了最高參股比率以及諸多的其他限制性條件。最直接的便是管理者與股東利益的不一致，而不斷地擴張銀行的規模則符合前者的利益。其二，地方政府通過地方國有企業參與銀行股權或者通過政策實施來對銀行施加影響，甚至是實際控制地方性銀行。地方政府的這一動機正好使得銀行管理層更好的來爭取地方政府各項政策和資源的支持。由此就決定了我國銀行業目前的主流發展模式。

所謂“皮之不存，毛將焉附？”，在缺乏良好的銀行公司治理下的存款保險制度是弱不禁風的。我國當前病態的銀行公司治理嚴重制約著存款保險制度的推出。此問題的改善或者解決將是推出存款保險制度的前提條件之一。

(二)國家信用根深蒂固

長期以來，我國的隱性存款保險制度對銀行中的全部存款承擔著全額的擔保，強大的國家信用深入人心。近幾年，我國的一些重點銀行進行了股權改革，國家信用也有一定程度的退出，但這種程度很顯然是不夠的。只有當存款機構具有破產能力時存款人才有損失利益的可能，此時保護存款利益才有必要。我國金融主管當局或地方政府對出現經營危機或支付危機的存款機構總是采取財政資金援助或者是通過行政主導兼并等辦法處理，不允許存款機構破產即存款機構無破產能力，因為總是有相應的機構保障著存款者的存款利益，因此，我國的存款類金融機構是沒有破產能力的，而存款機構具有破產能力卻是存款保險機構能夠發揮作用的前提。故而在我國的國家信用退出達到一定程度以及有關問題銀行退出的法律標準出臺之前，存款保險制度的效用是非常不明顯的。

(三)利率尚未市場化

考慮到存款人的風險防范意識、存款保險基金的負擔及投保機構的道德風險問題，一般會設立一個存款保險限額。國際上比較認同的做法是使90%以上的存款人的存款得到全額償付。因此這便存在“被保險存款”和“未保險存款”兩種存款，顯然這兩種存款的風險程度是不一樣的。但是，當前我國尚未實行利率市場化機制，對居民存款執行統一的基準利率，如果在存款保險制度執行以后仍執行統一基準利率，勢必會有失公平于以上兩種存款的存款人，同時這也有悖于風險補償的經濟學原理。這一不公平待遇會導致“未保險存款”的出逃，如果這部分流出銀行系統的資金進入股票或房地產等市場的話，必然會較大幅度的推高相應資產的價格，從而產生“泡沫”。

除此之外，由于我國未實行利率市場化，因此每個投保機構的經營狀況差別，尤其是信用風險的不同不能通過貨幣市場的利率差別敏銳的反映出來，那么根據投保機構風險狀況而設計的差別保險費率就沒有操作依據。如果實行統一保險費率的話，為了追求統一保險費率的公平，多數好銀行將會像壞銀行那樣冒更大的風險去追逐更高的利潤，從而使得整個銀行體系因銀行整體質量的下降而承擔更大的風險。

三、總結建議

1.加強金融創新，拓展地方融資渠道

為鞏固銀行體系的第一道防線，我國銀行業的改革還需進一步的深化。為改變我國銀行業畸形的發展模式現狀，引導其構建良好的公司治理模式，可著重從以下兩點入手：一是加強金融創新，鼓勵銀行研發新的金融產品，拓寬銀行的盈利渠道，而非如今以存貸款利差為主。另外，銀行也可以通過提升自身服務水平或開展金融服務創新來吸引投資者或存款人，而非通過高息攬儲；二是拓展地方融資渠道，如允許地方政府定量發行地方債券等，弱化地方銀行作為支撐當地經濟發展杠桿的作用，改變地方政府政績考核體系，防止政府盲目擴大銀行規模以增加地方政績。

2.放松金融管制，淡出國家信用

我國的金融領域之所以存在著這么強大的國家信用主要是因為我國存在著嚴格的金融管制，金融機構的設立仍是計劃經濟特色的行政審批或特許經營。嚴格的金融管制就意味著金融領域由國家政策壟斷，大眾就會把對金融機構的信任等同于對國家的信任。因此，弱化國家信用負效用的關鍵是要從放松金融管制著手。而我國在放松金融管制之前要先完善我國銀行業的產權法，銀行的投資人擁有與其出資額相稱的正當股權并受到嚴格保護，并且保證銀行股權交易的自由化，此時可以適當提高私有投資人的股權比例，以使得銀行的投資人更加多元化，同時，這樣也會激勵投資人對銀行的經營進行監督。需要強調的是，國家信用不能完全退出，適當的國家信用是維護整個金融體系的穩定的需要。

3.推進利率市場化，提高銀行經營自主性

加快利率市場化改革是我國推出存款保險制度的又一前提步驟。只有當利率市場化以后，銀行等一些存款機構在存款利率上擁有自主權，其才能夠對“被保險存款”和“未保險存款”做出利率上的合理安排，這在一定程度上可以避免存款人因未得到風險補償而轉移資金的情況發生。同時，銀行可以根據自身的資金供求狀況、經營狀況、業務風險程度等靈活確定業務交易的價格水平，實行差別化價格策略，從而引導銀行的競爭方式由傳統的營銷機制、科技力量等非價格競爭轉向價格競爭，使得資金價格能夠更多的參與市場競爭，進而提高資本市場上的資源配置效率。另外，存款保險制度的建立也是利率市場化的堅強后盾，尤其是在我國當前的金融形勢下。因為我國中小銀行的主要利潤來源于存貸款利差，而利率市場化后這些銀行的盈利壓力增大，業績將會出現分化，甚至可能造成部分銀行的經營困難，因此利率市場化需要存款保險作為其輔助制度。故筆者認為，我國在加快利率市場化改革(已納入“十二五”規劃)的同時應積極推進有關存款保險制度的法律法規建設，遵循“先法規、后籌資、再構建”的順序，在利率市場化后的適當期限(不宜過長)內推出存款保險制度，以保障金融市場的平穩運行。

參考文獻：

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