溫州金融改革試驗區的贊與憂

邢少文

被《華爾街日報》稱為“資本主義之都”的溫州再次迎來新的改革契機。3月28日，國務院批準了《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，隨后，溫州也公布了金改“12條”。

溫州金融改革試驗區的獲批在去年民間借貸出現“跑路潮”，類吳英案的非法民間集資案層出，中小企業生存境況惡化等背景下，贏得了諸多的掌聲。

強大的實體經濟基礎，大量的民間資金，長期存在的民間借貸，相對偏好風險的創業精神等，應該說，溫州作為金融改革試點地區的載體，有其必然和合理之處。只不過，向來民間改革沖動往往面臨著上位約束問題，現實與未來的區別只不過是管制之下的暗流與陽光下的追逐之區別。

從改革對整體金融體系的觸動來看，溫州金改也被寄望予打破國有金融體系壟斷的探索。國務院總理溫家寶不久前在調研時就曾指出，幾大國有銀行獲得利潤太容易，要打破這種壟斷，“中央已經統一了這個思想”。

不過，從此番溫州金改方案來看，言之將打破壟斷則過于樂觀。因改革方案中并沒有涉及利率市場化和允許設立民資銀行這兩大重點。

利率不能市場化，意味著合法吸收存款的民間機構，最高存款利率依然不得超過中國人民銀行的同期同檔次存款基準利率；合法發放貸款的民間機構，“借貸利率不能超過基準利率4倍”的高利貸限制仍然有效。

利率市場化改變了利率決定方式，會直接影響到銀行的存貸利率水平，從而改變存貸利差及凈息差的變化趨勢，將對銀行傳統的盈利模式造成沖擊。而根據2011年的數據，五大國有商業銀行總計實現利息收入1.3萬億元，實現營業收入1.7萬億元，利息收入在營業收入中占比近77%。

如果放開利率市場化和民資銀行，則可能會培養出國有金融體系的“掘墓人”。也因此，溫州金改更多的意義在于多了一條小徑，而非通衢大道。商業銀行依賴存貸利息差獲得高利潤的狀況，不會有實質性的改變，對國有商業銀行競爭力的促進，作用極其有限。

對溫州金改的期望過大，也可能會帶來狂熱，這需要警惕。據悉，溫州市政府已將金融產業當成2015年溫州的支柱產業。很難想象，作為中國小商品制造基地的溫州，如此巨大的“產業轉型”會不會對現有實體產業造成拋棄和摧毀？溫州的炒房團會不會搖身一變成為一個又一個的金融掮客？這樣一來，民間金融創新為解決中小企業融資難的意愿何在？

曾經，深圳、上海、廣州等地都聲稱要打造中國的金融中心，但最終支撐這些地區發展的依然主要是工業和傳統服務業。金融創新，依然不能脫離服務實體經濟的出發點，否則，對今日國有商業銀行“暴利”的指責也成了無的放矢。

憂慮還來自于在溫州高利貸鏈條中那些手握國有金融資源的政府官員及其家屬等權貴勢力，他們會否利用兩種體系的便利，將民間金融改革變成左右逢源、兌換利益的行動？還有像溫州商人林春平這樣通過制造“收購美國特拉華州大西洋銀行”假新聞以求介入金改的騙子，都有可能導致改革走向與改革目的相悖。

一夜之間建成一座現代金融之都，并不現實，改革還需腳踏實地，審慎前行。