國內學者人力資本存量測算方法的比較與展望

韓勝娟

（華東交通大學經濟管理學院，江西南昌330013）

自20世紀60年代人力資本理論誕生以來，人力資本作為一種重要的生產要素，對經濟增長的作用越來越受到重視。大量學者的研究結果顯示，人力資本與物質資本一樣是經濟增長的重要源泉，且隨著知識經濟的到來，人力資本的作用將遠遠超過物質資本。20世紀90年代初，我國學者開始針對中國的情況展開相關研究，得出基本一致的結論：人力資本是我國經濟可持續增長的最終源泉，但我國的經濟增長長期以來仍是物質資本起主要推動作用[1]。這些研究都依賴于對人力資本存量的準確測算。不同學者由于采用的人力資本存量數據不同，導致分析結果存在較大差異。隨著相關研究的不斷深入，要求作為研究基礎的人力資本存量測算不斷發展。本文旨在對我國學者提出的人力資本測算方法進行綜述，并通過比較說明每種測算方法的優缺點，供學者做研究時根據研究目的和條件選擇恰當的人力資本測算方法。

1 成本法測算人力資本存量

此類方法認為人力資本的形成源于投資，由此，人力資本投資的成本支出可以看作人力資本的形成額，于是可以將人力資本與物質資本同樣看待，基于物質資本存量的測算思路來測量人力資本存量。

張凡[2]將人力資本分為廣義和狹義兩類，認為狹義人力資本由教育投資和健康投資構成，在狹義人力資本基礎上加上有形人力資本（即把兒童撫養到工作年齡的消費支出）和無形人力資本（研究和發展投資）構成廣義人力資本，并采用將每年凈投資（投資減折舊）累加的方法對我國1953，1978，1995年的人力資本存量進行估算，但并未給出數據來源及具體人力資本投資與折舊的算法。

錢雪亞[3]傾向于利用累計成本法從投資角度計量人力資本存量，認為從投資角度計量人力資本存量符合商品價值計量的一般原則，且與物質資本存量核算具有一致性[4]。在其早期的研究中，將人力資本投資水平定義為報告期內累計的教育投資、培訓投資和衛生保健投資總額，根據勞動者是否處于實際就業狀態，將人力資本存量區分為人力資本資源總量和運行總量[5，6]。前者反映蘊藏于勞動適齡人口身上的人力資本存量，后者反映蘊藏于在業人口身上的人力資本存量。首先，根據初始年份的費用水平，估計形成初始年份已有的全部知識技能存量（人力資本存量）所需的總投入，以此確定人力資本初始存量，即按重置價值法估計初始存量；然后，在初始存量的基礎上，根據報告期實際投入的、直接形成知識和技能積累的、并且積累于現有勞動適齡人口（或從業人口）的人力資本投入總額計入新增人力資本資源總量（或新增人力資本運行總量），即按歷史成本法統計報告期增量；最后，報告期末存量則為報告期期初存量加上本期增量。在實際測算時，采用了政府教育事業經費支出、個人投入的教育培訓支出和企業投入的培訓支出作為人力資本投入，由此，初始人力資本資源總量為：，其中，分別表示政府、企業、個人投入的人均教育培訓支出，P0為勞動適齡人口。年末人力資本資源總量為。同理，將勞動適齡人口轉換為從業人口時可得人力資本運行總量。

上述方法雖然體現了累積成本法的基本思想，但并未考慮人力資本折舊及人力資本投資價格指數問題，其后的研究逐漸注意到人力資本損耗的影響，對其處理的方法主要有兩種：

其一是直接測算損耗，孫景蔚[7]設定和衛生保健支出=第t期農村人均教育和衛生保健消費支出×第t期農村經濟活動人口+第t期城鎮家庭人均教育和衛生保健消費支出×第t期城鎮經濟活動人口，同時第t期人力資本投資為第t期教育、職業培訓與衛生保健投資之和，此時，第t期末人力資本存量=上期末人力資本存量+第t期人力資本投資 -第t期人力資本損耗。

其二是永續盤存法框架下的人力資本存量估算技術。錢雪亞[8]提出采用永續盤存法Kt=It-(1-δ)Kt-1確定人力資本存量，其中，具體指標值的處理方法為：①初始人力資本存量K0。假設初始資本存量是過去投資的加總，投資時間序列近似為為初始資本投資。第一期資本存量為；報告期人力資本投資It，以支出是否在原來一般勞動力基礎上增加勞動力的人力資本存量為原則，同時考慮到不同類別人力資本投資對人力資本形成的影響不同以及人力資本的高度流動性，認為不能直接依據報告期各類人力資本投資總額確定It，應采用；②人力資本投資價格指數分別為居民生活消費價格總指數、固定資產投資中設備工器具購置價格類指數、居民生活消費中教育支出價格類指數，Wi(i=1，2，3)分別為教育事業費支出中的常規性支出額、教育事業費支出中的專門性支出額、居民個人所支付的教育培訓支出額；③人力資本折舊率δ。在資本品壽命期假設下，依據幾何遞減效率模式確定人力資本折舊，其中S為資本品在壽命期終了時的殘值率，假定為65歲以上勞動在業人口占65歲以上總人口比例，資本品壽命期T設定為42。

焦斌龍[9]也采用永續盤存法估算我國人力資本存量，他是從教育、衛生、科研、培訓、遷移5個類別分別估計，然后加總得到總人力資本存量。其人力資本投資價格指數采用的是GDP平減指數，根據“折舊率=1/人力資本平均壽命=1/（60-人力資本投入使用的平均時間）”分別確定各類別的折舊率。

基于成本的人力資本測算方法雖然能夠提供資源流量現值，有利于成本效益分析，但人力資本投資往往很難界定，因為其往往既具有投資的特點，又具有消費特點，且永續盤存法估計人力資本存量時的折舊率和價格因素對結果有重要影響，但往往難于確定。因此，王德勁[10]指出在我國目前的數據條件下，投資成本法僅適于測算人力資本投資流量而非存量。

2 收入法測算人力資本存量

2.1 傳統的收入法

收入法測算人力資本存量其核心是通過人口的未來收益現值之和來反映，此時可以用收入流貼現公式進行計量。該方法測算的人力資本存量與成本法相同，也是貨幣價值量指標。

王德勁[11]通過將勞動年齡人口作為整體概念的人，在不考慮維持成本的情況下，利用收入法對我國的人力資本存量進行了測算，即將人力資本存量視為勞動年齡人口畢生收入的貼現值。其測算方法是基于幾個重要假定：①人口分未成年組（0-14歲）、勞動組（15-64歲男性，15-59歲女性）和退休組（其他）；②當年各年齡人口的死亡率為整體人在未來的死亡率； ③貼現年數為退休年齡（62歲）減勞動人口平均年齡。基于上述假定，給出收入法人力資本存量測算公式：，其中，yt居民第t年的實際總收入，為第t年+i歲人口的死亡率，為t年勞動年齡人口的平均年齡，為居民實際收入增長率，r為貼現率。并利用我國歷次人口普查數據估算了我國人力資本存量。

李海崢[12]采用終生收入法測度我國人力資本，其中Lt，s，a，e表示t年性別為s，年齡段為a，受教育程度為e的人口數，mi表示相應的人均預期未來終生收入現值。對mi根據年齡劃分5個階段分別采用貼現公式進行估計。年收入采用微觀層面的家庭調查數據利用Mincer方程進行估計，貼現率采用的是1996－2007年個人可購買的10年期國債平均利率扣除通貨膨脹率（3.14%）。最終估算了我國1985－2007年的名義與實際人力資本存量。

傳統收入法測算人力資本的關鍵是要確定未來收入及其折現率。從我國現有官方統計資料來看，尚不具備采用收入折現法測量人力資本存量的充分條件，學者的測算也是基于一系列假設及其他來源數據的做補充的情況下得出的結果，而假設是否合理，其他來源數據是否準確都將影響估算結果。

2.2 勞動力收入（工資收入）指數法

該方法是利用勞動者收入（工資）的人力資本指數來估算人力資本，其本質是通過確定了人力資本存量的比值來反映差異。具體應用主要有2個方面：

第1，地區間人力資本水平差異比較。吳兵[13]利用基于勞動收入的人力資本價值測量方法測算了我國各省區的人力資本水平。主要思路：各地區技術相同時，設國民產出生產函數為，其中Yi是總的國民產出，Hi是總人力資本水平，Ai是除人力資本投入之外的其他投入（如物質資本），i表示不同的省區，α∈(0，1)是人力資本投入彈性（假定不同地區該系數相同）。則地區i一單位人力資本水平的回報率（工資）為，即某一地區的總人力資本水平等于總勞動收入除以單位人力資本的工資。于是，2個地區s、u總人力資本的比值為。該式即為計算各地區人力資本相對量的模型，已知地區間產出差異以及單位人力資本的工資率差異，就能得到人力資本差異，從而反映不同地區間人力資本存量差異。吳兵以上海為對比基礎，利用人均GDP比值和采掘業，制造業，電力、煤氣及水的生產和供應業，建筑業4個行業職工的平均工資比，測算了各省區人力資本比，以反映各省區人力資本存量的差異。

第2，通過定義單位人力資本當量測算人力資本水平。吳兵給出的方法僅給出了一個人力資本指數，并未反映存量的大小。朱平芳[14]通過假定單位人力資本存量為1，對中國各大城市的人力資本水平進行了估算。其也是在設定C-D生產函數，且生產技術Harrod中性，設產出函數，K、H、A分別表示物質資本、人力資本和技術。人力資本總量H=hL，h、L分別表示人均人力資本水平和勞動力總量。根據要素報酬的邊際生產力決定力量，人力資本為h的勞動者工資為，k為人均物質資本存量。假設單位人力資本的勞動者所具有的人力資本為1，有，其中A1為與單位人力資本1相對應經濟體的技術水平，人力資本為h的經濟體技術水平Ah=hA1。于是，有，只有獲得勞動者工資、參數以及單位人力資本的工資水平就可以估算人力資本。由于技術水平A1未知，因此單位人力資本工資w(1)也未知，為此，定義單位人力資本的效率工資，即當人均物質資本與參數β已知時，單位人力資本的效率工資就可計算得到。從而，人均人力資本存量，由于A1未知，但其是常量，作者將其與單位人力資本一起看成人力資本的獨立單位，最終有。利用相關統計資料測算了我國各城市1990－2004年的人力資本水平。

吳兵和朱平芳給出的方法雖然不同，但其基本思路是一致的，都是基于C-D生產函數形式，在宏觀經濟學相關假定下，通過設定一個對比基礎，最終測算了人力資本。但兩種方法都要求工資能夠反映出人力資本水平，在我國勞動力市場非完全競爭的狀態下，這一前提條件可能并不滿足。此外，基于勞動者收入測算的人力資本水平不是貨幣計量單位，導致最終測算結果的可解釋性不強，因此，這種方法較適合進行人力資本水平的對比分析。

3 基于教育存量的人力資本存量測算

3.1 單一教育指標法

由于成本法、收入法在測算人力資本存量中存在的未解問題，考慮到教育是形成人力資本的重要源泉，因此，目前被廣大學者采用的一般做法是利用相關教育指標作為人力資本的代表，平均受教育年份和總受教育年限是兩個最常用的替代指標[15]。有學者在這兩個教育指標基礎上采用其他方法測算，楊國濤[16]利用永續盤存法的思路，測算各階段教育水平的畢業生存量，并利用每年的人均受教育年限表示人力資本存量。孫旭[17]則通過構建包含受教育年限和工齡兩個變量的理論模型描述個人在年齡t的人力資本存量Kt=K0+f(K0，Wt)-g(K0，Wt)，其中，K0表示通過正規教育獲取的人力資本初始值，通過受教育年限估算，Wt表示年齡t時的工齡，f(K0，Wt)表示工作后通過干中學或培訓增加的人力資本存量，g(K0，Wt)表示隨年齡增長減少的人力資本存量。其關鍵是確定f(K0，Wt)和g(K0，Wt)的具體函數形式。孫旭通過假設工齡與人力資本增加與減少的關系，利用五普數據大致估算了我國15歲以上勞動人口人力資本存量。

采用受教育程度表示人力資本存量在加總過程中，雖然根據不同級別受教育年限采取了加權平均的形式，但不同級別教育的教育質量是不同的，因此，王德勁[18]提出基于教育測算人力資本時應考慮教育質量，且在估計人力資本實物量數據的同時構造了人力資本價格序列。

上述直接采用受教育年限單一指標估算人力資本存量的方法，簡單便捷，相關統計資料也較完整，因此是學者分析時采用最多的方法。但結果是實物量指標，僅代表教育程度，且將不同教育階段同等看待，也未考慮個人在接受教育過程中的差異，因此有學者采用引入教育收益率的教育年限累積法。

3.2 引入教育收益率的教育年限累積法

該方法認為教育作為形成人力資本的重要源泉，不同受教育程度勞動者的人力資本差異可以通過教育收益率予以反映。設定總量人力資本存量為：H=e?(s)L，其中，L為勞動力人數，s為受教育年數，?(s)是一單位具有s年教育的勞動力的效率，?(s)的導數一般被認為是教育收益率r，即，這與一致。最終得到總量人力資本存量為H=ersL。考慮到教育的階段性，可以將人力資本測算公式寫為分段函數的形式，第i個受教育級別的勞動力總量人力資本存量為：表示不同的教育階段。方法的關鍵是確定教育收益率，張琦[19]將各級教育收益率統一設定為9%，云偉宏[20]則將教育收益率統一設定為10%，周云波[21]采用的Hossain的研究結果，小學、中學、高等階段教育收益率分別為0.18，0.134，0.151。

這種方法測量的人力資本存量實質為價值量指標，它是將教育階段轉換為不同的收益率，但其假定收入指數變動，與實際可能存在一定差異。另外，教育收益率的正確與否直接關系該方法測算的人力資本存量結果，目前我國官方統計資料中并不包括教育收益率，這也影響到該方法的實際應用。

4 基于多指標綜合的人力資本存量測算

該方法是通過構建人力資本的指標體系，利用指標綜合方法對人力資本存量進行測度。周德祿[22]采用人口學中的平均受教育年限、平均工作年限、平均預期存活年限、目標群體人口數量4個指標，采用加權幾何平均數的形式測度人力資本存量，其設定1人力當量。雖然其采用了幾何平均數的形式將多個指標進行綜合，但指標間并不滿足統計學構建幾何平均數的前提條件。

陳真真[23]從教育投入（人均教育支出）、技術投入（每萬人口大專以上人數）、健康投入（醫療機構病床使用率、每萬人口擁有病床數、每萬人口擁有醫生數）和人力資源整合（勞動力資源占總人口比重、財政用于教育支出占總財政支出比、財政用于文教科衛支出占總財政支出比）4個方面選取8個指標，利用主成分方法測度了上海1990－2006年的人力資本存量。石建平[24]從教育水平（每萬人平均大學生在校生數、每萬人平均中學生在校生數、普通高校生師比、普通中等學校生師比、政府教育總支出占財政支出比）、社會保障（撫恤和社會福利支出占財政支出比重）、醫療衛生及保健（每萬人擁有醫生數、每萬人擁有醫院衛生院床位數、醫生占衛生技術人員比重、護士占衛生技術人員比重）、生活條件（城鎮居民人口可支配收入指數、農村居民人均純收入指數、農村恩格爾系數、城鎮恩格爾系數）、對外交通便利度（人均客運量、人均貨運量、人均郵電量、全國電話普及率）、知識傳播（人均圖書量、人均期刊數、人均報刊數、萬人平均電視擁有量）和創新環境（進出口總額占GDP比重、GDP增長率、政府科研總支出占財政支出）共7個維度選取25個指標，利用因子分析方法對我國1978－2007年的數據構建了人力資本指數。采用主成分或因子分析，由于指標體系中各指標計量單位不同，導致最終主成分或因子得分值表示的人力資本水平缺乏實際意義。

采用綜合指標法測度人力資本存量雖然分析方法較成熟，但人力資本存量測度指標體系不同學者構建的也不同，且多個指標綜合存在計量單位不同的困難，因此，其結果往往用于建立人力資本指數，而不是用于評價人力資本存量水平的大小。

5 人力資本測算方法比較分析

通過對人力資本測算方法的綜述，可以看到，人力資本測算的方法眾多，學者并未對此形成一致的看法，各種方法之間也不存在孰優孰劣的區分，各有優缺點。綜合來看，累積成本法可以估算出花費在勞動者身上的培養費用，從投入的要素價值上測算人力資本存量。其測算得到的人力資本貨幣價值量指標便于比較，但其往往忽略個人天生的稟賦資質、家庭背景和環境對個人人力資本存量的影響，同時，對通過免費自我鍛煉而提高的人力資本存量其無法估算，并且采取永續盤存法時一些基礎數據也較難獲得。

收益法側重于用未來勞動收入流量的現值來推算勞動者的人力資本存量，這種方法理論上較為合理，測算結果也是貨幣價值量指標，然而在實際應用中卻存在相當大的缺陷。首先是恰當的貼現率確定困難；其次是勞動者身上所蘊藏的人力資本同它在生產中實際表現出的人力資本供給，從而獲得的勞動收入往往并不一致，從而影響到人力資本存量的測算；最后在我國勞動力市場非完全競爭條件下，收入與人力資本存量并不完全一致。

教育存量法具有直觀、易操作的特點，是目前大多數國內學者計算人力資本存量最常用的方法，其測算結果是實物量指標。且采用受教育年限可以剔除價格因素的影響。但該方法也存在很多問題，其一是僅將教育看作人力資本形成的途徑，無法反映干中學、在職培訓等對人力資本的影響，其二無法體現不同教育階段對人力資本水平的影響，其三是忽視教育質量的影響。雖然引入教育收益率的教育年限累積法在一定程度上通過收益率反映了不同階段教育的差異，也從實物量指標轉化為貨幣價值量指標，但方法所依據的收益率需要另外確定。

多指標綜合的人力資本測算方法，雖然采用的統計方法較成熟，但反映人力資本水平的指標體系較難構建，不同計量單位的多指標綜合結果難于解釋，且其測算結果往往代表的是人力資本指數，并不能反映人力資本存量水平的大小。

表1將相關學者估計得到的以貨幣價值量衡量的人力資本存量水平進行綜合整理。結果顯示：第1，不同學者采用相同思路估算的人力資本存量，由于選取的原始數據資料不同，采取的數據處理方法不同，導致最終人力資本存量估計結果有較大差異。但隨著時間的延續，我國人力資本存量水平在不斷增加。第2，3位學者采用成本法測算的人力資本存量測算結果基本一致，而王德勁與李海崢采取收入法原理測算的人力資本存量差異較大，造成這種差異的主要原因在于估算所依據的預期收入及折現率不同。第3，收入法測度的人力資本存量遠遠高于成本法測算的結果，其原因在于成本法衡量的歷史人力資本投資，而收入法是將未來取得的收益折現，一般而言，成本支出往往小于未來的收益。

表1 不同學者測算的貨幣價值量人力資本存量Tab.1 Human capital stock amount in monetary value calculated by different scholars

6 簡評與展望

無論采取何種方法估算人力資本存量，如果要使估算盡可能準確，都要求有全面而準確的基礎數據資料，而從我國學者的研究可以看出，基于宏觀資料和基于微觀資料的研究都反映出基礎數據資料不完整或缺失的問題，目前我國官方公布的統計數據并不能滿足人力資本測算的數據要求，使得我國人力資本存量的估計與國外學者的研究存在較大差距。基于此，有學者曾提出將人力資本納入到國民經濟核算體系的思路[25]。隨著我國官方統計資料不斷完善，商業調查機構微觀調研的興起將為我國人力資本核算提供更多的基礎資料，我國的人力資本存量測度體系也將不斷完善，從而可以對人力資本存量和流量實現及時、有效的跟蹤監測[26]，為相關研究奠定基礎。

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