淺析銀行理財產品與定期儲蓄存款的比較

李 霞 朱琪蓉

目前居民閑置資金相當部分都是用來購買銀行理財產品或定期儲蓄存款。定期儲蓄存款中以整存整取居多。居民該如何來分配這二者之間的投資比例，必須了解這二者之間的區別，以便更好地降低投資風險和提高收益。

一、銀行理財產品與定期儲蓄存款的涵義

銀行理財產品是商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發設計并銷售的資金投資和管理計劃。一般根據本金與收益是否保證，將銀行理財產品分為保本、保本浮動收益產品與非保本浮動收益產品三類。保本固定收益產品指銀行按照合同約定的事項向投資者支付全額本金和固定收益的產品。保本浮動收益型理財產品是提供本金保護，但是收益是浮動的，非保本浮動收益型理財產品是不提供本金保護，收益也是浮動的，但是非保本浮動收益型理財產品比保本浮動收益型理財產品收益率要高，因為收益跟風險是成正比的。

城鄉居民將暫時不用或結余的貨幣收入存入銀行或其他金融機構的一種存款稱為儲蓄存款。儲蓄存款分為活期和定期兩種。

二、銀行理財產品與定期儲蓄存款的比較

1.客戶群體不同

定期儲蓄存款的客戶群體是只要能夠提供有效身份證件的客戶，都可存定期儲蓄存款。而銀行理財產品的目標客戶群體多種多樣。

有的銀行理財產品只面向高凈值客戶，比如認購金額在1000萬元以上的客戶或認購金額在50萬元以上的客戶。

有的銀行理財產品要求投資者具備投資經驗，有一定風險承受能力。

有的銀行理財產品只針對銀行內VIP客戶。

銀行理財產品沒有固定格式，不同的理財產品，對客戶群體的選擇有較大差異。

2.金額起點不同

定期儲蓄存款的起存金額為50元，只要大于或等于50元，隨便多少金額都可。銀行理財產品產品認購起點金額為50000元，超過50000元以上的一般按照1千元整數倍累進認購。

3.操作程序不同

定期儲蓄存款操作簡便，可到任何銀行的儲蓄柜臺，出具存款人身份證件即可辦理。一般來說，辦理一筆定期儲蓄存款，所需時間約為2分鐘左右。

購買銀行理財產品的程序相對復雜，首先要對投資者進行風險測試，符合條件的投資者方可認購理財產品;其次，投資者應對理財產品的內容進行深入了解，確定該產品符合自身的需求;再次，投資者要簽訂認購理財產品的有關合同，并應根據監管要求，在合同上手寫“本人充分了解并清楚知曉本產品的一切風險，愿意承擔任何風險”。一般來說，購買一筆銀行理財產品，所需時間約為20到40分鐘。

4.購買檔期不同

定期儲蓄存款是商業銀行的日常業務，凡商業銀行的營業時間，均可辦理。

銀行理財產品分很多款，任何一款理財產品都不是在銀行營業時間內長期持久發行的。對一家銀行來說，有時候有理財產品，有時候沒有理財產品;這時候有這種理財產品，過一段時間可能銷售的是另外一種種類的理財產品。

對于認購理財產品的投資者而言，自己資金的檔期和銀行理財產品發售的檔期不一定吻合。

5.期限種類不同

定期儲蓄存款的存期是固定的，通常有三個月、半年、一年、二年、三年和五年六個種類。理財產品不同，理財產品的期限不固定，可以由研發產品的銀行或其他金融機構根據產品的特點自行決定產品的期限。有按年計算的，也有按月計算的，還有按天計算的，品種繁多，沒有固定的模式。

6.期限計算不同

任何存款都是從存入日開始計算存期，算頭不算尾，到期日即可支取該筆存款自行支配。理財產品不同，理財產品的期限與資金實際占用時間不一致。任何一款理財產品都有發行期和兌付期。在購買當日，賬戶上的款項即被凍結，沒有計入理財產品的期限，不能享受理財產品的利率。有些理財產品發行期較長，有些較短，最快的是購買次日計入理財產品期限。通常理財產品在到期日這天款項都不會轉入客戶賬上，通常會在之后一至十天內轉入客戶賬上。也就是說，如果客戶購買的是理財產品，那么在到期日這天是不能使用該筆款項。

7.收益水平不同

通常銀行存款執行的都是人民銀行掛牌公告的同檔次存款利率計息。定期儲蓄存款共有六個檔次，因此有六個相應的利率與之對應。理財產品則不同，產品說明書上的收益率始終是名義收益率，不是實際收益率。因為理財產品的起息日不是從購買日開始計算，到期當日款項也沒入賬，通常都要滯后幾天才可到賬，即客戶款項實際占用時間與理財產品的期限是不一致的。因此從購買日至款項到賬日這期間對應的實際收益率與產品說明書上的名義收益率是不相同的。

8.變現能力不同

定期儲蓄存款比銀行理財產品的變現性強。存入銀行的定期儲蓄存款，如果客戶急需資金，可以去辦理提前支取手續，該款項即可使用。理財產品則不同，不可提前贖回，只有在理財產品到期入賬后才可使用該筆款項。

9.風險程度不同

銀行理財產品相對于定期儲蓄存款來說，獲利性更高，但安全性更低。通常預期收益率越高的理財產品，風險也更大。定期儲蓄存款的本金和利息都是固定的，只要存滿了期限，到期便可取得按存入日利率計算得出的本息和。一般根據本金與收益是否保證，我們將銀行理財產品分為保本、保本浮動收益產品與非保本浮動收益產品三類。這三類理財產品的風險不同，安全性也各有差異。保本沒有資金損失的風險，但有期限不確定的風險。保本浮動收益產品保證本金，但收益不保證。非保本浮動收益產品本金和收益都不保證。盡管現階段銀行理財產品不能按期兌付的概率很小，但它確實存在一定的潛在風險。如深圳平安銀行三款理財產品虧損額超過33%。

三、購買理財產品須謹慎

1.注意理財產品的兌付風險，預期收益率不等于實際收益率

隨著利率的不斷攀升，理財產品的收益率也水漲船高。很多銀行競相推出收益率“誘人”的理財產品。但預期收益并不等于到期收益，并不是所有的理財產品都能達到其承諾的收益率，普益財富數據統計顯示，2010年到期的個人銀行理財產品9228款，有近百款個人理財產品到期并未達到最高預期收益率。所以客戶在購買理財產品時，不要僅僅盯著收益率，要注意弄清產品的風險類型。保證收益型產品風險相對較小，而且一般都能實現其承諾的收益率。而保本浮動收益型和非保本浮動收益型產品風險較高，它除了不保證投資者一定能獲得預期收益率外，購買非保本浮動收益型產品的投資者的本金甚至有可能發生損失。此外，有些產品的交易結構特別復雜，對那些無法搞清楚交易結構的理財產品，要慎之又慎。比如幾年前，一些香港銀行在內地推銷一種叫KODA的理財產品，讓不少國內民營企業家把幾十年的心血都賠得一干二凈。

2.注意認購理財產品的操作風險，一切以合同為主，不要被業務人員的口頭承諾所蒙蔽

《商業銀行理財產品銷售管理辦法》要求商業銀行必須在理財產品銷售文件中，制作專頁風險揭示書。在醒目位置提示客戶“理財非存款、產品有風險、投資須謹慎”，標明理財產品風險評級結果、適合購買的客戶，并說明最不利投資情形下的投資結果。對于保證收益理財產品和保本浮動收益理財產品，也要做風險揭示。這些規定有助于投資者在投資前，充分了解理財產品信息。

理財產品龐雜繁多，各種規定、要求、風險也讓人無所適從，而實際存在的誤導消費和錯誤銷售的情況，也在一定程度上損害了客戶的合法權益。所以建議客戶在購買理財產品時，不但要詳細詢問產品情況，而且要仔細閱讀投資合同，一切以合同為主，不要被業務人員的口頭承諾所蒙蔽。如果投資者不了解產品情況盲目購買，則有可能存在投資收不回的潛在風險。消費者購買理財產品后，要妥善保存理財合同、合同解釋說明以及有關的宣傳資料，防止發生糾紛后，維權難以提供證據。

3.要注意名義收益率和實際收益率的不同，不要被“高收益率”忽悠

與定期存款比較，投資者之所以選銀行理財產品，特別是固定收益產品，重要因素是其收益水平高于存款利息。但是很多理財產品打著高收益率的幌子，實際收益卻沒有那么高。這種情況在短期理財產品中尤為多見，很多銀行到了月末前幾天推出收益率很高的短期理財產品。但由于理財產品的起息日不是從購買日開始計算，到期當日款項也沒入賬，客戶款項實際占用時間與理財產品的期限是不一致的。因此從購買日起至款項到賬日這期間對應的實際收益率與產品說明書上的名義收益率是不相同的。如某銀行在2011年9月26日發行一款收益率為5%的期限為三天的理財產品，產品從2011年9月27日起息，2011年9月30日到賬。盡管這款理財產品的期限為三天，但客戶資金實際被占用的期限為五天，所以，這款理財產品的實際收益率為5% ×3÷5=3%。因此，客戶在購買理財產品時，要注意名義收益率和實際收益率的不同，不要被“高收益率”忽悠。