魔咒籠罩尿素市場（下）

□ 坤哥

上期我們提到： “從市場趨勢來看，進(jìn)入降息周期的尿素市場也許會探底并止跌回升。”這一點(diǎn)還可以從尿素市場的另一大魔咒中予以佐證，這一大魔咒就是炙手可熱的國際糧價。

隨著美國等地高溫干旱天氣的持續(xù)，6月份以來，美國大豆期貨價格已累計(jì)上漲21%，玉米期貨價格更是大漲近50%，創(chuàng)下2007年到2008年全球糧食危機(jī)以來最高水平。英國 《金融時報(bào)》發(fā)出警報(bào)，全球?qū)⒃俅蚊媾R一場糧食危機(jī)，全球化可以讓糧價上漲的效應(yīng)迅速傳導(dǎo)到全世界，由此引發(fā)的全球糧價上行趨勢將對部分依賴糧食進(jìn)口和其他產(chǎn)品出口的新興經(jīng)濟(jì)體造成較大影響。有分析稱，近期國際糧價的暴漲主要與天氣、投機(jī)兩大因素有關(guān)，一旦旱情有所緩解，炒作力量自然會減弱，國際糧價也會隨之下降。7月25日，當(dāng)美國西北部傳來未來多日該地區(qū)可能 “久旱逢甘露”的消息后，國際市場的大豆、玉米等農(nóng)產(chǎn)品價格應(yīng)聲大跌。不過，如果我們將糧價的漲跌放到全球宏觀經(jīng)濟(jì)的大背景下可以看到，地球變暖、人們收入水平提高、美元長期貶值與油價步步走高等推動糧價上漲的動力可能將長期存在，所以未來國際糧價只怕易漲難跌。

我們對國際糧價這一大魔咒焦躁不已，其暴漲對國內(nèi)進(jìn)口短期沖擊不大，但總體上農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)入漲價通道，國際市場暴漲對國內(nèi)物價、供應(yīng)的挑戰(zhàn)不容忽視，對國內(nèi)相關(guān)價格直接形成傳導(dǎo)。對于我們農(nóng)資人來說，尤其值得注意與警惕的是，國際糧價上漲對農(nóng)資等上游產(chǎn)品的拉動。有專家明確指出： “我們進(jìn)口鉀肥、磷肥，國際化肥價格的變動趨勢會迅速傳遞到國內(nèi)。”其實(shí)不單單是鉀肥、磷肥，氮肥行業(yè)，特別是大顆粒尿素、小顆粒尿素更加不能幸免。如大顆粒7月23日報(bào)價就比7月22日上漲了16.53美元/噸。我們在國際板塊這一大魔咒里已經(jīng)詳細(xì)闡述，化肥市場與國際糧價關(guān)系密切、水乳交融。正因?yàn)槿绱耍簿陀辛藰I(yè)內(nèi)人士的提醒，國內(nèi)市場需警惕國際農(nóng)產(chǎn)品價格通脹，通過農(nóng)資渠道向國內(nèi)傳遞，說起來簡單，操作起來談何容易啊！

《金融時報(bào)》最新消息：“中國正在出現(xiàn)對投資者來說最糟糕的 ‘脫鉤’，經(jīng)濟(jì)增長相對輕度地放緩，但企業(yè)利潤的下滑幅度大得多”， “近幾周一連串盈利預(yù)警說明，中國企業(yè)對經(jīng)濟(jì)略微減速對他們的業(yè)務(wù)所造成的打擊程度感到意外”， “分析師們表示，企業(yè)困境的兩條共同主線是高額稅單和庫存積壓，這兩個問題的解決都需要時間”。結(jié)合我們尿素市場，廠家的庫存積壓已經(jīng)很重，港口的庫存積壓同樣很重，沉重的負(fù)荷壓得商家、廠家都喘不過氣來，這個時候我們就得談到生產(chǎn)成本這個魔咒。也許一直偏聽偏信，有講低的噸尿素成本才七八百塊，有講高的噸尿素成本接近2200元，其實(shí)有個不爭的事實(shí)，4月份以來，成本這個魔咒籠罩并呵護(hù)著尿素工廠，工廠的日子燦爛并滋潤得“一江春水向東流”。如貴州赤天化，上半年凈利潤 5508萬元，毛利潤高達(dá)32.47%，爽啊！說一句廠家不愛聽的話，價格高出成本那么多，出廠價下來點(diǎn)吧。否則一旦脫離了這個向好魔咒的籠罩，別人就 “想不起你的好”，“一直不斷腐蝕你的腦”。中鹽安徽紅四方股份有限公司陳勇副總經(jīng)理就高瞻遠(yuǎn)矚地指出： “尿素成本在1500-1900元/噸，目前市場售價仍很高，個人認(rèn)為，尿素價格年底前后會進(jìn)一步下調(diào)。”如果是商家在港口的庫存，成本這大魔咒就是萬惡舊社會的那三座大山，商家沒被壓趴也累得夠嗆。真希望廠家把握好成本這大魔咒，同時協(xié)助商家掌控好成本魔咒，那真是蠶豆花兒香呀麥苗兒鮮，這一去革命勝利呀再相見。

還有產(chǎn)能劇增這陰魂不散的大魔咒，天氣干旱肥用不下去——大魔咒，洪澇災(zāi)害無肥可施——大魔咒，淡儲中標(biāo)集中采購——大魔咒，燃?xì)庀薰├l限電——大魔咒……不管怎樣，中國尿素正被N多魔咒籠罩，在這個癲狂的狂歡季，凌亂是必須的。現(xiàn)在偶也來正式凌亂一把：“奧運(yùn)會來了，我支持中國跳水夢之隊(duì)，因?yàn)槔锩嬗幸姿剂帷Ｋ鐧谀敲磪柡Γ静挥脫屍呔湍芤桓妥忧迮_，她的反手擊球也很強(qiáng)，而且過彎很流暢，最重要的是，她跳水入水都沒有水花的。”

而N多魔咒籠罩下的中國尿素市場，同樣沒有水花卻很不流暢。