“風景這邊獨好”之后的憂患——2012年上半年國內尿素市場盤點及下半年尿素市場預測

□ 《中國農資》記者 張 濤

回顧今年上半年的國內尿素市場，價格走勢雖有起起伏伏的波動，但相比煤炭和鋼鐵行業的低迷寒潮，氮肥產業卻表現出“風景這邊獨好”的強勁走勢，特別是自3月底至5月中旬價格上漲，打破了近幾年尿素價格低迷的格局，猶如國內化肥市場始料未及的一匹黑馬，被業內謙虛地戲稱為 “價格理性回歸”。

強勁走勢成上半年主旋律

自春節過后，國內尿素價格在產能過剩的憂患中平穩前行。但是到了2月下旬價格上漲比較明顯，而到了3月中下旬，價格上漲強勁走勢愈發不可收拾，全國各地的尿素出廠價均已達到2500元/噸，有的地區甚至更高，兩廣等地直逼2700元/噸的大關。

首先，氮肥行業原本是產能過剩，3月底4月初更是尿素的淡季，分析其原因，今年為閏四月，春季時間較長，很多經銷商判斷3月底尿素價格會跳水，所以全國各地的經銷商都開始紛紛拋貨，導致社會庫存量降低。其次，尿素的流向成為上半年價格上漲的主要因素。工業用肥是此次漲價的主因，工業用肥的拉動主要集中在高氮復合肥 （玉米專用肥）、復合氮肥 （脲胺、新型尿素等）、工業膠合板以及二元素肥的需求，同時氯化銨和硫酸銨產量減少，價格上揚也使得生產企業傾向選擇尿素為原料，變相加劇了尿素供需緊張的局勢。

在工業需求方面，第一是今年玉米價格較去年上漲12.3%，復合肥企業對后市看好，爭相拿貨；第二是復合氮肥拉動，很多合成氨企業都在生產復合氮肥，自用也是造成社會庫存減少的原因之一。值得注意的是，目前國內肥料市場結構格局已經發生了變化，并且在今年集中爆發，以往單一尿素市場份額減少，復合氮肥和高氮復合肥已經成為主流；第三是膠合板是工用尿素的另一主要走向，從去年下半年開始，工業尿素的市場份額急劇增加；第四是二元素肥料 （含氮磷）需求拉動。

這股強勁的走勢一直持續到5月中旬。由于發改委召開相關氮肥企業會議協調降價，加之部分廠家前期訂單接近尾聲，對尿素價格支撐疲軟，華東、華北片區尿素一路下滑至 2350—2370元/噸。西北、西南及東北地區尿素價格整體維穩。受國內尿素整體需求和國際尿素行情不佳的影響，加之下游復合肥、板廠工業需求疲軟，夏季農業用肥未能啟動，尿素市場出現了疲軟走勢。

到了6月份，國內尿素價格繼續下滑，到了6月25日，山東地區尿素價格出現大幅下跌，下調幅度超過100元/噸。當時的山東地區尿素主流出廠價在2080—2100元/噸。由于當時全國普遍干旱，加之尿素價格大幅跳水，國內整體農業需求延后、工業需求稍顯清淡，下游經銷商觀望情緒濃厚，銷售庫存為主。國際方面，6月國際尿素價格一路下行，至6月21日，中國尿素離岸降至440—450美元/噸。雖然價格下滑，但是相對于當時煤炭價格低迷的生產成本而言，企業依舊存在一定的利潤。

下半年市場將會出現下跌

針對下半年國內尿素走勢，業內部分人士存在一定憂患心態，認為上半年持續大漲的行情難以延續，市場價格預計將出現一定程度的甚至是較大幅度的下跌主要原因還是產量增加的影響：第一，由于煤電供應形勢較好，同時新增裝置不斷投產，尿素產量預計將會進一步增加；第二，尿素企業一直心有余悸的拉閘限電，今年夏季基本不會出現；第三，西南地區天然氣尿素企業的開工狀況出現好轉；第四，今年我國將有19個新建合成氨和尿素項目投產，針對新產能的嚴峻形勢，氮肥協會表示新產能投產時間推遲，對今年產量貢獻不大。今年計劃新增尿素產能19套，目前已投產5套共227萬噸尿素產能，剩余14套共656萬噸尿素產能基本要在今年年底或明年才能建成投產，今年新增產能貢獻的產量不到100萬噸，所以產能方面的壓力不會造成影響，

而在需求方面，尿素市場也會表現出一定的壓力，我國70%的農業尿素用量都集中在1—7月，進入8月份后，全國尿素市場就開始逐漸進入用肥淡季，下半年供需壓力較大。再加上隨著施肥技術的改進，直接被農民施用的尿素用量在不斷減少，另外控釋肥也減少了尿素的使用量。而在工業用尿素方面，由于受到房地產不景氣的影響，工業尿素的兩個主要下游行業包括人造板行業和三聚氰胺行業預計情況不會有大的好轉，其他的下游行業如氰尿酸、SDC發泡劑等需求也較為一般。

需求方面的疲軟使得業內將目光轉向國際市場，目前因國際尿素市場價格已經下滑到較低水平和中國尿素出口大門的打開，國際尿素市場需求逐漸釋放，印度、巴基斯坦等主要尿素進口國開始招標采購，這將帶動更多的采購商進入市場，國際市場成交好轉，價格開始回升。據統計，今年印度上半年進口尿素約200萬噸，下半年還需進口尿素500-600萬噸。加上今年中國尿素出口關稅較去年相對寬松，同時國際糧價堅挺刺激尿素需求旺盛，今年中國尿素的出口形勢將好于去年，有望達到400萬噸。

根據中國氮肥工業協會估計，今年7—10月份尿素產量將達到2448萬噸 （按平均日產16萬噸），加上5月底庫存690萬噸 （社會庫存加生產企業庫存），7—10月供應量約 3138萬噸；按照農業需求1650萬噸 （同比增加30萬噸），工業需求550萬噸 （與去年持平），加上出口380萬噸，總需求約2580萬噸計算，供求平衡后富裕558萬噸，比去年同期減少27萬噸。可見今年第三季度的尿素供求關系與去年相當，過剩壓力不大。另外，近期華北地區雨量充沛，前期的旱情逐漸緩解，農民更傾向于追施尿素，使短期內尿素需求明顯好轉，國內尿素價格開始反彈。認為廣大氮肥企業應該積極穩定市場價格，在保障國內供應的同時，積極組織尿素出口，為實現行業的全年平穩運行創造條件。