找準我國金融體制改革的突破口

王軍

（中國國際經濟交流中心）

金融業是現代市場經濟的核心，具有牽一發動全身的全局效應，是振興經濟全局的催化劑。因此，國內外經濟形勢越是錯綜復雜，經濟社會發展壓力越是加大，就越需重視金融體制改革的獨特關鍵作用。深化金融體制改革，將強烈激發我國的經濟潛能，大幅開拓我國經濟發展空間，創造我國經濟社會發展新局面。筆者認為，未來我國金融體制改革應把以下四個方面作為關鍵突破口。

一、支持民間資本發起設立金融機構

近年來，得益于我國綜合實力攀升，在一般競爭力領域，我國民間資本已高度發達，為民間資本發起設立金融機構準備了物質條件。同時，我國民間資本事實上也早已大范圍實質性地參與了金融業務，其激發經濟活力優勢與造成負面影響均在不少區域和行業有充分體現。因此，因勢利導，發展與規范并重，發揮民間資本優勢，遏制違法違規經營已成為當前不可回避的現實任務。

但就現狀而言，我國民間資本參與設立金融機構依然還有不少障礙，主要問題是在發起設立某些金融機構時，民間資本不能擁有較為獨立的主導地位，大型國有金融機構參股作為“監管連坐”幾乎成為設立這類機構的準入條件。這不僅束縛了民間金融機構設立的自由度，也破壞市場經濟體系中權責自負的基本原則，在客觀上增加了大型國有商業銀行的經營負擔。作為短期政策，其不乏合理與現實性，但畢竟難為長久之計。規范民間資本金融行為，防范相關風險最終只能依靠法制與監管體系高效率。筆者為此建議，盡快制訂民間資本發起設立金融機構資格審核辦法，充實監管力量，實現民間資本設立金融機構資格審批法制化。

二、加快推進利率市場化改革

近年來，我國經濟市場化水平不斷提高，利率市場化進程相對滯后，兩者之間存在加速協同的強烈需求。現實表明，我國加速推進利率市場化的基本條件已具備，實現利率市場化收益效應顯著增強，現在亟需提升金融體系的市場化程度，加快推進利率市場化進程，以適應新的經濟形勢。

在利率管制下，銀行業利潤過高，且對管制性利差依賴較大，不僅損害了存款人利益，也大大增加了其他行業的成本，民間市場利率與管制利率差又導致地下金融泛濫。而從銀行業現狀來看，整體實力近年大幅提升，適應市場的能力已有長足進步，已有多種金融產品實際上已突破了利率限制；從正面效應看，利率市場化將逐步彌合民間市場利率與基準利率的差距，增加金融體系透明度，降低金融隱患。同時，修正資金價格扭曲，優化金融體系和資源配置效率，滿足不同信用等級客戶滿意度，也大大有利于倒逼我國銀行體系提高競爭力。為爭取在三年時間內，完全實現利率市場化，建議盡快分步采取以下措施：穩定短期存款利率，擴大貸款下浮幅度30%到50%；放寬長期大額存款上浮幅度30%到50%；最終全部放開存貸款利率。

三、強化地方政府監管權責

建立強大而不遏制活力的金融監管體系是打造發達金融體系的難點，也是確保我國金融體系發展規范平衡的核心任務。國際經驗表明，發達金融體系必定是多層次金融體系，而多層次金融體系必會導致監管主體多元化、專業化和監管分工精細化。健全金融監管體系是建立我國發達現代金融體系的基礎性工作，應超前部署，及早成型。

總體看，近年間我國金融監管體系在防范傳統業務和骨干金融機構風險上已積累了豐富經驗，整體監管實效令人滿意。但與此同時，中央政府相關部門在統管監管問題上力量已明顯不足，比如小微金融機構及業務數量龐大，涉及客戶眾多，業務類型多樣，與地方企業以及地方經濟發展聯系緊密，單靠中央政府現有監管力量，不僅力不從心，也容易脫離地方經濟發展實際，更會形成中央與地方政府間的利益博弈。但金融機構在日常運行中，地方企業與地方政府又身在利益格局中心，擔負地方經濟發展重任。這又使得中央政府與地方政府存在權責的失衡。有鑒于此，建議盡快匹配地方政府金融監管權責，將部分規模較小又貼近地方經濟發展的中小金融機構監管權限下放地方政府，在促進地方經濟發展同時，強化地方政府的監管責任。

近年來，國內外金融風險形成機制發生較大變化，非傳統金融風險急速上升，影子銀行業務以其信息不透明、高杠桿、轉移信用風險和期限轉移成為重大金融風險新來源。鑒于防范影子銀行風險已成我國當務之急，創新金融監管機制已是強化地方政府監管的題中應有之義。這要求盡快制訂監管法規，厘清監管責任，確立機構和業務登記制，制定和完善業務標準，建立影子銀行金融風險損失追溯制度，形成事前風險防范與事后處罰的動態監管機制。

四、盡快建立存款保險制度

當前，國際經濟金融風險多發，國內經濟周期下行，部分金融機構經營風險上升，中小金融機構增多，房地產價格深幅調整帶來地方融資平臺問題和民間融資風險等內在因素，均會損害金融機構的資產安全。綜合考慮這些因素，我國未來將有可能進入金融風險高發期，作為預防與化解銀行支付風險的重要工具，建立存款保險制度實為當時首選。

為此，需要抓緊與推進存款保險制度密切相關的一系列制度建設：比如建立存款保險法律體系，防止金融機構主動提高風險偏好實施風險轉嫁；早期存款保險機構建設應主要依托政府信用，確保機構權威性和公信力；建立骨干存款風險評估專業機構，開發存貸款風險評估核心技術等等。此外，還應積極利用現有金融監管體系，進一步強化審慎監管制度，盡力分散化解金融體系的風險，減輕存貸款保險壓力，強化金融體系抵御風險能力。