試析中產(chǎn)階層理財(cái)

婁建

隨著我國家庭財(cái)富的不斷膨脹，中等收入群體的持續(xù)擴(kuò)大，為促進(jìn)形成“橄欖”型的分配結(jié)構(gòu)，中產(chǎn)階層金融市場，正在成為國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)未來的競爭制高點(diǎn)和利潤發(fā)動(dòng)機(jī)。中資銀行如何利用中產(chǎn)階層理財(cái)市場格局調(diào)整的時(shí)機(jī)，創(chuàng)新服務(wù)模式，分羹財(cái)富管理帶來的利益，是經(jīng)營與轉(zhuǎn)型的重要課題。

一、白描中產(chǎn)階層

我在臺北的馬路上迷失了我的腳

沒有人在乎我這些煩惱

每個(gè)人只在乎他的荷包

我常常喝著可樂 我吃著漢堡

只是心中的空虛 饑渴無法填飽

是不是就這樣平凡到老

我的日子一直是不壞不好

是不是學(xué)會了放棄思考

這樣的我才能夠活得很好

我的包袱很重 我的肩膀很痛

我扛著面子流浪在人群之中

我的眼光很高 我的力量很小

我在沒有人看見的時(shí)候偷偷跌倒

——摘自臺灣歌手鄭智化《中產(chǎn)階級》

鄭智化一直懷著獨(dú)特的人文關(guān)懷，關(guān)注審視著外界和自身，這首《中產(chǎn)階級》也不例外。雖然至今對中產(chǎn)階級還沒有統(tǒng)一的判斷標(biāo)準(zhǔn)。歌曲卻給出了一個(gè)個(gè)個(gè)體的生存實(shí)例。然而春江水暖鴨先知，銀行已經(jīng)從金融市場嗅出氣息，精心耕耘，小有收益。同時(shí)，在不知不覺之中，我們突然發(fā)現(xiàn)中產(chǎn)階層就在身邊，我們就在其間。可以套用一句經(jīng)久不衰的網(wǎng)絡(luò)歇后語：中產(chǎn)階層就在那里，不管你看見還是沒有看見。

根據(jù)德國安聯(lián)（德國安聯(lián)集團(tuán)的簡稱，歐洲最大保險(xiǎn)公司，全球最大的保險(xiǎn)和資產(chǎn)管理集團(tuán)之一）、歐睿信息咨詢公司（全球領(lǐng)先的市場信息公司）和哈佛大學(xué)東亞經(jīng)濟(jì)研究所發(fā)布的《全球財(cái)富報(bào)告》：確定中產(chǎn)階層的收入標(biāo)準(zhǔn)在各國有所不同：例美國的標(biāo)準(zhǔn)為30000—200000美元/年；歐盟的標(biāo)準(zhǔn)為6000歐元—36200歐元 /年；印度的標(biāo)準(zhǔn)為4280—21400美元/年；巴西的標(biāo)準(zhǔn)為7032—30360美元/年。

我國國家統(tǒng)計(jì)局2005年曾經(jīng)根據(jù)人均GDP和購買力，給出中國中產(chǎn)階層家庭的年收入標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)在6萬至50萬人民幣之間的結(jié)論。“中產(chǎn)階層”在我國又稱“中間階層”、“中產(chǎn)者”、“中等收入者”等等。已不是馬克思主義就所有制關(guān)系意義上說的階級了，而是指社會上具有相近的自我評價(jià)、生活方式、價(jià)值取向、心理特征的群體或社會階層。總的來說，我國目前意義上的中產(chǎn)階層，是既有中國特點(diǎn)又與“國際接軌”的概念。即作為社會階層，中產(chǎn)階層是一群相對富有、有較高的文化修養(yǎng)和高質(zhì)量的生活，對社會主流價(jià)值和現(xiàn)存秩序有較強(qiáng)認(rèn)同感，并且在全社會收入分布中屬于中等水平的群體。

此前，各國對中產(chǎn)階級的定義并不完全相同，但大都還需滿足如下條件：擁有體面住所，包括租房在內(nèi)；擁有汽車；能夠供得起子女上學(xué)；擁有退休保障；擁有醫(yī)療保險(xiǎn)；支付得起家庭度假費(fèi)用等。這便是通常所說的“美國夢”。如今，這一夢想正在遭遇前所未有的挑戰(zhàn)和打擊。亞馬遜官方網(wǎng)站和牛津辭典都把“Squeezed m iddle(中產(chǎn)遭殃)”評為2011年年度熱詞，指出在金融危機(jī)時(shí)期，遭受損失最嚴(yán)重的是中產(chǎn)階級。

二、大國中產(chǎn)階層眾生相

2012年首先震撼視聽的消息是：希臘由于國家債務(wù)危機(jī)，將可能會被歐洲共同體排除在外。希臘的中產(chǎn)階級正在一撥又一撥淪為社會救助者。在過去兩年里，希臘無家可歸者增加了25%，3年的衰退，已經(jīng)導(dǎo)致希臘失業(yè)人數(shù)達(dá)到了20萬人，這一數(shù)字還在不斷增加之中。而在英國，自全球金融危機(jī)爆發(fā)以后，經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)，企業(yè)倒閉破產(chǎn)，在國民經(jīng)濟(jì)中居于重要地位的中產(chǎn)階層受到的傷害最大，多個(gè)行業(yè)白領(lǐng)的收入開始下降，特別是金融服務(wù)業(yè)的中產(chǎn)階層，有更多的人淪為了貧民。為了幫助中產(chǎn)階層度過危機(jī)，英國政府在力所能及的范圍內(nèi)，鼓勵(lì)銀行恢復(fù)對中小企業(yè)的貸款，直接向其輸血，以控制最能夠“制造”中產(chǎn)階層的生態(tài)環(huán)境繼續(xù)惡化。歐洲的其他國家也由于遭受主權(quán)債務(wù)危機(jī)困擾，紛紛削減政府財(cái)政，中產(chǎn)階層在節(jié)衣縮食的境遇中，對前景與現(xiàn)狀充滿憂慮。不斷緊縮的改革措施，嚴(yán)重影響了更多歐盟成員國的中產(chǎn)階層，曾經(jīng)安逸無憂的生活正在漸行漸遠(yuǎn)。

今年初，美國總統(tǒng)奧巴馬在競選演講中明確了自己競選連任的急需解決的問題：“現(xiàn)在是命運(yùn)攸關(guān)的時(shí)刻，美國的中產(chǎn)階級危在旦夕。我們已經(jīng)到了為中產(chǎn)階級而戰(zhàn)的時(shí)候。”他的話并不夸張，斯坦福大學(xué)的研究報(bào)告指出，美國中產(chǎn)階級的家庭比例，已經(jīng)從1970年的65%下降到現(xiàn)在44%。過去40年來，富人和窮人都在增加，中產(chǎn)階級卻在萎縮。10年間美國最富的1%的人口收入增加了250%，而一般中產(chǎn)階級的收入?yún)s下降了6%。金融危機(jī)爆發(fā)之后，美國學(xué)術(shù)界大聲疾呼，中產(chǎn)階級正在面臨滅頂之災(zāi)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼在《中產(chǎn)階級美國的終結(jié)》的書中指出，中產(chǎn)階級陷入困境的原因，是經(jīng)濟(jì)增長收益流向了富人階層，政府以犧牲中產(chǎn)階級的利益來取悅富人。近來聲勢浩大的“占領(lǐng)華爾街”和茶黨等運(yùn)動(dòng)，正是中產(chǎn)階級不安的表達(dá)：儲蓄和家庭凈資產(chǎn)下降，收入降低了再降低，消費(fèi)也沒有能夠節(jié)省，結(jié)果只有動(dòng)用儲蓄來貼補(bǔ)生活。

更嚴(yán)重的是很多中產(chǎn)階層把錢投在股票和房地產(chǎn)上，在過去3年，美國人的家庭凈資產(chǎn)縮水了12萬億美元。金融危機(jī)前的1999年到2008年，扣除通貨膨脹的因素，美國中產(chǎn)階級的收入不僅在原地踏步，沒升反而下降。1999年美國家庭的年收入為52585美元，2008年收入為 50303美元，下降了4.3%。而在這次危機(jī)中，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)2011年美國中產(chǎn)階級家庭收入，會比1999年下降5%到7%。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，愈演愈烈。

而在俄羅斯，過去3年共有125萬人移居海外，其中大部分是中產(chǎn)階級，他們帶走了巨額的物質(zhì)財(cái)富。而在蘇聯(lián)解體的最初幾年，也不過只有約25萬人離開俄羅斯。俄國家審計(jì)署今年2月公布的數(shù)據(jù)顯示，21%的俄羅斯成年人打算永久移居海外，希望移民的年輕受訪者表示，希望得到的是高品質(zhì)生活以及保障。據(jù)美國花旗銀行統(tǒng)計(jì)，在普京任職總統(tǒng)的2000年到2008年，排除通脹因素，俄羅斯人均工資以每年近15%的速度增長，但2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，增幅僅為1.3%左右。經(jīng)濟(jì)低迷是重要原因之一，此外，官僚腐敗帶來的失望，經(jīng)濟(jì)前景不明帶來的悲觀，參與政治的渴求和急欲表現(xiàn)個(gè)性的沖動(dòng)，錯(cuò)綜復(fù)雜地交織在一起，讓俄羅斯中產(chǎn)階級成為了“充滿敵意的年輕群體”。據(jù)英國媒體報(bào)道，從2010年11月初到2011年6月，俄羅斯的資金外流高達(dá)430億美元，流出的主要形式一是政府和企業(yè)進(jìn)行對外投資；二是本國企業(yè)以非投資目的，或以外資撤資為由，將資金轉(zhuǎn)移到國外。后一種現(xiàn)象更令俄政府擔(dān)心。

今年，在國家杜馬選舉引發(fā)的抗議浪潮中，曾經(jīng)受益于“繁榮的樓市和石油財(cái)富”的俄羅斯中產(chǎn)階級不再“沉默”，指出如果嚴(yán)重的資金和人才“雙流失”現(xiàn)象成為常態(tài)，國力將逐漸被掏空。俄政府除了完善法律和金融監(jiān)管體系、打擊腐敗，更需要的是改善投資環(huán)境，用良好的投資環(huán)境吸住金、留住人。

與舉目全球經(jīng)濟(jì)面臨的危難與憂慮形成反差的是：在亞洲（除了日本）越來越多的發(fā)展中國家的家庭躋身于富裕中產(chǎn)階層之列，其中我國中產(chǎn)階層的成長，在此輪危機(jī)中并未止步。綜合亞太各國主要評估標(biāo)準(zhǔn)，亞洲有2.2億人屬于中產(chǎn)階層，其中有接近一半在中國。這意味著富裕中產(chǎn)者在中國迅速崛起，將會對全球金融市場造成深遠(yuǎn)的影響。截至2010年底，過去十年間，中國金融資產(chǎn)積累加速，增長了將近五倍。預(yù)測2020年中產(chǎn)階層可能會達(dá)到4億人，占總?cè)丝诘?0%以上。※

當(dāng)前，應(yīng)該如何挺過經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的非常時(shí)期，是各國中產(chǎn)階層的人士們都在考慮的問題。

三、我們中產(chǎn)階層理財(cái)——準(zhǔn)備得怎么樣

我國中產(chǎn)階層群體的持續(xù)擴(kuò)大，使之成為各家商業(yè)銀行競爭的市場制高點(diǎn)和利潤發(fā)動(dòng)機(jī)。然而，與銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品規(guī)模迅速擴(kuò)張形成鮮明對比的是，從外部環(huán)境看：我國金融分業(yè)經(jīng)營的桎梏，從根本上限制了商業(yè)銀行的財(cái)富管理服務(wù)水平的提升，由于管理金融的體制障礙，提供綜合性服務(wù)與國外還有很大的差距。各大商業(yè)銀行提供的理財(cái)產(chǎn)品，仍然難以滿足中產(chǎn)階層理財(cái)客戶日益增長的需求。各類第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)拓展范圍極為有限，制約了服務(wù)質(zhì)量的提升。從銀行業(yè)自身來看，盡管推出了各自的理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)，建立了貴賓理財(cái)工作室，但其所提供的服務(wù)大同小異，大多局限于專人服務(wù)、優(yōu)先服務(wù)、專屬場所、親情服務(wù)等，提供的種類較為貧乏，無法滿足中產(chǎn)階層客戶個(gè)性化的要求。由此，如何進(jìn)一步拓展中產(chǎn)階層的財(cái)富管理市場，成為擺在業(yè)內(nèi)外機(jī)構(gòu)與相關(guān)部門面前的重要課題。如何盡快有所突破，筆者認(rèn)為：

1.著力形成理財(cái)大市場。盡快連通理財(cái)市場，未來中國的財(cái)富管理必將朝著綜合性服務(wù)方向邁進(jìn)。在分業(yè)監(jiān)管的框架下，光大集團(tuán)、平安集團(tuán)、中信集團(tuán)擁有多種金融牌照，積極探索內(nèi)部的混業(yè)經(jīng)營，并針對個(gè)人金融需求的多樣化，為客戶提供包括銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等在內(nèi)的理財(cái)服務(wù)與理財(cái)產(chǎn)品，逐步向多元化，綜合性理財(cái)服務(wù)方向發(fā)展。建議在鞏固上述金融機(jī)構(gòu)探索改革方向的同時(shí)，允許國有商業(yè)銀行通過收購信托公司，保險(xiǎn)分司取得信托牌照，跨越市場壁壘，直接進(jìn)行資產(chǎn)理財(cái)?shù)耐顿Y，達(dá)到提高理財(cái)效率、降低理財(cái)成本、降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。此外，各商業(yè)銀行要努力加強(qiáng)子公司聯(lián)動(dòng)、境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)、離岸在岸聯(lián)動(dòng)，將租賃、信托、保險(xiǎn)、投資銀行等業(yè)務(wù)融入母銀行業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，提升核心競爭力。由管理信貸資產(chǎn)為主，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾碇挟a(chǎn)階層客戶，真正成為全方位金融“管家”，在為中產(chǎn)階層客戶持續(xù)創(chuàng)造最大價(jià)值的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)自身的跨越式發(fā)展。

2.著力理財(cái)產(chǎn)品科學(xué)設(shè)計(jì)。目前，銀行應(yīng)在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和隊(duì)伍建設(shè)方面多下工夫，根據(jù)客戶的需求開發(fā)服務(wù)新產(chǎn)品，對客戶實(shí)行真正意義上的個(gè)性化服務(wù)。積極擴(kuò)展顧問式的財(cái)富管理服務(wù)，逐步將其作為服務(wù)個(gè)性化的方向。加快產(chǎn)品設(shè)計(jì)多元化，根據(jù)客戶不同的風(fēng)險(xiǎn)收益取向，推出有針對性的理財(cái)產(chǎn)品。如針對風(fēng)險(xiǎn)偏好型客戶，開發(fā)一批高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)產(chǎn)品，包括私募基金類、私募股權(quán)投資類、風(fēng)險(xiǎn)投資類等市場新品，以實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品多元化。理財(cái)經(jīng)理通過幫助客戶制定規(guī)劃，出售相關(guān)的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)和收益最大化，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)收益取向，提供更加豐富合理的自主型產(chǎn)品。

3.著力打造理財(cái)專業(yè)隊(duì)伍。歐美等成熟的理財(cái)市場，每三個(gè)家庭就擁有一名專業(yè)理財(cái)師，依此計(jì)算，我國的理財(cái)規(guī)劃師尚存巨大缺口。理財(cái)人才匱乏，理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)素質(zhì)或經(jīng)驗(yàn)不足，職業(yè)素養(yǎng)良莠不齊，是造成中產(chǎn)階層理財(cái)需求與服務(wù)品質(zhì)倒掛的根源。客戶感覺他們更多的是理財(cái)產(chǎn)品的營銷員，而非專業(yè)理財(cái)師。銀行要注重理財(cái)人員的選拔、引進(jìn)、培養(yǎng)，建立專家型高素質(zhì)理財(cái)隊(duì)伍。為理財(cái)創(chuàng)新提供充足的智力支持。高度重視認(rèn)識理財(cái)經(jīng)理的崗位定位和素質(zhì)要求，定期組織培訓(xùn)和考試。利用各合作單位資源，邀請基金公司和企業(yè)管理咨詢公司專業(yè)講師，進(jìn)行市場分析和代理產(chǎn)品的培訓(xùn)，建立營銷培訓(xùn)與業(yè)務(wù)信息互聯(lián)互通機(jī)制。加大激勵(lì)力度，對獲得金融理財(cái)師資質(zhì)的員工，給予獎(jiǎng)勵(lì)和福利。

4.著力控制理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。控制理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，針對風(fēng)險(xiǎn)識別能力局限和承受能力較弱的實(shí)際，產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)偏重穩(wěn)健。產(chǎn)品銷售過程中，充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，避免過分渲染最高預(yù)期收益率，導(dǎo)致投資者只知其利，不知其弊。在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間，如實(shí)、及時(shí)披露產(chǎn)品凈值等信息，當(dāng)產(chǎn)品收益不佳時(shí)，盡量采取措施避免風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。對客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行測試，確保產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)水平與客戶承受能力相匹配。控制風(fēng)險(xiǎn)最小化。目前中產(chǎn)階層對自己及家庭的經(jīng)濟(jì)能力普遍認(rèn)識不夠，對理財(cái)產(chǎn)品效用認(rèn)識不清。在產(chǎn)品銷售過程中，要對客戶進(jìn)行有意、有序的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)教育，充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，不渲染最高預(yù)期收益率。在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間，及時(shí)、如實(shí)披露產(chǎn)品凈值；當(dāng)產(chǎn)品收益不佳時(shí)，應(yīng)積極采取止損措施。

5.著力透明服務(wù)收費(fèi)。目前銀行在服務(wù)收費(fèi)公告方面存在不及時(shí)、不明確、不醒目，收費(fèi)中對客戶的解釋不到位，缺乏耐心和通俗的說明。要通過多種途徑提升收費(fèi)信息的透明度，嚴(yán)格按照有關(guān)規(guī)定，及時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)送新收費(fèi)項(xiàng)目和收費(fèi)調(diào)整情況。針對不同客戶，通過網(wǎng)絡(luò)公告、寄送通知函、移動(dòng)通訊等多種渠道披露信息。建立收費(fèi)管理的投訴機(jī)制和處理機(jī)制，有效解決收費(fèi)管理中的糾紛。保障客戶的知情權(quán)與選擇權(quán)。

四、中產(chǎn)階層應(yīng)自省——擦亮眼睛保持平常心

進(jìn)入本世紀(jì)的第二個(gè)十年以來，明確的經(jīng)濟(jì)與政策信號表明，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)性調(diào)整將進(jìn)入攻堅(jiān)階段，重大調(diào)整難免加劇動(dòng)蕩。但是，規(guī)范監(jiān)管，加強(qiáng)制度建設(shè)的積極效應(yīng)也將逐步顯現(xiàn)，如嚴(yán)控房價(jià)、嚴(yán)控通脹；嚴(yán)密監(jiān)控投資市場的“黑天鵝”事件；嚴(yán)懲投資市場老鼠倉、黑嘴誤導(dǎo)等行為，有助于凈化市場環(huán)境。中產(chǎn)階層者應(yīng)當(dāng)堅(jiān)定財(cái)富目標(biāo)規(guī)劃，相信轉(zhuǎn)型將帶來資產(chǎn)增值的“杠桿”效應(yīng)。

隨著經(jīng)濟(jì)的增長與知識的積累，中產(chǎn)人群的投資能力和投資意識逐漸增強(qiáng)。但是偏頗的投資心態(tài)和經(jīng)驗(yàn)不足仍然存在，極易造成對投資或理財(cái)產(chǎn)品的誤解。有必要充分認(rèn)識以下局限：

一是對自己及家庭的認(rèn)識不夠。包括人生各階段理財(cái)目標(biāo)的設(shè)定、現(xiàn)金流的分配及風(fēng)險(xiǎn)的承受能力等，大部分人往往在市場上漲時(shí)高估了風(fēng)險(xiǎn)承受能力，卻又在低谷時(shí)忘卻設(shè)定的進(jìn)場投資目標(biāo)，錯(cuò)失了契機(jī)。二是把投資當(dāng)成致富的捷徑。將資本市場偶然獲得的高報(bào)酬視為常態(tài)，忽略經(jīng)濟(jì)周期和景氣循環(huán)的基本規(guī)律，不能持盈保泰。三是對理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)識不清。理財(cái)雖然復(fù)雜，但其風(fēng)險(xiǎn)、利潤、流動(dòng)性的基本要素，仍需根據(jù)自身需求再三確認(rèn)。四是無法保持平常心。投資不可能保盈不虧，控制虧損、控制情緒是投資者必須修煉的一課。

與此同時(shí)應(yīng)恪守以下原則：

1.遵守三條紀(jì)律。中產(chǎn)階級投資者在投資時(shí)，應(yīng)遵守以下三條紀(jì)律。

第一，讓現(xiàn)金動(dòng)起來。今天的一元錢比明天的一元錢有價(jià)值，原封不動(dòng)會越來越不值錢。第二，安全比收益更重要。安全的一元錢比面臨風(fēng)險(xiǎn)的一元錢更有價(jià)值。第三，一個(gè)“籃子”只賦予一個(gè)目標(biāo)，安全、流動(dòng)性和增值不可兼得。永遠(yuǎn)要牢記守住“血汗錢”，在現(xiàn)金與資產(chǎn)之間找到支點(diǎn)。存款、順序、黃金、股票等等，是中產(chǎn)階級們投資的首選，但更要擦亮眼睛。

2.避免四個(gè)誤區(qū)。中產(chǎn)階級投資者在投資時(shí)，應(yīng)避免以下四個(gè)誤區(qū)。

第一，黃金就是“印鈔機(jī)”。過去兩年金價(jià)翻一倍，最近的黃金走勢再次印證了它是市場公認(rèn)的抗通脹品種。不過，投資時(shí)不能把黃金當(dāng)做“印鈔機(jī)”，它是慢熱的投資品。作為跟隨通脹上升的資產(chǎn)，追漲黃金可能會翻船。作為保守型投資產(chǎn)品，黃金更適合細(xì)水長流式的投資。要想駕馭黃金為財(cái)富增值，投資的法則是堅(jiān)持中長線，逐步建倉、逢低買進(jìn)，立足半年以上的長線投資。預(yù)期年化收益率10%左右就應(yīng)視為極致，不能與股票等高風(fēng)險(xiǎn)的投資品相提并論。

第二，股市就是“賭場”。從2009年短暫的亢奮直到今年以來的萎靡，在股海浮沉的投資者大傷元?dú)狻Ｓ腥诵稳莨墒惺琴€場。“在市場恐懼時(shí)貪婪”是賺錢的不變法則，淘到不足20倍PE的股票，每年增長收益30%不是不可能。對于中產(chǎn)投資者來說，如果沒有炒股的技術(shù)，又受不了股市跌宕起伏造成的心理壓力，應(yīng)當(dāng)考慮投資股票型基金，或者采取逢低多買“定投”，攤低成本，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

第三，保險(xiǎn)等同儲蓄和投資。將保險(xiǎn)誤認(rèn)為儲蓄，不論險(xiǎn)種和客觀需求，投保追求時(shí)間越短、保障越實(shí)惠越好。把保險(xiǎn)當(dāng)成投資，不了解保險(xiǎn)的投資功能存在著諸多限制。要切記保險(xiǎn)的功能是保障。保險(xiǎn)原則應(yīng)該是先為大人購買壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等保障功能強(qiáng)的產(chǎn)品，然后為孩子按需要購買健康、教育類險(xiǎn)種。資金投入應(yīng)該重成人。

第四，囤間商鋪等升值。如今正值房地產(chǎn)調(diào)控非常時(shí)刻，一二線城市已經(jīng)開始有投資者動(dòng)起商鋪的奶酪。民間雖然有“一鋪養(yǎng)三代”的經(jīng)驗(yàn)，但動(dòng)輒數(shù)百萬的商鋪投資，與住宅投資完全不同。正常的商鋪投資回報(bào)率，應(yīng)該在8%左右甚至更高。而租金年收益率在6%以下的商鋪，無論囤多長時(shí)間，都有可能找不到買家而爛在手里。