2012年1～5月份我國(guó)多晶硅進(jìn)口增加原因探析

賽迪智庫(kù)光伏產(chǎn)業(yè)研究所 ■ 王世江

2012年上半年來，由于多晶硅價(jià)格持續(xù)走低，我國(guó)絕大多數(shù)多晶硅企業(yè)相繼減產(chǎn)、停產(chǎn)甚至破產(chǎn)，而多晶硅市場(chǎng)需求依然旺盛，進(jìn)口量也屢創(chuàng)新高，2012年1～5月份晶硅進(jìn)口量達(dá)到3.4萬噸，同比增長(zhǎng)32.8%。此種市場(chǎng)需求大幅增長(zhǎng)，但國(guó)內(nèi)企業(yè)卻不斷陷入困境的景象也引起行業(yè)主管部門的高度重視。本文從多晶硅生產(chǎn)成本、產(chǎn)業(yè)規(guī)模和進(jìn)出口均價(jià)的分析發(fā)現(xiàn)，雖然國(guó)外多晶硅進(jìn)口量增加與國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不足有一定關(guān)系，但更多的因素在于國(guó)外多晶硅企業(yè)憑借其規(guī)模、技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)，以及所在國(guó)政府對(duì)其大量資助，有意無意的實(shí)施低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略，將其產(chǎn)品大量打入我國(guó)市場(chǎng)，從而對(duì)我國(guó)多晶硅產(chǎn)業(yè)造成巨大沖擊。

一 基本情況分析

2012年上半年進(jìn)口量增加主要是由于我國(guó)大部分多晶硅企業(yè)生產(chǎn)成本相對(duì)較高(超過50%產(chǎn)能的企業(yè)成本區(qū)間在30～40美元/千克，約比國(guó)外高10美元/千克)。在全球多晶硅生產(chǎn)規(guī)模快速增大，產(chǎn)品價(jià)格加速下滑至成本價(jià)以下的情況下(當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格已跌至22美元/千克)，我國(guó)大多數(shù)多晶硅企業(yè)減產(chǎn)或停產(chǎn)，國(guó)內(nèi)供給能力不足，在國(guó)內(nèi)多晶硅市場(chǎng)需求仍保持旺盛的情況下，進(jìn)口量增大無足為奇。

從下游光伏裝機(jī)市場(chǎng)看，市場(chǎng)增長(zhǎng)勢(shì)頭良好。2011第四季度后半期的強(qiáng)勁需求使得光伏裝機(jī)量大幅增長(zhǎng)，如德國(guó)在2011年12月份單月的裝機(jī)量達(dá)到3GW，有效消耗了光伏企業(yè)庫(kù)存。而德國(guó)在2012年初計(jì)劃大幅消減補(bǔ)貼，并于2012年4月1日起執(zhí)行，集成商為了趕在補(bǔ)貼消減前搶裝，使得德國(guó)1～4月份的裝機(jī)量達(dá)到2.3GW，同比增長(zhǎng)近3倍。據(jù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年一季度全球光伏裝機(jī)量達(dá)到6.9GW，同比增長(zhǎng)146%，市場(chǎng)呈現(xiàn)淡季不淡的局面。在市場(chǎng)需求帶動(dòng)下，下游光伏企業(yè)產(chǎn)能利用率不斷提高，因此對(duì)多晶硅需求保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，特別是春節(jié)后，下游光伏制造企業(yè)開工充足。

表1 我國(guó)主要上市企業(yè)2011～2012年全年及季度組件出貨量情況(單位：MW)

從多晶硅市場(chǎng)需求看，供需大體相持平。據(jù)我國(guó)在美國(guó)上市的9家電池組件企業(yè)(分別為：尚德、晶澳、英利、天合、阿特斯、韓華、晶科、賽維LDK、昱輝)2012年一季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示(如表1所示)，其對(duì)2012年光伏市場(chǎng)仍持樂觀態(tài)度，均預(yù)測(cè)2012年出貨量會(huì)大幅增長(zhǎng)，這9家企業(yè)預(yù)計(jì)其2012年全年組件出貨量將達(dá)到13.7GW，同比增長(zhǎng)41%。而2012年一季度組件出貨量將達(dá)到2.33GW，同比增長(zhǎng)14.2%，環(huán)比下降8%。據(jù)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書處統(tǒng)計(jì)，2011年全國(guó)組件產(chǎn)量約為21GW，則這九家企業(yè)占比約為45.3%，假定其占比保持不變，則2012年一季度全國(guó)組件產(chǎn)量約為5.29GW，按晶硅電池占比95%、每瓦耗硅量6克計(jì)，則所需的多晶硅量為3萬噸，加上約1500噸的電子級(jí)多晶硅需求量，2012年一季度多晶硅市場(chǎng)需求量合計(jì)約為3.15萬噸。在多晶硅供給方面，國(guó)外一季度進(jìn)口量約為1.99萬噸，國(guó)內(nèi)一季度多晶硅自給量約為1.8萬噸，總供給約為3.79萬噸，考慮到每年的二季度為光伏旺季，企業(yè)可能會(huì)有部分儲(chǔ)備，因此供需大抵保持均衡。

從多晶硅市場(chǎng)供應(yīng)看，國(guó)內(nèi)自給率稍顯不足。由于多晶硅價(jià)格快速下跌，特別是在2011年四季度現(xiàn)貨價(jià)格跌破30美元/千克的情況下，我國(guó)一些不具備競(jìng)爭(zhēng)力的多晶硅企業(yè)紛紛減產(chǎn)、停產(chǎn)甚至破產(chǎn)。據(jù)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書處統(tǒng)計(jì)，截至2012年1月底，2011年全國(guó)已投產(chǎn)的近40家多晶硅企業(yè)中有近80%大幅減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，僅有江蘇中能、賽維LDK、洛陽中硅、重慶大全、四川瑞能、宜昌南玻、亞洲硅業(yè)、黃河上游等幾家多晶硅企業(yè)仍在保持生產(chǎn)，由于江蘇中能擴(kuò)建產(chǎn)能在2011年下半年得到及時(shí)釋放，一定程度上彌補(bǔ)了停產(chǎn)企業(yè)供應(yīng)量不足，使得全國(guó)多晶硅月供應(yīng)量保持在6000～7000噸左右。由于2012年1～2月份之間隔著我國(guó)的傳統(tǒng)節(jié)日——春節(jié)，加上多晶硅價(jià)格持續(xù)走低，開工的多晶硅企業(yè)借機(jī)減產(chǎn)或停產(chǎn)，進(jìn)行例行檢修(幾家大企業(yè)均有不同程度減產(chǎn))，雖有庫(kù)存，但由于市場(chǎng)價(jià)格過低而無法出售。使得2012年一季度國(guó)內(nèi)多晶硅供應(yīng)量相對(duì)不足，月供給量預(yù)計(jì)在5000～6000之間，而在市場(chǎng)需求仍保持旺盛的情況下，進(jìn)口多晶硅價(jià)格低廉，進(jìn)口量自然增加。2011年一季度至2012年二季度進(jìn)口量如圖1所示，進(jìn)口量呈現(xiàn)明顯的上升趨勢(shì)。

從多晶硅進(jìn)口源看，美國(guó)進(jìn)口多晶硅猛增，尤其是REC公司的粒狀硅。2012年1～5月份，美國(guó)多晶硅進(jìn)口量達(dá)到1.48萬噸(如圖2所示)，同比增長(zhǎng)94.7%，達(dá)到歷史新高。從2012年1月之前的近1400噸躍升至2012年2月份之后的3000噸以上。這主要源于美國(guó)多晶硅企業(yè)REC公司去年大幅消減其在挪威的硅片產(chǎn)能，消減量達(dá)到775MW，2012年一季度硅片產(chǎn)量?jī)H為84MW,如圖3所示，同比和環(huán)比分別下跌76%和51.7%，導(dǎo)致多晶硅自用率大幅降低，多晶硅外銷率也分別由2011年一季度和四季度的57%和79%上升到2012年一季度的93%。而其多晶硅產(chǎn)量也大幅上漲，2012年一季度達(dá)到5047噸，同比和環(huán)比增長(zhǎng)了27%和16%。特別是REC公司生產(chǎn)的主要是粒狀硅(FBR)，品級(jí)較低，只能折價(jià)出售，應(yīng)用于光伏領(lǐng)域，而粒狀硅主要是我國(guó)光伏企業(yè)在使用，因此其產(chǎn)品大多出口至我國(guó)，導(dǎo)致從美國(guó)的多晶硅進(jìn)口量增大。

但是我們也要看到，2012年2～5月份從美國(guó)進(jìn)口的多晶硅均價(jià)在22～24美元/千克之間，已逼近甚至低于多晶硅成本價(jià)，考慮到2012年1月美國(guó)啟動(dòng)對(duì)我國(guó)“雙反”調(diào)查、2012年2月市場(chǎng)傳出國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)欲對(duì)美進(jìn)口多晶硅發(fā)起貿(mào)易壁壘調(diào)查、2012年3月和5月美國(guó)做出對(duì)我光伏產(chǎn)品征收34%～250%不等的“雙反”關(guān)稅初裁等相關(guān)情況，不排除美國(guó)多晶硅企業(yè)借機(jī)低價(jià)清庫(kù)存和籠絡(luò)中國(guó)客戶的可能。

二 國(guó)外多晶硅存在低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)

表面看，2012年多晶硅進(jìn)口量增加主要源于我國(guó)多晶硅企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不足，事實(shí)上，從多晶硅進(jìn)口均價(jià)及國(guó)外多晶硅生產(chǎn)成本看，主要是其實(shí)施低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略，搶占國(guó)內(nèi)多晶硅市場(chǎng)。

1 多晶硅進(jìn)口現(xiàn)貨價(jià)格低于其生產(chǎn)成本

從圖4可以看出，自2011年9月份以來，多晶硅總進(jìn)口均價(jià)一路下滑，已從55美元/千克跌至2012年5月份的27美元/千克。

德國(guó)多晶硅進(jìn)口均價(jià)一直高于總進(jìn)口均價(jià)。德國(guó)主要多晶硅企業(yè)Wacker公司經(jīng)營(yíng)時(shí)間較長(zhǎng)，產(chǎn)品主要以長(zhǎng)單方式銷售(據(jù)其2011年財(cái)報(bào)披露，其2011～2015的多晶硅已被長(zhǎng)單預(yù)定)，加上其長(zhǎng)單簽訂時(shí)間較早、價(jià)格較高，目前雖有部分長(zhǎng)單毀約或價(jià)格調(diào)整，但由于長(zhǎng)單價(jià)格調(diào)整步伐滯后于現(xiàn)貨價(jià)格，使得其進(jìn)口均價(jià)較總均進(jìn)口均價(jià)高約8美元/千克。

韓國(guó)多晶硅進(jìn)口均價(jià)先低后持平。這主要是由于韓國(guó)主要多晶硅企業(yè)OCI起步稍晚，多數(shù)長(zhǎng)單在2010～2011年上半年簽訂，長(zhǎng)單價(jià)格相對(duì)不高(約在40美元/千克左右)，且據(jù)市場(chǎng)反應(yīng)，來自韓國(guó)的多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)較低，因此體現(xiàn)在進(jìn)口均價(jià)上則為開始明顯低于總進(jìn)口均價(jià)，但后來幾乎與之相持平。

美國(guó)多晶硅進(jìn)口均價(jià)先持平后低。與韓國(guó)完全相反，在2011年11月份之前，美國(guó)多晶硅進(jìn)口均價(jià)與總進(jìn)口均價(jià)相持平。據(jù)悉，這主要是由于美國(guó)多晶硅企業(yè)長(zhǎng)單價(jià)格相對(duì)彈性，可做到隨行就市，但在此后，進(jìn)口均價(jià)明顯低于總進(jìn)口均價(jià)，主要是因?yàn)橛懈嗟亩嗑Ч柙弦袁F(xiàn)貨的方式出售，并且價(jià)格較低，從圖4中可以看出，2012年4月和5月從美國(guó)進(jìn)口的多晶硅價(jià)格僅為22.6美元/千克。而根據(jù)美國(guó)REC公司在2012年一季度披露的財(cái)報(bào)，其使用流化床法(FBR)生產(chǎn)的多晶硅成本如圖5所示，2012年一季度的生產(chǎn)成本約為23美元/千克，其中現(xiàn)金制造成本12.5美元、折舊7美元、管理及研發(fā)等3美元/千克，幾乎與進(jìn)口均價(jià)相持平，但如果考慮到企業(yè)的財(cái)務(wù)成本和合理的盈利水平等，其多晶硅成本將明顯高于進(jìn)口均價(jià)。實(shí)際上，流化床法(FBR)比目前主流的改良西門子法成本低，而美國(guó)絕大部分多晶硅產(chǎn)品使用改良西門子法生產(chǎn)，因此其低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略可見一斑。考慮到目前長(zhǎng)單價(jià)格比現(xiàn)貨價(jià)格高，而進(jìn)口均價(jià)為長(zhǎng)單價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的加權(quán)平均，我們可以基本判斷，來自美國(guó)的現(xiàn)貨價(jià)格已大幅低于其生產(chǎn)成本。從圖2也可看出，1～5月份從美國(guó)進(jìn)口的多晶硅量達(dá)到1.48萬噸，占總進(jìn)口量的43.5%，為歷年新高。

2 國(guó)外企業(yè)存在低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的動(dòng)機(jī)

停產(chǎn)或減產(chǎn)意味著高成本。多晶硅生產(chǎn)是個(gè)系統(tǒng)工程，即使多晶硅工廠減產(chǎn)，公用輔助工程仍需開工，因此，減產(chǎn)即意味著攤銷成本增加，而當(dāng)前多晶硅產(chǎn)品價(jià)格在不斷下降，高庫(kù)存意味著高減值和高現(xiàn)金流滯納。國(guó)外多晶硅企業(yè)如美國(guó)Hemlock、韓國(guó)OCI和德國(guó)Wacker等均處于大的化工集團(tuán)內(nèi)，多晶硅生產(chǎn)副產(chǎn)物也是其他化工產(chǎn)品的原料，且其均為上市企業(yè)，因此他們有更大的動(dòng)力滿產(chǎn)，而這些企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模巨大，在市場(chǎng)行情不好，低價(jià)出清已成為重要出路。

盡可能蠶食更多的市場(chǎng)份額。國(guó)外多晶硅企業(yè)在技術(shù)和成本保持有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，特別是他們經(jīng)歷了多晶硅價(jià)格暴漲時(shí)，多晶硅工廠的折舊和財(cái)務(wù)費(fèi)用已經(jīng)得到有效攤銷，且由于其品牌和渠道優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持較大的優(yōu)勢(shì)。在目前全球多晶硅供需嚴(yán)重失衡的局面下，利用其成本、質(zhì)量和渠道優(yōu)勢(shì)，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)將是擠垮競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的有效手段。據(jù)多晶硅生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，多晶硅工廠如果停產(chǎn)1年以上，重新啟動(dòng)成本將會(huì)非常高，因此如果低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略持續(xù)1～2年內(nèi)，將可實(shí)現(xiàn)其擠出效應(yīng)。

基于化工集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展需要。國(guó)外多晶硅企業(yè)多處于化工集團(tuán)內(nèi)部，多晶硅業(yè)務(wù)僅為其多元化戰(zhàn)略中的一環(huán)，如韓國(guó)OCI多晶硅業(yè)務(wù)收入占比約為44%，Wacker占比為25%，Hemlock在道康寧公司中占約為30%。因此在價(jià)格低迷的情況下，其他業(yè)務(wù)板塊將是其實(shí)施多晶硅低價(jià)策略的有力支撐，而多晶硅業(yè)務(wù)的表現(xiàn)，也將反哺其他板塊。

所在國(guó)政府的巨額資助。國(guó)外多晶硅企業(yè)普遍享受低價(jià)優(yōu)惠電價(jià)，如德國(guó)Wacker擁有自備水電站，韓國(guó)OCI享受韓國(guó)大工業(yè)電價(jià)，而美國(guó)除了享有低價(jià)電價(jià)外(德國(guó)Wacker即因美國(guó)的低電價(jià)而到田納西州投資建設(shè)產(chǎn)能1.8萬噸的多晶硅工廠，據(jù)悉獲得的電價(jià)僅為其在德國(guó)的一半)，還獲得了美國(guó)各級(jí)政府給予的大量直接補(bǔ)貼，僅以美國(guó)Hemlock為例，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這幾年來該企業(yè)獲得美國(guó)聯(lián)邦政府和工廠所在的州政府補(bǔ)貼額度已達(dá)到7.46億美元。具體補(bǔ)貼如表2所示。

表2 聯(lián)邦政府補(bǔ)貼

我國(guó)多晶硅產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)，在政府的引導(dǎo)和資本的逐利作用下，資金和人才源源不斷的涌入多晶硅領(lǐng)域，近幾年來取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，極大促進(jìn)我國(guó)多晶硅技術(shù)進(jìn)步和自給率的提高，迫使國(guó)外多晶硅價(jià)格不斷下降，也成就了我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的今天，但由于受到所謂“高能耗、高污染”的影響，自國(guó)務(wù)院38號(hào)文出臺(tái)后，發(fā)改委幾乎已不批準(zhǔn)新建或改擴(kuò)建項(xiàng)目，并于2010年6月份開始取消多晶硅企業(yè)的優(yōu)惠政策，環(huán)保部也已停止多晶硅項(xiàng)目的環(huán)評(píng)工作，銀行也對(duì)國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)亮起了紅燈。加上當(dāng)前國(guó)外多晶硅企業(yè)的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略，我國(guó)多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展陷入困境，即使是目前仍在維持生產(chǎn)的幾家主要多晶硅企業(yè)，近期也相繼做出減產(chǎn)或停產(chǎn)檢修的計(jì)劃，更遑論其他已停產(chǎn)的多晶硅企業(yè)，如果此種情況再持續(xù)1年，則我國(guó)幾乎絕大多數(shù)多晶硅企業(yè)將徹底倒閉，為避免我國(guó)多晶硅產(chǎn)業(yè)被扼殺在襁褓之中，亟待政府需出臺(tái)相關(guān)政策進(jìn)行扶持。

表3 密執(zhí)安州政府補(bǔ)貼項(xiàng)目

表4 田納西州補(bǔ)貼