貿(mào)易融資產(chǎn)品中部分因素對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的影響

陳劍峰，徐 鑫

（1.中國(guó)建設(shè)銀行黑龍江總審計(jì)室，黑龍江哈爾濱150001；2.黑龍江省科學(xué)院石油化學(xué)研究院信息中心,黑龍江哈爾濱150080）

2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)管理層會(huì)議在瑞士巴塞爾舉行[2-3]。會(huì)議通過了加強(qiáng)銀行體系資本要求的改革方案。這將與全球流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)一起成為金融危機(jī)后重要的金融改革舉措，其成果將提交給今年11月二十國(guó)集團(tuán)首爾峰會(huì)。中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康參加了會(huì)議。

根據(jù)改革方案，商業(yè)銀行必須上調(diào)資本金比率，以加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。方案規(guī)定，截至2015年1月，全球各商業(yè)銀行的一級(jí)資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%，由普通股構(gòu)成“核心”的一級(jí)資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高至4.5%。此外，各家銀行應(yīng)設(shè)立“資本留存緩沖”，總額不得低于銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的2.5%，該規(guī)定將在2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。

基于這些資本要求新標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)銀行資本充足率提出了更高的要求。由于以填充股本形式的資本充足率調(diào)整困難較多，通過合理變動(dòng)影響風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的因素調(diào)整資本充足率成為了極具操作性的選擇。

資本充足率的計(jì)算公式為：資本充足率=監(jiān)管資本凈額/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。其中分子監(jiān)管資本凈額=核心資本+附屬資本-資本扣減項(xiàng)，分母加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12.5×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本占用。分母中信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)分為表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和表外風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，而表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=表外業(yè)務(wù)賬面金額×表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

根據(jù)上述公式，可以看出表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)作為資本充足率的分母組成部分，其涉及的產(chǎn)品中的影響因素將會(huì)對(duì)表外權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)本身的數(shù)額造成直接影響，對(duì)資本充足率的變化造成間接影響。本文僅就貿(mào)易融資產(chǎn)品的相關(guān)因素對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的影響展開討論。

根據(jù)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，涉及貿(mào)易融資內(nèi)容的主要有一年期以內(nèi)跟單信用證對(duì)應(yīng)“與貿(mào)易相關(guān)的短期或有負(fù)債”--轉(zhuǎn)換系數(shù)20%及一年期以上跟單信用證及海外代付對(duì)應(yīng)“其他表外業(yè)務(wù)”--轉(zhuǎn)換系數(shù)100%。

貿(mào)易融資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施構(gòu)成、匯率變動(dòng)、結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資產(chǎn)品的推廣及結(jié)算方式的轉(zhuǎn)變等項(xiàng)因素均對(duì)其對(duì)應(yīng)的表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目形成直接的數(shù)值影響。下面我們將從這幾個(gè)影響因素的分析中展示其影響的結(jié)果。

1 貿(mào)易融資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施構(gòu)成對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響

對(duì)表內(nèi)外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)下面的風(fēng)險(xiǎn)緩釋因素，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)均提供了認(rèn)可的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)行對(duì)應(yīng)。詳見表1：

根據(jù)表1，如果貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施均為對(duì)應(yīng)0%的抵質(zhì)押物或保證，那么這些業(yè)務(wù)的金額將在表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)下面中體現(xiàn)為0；同理，若貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施均為對(duì)應(yīng)20%或50%的抵質(zhì)押物或保證，那么這些業(yè)務(wù)的金額將在表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)應(yīng)下面中體現(xiàn)為業(yè)務(wù)金額乘以20%或50%。

表1 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)應(yīng)表Table 1 Risk weights structure

我行要求A級(jí)以下（不含A級(jí)）客戶辦理信用證業(yè)務(wù)應(yīng)交納不低于20%的保證金，一般我們會(huì)要求客戶按照保證金的下限繳存，以一般一年期以內(nèi)的信用證業(yè)務(wù)為例，即這20%的保證金作為風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施對(duì)應(yīng)的業(yè)務(wù)金額在“與貿(mào)易相關(guān)的短期或有負(fù)債”中體現(xiàn)的金額為0，另外的80%的信用證業(yè)務(wù)金額按照“表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=表外業(yè)務(wù)賬面金額×表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重”計(jì)算，在“與貿(mào)易相關(guān)的短期或有負(fù)債”中體現(xiàn)的金額為業(yè)務(wù)金額的0.16。

從計(jì)算中我們不難看出業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋因素的變現(xiàn)能力越強(qiáng)及信用狀況越好，就會(huì)使表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的數(shù)值越小。

2 匯率變動(dòng)對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的貨幣單位多為外幣，在不同的業(yè)務(wù)系統(tǒng)中同一筆業(yè)務(wù)體現(xiàn)的貨幣單位也不同，由于系統(tǒng)間采用的匯率差異，本身已對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)產(chǎn)生影響，另外由于統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)匯率的變動(dòng)，又造成了統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)匯率計(jì)算差異。在不考慮風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施構(gòu)成對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響的前提下，匯率變動(dòng)會(huì)對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)生如下影響：

如果統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)人民幣兌外幣匯率較實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的匯率升高，以外幣為單位計(jì)量的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)體現(xiàn)的人民幣金額就會(huì)比實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)小，按照對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重及轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算出的表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的數(shù)值就會(huì)偏??；反之，如果統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)人民幣兌外幣匯率較實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的匯率降低，以外幣為單位計(jì)量的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)體現(xiàn)的人民幣金額就會(huì)比實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)大，按照對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重及轉(zhuǎn)換系數(shù)計(jì)算出的表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的數(shù)值就會(huì)偏大。

由此得出，如果不考慮其他因素對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響及其他變量的變動(dòng)，匯率對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)生反向影響。

3 結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資產(chǎn)品的推廣對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響[4]

首先讓我們理解結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資的特點(diǎn)：通過利用傳統(tǒng)貿(mào)易融資方式與現(xiàn)代融資方式，將整個(gè)國(guó)際貿(mào)易流程作為融資對(duì)象，通過組合搭配這些融資方式，使進(jìn)出口商在承擔(dān)適度風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得全程的國(guó)際貿(mào)易融資服務(wù)，減少自身的資金占?jí)?。通俗地說(shuō)即圍繞進(jìn)出口貿(mào)易鏈條各環(huán)節(jié)使用不同的貿(mào)易融資產(chǎn)品對(duì)客戶進(jìn)行融資。

如果客戶選擇信用證作為結(jié)算的主要方式，而在貿(mào)易的不同階段在我行使用對(duì)應(yīng)的貿(mào)易融資產(chǎn)品，即結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資，根據(jù)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目?jī)H對(duì)應(yīng)跟單信用證及海外代付的特點(diǎn)，就會(huì)產(chǎn)生如下結(jié)果：雖然我行圍繞同一個(gè)信用證辦理了多個(gè)品種的貿(mào)易融資產(chǎn)品，但其中僅有信用證的金額與海外代付（如果客戶辦理該業(yè)務(wù)）的金額涉及表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的計(jì)算。因此，結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資部?jī)H對(duì)銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)總量增長(zhǎng)起到積極作用，同時(shí)，不會(huì)增加表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的數(shù)值。

4 結(jié)算方式的轉(zhuǎn)變對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響

信用證的結(jié)算方式逐漸被取代。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序、交易秩序的完善，以及信息技術(shù)的不斷發(fā)展，尤其是互聯(lián)網(wǎng)，它在整個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)和市場(chǎng)的透明化方面提供了可以借鑒的平臺(tái)，使得交易成本不斷降低，賒銷貿(mào)易成為主導(dǎo)形式。銀行在不斷地摸索中也創(chuàng)造出了圍繞匯款為基本結(jié)算方式的貿(mào)易融資產(chǎn)品，并利用各種手段化解其中的風(fēng)險(xiǎn)因素。所以信用證作為的支付工具所占的比例已不足20%，匯款逐漸成為主要的國(guó)際結(jié)算方式。而圍繞匯款的貿(mào)易融資產(chǎn)品中僅有海外代付，這樣就會(huì)使表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)值變小。

總上所述，以上各因素對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響變動(dòng)情況見表2：

表2 表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響變動(dòng)情況表Table 2 Sheet risk-weighted assets fluctuation

除匯率因素為不可控因素外，其他三方面因素均可以在辦理業(yè)務(wù)中考慮其對(duì)表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)值的影響，如推薦客戶采用變現(xiàn)能力強(qiáng)或信用等級(jí)高的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)視措施為業(yè)務(wù)進(jìn)行擔(dān)保，大力推廣結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資產(chǎn)品等均能使表外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)值減少。如果能夠成功分析影響表內(nèi)、外加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)值的各類業(yè)務(wù)因素，將間接起到提高資本充足率的作用。但也不能片面地注重此類因素在減少加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)數(shù)值中的作業(yè)；這些因素同時(shí)是把雙刃劍，可能起到影響業(yè)務(wù)拓展或減少收入的副作用；如何把握這些因素對(duì)業(yè)務(wù)開展的影響需要管理者根據(jù)階段性管理目標(biāo)進(jìn)行權(quán)衡，也需要同我行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)合；在推廣新產(chǎn)品或進(jìn)入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域時(shí)也需要考慮業(yè)務(wù)自身某些因素對(duì)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)生的影響，做到細(xì)節(jié)與整體的平衡。

[1]伍莉霞.關(guān)于提高我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率的思考[J］.大眾商務(wù)（下半月）,2010,3∶18.

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[3]巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì).統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議：修訂框架[M］.北京∶中國(guó)金融出版社，2004.

[4]項(xiàng)衛(wèi)星.王剛.論國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化技術(shù)的運(yùn)用和推廣[J］.財(cái)經(jīng)問題研究,2000,11∶60-65.