轉變思路 化解風險堅持“走出去”的油氣發展戰略—訪中國石油大學中國油氣產業發展研究中心主任董秀成

□ 文/本刊記者 張紹波

1993年，中國油氣工業逐漸開始實施“走出去”戰略，2011年中國海外油氣權益產量達到8500萬噸油當量。“走出去”戰略為中國經濟的快速發展和保證國家能源安全做出了重大貢獻。然而，隨著中東、北非地區發生劇烈政治動蕩，中國海外油氣發展的安全和風險問題越來越受到人們的關注。那么， 中國海外油氣合作現在是怎樣的規模，呈現怎樣的特點？“走出去”戰略面臨怎樣的風險？如何化解海外油氣合作中的各種風險？為此，本刊記者對中國石油大學中國油氣產業發展研究中心主任董秀成進行了專訪。

“走出去”戰略步伐加快 海外油氣投資和合作方式靈活多樣

記者：中國油氣產業實施“走出去”戰略已經18年，中國石油天然氣集團公司已率先建成中國企業的“海外大慶”。那么，中國的海外油氣投資與合作有怎樣的特點？

董秀成：目前，以中國三大國有石油公司為主的中國企業在全球50多個國家運作約150多個海外油氣項目，逐步形成了非洲、中亞、南美、亞太和中東等五大油氣生產區。中國的海外油氣投資與合作有這樣幾個特點：

參與海外油氣投資的企業呈現多元化趨勢。近幾年來，中國企業海外油氣投資的企業越來越多，其中中石油、中石化和中海油占據主體地位，中國中化集團、中國中信集團、中國兵器集團、中國航空燃料集團、陜西延長石油等大型國有企業也紛紛加入海外油氣投資行列，另外國家外匯管理局和中國投資公司也開始收購海外資產，少量中小民營企業也加入其中。

海外油氣投資業務范圍逐漸擴大。近年來，中國海外油氣投資業務開始擴大，以油氣投資帶動海外油氣工程技術服務業務。除了傳統石油業務外，開始從事天然氣業務；在油氣上游領域，由單一油氣開采業務向開采和勘探并存發展；在中游領域，加快油氣管道建設和運營業務；在下游領域，開始涉足煉油業務和成品油倉儲、批發和零售業務；除常規油氣領域外，開始走向非常規油氣資源開發業務，由陸地走向海洋，包括深水、非常規氣以及油砂資產，占海外油氣并購總金額的80%。

海外油氣投資和合作方式靈活多樣。目前，中國油氣企業海外投資和合作方式多樣化，從自主勘探向并購、戰略聯盟等多種資本運營方式結合轉變。合作方式包括與資源國簽定產品分成合同、在資本市場上并購或收購油氣資產、油氣資源風險勘探、油氣開發服務合同等等；在項目運作上采取合資經營、合作經營、獨資、控股或參股等。除此之外，中國油氣企業與國家銀行合作，通過向資源國提供貸款方式換取長期油氣供應來源。

海外油氣投資區域逐漸增加。“十一五”期間，中國石油海外業務先后中標和簽訂30個油氣項目，新進入7個國家，由“十五”末的22個國家58個投資項目，擴展到29個國家，管理和運作著81個項目，海外油氣業務由加快發展邁入規模發展階段。

中國政府推動海外油氣投資。2008年以來，中國政府和中國企業抓住有利時機，通過政府間合作推動能源合作，政府利用“貸款換石油”方式，先后與哈薩克斯坦、俄羅斯、巴西、委內瑞拉以及厄瓜多爾等國家簽訂相關貸款合作協議。

國際形勢的復雜多變使中國海外油氣投資面臨巨大的風險

記者：近年來，中東和北非地區發生劇烈的政治動蕩，而這些地區正是中國海外油氣投資與合作的重要區域，這勢必對中國的海外油氣投資與合作帶來極大的風險。那么，風險來自哪些方面？

董秀成：中國的海外油氣投資項目具有點多、線長、分散的特點，在國際形勢復雜多變的背景下，存在諸多風險，包括地緣政治風險、商業風險、資源國政策風險以及地質資源和技術風險等。

地緣政治風險突出。在油氣這個特殊商品問題上，地緣政治風險絕對不可忽視。不論是油氣消費和使用、油氣生產和供應，還是油氣運輸和補給，都與地緣政治息息相關。油氣資源國復雜的社會政治關系和日益嚴峻的國際油氣爭奪形勢，必然直接或間接影響到中國海外油氣投資。作為重要戰略物資，油氣往往與政治緊密聯系，特別是在油氣資源豐富的非洲、中東、中亞和南美等地，地緣政治錯綜復雜，政治安全形勢十分嚴峻。西方國家反華政治勢力到處散布“中國威脅論”，對中國海外油氣投資活動指手畫腳，極盡打壓。利比亞局勢動蕩凸顯中國海外油氣投資安全問題隱患，因為中國海外油氣投資項目近60%都分布在政治風險較高的非洲和中東地區，由于歷史問題、宗教紛爭、民族沖突和大國利益爭奪等原因，這些地區和國家多處于各種沖突之中，一旦出現局勢動蕩，將對中國海外油氣業務造成巨大安全威脅。

商業風險不容忽視。目前，全球金融危機還在持續，世界經濟衰退，國際油價跌宕起伏，許多獨立石油公司和國家石油公司面臨資金壓力，信貸危機延續和資本市場低迷促使部分油氣企業融資困難。這種形勢確實為中國企業加快海外油氣資產投資擴張帶來難得機遇。但是，任何問題都具有兩重性，受地緣政治、美元持續波動、投機基金肆意炒作、產油國國有化政策和政治局勢動蕩等因素影響，國際油氣市場金融屬性明顯增強，油氣市場可預見性越來越弱，不確定性越來越明顯。如果國際油價下跌，現有海外油氣投資收益將難以保證，在低油價下難以獲得規模經濟效益和預期利潤。另外，受全球金融危機影響，世界政治形勢千變萬化，油氣資源國經濟波動。中東地區產油國產業結構單一，嚴重依賴油氣工業，世界油氣供需變化和價格漲跌對其經濟影響巨大。拉美一些油氣資源國經濟動蕩對中國海外油氣投資產生影響。世界經濟衰退導致國際融資環境變差，油氣價格一旦下跌必然造成油氣項目利潤大幅縮水，使油氣生產商被迫放棄或推遲一些在建項目，從而影響未來油氣產量和效益。

油氣資源國政策風險突顯。在海外油氣投資過程中，來自油氣資源國的法律、投資和財稅等政策風險日益突出。近幾年，在高油價利益驅使下，油氣資源國為了保護自身利益，不斷加強對油氣資源的控制，極力擠壓海外投資者的利潤空間，甚至可能使投資項目出現嚴重虧損。目前，部分政治體制轉軌國家，尤其是拉美地區某些國家，在對外油氣合作過程中違約問題較為突出，油氣資源“國有化”趨勢再度出現，已經給中國企業海外油氣投資造成一些損失。海外油氣投資項目一般是不可再生資源投資，項目投資大，建設周期長，資源豐富國政策調整余地大。中國與某些國家的油氣投資合作的基礎是雙邊政治關系，而不是以法律框架為基礎，一旦這些國家調整能源政策，中國海外油氣投資項目將處于風險狀態。

資源和技術風險不容小視。油氣資源風險來源于高投入的石油勘探開發活動在特定的地質結構、地理位置等條件下收益不確定性。技術風險主要來自于不同油氣藏開采過程中的技術要求和不確定性。中國企業在國際油氣市場上進行油氣資源勘探開發的有利區域相對較少，而油氣產業從投入到產出，涉及數十門學科和數千種技術，技術復雜程度各異，需要不斷提高技術水平和技術能力，這必然會增加技術成本和風險。

調整思路 實現規模有效可持續發展

記者：中國要實現經濟的可持續發展，海外投資與合作的“走出去”戰略是必然的選擇。那么，在風險如此巨大的情況下，我們該怎樣做，才能既堅持“走出去”戰略，又能化解這些風險？

董秀成：由于中國三大石油集團已經積累了豐富的國外經驗，員工技術熟練，再加上中國政府的強力支持，因此“走出去”戰略將持續下去，未來將繼續通過并購或者投標，積極投資海外油氣資產。預計到2020年，中國海外權益油產量將達到國內原油產量的一半，到“十二五”末期，中石油海外油氣作業當量將與國內“平分秋色”，實現“半壁江山”的戰略目標。面對日益復雜的國際形勢和投資風險，中國海外油氣投資必須調整思路和發展對策，堅持以效益為中心，加快發展方式轉變，提高發展質量，堅持低成本發展戰略，加強風險防范，提高資產質量，實現規模有效可持續發展。

必須加快優化海外油氣投資戰略布局。中國企業必須在鞏固現有海外油氣投資項目的基礎上，緊密圍繞非洲、中東、南美、亞太、俄羅斯五大重點戰略投資區域進行優化布局，做好國際經濟走勢和油氣市場、價格預測研究與分析。應該繼續拓展非洲油氣勘探開發項目，依托中國政府與非洲國家政府的友好關系和西方國家減少對非投資的有利時機，加快非洲油氣投資步伐，加大拓展力度，突出非洲的戰略地位；繼續推進與中東地區的合作關系，做好現有油氣投資項目，進一步擴展油氣市場；在南美地區，應鞏固和完善現有合作項目，繼續通過能源外交推動政府間能源合作，促進中國油氣企業與委內瑞拉和巴西石油公司的合作；利用當前有利時機，推進中國油氣企業向發達國家油氣市場進軍；以現有合作項目為基礎，繼續推進俄羅斯和中亞地區的油氣合作。

重視海外投資項目目標選擇和合作方式決策。在海外油氣投資合作過程中，本著互利共贏的理念與原則，發揮中國大型油氣企業上下游一體化優勢，著重選擇與中國政府關系較好的、有油氣發展潛力的國家和地區進行多種方式的投資合作。國內三大油氣集團應該加強戰略合作，建立緊密伙伴關系和聯盟，聯手向外擴張，避免內部惡性競爭。同時，加強與國外石油公司合作，尤其是要加強與資源國國家石油公司合作，建立起利益共同體，盡量避免單打獨斗以規避各種風險。在合作目標公司的選擇上，應該重點關注那些中小型獨立石油公司和資產質量較好但經營上出現困難的國家石油公司。

建立海外油氣投資風險評估和預警體系。在國家層面上，應該建立起統一的協調機制，尤其是要建立起海外油氣投資風險防范體系和機制。要組織專業部門和專門力量，系統研究海外油氣資源投資風險，分析油氣資源國的政策、政治、法律等方面存在的潛在隱患，尤其是要將油氣資源地區劃分出風險級別，對那些存在較高風險的國家和地區進行重點關注和防范。國家應該針對各海外投資項目的具體情況，制定進入不同風險級別的國家和地區的安全防范措施和突發事件的應急機制，減少中國企業參與國際競爭過程中的盲目性和發生公共安全事件的風險。

改變傳統思維，積極實施“本土化”經營戰略。中國油氣企業在“走出去”過程中，應該徹底改變傳統思維，積極實施“本土化”經營戰略。采取本土化對策，可以盡快熟悉和適應資源國投資環境，充分利用和享受東道國推行的外資優惠政策，迅速獲得當地政府和民眾的廣泛認同與支持，減少或避免投資與經營風險。此外，中國油氣企業應該積極承擔起所在資源國的社會責任，努力促進資源國的人口就業，為東道國開展技術、管理和人才等方面的培訓，盡快使生產經營人員“本土化”，以保持與資源國長期友好和合作關系。

必須突出以經濟效益為中心。目前，中國企業在海外業務中，已經初步完成全球業務布點和幾個海外油氣合作區，具有了儲量、產量、煉量、運量上的預期規模。今后，中國企業要更加強調和突出投資效益。如何評價一個海外項目，要看綜合效益而不僅僅是產量。中國企業要針對海外油氣項目，制定出切實可行的效益指標。要從要規模轉變到要效益，不應該一味求大、求快，而是要求穩、求實。

必須轉變增長方式。轉變增長方式是未來中國企業海外油氣投資經營管理的必然選擇。增長方式轉變主要包括：從“走出去”初期通過自主開發實現業務增長，逐步轉變為通過自主開發和兼并收購等資本運作并重；從重視規模增長和快速做大，逐步轉變為規模和效益并重；從利用單項技術優勢，逐步轉變為充分發揮整體綜合優勢；從粗放型生產運營管理模式，逐步轉變為集約型資本運營戰略管理模式。