進口煤對中國近期沿海煤炭市場的沖擊分析

王玥葳 李清亮

（神華集團有限責任公司，北京市東城區(qū)，100011）

進口煤對中國近期沿海煤炭市場的沖擊分析

王玥葳 李清亮

（神華集團有限責任公司，北京市東城區(qū)，100011）

自2011年底以來，中國煤炭市場表現(xiàn)低迷，形成這種局面的基本原因在于中國經(jīng)濟增長的放緩。但是，放緩的經(jīng)濟增長仍然帶動一定煤炭需求增長。進口煤的沖擊也是造成中國沿海煤炭市場近期頹勢的重要原因。進口煤大量涌入擠占了國內(nèi)煤炭的市場份額，壓低了煤炭市場價格。

進口煤 沿海煤炭市場 沖擊

自2011年底以來，國際國內(nèi)經(jīng)濟均面臨較大下行壓力，中國煤炭消費增長因此受到一定影響。根據(jù)政府工作報告，如果中國實現(xiàn)7.5%的GDP增長目標，國內(nèi)能源及煤炭消費仍將保持一定的增長。但是，今年4月份以來，南方來水偏豐，水電出力充足；更為重要的是，自2011年底以來，澳大利亞、印度尼西亞等國的煤炭大量涌入中國，對沿海煤炭市場形成了直接、巨大的沖擊。

1 中國煤炭進口的基本情況

1.1 煤炭進出口總量

中國目前是世界上最大的煤炭進口國，1992—2011年中國煤炭（含褐煤）進出口情況見圖1。自2002年開始中國煤炭進口明顯增加，出口開始減少；2009年，煤炭進口大增，中國轉(zhuǎn)變?yōu)槊禾績暨M口國。2011年，中國煤炭進口2.2億t，同比增長20.3%。2012年前5個月，中國累計進口煤炭1.13億t，同比增長68.4%。

圖1 1992－2011年中國煤炭（含褐煤）進出口情況

1.2 沿海煤炭市場

中國的煤炭進口主要供應上海、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西等地。2011年，沿海六省能源消費總量約7.9億t，進口煤和北方下水煤分別占消費總量的30%和70%左右（小部分北方下水煤“海進江”入安徽、江西兩省；蘇北、福建和廣西有部分自產(chǎn)煤）。

2 中國近年大量進口煤炭的主要原因

2.1 國內(nèi)因素

（1）2002年以來，以鋼鐵等高耗能、高投資行業(yè)驅(qū)動的中國經(jīng)濟年均增速超過10%，能源需求快速增長，煤炭價格上漲較快。這是中國過去10年煤炭進口量增加、出口量減少的基本原因。2009年出臺的四萬億元投資直接刺激了同期國內(nèi)煤炭需求的大幅增加和進口煤的大量涌入。

（2）在部分時段，由于氣候、運輸瓶頸等方面的原因，“北煤”不能滿足南方沿海地區(qū)的需求，印尼煤、澳洲煤趁虛而入。

2.2 國際因素

（1）2008年金融危機以來，發(fā)達國家經(jīng)濟總體上表現(xiàn)低迷，新興經(jīng)濟體增長迅速。歐、美等經(jīng)濟體減少了煤炭進口量，而這些減少的量大部分流向了中國、印度等新興經(jīng)濟體，見表1。

表1 2008年、2011年世界主要國家煤炭進口流向變化萬t

（2）在經(jīng)濟不景氣的背景下，頁巖氣等替代能源的大量開發(fā)利用加劇了美國等國煤炭需求的下滑，推動了其煤炭出口。2001年至2011年，美國的頁巖氣產(chǎn)量從631.8億m3增長到1477.0億m3，增幅達133.8%；頁巖氣產(chǎn)量占天然氣總產(chǎn)量比重由11.0%提高至24.8%。2008年至2011年，美國煤炭消費從10.2億t下降至9.1億t，降幅10.5%。2011年，美國出口煤炭9730萬t，同比增長31.3%。

3 進口煤對中國沿海煤炭市場的影響

3.1 進口煤今年嚴重擠占北方下水煤的市場空間

在能源消費量高速增長的市場環(huán)境下，進口煤更多的是發(fā)揮補充煤炭供應的作用；在能源消費量增速放緩甚至萎縮的市場環(huán)境下，進口煤與北方下水煤之間形成了直接對立的競爭關系。

沿海地區(qū)是典型的出口導向型經(jīng)濟，出口形勢直接影響其能源消費狀況。1998－2012年沿海地區(qū)出口與煤炭消費增長如圖2所示。1998年以來的大部分時間里，沿海出口和煤炭消費量均實現(xiàn)高增長；在1998年亞洲金融危機、2001年世界經(jīng)濟下滑和2009年世界經(jīng)濟危機期間，沿海地區(qū)的煤炭消費增速都會低于5%。2012年前4個月，沿海地區(qū)出口增速僅為4.0%。根據(jù)歷史經(jīng)驗，如果今年的國際經(jīng)濟及出口形勢不出現(xiàn)大的改觀，沿海地區(qū)煤炭消費增速將較去年9.6%的水平顯著下滑。

圖2 1998－2012年沿海地區(qū)出口與煤炭消費增速

如果今年沿海煤炭消費增速下滑至5%，沿海地區(qū)的煤炭消費量將增加4000萬t左右達到8.3億t左右。

今年前5個月，中國煤炭進口1.13億t，比去年同期增長4600萬t，增幅68.4%；北方七港下水煤2.39億t，與去年同期持平；進口煤占海運煤炭總量（進口煤加北方下水煤）的比重為32.2%，同比提高10.3個百分點。

這表明，進口煤前5個月的增量已經(jīng)超過我們假定的沿海地區(qū)全年4000萬t的增量。即使下半年進口煤同比不增長，北方港口的下水煤也僅僅能與去年持平（除非下半年有大規(guī)模的“海進江”下水煤增量入江西、安徽兩省）。如果進口煤繼續(xù)保持快速增長，北方七港的下水煤量將出現(xiàn)萎縮。

5月份，北方七港發(fā)運煤炭4827萬t，同比下降4.5%。廣東省火電發(fā)電量同比增長了11.8%，但進口煤的沖擊使得煤炭市場行情依然低迷。5月份，廣東全省共調(diào)運煤炭1701萬t，同比增長11.0%；進口煤665萬t，同比增長61.4%；兩相比較，國內(nèi)煤炭調(diào)入實際上出現(xiàn)了萎縮。

3.2 進口煤壓低市場價格

圖3 2008年1月－2012年5月秦皇島港存與廣州港內(nèi)外貿(mào)差的關系

由于大量的進口煤涌入，自2011年底以來，南方港口的煤價就承受著較大的下行壓力。外貿(mào)煤在港口的積壓、拋售對沿海煤炭市場形成了巨大的沖擊。

目前，23.9MJ／kg的國內(nèi)煤比同熱值的印尼煤高30元／t左右。2008年1月－2012年5月秦皇島港存與廣州港內(nèi)外貿(mào)差的關系見圖3。一般來說，北方港口港存越高，廣州港內(nèi)貿(mào)煤與外貿(mào)煤之間的價差就越小。也就是說，市場旺盛的時候，內(nèi)貿(mào)煤價相對外貿(mào)煤價會加速上升；市場蕭條的時候，內(nèi)貿(mào)煤相對外貿(mào)煤價會加速下跌。如果港存長期位于警戒線（秦皇島港800萬t左右）之上，內(nèi)貿(mào)煤與外貿(mào)煤倒掛的可能性非常高。截止到6月19日，秦皇島港存煤946萬t，煤炭價格加速下跌的壓力很大。

4 結(jié)論

今年，在沿海煤炭需求增長有限的情況下，進口煤大量擠占了北方下水煤的市場空間，極大拉低了沿海市場煤炭價格。如果進口煤繼續(xù)保持高速增長，國內(nèi)下水煤量將會出現(xiàn)萎縮，國內(nèi)煤炭企業(yè)將面臨更大的壓力。

［1］ 馮雨，李學剛，丁文芬.煤炭進口對沿海地區(qū)煤炭市場的影響［J］.中國煤炭，2011（7）

［2］ 王慶一.中國煤炭成本、價格和進出口［J］.中國煤炭，2007（12）

［3］ 陳養(yǎng)才，王丹.識我國煤炭進出口形勢分析與預測［J］.中國煤炭，2007（3）

Impacts of China＇s coal import on the coastal coal market

Wang Yuewei，Li Qingliang
（Shenhua Group Ltd.，Dongcheng，Beijing 100011，China）

Since the end of last year，China’s coal market has been on the way of depression，which is fundamentally caused by the slower economic growth rate of the country.However，the slowing down economic growth rate can still boost some new coal demand in the coastal regions.The burst of the coal import is another important reason of the market depression.The coal import has largely taken the market share of domestic coal and exerted downward pressure on coal price.

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TD－95

A

王玥葳（1973－），女，北京人，高級工程師，碩士研究生，從事水運工程設計和煤炭市場研究。

（責任編輯 張大鵬）