對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題的控制研究

摘 要：隨著社會的進步和經(jīng)濟的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)在市場經(jīng)濟體制下的競爭也日益激烈。面對巨大的市場競爭壓力，財務(wù)風(fēng)險問題逐漸進入人們的視野并成為影響企業(yè)經(jīng)營活動的重要因素之一。財務(wù)風(fēng)險問題貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，對于企業(yè)的生存和發(fā)展有著重要的現(xiàn)實意義。因此，對財務(wù)風(fēng)險問題進行控制研究，及時進行財務(wù)分析并作出危機診斷、對危機進行有效的防范和解決成為了現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展所要實現(xiàn)的重要戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。基于此，闡述了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵，介紹了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)，分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的必要性，討論了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題產(chǎn)生的影響因素，并針對如何進行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制問題提出了具體的策略，以期使企業(yè)在市場競爭中保持優(yōu)勢地位，獲得經(jīng)濟效益的穩(wěn)定增長。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險；內(nèi)涵；表現(xiàn)；必要性；影響因素；控制策略

中圖分類號：F275.1 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1000-8772（2012）15-0069-02

自改革開放以來，我國不斷深化經(jīng)濟體制改革，使得社會經(jīng)濟飛速發(fā)展，取得了舉世矚目的成績。近年來，隨著市場經(jīng)濟發(fā)展的不斷深入和全球經(jīng)濟一體化進程的加快，我國企業(yè)的經(jīng)營管理模式也發(fā)生著巨大的改變。受企業(yè)經(jīng)營復(fù)雜化和企業(yè)信息多元化的影響，各類經(jīng)營風(fēng)險相繼出現(xiàn)在企業(yè)的管理過程中。其中，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險作為企業(yè)財務(wù)管理的重要影響因素，反映著企業(yè)的經(jīng)營狀況，對于企業(yè)的正常運營發(fā)展有著不容忽視的影響。因此，為使得企業(yè)在市場競爭中保持優(yōu)勢地位，獲得經(jīng)濟效益的穩(wěn)定增長，加強企業(yè)財務(wù)管理，控制財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生勢在必行。本文主要針對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制問題進行簡要分析。

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是市場經(jīng)濟體制下，現(xiàn)代企業(yè)進行市場競爭發(fā)展的必然產(chǎn)物。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在進行各項財務(wù)活動時遇到的各種難以預(yù)料和無法控制的因素造成的，財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生會使得企業(yè)在一定時期和一定范圍內(nèi)所獲得的最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而造成企業(yè)承受經(jīng)濟損失或失去更大的收益。企業(yè)的財務(wù)活動貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，財務(wù)風(fēng)險問題也無處不在。財務(wù)風(fēng)險具有客觀存在性，是企業(yè)進行財務(wù)管理所面對的一個必然的現(xiàn)實問題。因此，對于財務(wù)風(fēng)險的控制管理問題，企業(yè)管理者只能采取相關(guān)有效的措施來盡可能地使風(fēng)險降到最低，而不可能使其完全消除。因此，在對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制問題進行研究探討的過程中，必須要明確企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型，分析使得不同財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因，并根據(jù)這些影響因素研究出對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題進行控制的有效措施方法，從而避免財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的危害。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)

財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容之一，財務(wù)管理活動存在于企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對于企業(yè)的生存發(fā)展有著重要的影響。因此，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也可能發(fā)生在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每個環(huán)節(jié)中，在利潤分配、籌措資金和長短期投資等各個財務(wù)工作中都有可能產(chǎn)生風(fēng)險。根據(jù)企業(yè)財務(wù)工作內(nèi)容的不同，將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行分類，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）企業(yè)籌措資金風(fēng)險

企業(yè)籌措資金風(fēng)險的產(chǎn)生是由于資金供需市場和宏觀經(jīng)濟變化所造成的，給企業(yè)的財務(wù)成果造成了不確定性。企業(yè)籌措資金風(fēng)險的類型主要包括利率風(fēng)險、再融資風(fēng)險、財務(wù)杠桿效應(yīng)、匯率風(fēng)險和購買力風(fēng)險等。其中，利率風(fēng)險的形成來源于金融市場金融資產(chǎn)的波動而導(dǎo)致的籌措資金的變動，再融資風(fēng)險表現(xiàn)在金融市場上金融工具品種、融資方式發(fā)生變動時，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生再次融資的不確定性和自身籌資結(jié)構(gòu)不合理造成再次融資困難的狀況。財務(wù)杠桿效應(yīng)是受企業(yè)使用杠桿融資的影響而給企業(yè)的利益相關(guān)者帶來的不確定。匯率風(fēng)險是受匯率變動影響而產(chǎn)生的企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定。而購買力風(fēng)險則是幣值變動給籌措資金帶來的影響。

（二）企業(yè)投資風(fēng)險

企業(yè)在進行投資后，往往會由于受到市場需求變化的影響而造成最終收益與預(yù)期收益的偏離，從而引發(fā)企業(yè)投資風(fēng)險。企業(yè)對外投資包括直接投資和證券投資兩種形式，主要通過我國公司法中關(guān)于股權(quán)問題的標(biāo)準(zhǔn)來進行區(qū)分。其中，證券投資又包括股票投資和債券投資兩種方式。債券投資的風(fēng)險只涉及被投資者無力償還債務(wù)情況的風(fēng)險，而股票投資是一種風(fēng)險共擔(dān)的投資方式，其風(fēng)險主要表現(xiàn)在利率風(fēng)險、再投資風(fēng)險、匯率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、金融衍生工具風(fēng)險、道德風(fēng)險、違約風(fēng)險等方面。

（三）企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)產(chǎn)品的供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售等各個環(huán)節(jié)均存在著諸多的不確定因素，使得企業(yè)資金運轉(zhuǎn)遲滯，很容易產(chǎn)生價值變動，從而發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險。這類風(fēng)險主要表現(xiàn)為采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險和應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險等方面。在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，生產(chǎn)所需原材料的市場供應(yīng)商變動造成的材料供應(yīng)不足以及信用條件和付款方式變動而造成的實際付款期限與平均付款期不符等因素將會造成采購風(fēng)險。信息、能源、技術(shù)和人員變動將導(dǎo)致生產(chǎn)工藝流程的變化，同時受庫存不足而導(dǎo)致的停工待料和銷售滯遲等因素將會造成生產(chǎn)風(fēng)險。存貨變現(xiàn)風(fēng)險是產(chǎn)品銷售受到阻礙的狀況，應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險是應(yīng)收賬款管理成本增大的情形以及時間回收期與預(yù)定回收期偏離的現(xiàn)象。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題的影響因素

受企業(yè)財務(wù)管理貫穿于企業(yè)整個經(jīng)營管理過程的影響，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)活動的方方面面，其產(chǎn)生的原因也是多方面的，根據(jù)存在形式的不同，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題的影響因素也有著很大的區(qū)別。從總體上看，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題的影響因素主要包括以下幾個方面：

（一）企業(yè)財務(wù)活動與社會經(jīng)濟環(huán)境變化不適應(yīng)

社會經(jīng)濟環(huán)境是企業(yè)進行經(jīng)營管理的背景基礎(chǔ)，企業(yè)的生存和發(fā)展離不開社會主義市場經(jīng)濟體制的要求和調(diào)節(jié)作用。在市場經(jīng)濟體制下，經(jīng)濟環(huán)境的整體形勢、行業(yè)前景、國家政策制度以及國際經(jīng)濟和金融狀態(tài)都制約著企業(yè)經(jīng)營管理活動的進行。除此之外，經(jīng)濟環(huán)境因素的變動和改革帶來的難以預(yù)見的影響也同樣制約著企業(yè)發(fā)展，必然會對企業(yè)的財務(wù)活動造成一定程度的影響。目前，我國許多企業(yè)的財務(wù)管理工作仍相當(dāng)薄弱，財務(wù)分析的實施存在困難，管理理念仍只停留在企業(yè)財務(wù)相關(guān)的賬務(wù)問題的處理上。這就使得企業(yè)的經(jīng)營管理依舊采取傳統(tǒng)陳舊的模式，缺乏創(chuàng)新性，無法適應(yīng)外部環(huán)境變化帶來的壓力，不能有效組織實施具體措施對財務(wù)風(fēng)險進行防范和處理，導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題更加嚴(yán)峻。

（二）企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險控制理念的認(rèn)識不足

財務(wù)風(fēng)險控制理念是企業(yè)進行有效的財務(wù)風(fēng)險管理的前提。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的存在具有客觀性，并不能通過具體措施將其進行徹底處理，因此，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的開展必然會存在財務(wù)風(fēng)險。就我國企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，許多企業(yè)財務(wù)管理人員受傳統(tǒng)經(jīng)營管理模式和經(jīng)濟模式的影響十分深刻，而對于企業(yè)內(nèi)部應(yīng)采取措施進行財務(wù)風(fēng)險控制的理念卻認(rèn)識不足，管理意識十分淡薄，從而在面對激烈的市場競爭時表現(xiàn)出了諸多的管理漏洞。在個別企業(yè)中，由于管理者缺乏對資金結(jié)構(gòu)的科學(xué)規(guī)劃，片面地認(rèn)為現(xiàn)金流控制就是財務(wù)風(fēng)險管理的全部內(nèi)容，使得企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制存在著嚴(yán)重的不足，制約了財務(wù)風(fēng)險控制的順利有效進行。

（三）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理

在我國，目前大多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金均主要來源于自有資金和負(fù)債資金。在企業(yè)資金機構(gòu)的構(gòu)建過程中，要對自有資金和負(fù)債資金進行科學(xué)合理的分配，充分考慮二者的關(guān)系，設(shè)計好相互比例，以保證企業(yè)資金在生產(chǎn)經(jīng)營中的正常周轉(zhuǎn)。但在企業(yè)經(jīng)營活動的實際操作過程中，絕大多數(shù)企業(yè)的決策往往會發(fā)生失誤狀況，使得企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率過高，資金機結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理，從而加重了企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)，制約著企業(yè)的償債能力，最終導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題的出現(xiàn)。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的策略分析

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制是企業(yè)財務(wù)活動管理的重要內(nèi)容，對于企業(yè)的經(jīng)營管理和生存發(fā)展有著不容忽視的現(xiàn)實意義。但由于其本身具有客觀存在性的特點，企業(yè)一旦存在財務(wù)活動就必然會帶來財務(wù)風(fēng)險，要想對其進行完全消除是不可能的。因此，采取科學(xué)有效的措施對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行控制管理，使得風(fēng)險程度最小化是企業(yè)現(xiàn)代經(jīng)營管理體制研究改革的關(guān)鍵。本文針對如何進行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制問題提出了具體策略。

（一）增強企業(yè)對外部環(huán)境的應(yīng)變能力

對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行控制防范必須對企業(yè)活動做出嚴(yán)格的規(guī)范，這就要求企業(yè)能夠根據(jù)市場經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化做出細(xì)致的分析研究，面對復(fù)雜的情況能夠進行迅速、準(zhǔn)確的處理。因此，企業(yè)要制定多種多樣的應(yīng)變措施以滿足突發(fā)狀況的特殊需求，同時強化各項基礎(chǔ)工作，從根本上避免外部環(huán)境變化造成的財務(wù)風(fēng)險狀況的發(fā)生。

（二）構(gòu)建科學(xué)合理的資金結(jié)構(gòu)體系

科學(xué)合理的資金結(jié)構(gòu)體系是保證企業(yè)各項財務(wù)活動順利開展的根本保障，要進行企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效控制就必須結(jié)合企業(yè)的不同情況特點制定適當(dāng)?shù)馁Y金結(jié)構(gòu)，設(shè)計合理的資金比例，按照經(jīng)濟環(huán)境的不同控制企業(yè)負(fù)債情況，促進企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。

（三）確保企業(yè)會計信息的質(zhì)量

企業(yè)會計信息的質(zhì)量決定著財務(wù)管理的準(zhǔn)確性，要實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效控制就必須對會計信息進行準(zhǔn)確的分析。因此，會計信息的準(zhǔn)確性、及時性、全面性是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的根本保障，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常進行的關(guān)鍵影響因素。

（四）加強企業(yè)財務(wù)管理人員素質(zhì)的培養(yǎng)

人才素質(zhì)決定管理水平，企業(yè)管理人員的素質(zhì)水平是企業(yè)經(jīng)營管理得以科學(xué)、合理、有效進行的核心。在企業(yè)財務(wù)管理的過程中，要不斷加強對企業(yè)財務(wù)管理人員素質(zhì)的培養(yǎng)，提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識和應(yīng)對風(fēng)險狀況的處理能力，保證企業(yè)財務(wù)風(fēng)險能夠被及時發(fā)現(xiàn)并準(zhǔn)確處理。

財務(wù)風(fēng)險管理水平在很大程度上影響著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，是決定企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵。對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行控制管理是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的核心內(nèi)容。當(dāng)今社會，經(jīng)濟全球化進程的不斷加快給企業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的機遇和挑戰(zhàn)，風(fēng)險與效益共存的市場經(jīng)濟環(huán)境下，對企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險控制，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險勢在必行。因此，企業(yè)經(jīng)營和管理者必須在結(jié)合自身企業(yè)特點的基礎(chǔ)上，遵循市場經(jīng)濟體制的要求，采取各種措施避免企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)，建立完善的財務(wù)管理系統(tǒng)，加強企業(yè)各個環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制，從而保證企業(yè)效益的最大化。

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（責(zé)任編輯：劉嬌嬌）</