張化橋堂堂正正做高利貸

　　從世界頂級的投資銀行轉到小額貸款公司，張化橋絲毫不：覺得屈就，反而感到非常爽心。他甚至用“興奮”來形容自己的這次職業轉變。
　　看著國人一邊享受著農貿市場帶來的巨大好處，一邊瞧不起小商小販：一邊享受著民間信貸的便利，一邊瞧不起小額貸款，瞧不起高利貸，瞧不起典當行——張化橋深感荒謬。
　　作為廣州萬穗小額貸款公司董事長，張化橋從風光的投資銀行轉身到不起眼的小額信貸行業，這一選擇讓很多人吃驚。但張化橋卻說，這是一個“醒悟”的過程。
　　一個證券分析師的醒悟
　　張化橋自稱“湖北農民”，1963年出生于湖北荊門。
　　大學畢業后，張化橋在中國人民銀行總行計劃司工作了5年，1989年被公派到澳洲國立大學學習，獲經濟學碩士學位。1993年起，他先后應聘進入東方匯理、里昂證券，沉浸于證券市場，成為一名個性張揚的分析師。此后10多年，他走過了一段輝煌的職業生涯，曾兩度被國際雜志《機構投資者》評為“最佳分析員”。
　　2002年初，張化橋發表質疑H股公司格林柯爾管理不透明、產品存在問題的文章。受此影響，格林柯爾股價出現大幅動蕩，而張化橋本人也遭到了起訴；隨后，他對歐亞農業的質疑也差點為其帶來另一場訴訟。這兩起事件讓張化橋聲名鵲起，盛名之下，也遭到不少投資者的質疑。
　　17年的投行生涯，使張化橋習慣了養尊處優的生活：出門是頭等艙、商務艙，住的五星級酒店，消費刷卡沒有上限，今天做IPO，明天去發個什么債。但是，2010年10月，他卻突然寫了一本叫《一個證券分析師的醒悟》的書，講了很多其他人不敢講的真話。
　　“我不是說要故意跟別人不一樣，也不是說故意批評誰，我實際上是戲弄我自己，批評我自己多過批評人家。熟悉我的人都知道，我平常就是這樣說話的，所以它就是我寫給遠方朋友的一封很長很長的信。“張化橋說。
　　“信用社不是你們的對手”
　　6月的廣州，一個雷雨交加的夜晚，張化橋急需從花都區的酒店趕到辦公室取一份文件。雖然只有20分鐘的車程，但是幾個出租車司機都不愿出門。好不容易說服了一位小伙子幫忙，他付給這個司機200元作為報酬。“在多數情況下，高利貸(小額貸款和典當行)就是這樣的服務。”張化橋形象地比方道。
　　放棄很多人艷羨的投行光環，投身到一家并不知名的小額貸款公司，這是張化橋想都不曾想過的事情。住破破爛爛的酒店，辦公室、會議室簡陋得連空調都沒有，每天接觸的都是農民、小商戶、小企業家、個體戶。
　　這樣一種反差極大的職業轉換，張化橋并不覺得屈就。他在給朋友的短信當中說，“雖然不如私奔浪漫，但是我也很興奮。”因為這個行業不但“能夠幫助更多的人”，而且還“充滿商機”。“哎呀，比這個地方更好賺錢的地方沒幾個。”張化橋說。
　　聽說兒子要做小額貸款，張化橋的父親急不可耐地從湖北老家趕到了廣州。當看到公司營業部的員工晚上10點半還在跟農民或者是小商戶談生意、談貸款，父親開心地說：你們這么個干法，信用社根本就不是你們的對手。
　　小額貸款行業中蘊藏著投資的最高境界。這讓張化橋覺得自己很“幸運”：既能賺錢，又能幫助中小企業、農民等在貸款上非常弱勢的群體。
　　萬穗小額貸款公司現有1700個客戶。公司的48名員工已經把微型貸款業務推廣到了廣州市花都區80個村鎮和街道，幫助17750人就業。
　　《為高利貸平反昭雪》
　　張化橋坦陳，直到2010年，他對高利貸還存在嚴重偏見。《華爾街日報》上的一則故事，給他留下了很深的印象。經歷一番云游四方的調查研究，他很快就愛上了這個行業。
　　《華爾街日報》的故事是這樣的：某個星期五的傍晚，一個小伙子走進了一家小額貸款公司的營業所，他掏出身份證，很快獲得了80美元的貸款。那天是他女友的生日，他想買一束花，并且請他的女友出去吃晚飯。不一會兒，他就哼著小調兒，消逝在浪漫的落日余輝里。到周一，他領了工資，便把100美元(含20美元利息)轉給了債主。3天時間，債主的利息率高達25％，但那個美國小伙子沒有抱怨。
　　2011年7月，張化橋在網上發表了一篇《為高利貸平反昭雪》的博文。文中寫道：“你知道嗎9投資銀行、股權基金和對)中基金一般要求投資的內部收益率超過25％，不管他們投資的形式是債權，股權還是可轉換債。你知道嗎?全球千千萬萬的銀行對信用卡余額所收取的利率高達40％。你知道嗎?全球的消費者貸款和微小企業貸款的利率都比銀行基準利率高出好幾倍。你知道嗎?大量的消費品以及醫藥企業的毛利率在70％以上!”
　　他繼續寫道，“上述高利率和高回報率從來沒有人抱怨，但是，我們中國人對高利貸的態度是鄙視或者敵視；甚至有些從業人員都不敢理直氣壯地承認自己是放高利貸的。但是你想想，如果小企業主能夠用10％的利率從銀行得到足夠的資金，他為什么要主動找小額貸款公司或者典當行或者民間借貸人，支付20％甚至更高的利率呢?難道他不懂算術嗎?顯然，在他所要求的時間和條件下，他完全不能獲得貸款，或者不能獲得比較好的貸款利率。我們的社會究竟是應該遁他們走投無路呢，還是給他們多一個選擇呢?”
　　銀行離農民和小企業太遠
　　為農民服務，為民間金融呼吁，為高利貸正名，轉身半年之后，張化橋對民間高利貸有了新的思考。他認為，人們對高利貸的偏見是洗腦的結果。高利貸的利率其實并不高，因為借款的人只是短期周轉。但是如果政府管制小額貸款的利率，那么真的會使得利率更高。
　　多年來，國家大量支農資金、水利建設資金、西部大開發專項資金和中小企業扶持資金，全部都走進了一個“肉包子打狗，有去無回”的死胡同。“政府曾試圖引進償還機制，讓資金可以循環使用，但是很遺憾，基本上都失敗了。為什么我們的努力沒有帶來一個自我造血機制呢?”張化橋想知道答案。
　　“授人以魚不如授人以漁，這個道理大家都明白。但是，在實踐中大家卻容易忘記。”張化橋認為，政府關心三農和微小企業的最好辦法是讓他們獲得資金上的平等待遇。當然，高利貸并不能給他們帶來平等。但是，沒有高利貸，他們離平等就會更加遙遠，他們的境況就會更加悲慘。
　　“我父親是個湖北農民，他每次走進信用社的大門，腿就發抖。他為什么害怕呢?”張化橋常常這樣自問道。
　　在張化橋看來，雖然國有銀行這幾年已經開始意識到中小企業和三農的重要性，也開始有點作為。但是，他們還做得很不夠。 民間貸款利率比官方利率高出5到7倍的事實足以證明銀行做得太少，也足以說明社會的不公正。”
　　張化橋認為，銀行彎不下腰來，有公有制的原因，有放貸成本的原因，也說明了小額貸款的高風險。銀行審查貸款不靈活，費周折，營業時間和地點也并沒有為小企業和農民著想。“我們的銀行長期受到衙門作風的毒害，對顧客傲慢，對抵押品也有過于僵化的要求。所以，在資金短缺時，微小企業和農民受害最深。”張化橋說。
　　一個堂堂正正的名字
　　近年來，雖然高利貸行業受到一定重視，但行業規模還是太小。2011年5月底，中國國內信貸余額為62萬億元，其中小額貸款公司的貸款余額為3000多億元，占0.5％；典當行的余額為1000多億元，占0.16％i擔保公司估計有30Q億元不合規的貸款，占0.04％。這三類機構的貸款總和小于華夏銀行的半，或者興業銀行的40％。“所以我們真的是杯水車薪，我們太可憐了，我們太幼小了，這個是限制的結果。”
　　古今中外，小貸公司和典當行都是很活躍的行業。張化橋堅信，中國政府和民眾一定會看到小貸公司作為一個行業對扶持微小企業和三農的巨大貢獻。
　　張化橋預計，那些沒有建立優秀團隊、信貸文化以及貸款流程技術的小貸公司和典當行，一般都沒有長期打算，也沒有任何社會責任感，現在已經碰到客戶不足的問題，他們可能最終歇業，或者尋求合并。但也有不少小貸公司和典當行會隨之繁榮，會到資本市場融資：也會有行業性的服務公司出現，提供融資和證券化的服務。張化橋希望自己的公司在不久的將來能成為中國第一批轉入村鎮銀行的小額貸款公司。
　　媒體總是在揣測，張化橋在這個行業是否有“更高的目標”和“更宏偉的藍圖”。張化橋則頗為動情地說：“能夠幫到農民是非常好的，因為我認為農民在中國受的歧視是非常非常嚴重的，我們的微小企業受的歧視是也非常非常嚴重的。”
　　“高利貸，一個堂堂正正的名字!有志的大學生，準備好你的簡歷，直接聯系當地的小額貸款公司或者典當行或者擔保公司吧!用你的勤奮去改善它們。”2011年，張化橋發自肺腑地呼吁更多的年輕人加入到這個行