求解帶有交易費的CVaR投資組合模型的L-S算法
2012-12-29 00:00:00張茂軍南江霞高愛華
經濟數學 2012年2期
摘要 本文假設投資者是風險厭惡型，用CVaR作為測量投資組合風險的方法.在預算約束的條件下，以最小化 CVaR為目標函數，建立了帶有交易費用的投資組合模型.將模型轉化為兩階段補償隨機優化模型，構造了求解模型的隨機L-S算法.為了驗證算法的有效性，用中國證券市場中的股票進行數值試驗，得到了最優投資組合、VaR和CVaR的值.而且對比分析了有交易費和沒有交易費的最優投資組合的不同，給出了相應的有效前沿.
