震蕩中調(diào)倉(cāng)換股

上周本欄目說到本周將進(jìn)入個(gè)股活躍期，從本周盤面的運(yùn)行節(jié)奏看，基本在預(yù)期中。銀行股本周表現(xiàn)雖然還是強(qiáng)勢(shì)，但從漲幅來看，已經(jīng)不如一些小股票了。這個(gè)就是我們說到的節(jié)奏的問題，大盤運(yùn)行有自己的節(jié)奏，個(gè)股也是同樣的道理，漲跌循環(huán)，板塊輪動(dòng)，從短期的操作角度看，需要好好的研究這些問題。現(xiàn)在投資者的關(guān)注點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到年報(bào)有高送配預(yù)期的次新股了，我們看到，類似聯(lián)創(chuàng)節(jié)能的次新股在不斷創(chuàng)出上市以來的新高，這種就是有資金在關(guān)注的個(gè)股。短線看，指數(shù)經(jīng)過連續(xù)的上攻，已經(jīng)開始激活投資者的信心了，個(gè)股的機(jī)會(huì)正在逐步顯現(xiàn)，雖然12月下旬有資金緊張的因素，但已經(jīng)可以開始尋找個(gè)股為來年布局了。

本周最值得關(guān)注的一條新聞是國(guó)務(wù)院研究確定促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的政策措施。由于2009年起，我國(guó)對(duì)光伏企業(yè)進(jìn)行各類補(bǔ)貼及鼓勵(lì)措施，導(dǎo)致目前產(chǎn)能過剩，價(jià)格劇烈波動(dòng)，加上歐美國(guó)家對(duì)我國(guó)光伏產(chǎn)品出口企業(yè)的各種限制，今年以來，在A股市場(chǎng)以及美股上市的光伏企業(yè)虧損嚴(yán)重、瀕臨破產(chǎn)的新聞?lì)l出，造成股價(jià)大跌，嚴(yán)重影響到光伏產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。正是這個(gè)因素下，國(guó)務(wù)院及時(shí)出臺(tái)政策以扶持，也是對(duì)新能源發(fā)展的未來遠(yuǎn)景充滿信心的表示。光伏產(chǎn)業(yè)由于技術(shù)較為成熟，已經(jīng)成為一個(gè)資金需求大，而進(jìn)入門檻低的行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)激烈。因此，在選擇股票時(shí)，要選擇一些有自身特色的下游企業(yè)布局。洗牌充分的單晶硅片環(huán)節(jié)的隆基股份，電池組件環(huán)節(jié)的海潤(rùn)光伏，以及最直接受益國(guó)內(nèi)市場(chǎng)啟動(dòng)的逆變器環(huán)節(jié)的陽光電源都是不錯(cuò)的候選項(xiàng)。

長(zhǎng)期資金對(duì)市場(chǎng)依舊保持樂觀的情緒，從近期的大宗交易數(shù)據(jù)來看，一些有QFII席位的營(yíng)業(yè)部，繼續(xù)在平價(jià)或高折扣的買入證券、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等藍(lán)籌股，顯示海外資金中長(zhǎng)線看好國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。戴相龍也發(fā)表言論稱，對(duì)明年股市有信心，這是他年內(nèi)第二次發(fā)言看好中國(guó)股市，值得重視。與此同時(shí)，一些上市公司三季報(bào)中，出現(xiàn)社保基金增持、建倉(cāng)的次數(shù)也明顯變多。這些跡象都表明中長(zhǎng)線依然樂觀。

A股12月以來漲逾9%領(lǐng)跑全球，超過日本、希臘、俄羅斯等國(guó)股市。中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)年末頻出的經(jīng)濟(jì)政策和來年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)信心增強(qiáng)，同時(shí)國(guó)內(nèi)外投資者資金的大量涌入等因素均推動(dòng)市場(chǎng)大幅走高領(lǐng)跑全球。中國(guó)證券登記結(jié)算公司數(shù)據(jù)顯示，11月境外機(jī)構(gòu)投資者就已加大在A股開戶力度，而12月前兩周國(guó)內(nèi)投資者賬戶也累計(jì)凈轉(zhuǎn)入366億元人民幣。近期不少基金都表示看好明年A股市場(chǎng)的行情，從他們的觀察和判斷來看，進(jìn)入四季度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在緩慢復(fù)蘇，因此前期偏周期的公司存在估值修復(fù)機(jī)會(huì)。在操作上，他們主要是減持前期高配的消費(fèi)和醫(yī)藥股，增持低估值的銀行、券商、保險(xiǎn)等周期股。

從短線熱點(diǎn)上來看，市場(chǎng)活躍資金正由周期類個(gè)股向年報(bào)高送配預(yù)期、新興產(chǎn)業(yè)類板塊流動(dòng)，如高價(jià)含權(quán)次新股、智慧城市、LED、鋰電、光伏等。光伏題材的個(gè)股中，可以關(guān)注前期超跌嚴(yán)重、短線資金流入明顯的個(gè)股。投資者在短線操作上，要把握好操作節(jié)奏，集中精力在以上熱點(diǎn)，待地產(chǎn)、銀行板塊調(diào)整到位后，再重新調(diào)倉(cāng)介入。本輪反彈行情中，跑贏指數(shù)者寥寥，一是因?yàn)闊狳c(diǎn)集中，如果手中持股不是熱點(diǎn)，很難分享同步大盤漲幅的喜悅，二是拉升速度快，很多投資者倉(cāng)位較輕。如果前期沒有跟準(zhǔn)節(jié)拍，那么每一次調(diào)整，都是你寶貴的調(diào)倉(cāng)換股的好時(shí)機(jī)。