浩豐創源 烏龍財報？

公司利潤總額連年猛增，工資、福利及社保卻隨著員工人數的增加而減少，企業上哪兒去找這么多“無私奉獻”的員工？

這種無厘頭的事情還真就發生了：從北京浩豐創源科技股份有限公司（以下簡稱浩豐創源）公布的招股說明書發現，公司2009-2011年員工總人數分別是79、82、110人，但工資、福利及社保項目在這三年的金額分別為276.58萬元、267.99萬元、244.77萬元，明顯呈下降趨勢。

另一方面，浩豐創源同期的營業收入金額為1.06億、1.16億、1.64億，呈逐年增加之勢，這也進一步彰顯其人力成本連年下降的不合理之處。不知該公司在北京生活工作的員工有何感受。

中央財經大學會計學教授魯桂華對《英才》記者表示，如果一家公司的用工成本明顯有悖常理，那么就有可能是該公司“手動削減”員工薪酬以降低費用率，從而達到粉飾報表的目的。

然而這并非浩豐創源唯一的問題。除此之外，該公司在無形資產、存貨等項目中也存在可疑之處，財務數據漏洞頻出。

“在計算機應用行業，是否具備專利核心技術或軟件著作權對于一家企業的未來發展起著至關重要的作用”，國都證券計算機應用行業分析師張詠梅告訴《英才》記者，一家IT企業的無形資產往往代表其核心競爭力。

浩豐創源在招股說明書中表示，其無形資產主要包括商標和計算機軟件著作權等。截至目前，浩豐創源共取得計算機軟件著作權42項，其中僅去年就新獲得24項。但其無形資產卻從2010年的3.21萬降到了2.83萬。

作為一家計算機應用行業的高科技公司，浩豐創源區區2.83萬元的無形資產未免顯得有些“寒磣”。截至2012年一季報，同類上市公司中華勝天成（600410.SH）、中國軟件（600536.SH）的無形資產為6854萬、15096萬元。

根據其招股說明書，該公司報告期內產生的所有營業收入均來源于其掌握的35項核心技術，體現在招股說明書提到的42項計算機軟件著作權中。如此算來，在2011年為浩豐創源創造了1.64億元營收的42項著作權，平均每項僅值673.8元，可謂“物美價廉”。

此外，浩豐創源近三年的存貨規模從2009年末的603.2萬元激增至2011年末的3199.02萬元，兩年之內增長了四倍。

“短時間內存貨出現大幅增長并非正常現象”，長城證券計算機應用行業分析師邵僅伯對《英才》記者表示，“若某公司存貨短期內激增，那么該公司就有可能出現了經營問題。”

關于存貨激增，浩豐創源解釋稱，主要是由于公司大部分存貨都是為項目采購的第三方產品，而公司大型訂單合同項目持續上升，由于項目金額大，實施周期較長，在項目未完工之前，公司為項目外購的第三方產品全在存貨核算，因此導致存貨金額持續上升。

但有業內人士表示，企業的違法、違規行為也有可能導致高存貨。比如企業賬面只記進貨不記銷售，將大量現金收入不入賬，使得銷售成本無法結轉，只能反映在存貨中，進而導致存貨增加；又如有的企業對大量非正常損失不做賬務處理，可以避免繳增值稅，因此也會被企業做存貨處理。

不過，邵僅伯認為：“無法僅憑存貨等一個或幾個會計項目將企業行為定性，還需結合企業具體情況進行綜合分析。”截至目前，尚沒有證據可以斷定浩豐創源確實存在利用存貨避稅的行為。