基于投資數(shù)據(jù)庫的基金績效多期歸因研究

概 述:基于基金公司投資數(shù)據(jù)庫詳細(xì)的持倉和交易數(shù)據(jù)，本文的多期Brinson模型將有效解決基金績效評估中的多項(xiàng)重要難題。采用常規(guī)Brinson模型可以將超額收益再分解為超額資產(chǎn)配置收益、超額個(gè)股選擇收益以及交互收益三個(gè)部分，采用以交易日為單位的單期計(jì)算，可以解決積極型股票組合的持倉變化問題，本文采用的多期技術(shù)可以對組合資產(chǎn)中的各細(xì)分資產(chǎn)進(jìn)行多期收益的深入分解。