基于投資數據庫的基金績效多期歸因研究

概 述:基于基金公司投資數據庫詳細的持倉和交易數據，本文的多期Brinson模型將有效解決基金績效評估中的多項重要難題。采用常規Brinson模型可以將超額收益再分解為超額資產配置收益、超額個股選擇收益以及交互收益三個部分，采用以交易日為單位的單期計算，可以解決積極型股票組合的持倉變化問題，本文采用的多期技術可以對組合資產中的各細分資產進行多期收益的深入分解。