當(dāng)前廣東中小科技企業(yè)融資存在問(wèn)題與對(duì)策思考

摘要：改革開(kāi)放30年以來(lái)，科技創(chuàng)新逐漸成為推動(dòng)廣東省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵性因素，截至2008年底，廣東省共有中小科技企業(yè)1.8萬(wàn)家，年總收入近1萬(wàn)億元，位居全國(guó)科技型中小企業(yè)的首位，中小科技企業(yè)推動(dòng)了技術(shù)創(chuàng)新、就業(yè)創(chuàng)業(yè)和廣東高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)持續(xù)高速發(fā)展，已經(jīng)成為推動(dòng)廣東經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新亮點(diǎn)，成為實(shí)施協(xié)同創(chuàng)新戰(zhàn)略（“2011計(jì)劃”）的中堅(jiān)力量，蘊(yùn)藏著巨大的發(fā)展?jié)撃堋Ｖ行】萍计髽I(yè)經(jīng)營(yíng)的透明程度低，缺乏相應(yīng)的抵押擔(dān)保，也缺乏完善的財(cái)務(wù)規(guī)范體系，風(fēng)險(xiǎn)性高，種種原因?qū)е聫V東省中小科技企業(yè)出現(xiàn)融資難問(wèn)題，值得我們認(rèn)真研究，并尋求應(yīng)對(duì)之策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 企業(yè)融資 對(duì)策

1 廣東省中小科技企業(yè)當(dāng)前融資存在的主要問(wèn)題

1.1 中小科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)性高，成長(zhǎng)性慢，向銀行貸款困難重重 雖然目前廣東省金融機(jī)構(gòu)眾多，網(wǎng)點(diǎn)廣泛，但是銀行還是占主導(dǎo)地位，向銀行貸款依舊是廣東中小科技企業(yè)融資的主要渠道，但是貸款難度很大。這除了中小科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)性高，成長(zhǎng)性慢等自身的原因，還有企業(yè)內(nèi)部管理不健全、財(cái)務(wù)狀況不夠規(guī)范、信息不對(duì)稱以及擔(dān)保力量不足等原因。雖然政府不斷完善中小科技企業(yè)信用擔(dān)保體系，但是與數(shù)量龐大的中小科技企業(yè)相比，擔(dān)保力量還是顯得明顯不足。

1.2 發(fā)行債券和企業(yè)上市條件高，中小科技企業(yè)融資陷入困境 根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行公司債券的條件有：①股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元；②累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%；③最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；④籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；⑤債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；⑥國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件等等。在廣東省能符合發(fā)行債券和上市的中小科技企業(yè)只有很小一部分，且中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板效果和聲譽(yù)相對(duì)較差，中小科技企業(yè)的在資本市場(chǎng)的融資壓力很大，舉步維艱。

1.3 民間借貸信用缺乏，問(wèn)題多多，保障乏力 雖然廣東民間資金較多，民間借貸活躍，但是這種借貸由于信用和體制等原因缺乏保障。一方面民間借貸風(fēng)險(xiǎn)大，極易引起債務(wù)糾紛，中小科技企業(yè)對(duì)民間借貸既愛(ài)又恨。因?yàn)檫@種民間借貸多是發(fā)生在親戚朋友之間，雙方礙于情面，不好意思獲取正規(guī)的證據(jù)或履行必要的手續(xù)，或者是借款人為了獲得高額利息，只看到了利益，而缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)督能力以及履約信用，這樣在債務(wù)人不能按期還債時(shí)，往往容易造成債務(wù)糾紛，出現(xiàn)種種問(wèn)題。這種糾紛除了容易對(duì)社會(huì)造成不穩(wěn)定，還會(huì)給借貸雙方造成一定的心理壓力和經(jīng)濟(jì)困境，引發(fā)政府擔(dān)憂。另一方面法律規(guī)范滯后，后患無(wú)窮。目前有哪些民間融資屬于正常的借貸，有哪些屬于非法集資，缺乏明確的法律界定和操作程序，造成了民間借貸缺乏有效的法律保障，難以取信于民。

1.4 宣傳不夠，了解不深，風(fēng)險(xiǎn)投資不受青睞 雖然風(fēng)險(xiǎn)投資在廣東省獲得了很大的發(fā)展，但是畢竟時(shí)間短，起步晚，加上中小科技企業(yè)宣傳不夠，風(fēng)險(xiǎn)投資商了解不深，存在一定的不穩(wěn)定性和不確定性，從而顧慮重重。還有風(fēng)險(xiǎn)投資主體和資本來(lái)源單一、與風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)的法律法規(guī)滯后、風(fēng)險(xiǎn)投資缺乏順暢的退出機(jī)制、法律保障以及專業(yè)性的現(xiàn)代管理人才。這些問(wèn)題無(wú)形制約了廣東風(fēng)險(xiǎn)投資的快速發(fā)展，也讓廣東中小科技企業(yè)融資渠道的拓展飽受限制。

2 廣東省中小科技企業(yè)融資難對(duì)策探討

2.1 完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，增級(jí)中小科技企業(yè)信用融資 中小科技企業(yè)應(yīng)內(nèi)強(qiáng)素質(zhì)，外樹形象。通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，培養(yǎng)實(shí)力，增強(qiáng)信用意識(shí)，以自身的綜合素質(zhì)和實(shí)力取信于民，取信于銀行，通過(guò)努力提高企業(yè)自身信用級(jí)別從銀行融資。同時(shí)設(shè)立中小科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，創(chuàng)新財(cái)政科技投入方式，有效引導(dǎo)和推動(dòng)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技型中小企業(yè)的貸款和融資支持力度。截至2012年2月份，省科技廳已累計(jì)為中小科技企業(yè)提供了3375萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金質(zhì)押，撬動(dòng)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行廣東省分行發(fā)放貸款超過(guò)10億元，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金實(shí)際放大倍數(shù)達(dá)到30余倍，極大地緩解了廣東中小科技企業(yè)融資難問(wèn)題。

2.2 建立非上市股權(quán)交易柜臺(tái)市場(chǎng)，頻打組合拳，多層次全方位開(kāi)拓中小科技企業(yè)的資本市場(chǎng) 為進(jìn)一步提高綜合金融服務(wù)水平和中小科技企業(yè)融資能力，為創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板培育更多上市資源，深圳依托中國(guó)（華南）國(guó)家技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易中心建立了深柜市場(chǎng)（非上市股權(quán)交易柜臺(tái)市場(chǎng)），打造綜合產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，構(gòu)建完善的區(qū)域創(chuàng)新體系和多層次資本市場(chǎng)體系。以此為契機(jī)，廣東省各地市結(jié)合自身情況，頻打融資組合拳，對(duì)中小科技企業(yè)上市加以培育和支持。

2.3 開(kāi)拓“三臺(tái)一會(huì)”模式，科技金融合作破解中小科技企業(yè)融資難題 廣東省首創(chuàng)“三臺(tái)一會(huì)”模式（即工作平臺(tái)、融資平臺(tái)、擔(dān)保平臺(tái)和中小科技企業(yè)信用促進(jìn)會(huì)），構(gòu)建起科技與開(kāi)發(fā)性金融合作的相關(guān)運(yùn)行體系，有效地推動(dòng)了雙方的深入合作，使中小科技企業(yè)融資取得顯著成效。

此外，為探索科技金融結(jié)合的新模式，廣東省科技廳選擇自主創(chuàng)新比較活躍，金融服務(wù)比較完善的珠海、東莞和中山市開(kāi)展科技金融試點(diǎn)市工作，推動(dòng)中小科技企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)相結(jié)合工作。以上種種政策利好消息，使廣東省中小科技企業(yè)融資難問(wèn)題正在得到有效緩解。

參考文獻(xiàn)：

[1]王廷科.以政策改革和金融創(chuàng)新破解中小企業(yè)融資難題——對(duì)廣東省中小企業(yè)融資狀況的調(diào)查分析[J].銀行家，2010(09).

[2]謝富成.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的調(diào)查報(bào)告——探討廣東省中小企業(yè)融資難的突破路徑[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版).2012(01).

[3]龍文濱.銀行信貸約束下中小企業(yè)債務(wù)融資的影響因素——基于廣東省珠三角地區(qū)部分中小企業(yè)的實(shí)地調(diào)查[J].華南理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版).2011(06).

本文是“廣東省科技型中小企業(yè)融資難題研究——基于‘麥克米倫缺陷’的實(shí)證分析”課題階段性研究成果之一。