農村小額信貸信用風險的博弈分析

【摘要】農村小額信貸是農村信用社開展農村金融工作的主要業務。農村小額信貸作為信貸支農的重大政策措施，在解決農戶貸款難題、幫助貧困農民發展生產、促進農民增收等方面發揮了不可替代的作用。然而必須清醒地認識到，信用風險是制約我國農村小額信貸可持續發展的主要風險，有效控制信用風險對農村小額信貸業務的發展具有決定性意義。本文運用博弈論的基本分析方法，模擬農村信用社與借款農戶的客觀情況，構建農村信用社與借款農戶的博弈模型，以此探求影響小額信貸信用風險的主要因素，并提出了風險防范措施。

【關鍵詞】小額信貸 信用風險 博弈 信息不對稱

小額信貸誕生于20世紀70年代孟加拉國的格萊珉銀行，是以少量貸款向農村貧困人群提供的金融服務，目的在于農村扶貧。90年代初傳入我國，農村小額信貸作為一項信貸支農的重大政策措施，在解決農戶貸款難題、幫助貧困農民發展生產、促進農民增收等方面發揮了不可替代的作用。從2000年開始，農村信用社在人民銀行推動下全面試行并推廣小額信貸活動。農村小額信貸本是一項支農惠農的政策，但隨著它的不斷實施，遭遇了空前的信用危機。我國的農村小額信貸覆蓋面達31%，但不良貸款比例高達70%[1]，農村信用社要經受不斷出現新的呆賬壞賬、無法很好地確定信用額度、農戶拖欠貸款等諸多難題的考驗。農戶的誠信意識淡薄，償貸意識不強，借款農戶貸款后還款與否完全靠個人自覺，缺乏有效的監督與約束機制，使信用風險成為制約我國農村小額信貸可持續發展的主要風險。因此，當務之急是減少信用風險對小額信貸構成的威脅，認識并有效防范信用風險顯得尤為重要。

一、文獻綜述

目前國際國內對于小額信貸并沒有統一定義，主流觀點認為小額信貸是指專向中低收入階層提供小額度的持續的信貸服務活動。由于從2000年，我國農村信用社才開始全面試行并推廣小額信貸活動，國內學者對于小額信貸的研究尚處于起步階段。有學者對農村小額信用貸款進行實證研究，如阮紅新、楊海軍、雷春柱（2003）[2]利用湖北省某農信社的數據進行實證分析，從微觀、宏觀兩個角度分析農村小額信用貸款的風險與收益。隨著農村小額信貸業務的不斷開展，學者逐漸將目光轉向了小額信貸業務的風險管理，如張峭、徐磊（2008）[3]指出影響我國農村小額信貸業務可持續發展，最為突出的難點是小額信貸極高的信用風險，直接導致農戶小額貸款難的現象屢屢發生。

在國內的研究中，將博弈理論與小額信貸信用風險相結合的論文為數不多，最具有代表性的有張改清、陳凱（2003）[4]的《小額信貸的小組聯保機制博弈分析》和何登錄、金發奇（2008）[5]的《我國農村信貸風險的博弈分析與防范》兩篇論文。張改清從有無民間懲罰兩個角度考察了聯保制度對小額信貸的外部效應，卻沒有指出造成違約的主要因素；何登錄雖然經過理論推導，指出了信用風險的影響因素，但忽視了聯保農戶間的相互作用。本文試圖運用博弈論的基本分析方法，在“兩戶聯保”的前提下構建博弈模型，并推廣至“戶聯保”，以探求影響小額信貸信用風險的主要因素。

二、農村信用社與借款農戶的博弈模型

本文模擬農村信用社與借款農戶的客觀情況，利用農戶失信的概率表示信用風險，構建農村信用社與借款農戶的博弈模型。博弈論是對智能的理性決策者之間沖突與合作的數學模型的研究，是現代經濟管理的重要分析技術。給定局中人的策略空間、支付函數、信息結構的條件下，理性的局中人通過其最優選擇追求個人利益最大化即效用最大化，最終達到博弈均衡[6]。

（一）建模前提

該模型的前提條件是：

第一，博弈雙方——農信社和借款農戶在博弈中對其對手的特征、策略空間、支付函數以及經濟的運行情況不具有準確地認識，因此博弈雙方能夠獲得的信息是不對稱的。

第二，博弈雙方均能在其客觀條件的約束下，做出能實現其最滿意決策目標的理性決策，即博弈分析的對象是理性人的理性行為及其均衡。

（二）模型的假設與構建

假設農村小額信貸市場有農信社、借款農戶A和借款農戶B三個行為主體。由于小額信貸屬于信用保證貸款范疇，農信社要求借款農戶之間必須聯保，即借款農戶都要為對方貸款違約承擔連帶責任，因此假設借款農戶A和借款農戶B兩戶聯保。借款農戶A和借款農戶B有意向農信社共同申請一筆總值2L萬元的一年期貸款，用于各自的農業生產，年收益率分別為rA、rB；農信社發現了借款農戶的需求，有意發展他們成為客戶，如果成功建立信貸關系，則借款農戶將從農信社得到年利率為的貸款。

根據農信社與借款農戶A、借款農戶B的客觀情況，做如下假設：

第一，借款農戶有誠信和失信兩種策略選擇。借款農戶失信的概率為P1K，誠信的概率為1—P1K，（K=A，B）。當c≤P1K≤1時，借款農戶失信，拒絕償還貸款，逃避債務。當c≤P1K≤c時，借款農戶誠信，按時償還貸款本息，c為（0，1）之間的常數。

第二，誠信的借款農戶得到貸款后，用于農業生產，到期還本付息，可獲收益L（rK—i），但是如果其聯保農戶違約，誠信的借款農戶必須代其償還本利L（1+i），則收益為[L（rK—i）—L（1+i）]；失信的借款農戶拒絕償還貸款，逃避債務，得收益L（1+rK），又因逃避農信社債務而受到農信社的懲罰M（如不良信用記錄等），誠信的借款農戶要向其追討債務對失信的借款農戶造成損失，即民間懲罰D。

第三，如果農信社拒絕發放貸款，則借款農戶將損失機會成本L（rK—i）。

第四，如果農信社放貸給兩個誠信或其中之一誠信的借款農戶，農信社都能夠收回本利，得收益2L（1+i），如果農信社放貸給兩個失信的借款農戶，農信社將損失全部本利，得收益—2L（1+i）；農信社如果拒絕發放貸款，損失機會成本2Li。

第五，農信社放貸的概率為P2，拒貸的概率為（1—P2）。農信社與借款農戶A、借款農戶B的三方博弈支付矩陣如表1所示。

1.借款農戶的理性選擇。借款農戶A的理性選擇取決于其最大化效用函數U1A：

（1）借款農戶失信的概率P1K與P2，M，rK均無關，與貸款本金L，貸款利率i，民間懲罰D有關。

（2）當貸款本金L增加時，借款人所需償還貸款的本金就越多，違約風險增大；反之，違約風險減少。

（3）當貸款利率i增加時，借款人所需償還貸款的利息就越多，違約風險增大；反之，違約風險減少。

（4）小額信貸聯保體系越健全，聯保農戶間的約束力度越大，對違約借款農戶的懲罰D越嚴厲，違約風險發生的可能性越小；反之，違約風險發生的可能性越大。

2.農信社的理性選擇。令農信社發放貸款的效用為U21，拒絕放貸的效用為U22，則：

（三）模型的結論

根據模型的推理，得出結論：農村小額信貸的信用違約風險與貸款本金L，貸款利率i，民間懲罰D有關；農信社如果能夠有效控制借款農戶同時違約的風險，即P1AP1B<■，便可以發放貸款。

（四）模型的推廣

進一步可知：借款農戶失信的概率P1K還與聯保戶數n負相關，與失信農戶數t正相關。

三、防范小額信貸信用風險的對策與建議

（一）規范信貸市場秩序，完善農戶征信體系

規范信貸市場秩序，完善農戶征信體系，從源頭上減少潛在失信農戶的數量：事前農村信用社加強對農戶資信的評定，應根據農戶的信用狀況水平及家庭經濟狀況，結合貸款項目的風險性，評定農戶信用等級，再根據農戶信用等級，確定貸款額度及利率，實行積極放貸、差別管理制度，逐步建立和完善農戶征信體系，增強自身對小額信貸風險的評價和控制能力；事后農村信用社要經常深入農戶，掌握和了解其生產經營與貸款使用情況，確保小額信用貸款按規定用途和要求使用，真正發揮其功效。

（二）創新聯保制度，防范信用風險

聯保制度是農村信用社防范農村小額信貸信用風險的重要手段，是農戶間的相互監督機制。農信社需結合實際，制定出較為合理的新型聯保制度：一方面，五戶聯保應對連續保持良好信用記錄的農戶給予優惠利率，對未按時還款的農戶取消其聯保小組在下一個信貸周期的貸款權利；另一方面，聯保小組內戶數不應固定，戶數越多，農戶間的利益集合越密切，相互監督更為有效，有利于減少信用社和農戶間的信息不對稱，即便聯保小組內有農戶違約，其余農戶分擔連帶責任，償還貸款的可能性也較高。

（三）加強宣傳力度，提高農戶還款意識

在我國廣大農村地區，農戶對小額信貸的認識不足，往往會認為小額信貸是政府無償的扶貧款，根本就沒有意識到還款的必要性、強制性和法律性。對于這類還款意識薄弱的農戶，農村信用社應建立起完善的教育宣傳體系，加強宣傳力度，提高農戶還款意識，避免“躲賬”、“賴賬”的發生，同時鼓勵誠實守信，對按時還款或提前還款的農戶，要制定相應的獎勵優惠措施。

參考文獻

[1]張文靜，孔榮，卡里姆·特維.我國農村小額信貸的誠信機制研究[J].商業研究.2009（3）：157—160.

[2]阮紅新，楊海軍，雷春柱.信貸資產分散條件下的風險與收益：對農戶小額信用貸款的實證研究[J].管理世界.2003（9）：98—102.

[3]張峭，徐磊.我國小領信貸信用風險管理研究[J].中國農村信用合作.2008（11）：29—30.

[4]張改清，陳凱.小額信貸的小組聯保機制博弈分析[J].技術經濟2003（5）：42—43.

[5]何登錄，金發奇.我國農村信貸風險的博弈分析與防范[J].廣西金融研究2008（11）：61—63.

[6]謝識予.經濟博弈論[M].上海：復旦大學出版社，2001.