商業銀行理財業務風險管理試探

【摘要】近年來我國商業銀行理財業務迅猛發展，如何做好理財業務的風險管理，成為各商業銀行亟待解決的重要課題。該文分析了商業銀行理財業務主要風險點的固有特征，提出商業銀行理財業務風險管理應是覆蓋所有環節和各個主體的全面風險管理，并應在利用商業銀行已有的信貸業務風險管理體系基礎上，建立起適應理財業務發展的風險管理體系、制度架構、管理團隊以及相對獨立的運作機制，同時還提出了通過產品制度，風險緩釋和信息系統等方面創新進一步加強風險管理的建議。

【關鍵詞】商業銀行 理財業務 風險管理

近年來國內商業銀行理財業務發展迅猛。據不完全統計，2011年，全國各商業銀行共發行理財產品23413款，是2010年的近1倍，涉及中外資銀行達100余家。銀行理財產品市場已經成為繼基金、信托計劃等理財市場之后的又一重要市場。各家商業銀行正在將理財業務作為滿足投融資客戶需求、調整經營結構、實現業務轉型的重要戰略性業務加以大力發展。

與此同時，外部監管機構對商業銀行理財業務的監管政策也日趨嚴厲，各家商業銀行自身對理財產品業務的風險防范要求也越來越高，越來越精細化。如何充分認識理財業務存在的風險點，做好理財業務的風險管理，適應監管，又好又快的發展理財業務，成為各家商業銀行當前發展理財業務時必須認真對待的重要課題。

一、商業銀行理財業務中存在的主要風險點

在我國商業銀行發行的理財產品中，銀行與投資者的關系是委托代理關系，銀行是“代人理財”。投資者是委托人，銀行是被委托人，銀行受投資者委托，代理投資者將資金運用于事先約定的用途。對于銀行來講，在運作具體理財產品過程中，主要存在聲譽風險、信用風險和操作風險等三個風險點。其主要內容是：

第一，聲譽風險。主要是因理財產品到期不能順利兌付，或運作中出現不利事項，可能導致外部輿論出現不利于銀行聲譽的負面評價。

第二，信用風險。主要是銀行在理財產品到期不能兌付時可能承擔理財產品投資人投資損失。

第三，操作風險。主要表現為銀行在理財產品運營過程中因不完善或有問題的內部操作、系統故障、合作機構不盡職或外部事件而可能承擔直接或間接損失。

實踐中，經常發生的操作風險主要是：銷售風險，銀行向投資人銷售不恰當的理財產品或存在不當銷售行為，有可能使銀行在理財產品出現損失時被判定承擔賠償責任；合規性風險，主要是指理財產品存在違背內外部監管政策而可能導致銀行承擔合規性責任；法律風險，主要指理財產品相關交易和協議存在法律瑕疵或違規事項而可能造成銀行承擔責任。

二、商業銀行理財業務主要風險特征分析

商業銀行在理財業務中面臨的風險與其在傳統信貸業務中面臨的風險是不同的。理財業務的風險有其固有特征：

一是理財業務風險點更多、更復雜、風險防范的內涵更為廣泛。理財產品的基礎資產范圍廣，不僅僅有債權，還有股權、收益權、期權，甚至還有實物資產；資金使用方式多，有借貸、投資、并購等多種類型；產品交易結構設計復雜，交易行為通過買賣、顧問、擔保多種合同條款約束；資金來源及募集形式多樣化，可以向普通大眾投資者、有一定風險承受能力的高資產凈值客戶、企業法人、專業金融機構等銷售，可以公開募集或定向募集。

理財產品的復雜性客觀上導致其風險管理環節較多，銀行不僅要對理財產品投資、兌付、發行條件落實、后續運行進行重點監控，還要規避產品設計上的合規性風險，嚴格規范和監督銷售人員的銷售行為，理財產品風險防范工作的節點和涉及的法律、法規范圍已大大超過了銀行傳統信貸業務。

二是理財業務風險具有較大的社會影響性和較強的擴散性。如果某筆貸款出現損失，通常只是“單點”風險，影響限于借貸雙方。但理財產品一般涉及數量眾多的投資人，一旦發生風險，或僅是較小的違規事項，如果處理不當或讓客戶蒙受損失，也會使銀行成為公眾關注的焦點，客戶的不滿也很容易演化為群體性事件，危及銀行聲譽，甚至使多年來積累的品牌形象毀于一旦。同時理財產品風險更容易傳遞和擴散。如發生在香港的“雷曼迷你債券”，相關銀行因不當銷售最終承擔部分投資人的損失，理財產品的操作風險擴散成信用風險，通過媒體的放大，又使得部分銀行聲譽受到了較大損害。

三是理財業務的風險處置難度可能更大。理財產品總體上屬于銀行的表外業務，與信貸業務相比，尚缺乏較為完善的撥備制度，一旦出現風險，難以及時快速緩解。同時，由于合同條款、法律關系等方面的限制，例如銀行一般不與融資客戶形成直接法律關系，且理財產品的抵質押權人多為外部合作的中介機構，銀行在理財產品出現風險時，可能難以直接對資金使用人追償，需要相關方的配合，從而影響風險處置的效率和效果。

四是理財業務的風險管理對盡職操作的要求更高。由于銀行在理財產品中的職責是“代人理財”，因此銀行是否切實履行代理人職責將成為判定銀行是否需要承擔理財產品兌付責任的重要依據。從實踐中看，當理財產品（主要是非保本類產品）發生不能按約兌付的情況時，銀行要想在法律上避免因自身過錯而承擔相關賠償責任，最為重要的就是證明自身已經充分盡職操作，在產品運作過程中無過錯。如能證明這點，在法律上，銀行是可以不承擔理財產品兌付責任的。這點與銀行在傳統信貸業務中始終承擔信用風險有著本質區別。

但由于理財產品操作環節較多，流程相對復雜，對產品盡責操作的要求很高。銀行在產品發行前要開展充分、完備的盡職調查，發行中要進行正確的分析、審批、決策和執行，發行后要開展持續有效的監管和檢查，在整個產品運作過程中要確保各個相關主體均按章操作，在所有操作環節和運作流程中，一個微小的失誤或者疏忽，都有可能造成銀行最終承擔理財產品償付責任。

三、加強商業銀行理財業務風險管理工作的幾點思考

（一）理財業務的風險管理應該適應理財業務的風險特性

商業銀行理財業務與傳統信貸業務在風險特性上存在較多不同，銀行現行的信貸業務風險管理體系并不能完全滿足理財業務管理和發展的需要。因此，商業銀行應建立起適應理財業務發展的風險管理體系。這一體系應擁有適應理財業務風險特性的制度架構、多層級和專業化的理財業務風險管理團隊以及相對獨立的運作機制、針對不同類型理財產品的差別化準入和評估指標系統，這一體系應既能全面掌控各個風險環節，又能區分責任主體，分工負責，不越俎代皰。

（二）理財業務風險管理應該是全面的風險管理

從產品運作時間上看，理財業務風險管理應覆蓋產品發行前、發行中和發行后三個階段。從產品責任主體上看，理財業務風險管理應將所有主體的行為納入風險管理，包括銀行內部各級經辦人、負責人，銀行各級機構和外部合作機構。從產品操作環節上看，理財業務風險管理應覆蓋項目盡調、產品設計、申報審批、條件落實、產品銷售、對外投資、后續管理、產品兌付等各個環節。

（三）理財業務風險管理應不斷加強創新

一是應在制度上加強創新，針對層出不窮的新產品，加強研究，及時制訂相適應的、全面的管理和操作制度。二是應在風險緩釋機制上加強創新，高度重視應急預案機制建設，提高銀行理財產品風險化解能力。三是應在手段上加強創新，健全理財業務信息系統，為未來理財業務的精細化風險管理提供數據支撐。

參考文獻

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