金融創新與中小企業融資

【摘要】中小企業在我國企業結構中占很大的比重，對國民經濟貢獻很多，但在融資時卻困難重重。本文分析了中小企業融資難的原因，并提出運用金融創新來解決中小企業融資難問題的對策。

【關鍵詞】金融創新 中小企業 融資

中小企業是一個富有活力的經濟群體，是國民經濟的重要組成部分，在促進我國經濟繁榮、就業增加、推動創新、催生產業等方面，發揮著越來越重要的作用，然而，融資難的問題一直困擾和制約著中小企業的發展。

一、中小企業融資難的原因

（一）與中小企業相適應的小型金融機構發展滯后

我國銀行業經過多年治理，形成以國有股份制銀行為主體、多種銀行金融機構共同發展的局面。在20世紀80年代我國也曾設立了一批城市信用社、農村合作基金、農村信用社等等，為中小企業融資提供了便利。但后來由于這些小金融機構本身制度不完善、風險管理措施不力，導致大量不良貸款，經過90年代的多次整頓，國家關閉了一批非銀行金融機構和基層小金融機構，防范和化解了金融風險。但這些舉措的副作用就是適合中小企業發展的小型金融機構在數量和質量上都不能滿足中小企業的需求，導致中小企業融資難。

我國在2007年3月首批6個村鎮銀行在國內試點，截止到2011年5月全國共組建村鎮銀行536家，這些真正意義的“小銀行”本應為中小企業融資難的解決帶來契機，但現實來看，由于很多村鎮銀行不能從中國人民銀行獲得“行號”，不能辦理匯款、轉賬、銀行卡、大額貸款等，客戶如果要取錢必須持存折在下午5點前來銀行辦理，這些硬傷導致村鎮銀行不能滿足中小企業的融資需求。

我國近些年也大力鼓勵小額貸款公司發展，這些小額貸款公司本應發揮其靈活、效率高的特點為中小企業融資解決難題，但由于制度上的缺陷目前小額貸款公司的處境比較尷尬。由于小額貸款公司只能發放貸款而不能辦理存款業務，從商業銀行融資的額度也有限，往往導致小額貸款公司的資金在很短時間內就放貸一空，無法滿足中小企業大量的貸款需求。同時由于財務杠桿率低、稅收優惠小等原因，小額貸款公司的盈利性較差，也影響了其發展。

（二）國有大型銀行對中小企業融資需求不夠重視

目前的國有大型銀行在經營業務中把主要精力都放在了國有大型企業上，而對于中小企業則相當漠視。國有大型銀行大量的信貸資金在政府的媒介、催化作用下，流向了國有大企業。國有企業在申請貸款時，在信用度、資產抵押、優惠政策等方面都比中小企業擁有很大的優勢。由于我國商業銀行市場化程度不高，國有銀行在政府的支持下經營理念并沒有隨市場變化而轉變，對中小企業這一塊市場重視不夠，相關產品開發和研究不力。

（三）政府對中小企業融資的政策支持力度不夠

政府在各種融資渠道的制度安排上，都存在政策支持力度不夠的問題。在證券市場上，大部分中小企業被很高的入市門檻排除在外，雖然也開辟了創業板市場，但以目前的創業板入市條件來看，很多剛起步的科技型中小企業根本無法入市融資。政府在搞活中小企業，加強資金融通方面也沒有采取優惠的扶持政策，同時能夠為中小企業的貸款進行擔保、保險的機構也未獲得政府的重視與支持，這些都限制了中小企業的融資渠道和融資能力。

（四）中小企業自身經營問題

我國中小企業的主體是改革開放初期形成的集體企業、私營企業，另外還包括一些國有控股中小企業、自然人或法人設立的有限責任公司等。這些中小企業很多實行的是家族式管理結構，沒有建立現代企業制度，管理混亂。由于制度更新滯后，管理方法不科學，一部分中小企業在經濟環境的變化中不能及時做出改變，產品積壓，利潤下降，無法達到銀行貸款的信用要求。此外，很多中小企業的財務制度不健全，財務信息不透明，也造成銀行在對中小企業放貸時顧慮重重。

二、金融創新解決中小企業融資困境

（一）深化商業銀行改革，完善金融企業制度

要改變中小企業貸款難的境況，必須深化商業銀行改革，完善現代金融企業制度。要把商業銀行改造成資本充足、內控嚴密、運營安全、效益良好的現代金融企業。商業銀行應不斷完善管理制度，提高風險管理水平，在此基礎上盡量簡化審批環節，開發適合中小企業的金融產品，從而滿足中小企業的融資需求。經過這樣深刻的改造后，商業銀行將擺脫傳統經營模式的束縛，增強競爭意識，重視中小企業市場，提高商業銀行盈利能力。

（二）建立政府信用擔保機構對中小企業提供支持

中小企業在申請銀行貸款時，之所以困難重重，一個主要原因就是中小企業無法提供令銀行滿意的信用度。以目前中小企業的現狀來看，也難以要求中小企業通過抵押、質押或信用保證等方式向銀行提供信用保障。結合國外的經驗來看，單純依靠商品經濟中的金融企業來解決中小企業的信用問題是不現實的，必須建立政府信用擔保機構對中小企業提供支持。

中小企業信用擔保機構的設立和運行，主要目的在于通過開展信用擔保業務，一方面，克服信用等級低、抵押物少對中小企業融資的不利影響，幫助中小企業獲得與大企業基本平等的信貸供給條件；另一方面，分擔金融機構對中小企業的融資風險，提高金融機構對中小企業的信心。由于這種擔保機構的風險比較大而收益也不好保證，國外一般都由政府對其進行資助。在大多數國家，政府不僅對擔保機構的基金來源，提供全額或部分出資；甚至還對擔保機構的虧損，提供一定的補貼。不過，政府在資助中小企業信用擔保機構的過程中，要避免過多干涉的傾向，不能把擔保機構變為政府的附屬機構，而是要讓中小企業信用擔保機構擁有較多的獨立性，在市場經濟中培養其自主經營的能力。

（三）政府牽頭建立中小企業發展基金

與大企業相比，中小企業在信息、技術、人才、融資等方面還處于劣勢。中小企業普遍存在規模較小、布局分散、原始資本不足的問題，企業自有資金不足，社會融資困難。據調查，今年以來，我國65%左右的中小企業發展資金主要來源于自有資金，25%左右的中小企業發展資金來源于銀行貸款，10%的中小企業發展資金來源于民間集資方式，有三分之二的中小企業普遍感到發展資金不足。因此，政府應加快建立中小企業發展基金，用于引導地方、創業投資機構及其他社會資金支持處于初創期的中小型企業。基金的資金來源可來自于中央財政預算安排、基金收益、捐贈等，通過多種渠道保證基金的資金充足。政府應鼓勵向基金捐贈資金，對企事業單位、社會團體和個人等向基金捐贈資金的，企業在年度的利潤總額，個人在申報個人所得稅時的應納稅所得額，準予在計算繳納所得稅稅前扣除一定比例。

（四）加大對村鎮銀行和小額貸款公司的政策支持

村鎮銀行和小額貸款公司的建立，對中小企業融資難的解決是非常有幫助的，但限于政策約束的原因，使其實際作用大打折扣。政府應進一步放活這些小型金融機構，給予它們更多的業務自由。中國人民銀行應盡快解決村鎮銀行的“行號”問題，使其能像商業銀行一樣正常開展各項業務。對小額貸款公司，可以考慮給予一定的吸納存款的額度，在保證財務透明的前提下使小額貸款公司資金更加充裕。

（五）商業銀行應加大對中小企業業務的拓展力度

商業銀行加快發展中小企業業務需要構建與大企業業務不同的經營管理體系，如建立與中小企業信貸相適應的信用風險管理模式、考核機制、產品體系等。商業銀行應加大對新興市場中小企業金融服務的創新拓展力度。比如，商業銀行可通過全球網絡為新興市場中小企業提供全方位的金融支持，隨著到海外投資拓展的中國企業越來越多，商業銀行可借助其在全球的服務網絡優勢，為中國的中小企業提供包括外匯、融資、貿易、匯款和現金管理等全方位的金融服務，特別是提供快速便捷的人民幣跨境結算業務服務。另外，商業銀行應積極創新服務產品，推出了無抵押小額貸款、商業活利貸及一貸全等一系列特色產品。

參考文獻

[1]沈悅.金融創新與破解民企融資難問題的探討及對策[J].中國商貿，2012（05）135—136.

[2]楊超.提升商業銀行金融產品 創新管理能力的路徑探析[J].中國經貿導刊，2012（06）66—67.

[3]張靖霞.科技創新型中小企業成長的政策性金融支持機理分析及體系構建[J].金融財稅研究，2012（07）60—63.