小額貸款公司轉型村鎮銀行芻議

2008年5月人民銀行與銀監會出臺《關于小額貸款公司試點指導意見》允許成立小額貸款公司以來，小貸公司數量、貸款總額快速增加。截至2012年6月末，全國共有小額貸款公司5267家，同比增長56.48%；貸款余額4893億元，同比增長70.19%。小貸公司迅猛發展的同時，由于只貸不存，其可持續發展問題也日漸凸顯。為此，銀監會于2009年6月發布《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》，提出符合以銀行業金融機構為主發起人、最近2個會計年度連續盈利、涉農貸款余額占全部貸款余額的比例不得低于60%等一系列條件的小額貸款公司，可改制為村鎮銀行。對此，社會各界也是眾說紛紜，不少人認為其為小貸公司做大做強提供了一條捷徑，更有利于防范金融風險。筆者認為，轉型村鎮銀行雖不失為探索小貸公司可持續發展的一條出路，但實際操作過程中，卻存在諸多問題和難點，在必要性和可行性上，還有待進一步研究和觀察，對其轉型也應保持謹慎。

一、小貸公司、村鎮銀行swot分析

用企業常用的SWOT戰略工具對小貸公司、村鎮銀行進行分析比較，可發現兩者有著各自的特點。

從以上分析來看，和村鎮銀行相比，小貸公司作為獨立法人自主經營、自負盈虧、自我約束、自擔風險，在經營管理上更加市場化，轉型后，雖能吸收存款、擴張業務、享受優惠政策，但市場層面的比較優勢可能會削弱。

二、小貸公司業務和市場定位更貼近設立初衷

小貸公司和村鎮銀行成立的初衷都是為更好地滿足“三農”、小微企業的資金需求。但在實際運行中，由于村鎮銀行的發起行為商業銀行，其在資源、業務模式、企業文化上容易受到發起行的影響和制約，經營上也一定程度延續了發起行的思路，信貸投放偏向于集團和大客戶，同時受生存和利潤最大化的驅使，很難做到把業務重點放在規模小、成本高、風險大的農村和小微企業，實際業務與政策要求還存在一定程度的背離。而小貸公司則不然，其在資金實力、網點布局和影響力等方面都遠不如金融機構，只能在金融機構的夾縫中求生存，迫于生存壓力大，因而更加注重對市場的發掘，貸款大部分投向風險大、成本高、金融機構不愿開發的客戶。加之其貸款具有手續簡便、門檻較低、擔保方式靈活、放款快等優點，容易獲得“短、頻、急”資金需求客戶的青睞。以麗江市為例，截至8月末，全市11家小貸公司貸款余額4.46億元，貸款對象主要為農戶、小微企業、個體工商戶，其中農戶貸款約占貸款余額的65.42%，小微企業貸款和個體工商戶約占26.8%；而轄區村鎮銀行8月末信貸結構中，貸款余額5.35億元，涉農貸款和小微企業貸款分別占25.54%和13.73%，在涉農占比上遠不及小貸公司。因此，小貸公司轉型成村鎮銀行后，勢必將縮小貸款覆蓋面，減少被金融機構排斥的那部分的資金供給。

三、轉型將加大風險防范難度

小貸公司發起人主要為自然人，享有獨立的民事權利，以全部財產對其債務承擔民事責任，在風險防控上，具有以下優勢：一是信息對稱性優。小額貸款公司只能發放貸款，貸款規模相對較小，貸前一般會對客戶盡責調查，能較為全面掌握客戶的信用狀況、資金用途、還款能力。二是風險影響范圍小。小貸公司業務具有“小額、分散、短期”的特性，相關制度還規定其貸款總量不能超過資本，不能吸收存款、不能同業拆借，資金杠桿率低，經營區域特定，風險相對可控。三是風險調節機制靈活。小額貸款公司以自有資本從事經營活動，風險控制主要靠經營者自身及市場機制調節，即便經營不善，也可按公司法進行破產，只有股東遭受財產損失，不太可能引發區域金融風險。但轉型成村鎮銀行后，其風險特征將發生以下變化：一是風險范圍將擴大。由于轉型后業務種類和經營面擴張，一旦經營不善，引發區域金融風險的概率將增加。二是風險最終責任主體發生轉換。鑒于現有體制對金融機構的保護隱含著政府的信用擔保，小貸公司轉型成可吸收存款的村鎮銀行后，意味著其對存款人的最終債務風險將會由國家兜底。三是管理風險加大。轉型后，小貸公司將失去控股地位，股權結構變得更為復雜，貸款投向容易受強勢大股東控制，關聯貸款的風險增加。

四、小貸公司資金定價靈活、更有利于利率市場化

小額貸款公司貸款利率規定在人民銀行基準利率4倍范圍內浮動，可在考慮客戶的生產經營情況、當地金融環境及貸款人的實際還款能力的基礎上，根據貸款額度、期限、行業、風險等因素綜合評定后靈活確定利率，針對不同的客戶還可采用不同的利率水平，資金定價更加反映市場供需，更有利于促進利率市場化。

五、轉型將給當前的監管體系帶來新挑戰

小貸公司轉型后，監管主體將由金融辦轉為金融機構監管部門。如轉型成為發展趨勢后，按現有小貸公司數量20%轉型比例來計算，全國將至少會增加1500多家村鎮銀行，這無疑會給當前監管資源、監管方式帶來新的挑戰。另外，新開業的村鎮銀行普遍存在較多問題，以麗江古城村鎮銀行為例，自2010年成立以來，由于管理和各項業務還很不規范，給地方監管部門的工作增加了不少難度。最后，縣域一級小貸公司轉型成村鎮銀行后，還面臨著縣域監管力量薄弱的局面，當前，人民銀行縣支行監管職權有限，而縣域銀監在不少地區僅設辦事處，人財物資源缺乏，從縣域一級監管資源來看，無論是機構設置、人員配備，都與縣域級小貸公司轉型后的監管需求很不配套。

六、小貸公司自身對轉型存在諸多顧慮

從我們對轄區11家小貸公司的調研情況來看，小貸公司自身對轉型較為謹慎，還存在以下擔憂：一是害怕失去控股地位。村鎮銀行成立的條件中規定需有一家金融機構作為發起行，意味著小額貸款公司的經營者將失去控制權，部分小貸公司股東認為轉型條件過于苛刻，以犧牲經營控制權獲取金融準入代價太大。二是擔心會提高經營成本。不少小貸公司高管認為，目前公司的業務和人員較少、成本開支低，成為村鎮銀行后，要租用新場地、增加人員及接入各種系統，勢必會提高運營成本。三是不愿接受太多管制。轉型后，作為金融機構要納入監管體系，各項業務均要規范，在利率、貸款投向、信用額度等方面都要接受較為嚴格的監管。四是滿足于現狀。認為現在發展情況還不錯，安于現狀，覺得沒必要轉型。

七、對小貸公司發展的建議

從宏觀政策環境來看，小貸公司轉型村鎮銀行后失去控股地位，有被金融機構收編的感覺，這與當前要求放寬對民間資本限制的各項政策相違背，且轉型后，還將面臨著與農信社、郵儲等資本相對雄厚、業務較為雷同的涉農類金融機構激烈競爭，業務雖實現了擴張，但盈利能力、客戶發掘、產品創新等方面未必會得到提升。

小貸公司、村鎮銀行是金融生態系統中兩種不同的主體，在各自擅長的領域扮演著不同的角色，有著各自的生存法則和成長規律，如讓一方轉變成另一方，勢必會打破金融生態平衡。作為最傳統的草根金融，其按照金融機構模式發放貸款，自身卻沒有金融機構的名分，因身份造成的資本和業務上約束也成為其發展壯大的主要瓶頸，因此，建議從以下方面予以扶持：一是消除身份歧視，加大政策扶持力度。應明確小貸公司法律性質和地位，讓其能享受新型農村金融機構同等優惠政策，尤其是在稅費上，可參照村鎮銀行、農信社的規定，適當予以減免。另外，政府在制定信貸優惠政策時應以貸款發放額度而非身份作為參考依據，把小貸公司納入到財政對小額貸款、涉農貸款及小微企業貸款的補貼范圍。二是拓寬資金來源渠道、降低融資成本。在擴充資本來源上，進一步放寬限制，允許小貸公司向銀行融入更多資金、向同業拆借市場拆入資金，并簡化其增資擴股的程序。與此同時，對涉農貸款達到一定比例的小貸公司，可向人民銀行申請支農再貸款，使其更好發揮服務“三農”的作用。三是加強引導、減少約束。監管部門應幫助和引導小貸公司建立有效的內控管理機制，對小貸公司貸款投向、產品開發、利率定價上，應通過優惠政策予以引導；而對其經營管理方面的問題，應充分發揮行業自律和市場機制的調節作用，不宜過多管制。四是完善配套服務、營造良好的發展環境。在小貸公司數量較多的區域，可設立小貸公司服務中心，提供貸款登記、法律咨詢、財產公證、抵押評估、借貸糾紛調節、業務培訓等服務，通過專業化配套服務來降低小貸公司經營成本。