中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與政策分析

摘要：20世紀(jì)90年代以來，中小企業(yè)的坐的得到了中國各界的認(rèn)可，比如創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會，優(yōu)化調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)，充當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長引擎等等。我國的中小企業(yè)發(fā)展很快，為我國的經(jīng)濟(jì)增長做出了巨大的貢獻(xiàn)。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用。但我國目前的特殊的體制，政策和機(jī)制等因素的制約，導(dǎo)致了中小企業(yè)在發(fā)展時要面臨很多自身無法克服的制度，經(jīng)濟(jì)以及法律等問題。在所有的難題中，融資問題成為了受關(guān)注度最高，范圍最大的難題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資 融資難問題 制約因素 政策執(zhí)行

1、中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題

影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的原因有很多，其中最主要原因就是企業(yè)外部融資問題。隨著企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)要完成從勞動型向技術(shù)型的轉(zhuǎn)變，這時內(nèi)部資金很難滿足企業(yè)投資需求，對外部資金的需求也就愈加迫切。由于企業(yè)自身所存在的問題加上人們傳統(tǒng)觀念的束縛和國際金融政策的限制，使中小企業(yè)融資渠道相對狹窄。這主要表現(xiàn)在：

1.1融資機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)存在歧視

2003年1月1日以前，中央未來搞活國有企業(yè)，提出了“抓大放小”的方針政策，抓大就是要求銀行部門要重點支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，放小就是在確保大企業(yè)信貸的基礎(chǔ)上才能考慮中小企業(yè)需要，對中小企業(yè)明顯重視不夠。由于中小企業(yè)大多數(shù)是效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，非國有的，而且容易產(chǎn)生信貸風(fēng)險，所以銀行對中小企業(yè)的貸款條件十分苛刻，形成了對中小企業(yè)的信用歧視。

1.2中小企業(yè)直接融資狀況不理想

在債券融資方面，目前我國實行“規(guī)模控制，集中管理，分批審批”的規(guī)模管理，發(fā)行時優(yōu)先考慮能源，農(nóng)業(yè)，交通以及城市公共設(shè)施建設(shè)項目。受國家的規(guī)定對企業(yè)的債券利息征收所得稅，信用風(fēng)險大再加上中小企業(yè)規(guī)模小等因素，使得中小企業(yè)僅有的發(fā)行額度也很難完成；

在股權(quán)投資方面，因為中小企業(yè)大多都屬于成長期和創(chuàng)業(yè)期，很難達(dá)到上市的資格。盡管在2004年的時候在深圳證券交易所開通了中小企業(yè)板塊，為中小企業(yè)的融資開辟了一條新通道。但是由于上市程序和條件等都與主板幾倍相同，所以不能從根本上解決有限的上市資源與龐大的上市需求之間的矛盾。

1.3缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系

中小企業(yè)在一開始建立時，向銀行，信用社等貸款，可銀行信用社貸款需要有人擔(dān)保。但建立的小企業(yè)孤獨資產(chǎn)較少，不足以抵押，所以貸款受到限制。企業(yè)在辦理業(yè)務(wù)中具有收費多和環(huán)節(jié)多的特點，許多環(huán)節(jié)都比較繁瑣。信用低，高收費，就會使人們對中小企業(yè)的前景不看好就不會去擔(dān)保。

2、中小企業(yè)融資難的原因

2.1中小企業(yè)管理者存在許多薄弱環(huán)節(jié)，抗風(fēng)險能力弱

很多中小企業(yè)都缺乏具有現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營理念的經(jīng)營管理者，致使企業(yè)管理不規(guī)范，甚至還存在家族式管理的現(xiàn)象。這體現(xiàn)在七月貸款抵押擔(dān)保能力不足，許多的企業(yè)固定資產(chǎn)不多，資產(chǎn)負(fù)債率高；大部分中小企業(yè)都是家族式的，經(jīng)營管理水平不高，做出的決策具有盲目性，不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求；大多數(shù)企業(yè)自身財務(wù)管理不規(guī)范，信用等級比較低，誠信程度不夠高，銀行與企業(yè)缺乏真實的信息溝通，銀行難以進(jìn)行貸款的貸前調(diào)查和之后的監(jiān)管，所以銀行不敢輕易貸款給中小企業(yè)。

2.2商業(yè)銀行的體系影響中小企業(yè)的貸款

為了防范金融風(fēng)險，國有商業(yè)銀行近年來實施了面向大城市，大企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。因為中小企業(yè)的收費多和環(huán)節(jié)多，中小企業(yè)的貸款成本是大企業(yè)的5倍，銀行發(fā)放每筆貸款所需的監(jiān)管費用與調(diào)查大體相同，每筆貸款的規(guī)模越大，其交易成本越低，中小企業(yè)小規(guī)模的貸款必定增加銀行的成本。與此同時，政府對銀行開展中小企業(yè)的激勵機(jī)制有待創(chuàng)新，目前銀行自身在信用評級，機(jī)構(gòu)設(shè)置，貸款管理，產(chǎn)品設(shè)計等方面都難以適應(yīng)中小企業(yè)對金融服務(wù)的特殊需求。

2.3中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小，風(fēng)險分散于補(bǔ)償制度缺乏

現(xiàn)在中小企業(yè)的信用擔(dān)保很難滿足中小企業(yè)提升信用能力的需要，一般情況下，政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)職能給中小企業(yè)提供一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制。民營的擔(dān)保機(jī)構(gòu)又受到所有制的限制，所以中小企業(yè)只能資金承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險，無法與合作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。此外風(fēng)險分散與補(bǔ)償制度缺乏，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力和擔(dān)保資金的放大功能都受到了很大制約。據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保而遭到拒貸的比例高達(dá)23.8%。

3、我國現(xiàn)行促進(jìn)中小企業(yè)融資政策的執(zhí)行情況

3.1中小企業(yè)銀行信貸

中國目前最主要的政策趨向是增強(qiáng)銀行對中小企業(yè)信貸發(fā)放動機(jī)，增加中小企業(yè)銀行融資的可行性。對此政府實行了雙重措施。一方面為中小企業(yè)信貸的擴(kuò)張構(gòu)建一個政策性外部支撐體系，即建設(shè)，強(qiáng)化信用擔(dān)保體系。另一方面推進(jìn)中國商業(yè)銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的改革。從1999年試點開始到現(xiàn)在，初步構(gòu)建了一個以省，自治區(qū)，直轄市開展省級或市級中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點，形成了自己獨特的信用擔(dān)保體系。

3.2票據(jù)市場

票據(jù)融資方式具有中小企業(yè)資金需求流動性強(qiáng)，周期短，金額小，頻率高的特點，既做到了降低融資成本又減少了中小企業(yè)的信貸抑制，所以可觀的緩解了中小企業(yè)的融資難問題。

3.3創(chuàng)業(yè)投資公司

20世紀(jì)70年代以來，創(chuàng)業(yè)投資的概念在美國等發(fā)達(dá)國家中產(chǎn)生，實踐證明創(chuàng)業(yè)投資時中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器，成為新經(jīng)濟(jì)的主要推動力。我國也在96年開始在各級政府機(jī)那里創(chuàng)業(yè)投資公司的嘗試。創(chuàng)業(yè)投資公司確實起到了一定作用，但問題是還處于起步階段，短期內(nèi)無法再中小企業(yè)融資中發(fā)揮更大的作用。

4、結(jié)束語

鑒于中小企業(yè)的一系列經(jīng)濟(jì)社會效益，我國要大力扶持中小企業(yè)發(fā)展。特別是在金融融資方面給予優(yōu)惠政策。完善包括銀行信貸、票據(jù)市場、創(chuàng)業(yè)投資公司在內(nèi)的融資渠道，使中小企業(yè)蓬勃發(fā)展。

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