財產險公司保費收入模型

保險行業(yè)作為金融行業(yè)的重要組成部分，具有很強的專業(yè)性、知識性和邏輯性。社會上普遍缺乏認識保險行業(yè)的能力和方法，外界了解保險公司實力最主要的途徑就是依靠保監(jiān)會發(fā)布的信息披露數據。從保險行業(yè)的數據披露情況看，在保險公司各主要指標中，保費收入幾乎是最容易進入外界視野和受到關注的指標。而從財險公司的預算指標看，幾乎所有核心預算指標（綜合費用率、綜合賠付率、綜合成本率、承保利潤、凈利潤等）的確定，都需要首先確定保費收入。也就是說，只有先確定保費收入預算，才能夠較為準確制定出其他主要預算指標的具體數值。因此如何快速準確的預測公司未來的保費收入，對于各財險公司來說都有重要的理論意義和現實意義。

目前保費模型研究方法綜述

從目前大部分保費模型的研究來看，主要是采取以下兩種方法：

移動平均法：利用前期已知的保費增長率，按照近大遠小的加權方法予以加權，再乘以已知年份保費收入來測定未來的保費收入。

回歸分析法：選取部分與保費收入密切相關的宏觀經濟數據，根據歷年宏觀經濟數據與保費收入的關系，建立回歸預測模型，再根據國家宏觀經濟預算值預測未來年份的保費收入。

從這兩種預測方法來看，均各有優(yōu)劣。移動平均法比較注重企業(yè)的內在發(fā)展因素，對宏觀經濟對保險行業(yè)的影響估計不足。回歸分析法較為注重宏觀經濟等外在因素的作用，對企業(yè)發(fā)展的內在因素有所忽略。鑒于此，有的研究者將兩種方法有機的結合起來，充分發(fā)揮二者的長處，互補對方的不足，取得了不錯的預測效果。但是，這些方法只比較注重對財險行業(yè)保費的估計，對預測具體企業(yè)的保費收入幫助有限。本文充分吸取以往研究的成果，在預測財險行業(yè)保費的同時，充分考慮各財險公司的個性化發(fā)展情況，將各財險公司的能力水平納入到模型中來，使各財險公司能夠使用此模型來預測各分公司保費收入和公司總體保費收入情況，為財險公司預測自身業(yè)務發(fā)展提供了一些新的思路。

保費收入模型的實證研究

本文為在研究時為保證所用數據的充足性，對財險公司保費收入的計算主要采用以下步驟：

利用模型計算出各地區(qū)的保費收入規(guī)模和各分公司的在當地的市場份額。

在計算各分公司的保費收入后，再匯總出公司總體的保費收入，從而得到公司總體和各分公司的保費收入情況。公式見下：

（1）

為各分公司保費收入。為分公司所在地行業(yè)保費。為分公司在當地市場份額。

行業(yè)保費模型實證研究：

本文行業(yè)保費模型的計算方法主要采用回歸分析法計算，在得出結論后運用移動平均法修正，移動平均法由于數據單一，方法簡易，在此筆者不在贅述，下面主要對回歸分析法予以介紹。另根據筆者的實際測算，回歸分析法結論和移動平均法結論按照7：3的比例進行配比時，所得出的最終數據與實際數據較為接近。

數據選取。從20余個宏觀經濟指標（數據均取自2011年中國統計年鑒）中，利用多元統計分析的方法，判斷各指標與保費收入之間的相關性和不同指標組合后對保費收入變化的解釋程度，并最終確定了四個與保費收入相關度較高、且擬合方程最能夠解釋保費收入變化關系的指標，通過其增量去計算保費的增加額：△GDP（x1）、△城鎮(zhèn)平均工資（x2）、△固定資產投資額（x3）、新增民用汽車量（x4）。

模型建立。建立行業(yè)保費測算模型：

（2）

用excel對模型數據擬合可得：

（3）

～的p值為（0.002、0.001、0.0315、0.007）

=0.99，校正=0.95，F=891.82

從結果中看，方程擬合高，p值和F值均符合要求。

市場份額模型實證研究：

數據選取。根據經驗測試和實際情況，共選取與分公司市場份額最密切相關的四項經營指標，并建立這四項經營指標與市場份額與統計模型：經營時間、市場主體數量、機構覆蓋率、業(yè)務拓展能力。其中業(yè)務拓展能力指標主要是為了充分體現各分公司的能力差異，使計算數據更加貼合實際。其計算方法為：首先計算各分公司在開業(yè)第N年實際市場份額與公司在第N年平均市場份額的比值，再根據較近年份權重較高的原則匯總結算得出。

模型建立。建立市場份額測算模型：

（4）

用EVEWS5.0對模型數據擬合可得：

（5）

～的p值為（0.000、0.000、0.000、0.000、0.000）

=0.90，校正=0.90，F=281.51

從結論中看，方程的擬合優(yōu)度較高，p值和F值均符合要求。

最后，在運用模型（3）和模型（5）分別測算出各地區(qū)行業(yè)保費和分公司市場份額后，即可通過公式（1）計算出各分公司的保費收入，通過加總，即可得出公司總體保費收入預測值。

結論及建議

通過上述保費模型，我們能夠運用較為嚴謹的數理方法解釋財險公司保費收入的變化趨勢，使其的預算數據更具有科學性和邏輯性。此外由于使用的主要預測數據都是公開數據，獲取難度較低，也在一定程度上增強了模型的適用范圍。同時模型能夠利用已知數據直接預測未來結果，計算方法快捷，也能夠節(jié)省各公司預算編制的時間。

但我們也要看到，該測算模型主要還是一種通用的測算方法，主要分析在正常市場環(huán)境下的保費收入變化趨勢，無法判斷特殊事件對保費收入造成的影響（如汽車限購、工業(yè)轉型等），對解釋各公司、各地區(qū)的差異化也略顯不足，這也是運用此方法測算保費收入時需要重點注意的方面。

（作者單位：中國人壽財產

保險股份有限公司）

[1]程志剛.影響我國保險業(yè)發(fā)展的宏觀經濟因素分析【F】財經視線，2008.13

[2]饒正洪.我國保費收入影響因素的實證分析【F】深圳金融，2010.08