基于DEA方法煤炭企業經營績效評價

摘要： 采用數據包絡分析（DEA）的方法對我國上市煤炭企業的經營效率進行數據分析，并對其經營績效作比較分析，為效率低下的企業找出原因。煤炭企業應當結合實際調整投入產出，改善純技術效率和規模效率，以圖提高本企業的經營效率水平。

關鍵詞：煤炭企業；經營；數據包絡分析；效率評價

中圖分類號：F223 文獻標識碼：A 文章編號：1003-3890（2013）02-0093-04

一、引言

煤炭作為我國的主體能源，在一次能源結構中占70%左右，煤炭的地位在未來相當長的時間內不會動搖。近十年來，我國的煤炭產量屢創新高，但是由于受到國際金融危機深度影響，我國經濟增速下行，煤炭市場的需求放緩、價格下滑，煤炭產能過剩壓力顯現。然而我國煤炭工業發展的“十二五”規劃目標是實現煤炭行業發展方式的轉變，實施大規模的兼并重組，發展大型企業集團，有序建設大型煤炭基地，保障煤炭穩定供應。因此，各煤炭企業應以國家改革發展戰略為指導，根據企業自身的發展現狀，采取有效措施提高煤炭企業的自身經營效率，解決發展過程中的不協調、不平衡、不可持續等問題，提升企業的綜合競爭實力，在激烈的市場競爭中處于不敗之地。因而，如何對我國煤炭企業的經營效率進行有效評價是我國煤炭工業發展面臨的一大重要課題。

本文構建基于財務指標的績效評價指標體系，并采用DEA方法對我國煤炭行業25家上市公司2007—2010年的效率狀況進行數量分析，比較我國煤炭行業上市公司的經營績效的差異性，對效率低下的煤炭企業做投影分析，結合企業的經營現狀適當調整企業的投入產出，試圖提高企業的經營效率。

二、煤炭企業經營績效評價DEA模型

DEA是使用數學規劃（包括線性規劃、多目標規劃、具有錐形結構的廣義最優化、隨機規劃等）理論模型，評價具有多個輸入、多個輸出變量的決策單元（Decision Making Unit，簡記DMU）之間的相對有效性（我們把它稱為DEA有效）。數據包絡分析的基本思路是把每一個評價單位（觀測）作為一個DMU，再把所有的DMU構成被評價群體，通過綜合分析投入和產出之間的比率，把觀測的投入和產出指標的權重作為變量進行綜合評價，來確定有效生產前沿面，再根據各DMU與有效生產前沿面的距離，確定每個DMU是否DEA有效；還可以應用投影分析的方法指出非DEA有效或弱DEA有效DMU的原因及提出改進的方向和措施。

具有代表性的DEA模型有CCR模型（最常用）、BCC模型、FG模型和ST模型。本文采用CCR和BCC（或稱為C2GS2）模型，用來評價我國上市煤炭企業的“綜合有效”和“規模有效”。本文基于煤炭行業上市公司的理論模型如下，本文研究25家煤炭行業上市公司經營效率，即有25個DMU（j=1，2，…，n），每個DMU都有涉及企業規模及成本的投入指標，如固定資產凈額、員工人數、營業成本（i=1， 三、煤炭企業經營績效評價DEA模型實證

煤炭上市公司占據了我國煤炭行業的絕大部分資本，因此也可以說上市公司的業績能夠反映整個煤炭行業的生產經營狀況。本文將煤炭行業上市公司界定為在所掌握的資產限制條件下，通過經營獲得企業收益的同質機構，以此評價其相對效率。根據滬、深兩市的25家煤炭上市公司的2007—2010年的年報數據（年報主要來源于新浪財經和網易財經），建立DEA相對效率評價模型，通過DEAP軟件求解各公司的綜合效率、純技術效率、規模效率，如表1所示。

四、上市煤炭企業經營績效評價結論

利用表1數據，對滬、深兩市的25家煤炭上市公司在2007—2010年的綜合、純技術、規模效率進行評價分析。并對未達到DEA有效的數家企業進行投影分析，以期望為企業的管理者在改善經營績效時提供指導。

1. 綜合效率分析。從煤炭行業上市公司來看，四年來的平均綜合效率值為0.730 4，仍有26.96%改善煤炭行業經營效率的空間，其中國投新集、恒源煤電、靖遠煤電、開灤煤礦、煤氣化、平煤股份、鄭州煤電的綜合效率偏低，都低于0.6；DEA綜合效率值在0.6～0.7之間的上市公司數有十家，占到了40%，由此可見我國大多數煤炭企業的綜合效率還普遍較低；廣州控股、大同煤業、兗州煤礦、中國神華的的綜合效率值達到0.8，另有大有能源、伊泰B股的綜合效率水平達到了0.9以上，只占到6家公司；處于數據包絡面上的煤炭上市公司只有凱迪電力這一家公司；中國神華、中煤能源作為全國兩大大型煤炭生產企業，其綜合效率在四年間一直維持在0.7～0.8的水平上，中國神華的綜合效率由2007年的0.81下降至2010年的0.77，中煤能源的綜合效率由2007年的0.79連年下降至2010年的0.73。由此可見，在2007—2010年間我國的煤炭行業總體績效不佳，綜合效率基本維持在0.7左右。凱迪電力公司在近幾年中通過增資、控股擴大了公司資本，同時公司也注重綠色能源的開采及使用，實施從環保型企業向綠色能源綜合型環保企業戰略轉型的策略，因此凱迪電力的經營效率在近幾年中一馬當先。造成煤炭行業總體效率不高的原因有多方面，我國的煤炭生產和消費規模逐年遞增，又由于受到國際金融危機的影響，我國的整體經濟增速下行，煤炭市場的需求放緩、價格下滑，煤炭行業產能過剩形勢嚴峻，企業的生產經營結構不合理制，這都制約了煤炭企業的發展。

2. 純技術有效性分析。和綜合技術效率相比，中國煤炭行業各上市公司的純技術效率要相對較好，平均純技術效率為0.869，且在2008年純技術效率達到了最大值0.931 4，其中有2家公司在近4年當中均保持純技術DEA有效，分別是大有能源、凱迪電力；4家公司在3年內是處于純技術DEA有效的，分別是廣州控股、潞安環能、露天煤業、伊泰B股、中國神華；冀中能源、煤氣化、平煤股份、上海能源、西山煤電的純技術效率在近四年均未達到DEA有效，占到企業總數的20%，因此以上5家企業還應采取措施提高純技術效率水平，來提高企業的經營績效水平；中國神華的純技術效率在近四年均保持DEA有效，中煤能源的純技術效率均保持在0.9以上，且有兩年達到了DEA有效，充分體現了我國兩大國有大型煤炭企業的管理、科學技術、資源的配比安排等項目的科學合理性。從這些數據可以看出，中國煤炭行業的大部分上市公司純技術績效較穩定，并且維持在較高的水平上，也說明各企業的投入要素組合比較合理，并取得了較好的產出效果，但是冀中能源、煤氣化、平煤股份、上海能源、西山煤電的技術績效相對較低，科學合理的安排各要素的配比并達到提升企業的經營效率目的，才是企業的明智之舉。

3. 規模效率分析。與綜合績效比較，我國煤炭行業的規模效率也是較好的，平均水平達到了0.843，這和我國煤炭行業的發展現狀也是相符的。雖然歷年規模效率達到1的企業不多，有72%的企業規模績效基本維持在0.8以上，四年來各企業的規模變化不明顯；恒源煤電、開灤煤礦、潞安環能、露天煤業、盤江股份、平煤股份、鄭州煤電、中煤能源的規模效率在0.8以下，說明以上企業的規模績效還有提升空間；中國神華、中煤能源的規模效率水平偏低，影響了企業的綜合效率水平，導致中國神華和中煤能源在DEA相對效率評價中較弱。除了大有能源、凱迪電力、蘭花科創、伊泰B股等企業達到規模收益不變外，其余企業均是規模報酬遞減，即隨著投入量的加大，產出量的增加量不斷減小，這說明在企業中可能存在著過度的投入，過度的投入導致生產的擴張，而這種擴張超越了該企業的規模承受能力，因此這類公司就必須根據實際情況，相應的減少資本，調整資本結構及企業內部構成，強化內部管理體制，提高企業的投入產出效率，將生產調整到最佳狀態，從而改善企業的生產經營效率。

4. 投影分析。依據DEA的基本原理，我們可以對未達到DEA有效的決策單元進行投影分析，將非DEA有效轉化DEA有效的單元。這里我們選取四年來綜合效率平均值在0.6以下的決策單元，進行投影分析。結果如表2所示。

與原始投入產出相比較，各企業在每項指標中均有所變動，以下對各企業的具體情況進行具體分析。國投新集、恒源煤電在保持原有產出水平不變的情況下要達到生產前沿面，應適當減少其投入水平，固定資產凈額、員工人數、營業成本可以分別減少51.9%、41.1%、41.2%和43.2%、43.2%、43.2%，由此可見國投新集、恒源煤電投入的資源利用率較低，從而導致了企業經營績效偏低，并且大約有40%以上的資產閑置，也就是說企業資產沒有得到充分合理的應用，并給企業造成了資源的嚴重浪費。同時在人力及營業成本投入方面，也存在著約為四成的冗余現象。通過投影分析調整投入量，也使得凈利潤的投影值提高將近一倍，大大提升了企業的經營業績。開灤煤礦、平煤股份、上海能源的企業投入也存在過量現狀，冗余低于30%，但是平煤股份的勞動力投入臃腫嚴重，人員減少率達到了59.0%，說明平煤股份的機構龐大人員冗余較為嚴重，這也是導致平煤股份綜合效率偏低的可能原因。鄭州煤電的投入產出變動均不大，究其原因可能是由于鄭州煤電規模效率影響導致的。鄭州煤電純技術效率水平連年增長，并在2010年達到了純技術效率有效，可見資產的組合比較合理，但是從規模效率來看，資本的規模偏大，適當的縮減資本的投入，使資本維持在企業高效經營的規模范圍內。

綜上，通過對煤炭企業進行DEA有效性及其投影分析，可知我國煤炭行業的總體經營效率水平還比較低，為提高各企業的經營效率公司應著眼于純技術效率、規模效率的提高。對于綜合技術水平較低的恒源煤電、開灤煤礦、鄭州煤電等公司，考慮到公司的規模效率水平的偏低現狀，因此提高規模績效才是公司的明智之舉，相應的減少資本，調整資本結構及企業內部構成，強化內部管理體制，提高企業的投入產出效率，將生產調整到最佳狀態，從而改善企業的生產經營效率；煤氣化公司的綜合技術效率、純技術效率水平都比較低，因此可以將純技術效率的提高作為企業經營效率提高的突破口，科學合理的安排各投入產出要素的配比并達到提升企業的經營效率目的；平煤股份的綜合技術水平、純技術效率水平、規模效率水平在上市工地排名中均處于較低水平，因此平煤股份必須雙管齊下，合理調整投入產出的配比及生產規模的收益，以達到提升企業生產經營效率的目的。

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責任編輯、校對：華 興