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《支點》記者 羅樂

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對互聯網金融而言，市場的劃分已經相對明晰，一方面是擁有數據金礦的互聯網數據收集企業，另一方面是主攻金融服務的資金方。對這兩方而言，他們不一定非要打入對方的“腹地”，也能夠賺取足夠的利潤。當然，對于傳統銀行而言，能夠兩者兼備是再好不過的結局。

5月10日，“救火隊員”陸兆禧將正式出任阿里巴巴集團CEO，這位曾經的“首席數據官”將負責小微金融之外的阿里全部業務。

為什么不是全部業務？這可能需要從馬云的阿里布局說起，早在去年，他就宣布：“阿里巴巴集團未來發展有三個階段：做平臺、做金融、做數據。”

金融業務對于阿里巴巴來說，十分有誘惑力，這不僅僅是錢的事，馬云有更大的設想：“阿里會重建一個金融信用體系，在這個金融體系里面，我們不需要抵押，我們需要信用。”

2006年，阿里巴巴就開起了小微貸款銀行。今年3月起，阿里金融更是針對個人就推出了“網絡信用卡”，支付寶可以根據用戶交易數據進行授信，信用額度可用于在淘寶等購物支付。

不僅僅是阿里巴巴，京東商城、蘇寧電器也先后布局金融業務。

面對電商的金融試水，銀行也坐不住了。2012年，建設銀行推出了電商平臺“善融商務”，交通銀行同類平臺“交博匯”也正式運營。銀行再也不滿足于類似于信用卡商城的小打小鬧，做起了金融電商。

金融電商時代正在走來。

無關第三者的“離婚”

其實，在2011年之前，電商平臺的金融業務，是與銀行合作開展的。

從2007年5月起，阿里巴巴聯手建設銀行、工商銀行，向阿里巴巴的“誠信通”企業用戶推出4種貸款產品，企業可通過阿里巴巴向銀行申請貸款，阿在接到申請后，連同企業的信用記錄一并遞交給銀行，由銀行審核貸款與否。

建設銀行在這種合作模式下嘗到了小微企業貸款的甜頭，因為電商企業龐大的在線信用數據，大大降低了小微企業的壞賬率。

在此期間，阿里巴巴也從建設銀行學到了大量專業的信貸風險控制的依據和方法。在討教學習中，阿里巴巴發現，在這種金融模式下，有大量的機會可以歸為己有。同時，與大型國企合作的低下效率，讓阿里巴巴萌生了自己做金融的念頭。

而銀行方面則認為，阿里巴巴“賺取一杯羹”的念頭，加大了銀行的風險。于是，在2010年阿里巴巴拿到小貸牌照之后，其與建行的合作也逐漸轉冷。2011年4月，阿里巴巴和建設銀行正式“分家”。

2012年上半年，阿里金融完成了170萬筆貸款，累計投放貸款130億元。

電商試水銀行看重“利”

在線“銀行”的興起，與小額貸款難不無關系。

在政策上，傳統銀行對小微企業貸款發放一直處于適度支持的態度。但從實務而言，傳統銀行在挑選企業方面十分謹慎，主要只針對于經營滿一定年限（一般2-3年以上）、現金流比較穩定、有一定利潤和凈資產的小微企業發放貸款。

而一般情況下，小微企業凈資產達到貸款額200%的要求，讓許多初創企業望而卻步。

有銀行內部人士向本刊記者透露：“銀行做貸款，大多數時候是錦上添花，很少雪中送炭。”通常的操作手法是，如果企業想貸款100萬元，那么銀行會要求企業先購買30萬元的保險，企業實際只能貸款70萬元。另外，銀行再將30萬元保險進行質押貸款24萬元，實際上企業貸款額度可達94萬元，但卻要按124萬元付息。“這種捆綁式的銷售模式，恐怕也不是小微企業能夠負擔的。”

正是傳統模式下小微企業融資難，“逼”得大量小微企業前往互聯網尋求資金來源。不過，無論是找傳統銀行，還是找電商銀行，強烈的資金需求讓小微企業在貸款中對利率都沒有議價權，其貸款利息往往偏高。

這種高回報正是電商企業看重的。

2012年7月20日，阿里金融實現單日利息收入100萬元——這意味著，如果這一勢頭持續一年，阿里金融的利息收入將達到驚人的3.65億元。正因如此，阿里小貸被業內譽為“最賺錢的小貸公司”。

中國電子商務研究中心研究員馮林在接受媒體采訪時說：“阿里小貸年化貸款利率大致達到17%～18%，壞賬率低于1%，毛利率在15%左右，扣除資金成本、人力成本，目前收益還不錯。”

由于手握大量企業的在線交易數據，天然的“征信系統”使得電商企業在發放貸款時效率很高，而為了盡可能減少利息支出，企業還貸也十分迅速。在線“銀行”的資金流動速度非常快，同樣的，賺錢速度也很快。

在線金融是為了更好的消費和投資！

銀行做電商意在客戶群

在電商試水銀行業的同時，銀行也開始嘗試涉足電商。

雖然建行的“善融商務”2012年6月才上線，但短短半年時間內，企業商城累計成交35億元，商戶融資近10億元。對于建行來說，通過電子商務平臺，爭取到海爾上下游2000個配套企業的貸款業務，規模和利益都相當可觀。

與電商不同的是，銀行其實并不在乎小微貸款的那點收益，即使這對于電商企業來說是巨大的利潤來源。既然小微貸款的業務量并不足以引起銀行的興趣，那么銀行涉足電商意圖何在？

在銀行中有這樣一種說法，對客戶的爭取，就是爭取客戶的時間。由此不難解釋為什么銀行從業人員總是不能準點回家——如果把客戶數據的處理都堆積在正常工作時間，那么繁雜的審核流程浪費的時間足以讓你失去足夠多的客戶。

電商的金融試水給了銀行很好的借鑒，在線審批平臺能夠為客戶節省更多的時間，從而拓展客戶群。

所以，如果你認為銀行做電商是為了賣東西，或者做供應鏈，那就大錯特錯了。

而另一方面，“大數據”時代的來臨，影響了各行各業，也包括銀行。

比爾·蓋茨曾說，銀行將是21世紀倒下的最后一批恐龍。這句話的寓意可能在于，互聯網對于金融的影響，足以讓傳統銀行業為之震動。

以支付寶為代表的第三方支付機構的興起，讓銀行“吃了一個大虧”，銀行作為支付端，完全不知道自己的客戶是在消費什么東西，這些數據都被第三方支付機構獲取。而這些數據，正是銀行分析客戶偏好、建立客戶檔案的重要來源。

如果銀行知道用戶詳細的消費數據，就可以向個人用戶推薦關聯的理財產品，或向企業用戶推薦相應的融資產品。也就是說，通過發展電商掌握更多更真實的交易數據，掌握客戶消費行為，這也應該是銀行做電商的根本意義。

建行善融高管在此前接受媒體采訪時說，所有的金融服務都是基于對客戶的認知和判斷。在傳統行業里，銀行要對客戶分析、了解、評估，然后做出相應的服務設計，數據都是靜態不連續的，并因此受到了制約，甚至承擔了風險。而通過和互聯網公司合作，由他們在源頭提供客戶詳細的數據，基于數據的分析和挖掘，建行就可以做出新的融資貸款產品。

這樣不難理解銀行對互聯網金融的渴望，這是他們獲取信息流最為高效的方式。

互聯網金融路在何方

在互聯網金融領域，電商的對手不是銀行，銀行的對手也不是電商。其實，單就金融業務領域而言，他們的對手還是在自身行業內部。無論是電商還是銀行，在互聯網金融的布局，都將影響到自身在行業內的競爭力。

在今年的十二屆全國人大一次會議中，央行行長周小川明確表示：“對于互聯網銀行的探索，央行的態度應該是給予支持。”

在美國，金融機構的服務發展十分完善，網絡金融服務是一個金融機構的“標配”。而國內之所以出現電商做金融，很大程度上是因為金融服務的滯后。

“我們沒有全國性的個人經濟管理系統，只有負債型經濟管理系統。在這種框架下，信息是不完整的，沒有形成共享，這是一種管理的缺陷。電商在這方面有一定的彌補作用，這是在特殊條件下產生的一種特殊現象。”中國社會科學院研究員、社科院研究生院教授曹紅輝說。

他還認為：“這個行業有前途，有市場，但是并沒有電商設想的那般宏大。電商也不必過于張狂，認為自己是一個新的網絡銀行。”

對互聯網金融而言，市場的劃分已經相對明晰，一方面是擁有數據金礦的互聯網數據收集企業，另一方面是主攻金融服務的資金方。對這兩方而言，他們不一定非要打入對方的“腹地”，也能夠賺取足夠的利潤。當然，對于傳統銀行而言，能夠兩者兼備則是再好不過的結局。

但是，另一方面，互聯網金融的監管則成為金融監管者的新課題。

由于監管失位、利益驅使等因素，初生的互聯網金融企業違規案例不在少數，在一定程度上擾亂了正常金融秩序。其實，不僅是金融監管方需要規范市場，新生企業主動接受監管，也是對自身業務發展的保護。

“這些新事物出現以后，要加快我們的學習步伐，及早吸取經驗教訓，同時不斷更新規章制度和監管標準，這樣就能使整個金融業保持一個健康的發展方向。”周小川對于互聯網金融問題如此結語。

數據公司又要賺錢了

不管互聯網金融最后走向何方，有一點是明確的，那就是隨著個人越來越多的參與到金融互動中來，互聯網金融數據收集者必然能夠從中獲益。

李英豪是一家售賣移動支付終端產品的老板，他們為裝不起POS機的小微商戶提供移動收單刷卡終端，但他們并不指望通過賣硬件賺錢。

通過自身的硬件和手機上的App，他們的產品成為了一個移動的輕量POS機，在消費者向商戶刷卡消費時，這張卡片的消費信息自然而然的會被記錄下來。

這其實與電商在線收集用戶信息做個性化商品推薦的邏輯是完全一致的，只不過李英豪的這種做法避開了直接與現有的電商平臺做競爭，而是通過一個互聯網之外的方式進行數據采集。

相比“移動支付公司”，這更像是一家“基于移動支付服務的數據挖掘和推薦引擎”提供商。而這些數據，正是角逐互聯網金融的巨頭們所夢寐以求的。