中小企業(yè)融資問(wèn)題與對(duì)策

■劉斯陽(yáng) 紀(jì)海榮 大連財(cái)經(jīng)學(xué)院

中小企業(yè)融資問(wèn)題與對(duì)策

■劉斯陽(yáng) 紀(jì)海榮 大連財(cái)經(jīng)學(xué)院

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度的改革，中小企業(yè)取得更大的進(jìn)步，但是仍然存在很多問(wèn)題，其中融資困難成為制約著其進(jìn)一步發(fā)展的重要因素。加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究，可以更好的尋找解決措施，促進(jìn)其進(jìn)一步發(fā)展。本文對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題和對(duì)策進(jìn)行了研究，對(duì)改進(jìn)策略進(jìn)行了分析。

中小企業(yè) 融資環(huán)境 融資問(wèn)題

與成熟的大型企業(yè)相比，中小企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力比較低，一旦市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)生變動(dòng)就會(huì)對(duì)其發(fā)展造成重大影響。中小企業(yè)在融資上存在的困難，一方面受我國(guó)融資環(huán)境影響，最常選擇的融資方式就是銀行信貸，因?yàn)橐髤s相對(duì)較高很難順利完成。另一方面金融危機(jī)的出現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)融資帶來(lái)更大不良影響，加強(qiáng)對(duì)其融資問(wèn)題的研究并積極尋找解決措施具有重要意義。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.銀行融資為主要融資方式

我國(guó)中小企業(yè)的融資方式主要包括內(nèi)源融資、間接融資和直接融資。內(nèi)源融資主要就是企業(yè)通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的財(cái)產(chǎn)積累再加上盈余的公積等進(jìn)行再生產(chǎn)；間接融資主要分為銀行貸款和杠桿融資兩種方式，而兩者相比較而言，杠桿收購(gòu)融資在我國(guó)融資環(huán)境中，更易受專業(yè)人才、市場(chǎng)條件以及法律等因素的影響，具體實(shí)施起來(lái)具有更大的難度。因此，更多的企業(yè)傾向于選擇銀行貸款，即通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行短期或者中長(zhǎng)期的貸款方式。中小企業(yè)與大型穩(wěn)定企業(yè)不同，不具備較多的資金或者是入市資格，想要以此進(jìn)行融資顯然是困難的。幾種融資方式相比較，銀行貸款依然是中小企業(yè)主要的融資方式。

2.企業(yè)規(guī)模影響貸款成功率

中小企業(yè)與大型企業(yè)相比，在銀行貸款上更難成功。我國(guó)中小企業(yè)銀行貸款成功率只占總數(shù)的十分之一，大部分的銀行貸款都流向大型穩(wěn)定企業(yè)，中小企業(yè)只占到16%。另外，中小企業(yè)大部分都處在發(fā)展過(guò)程中，隨著其經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，申請(qǐng)銀行貸款的成功率也在不斷上升，被拒絕的次數(shù)也越來(lái)越少。在中小企業(yè)創(chuàng)辦十年內(nèi)，內(nèi)源融資是其主要融資方式，但是隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的逐漸擴(kuò)大，內(nèi)源所起到的作用越來(lái)越小，銀行貸款成為最主要的融資方式，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模成為影響銀行貸款成功率的主要因素。

3.政府扶持力度加大

隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中小企業(yè)逐漸成為影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)的主動(dòng)力，其無(wú)論是在職位提供，還是引領(lǐng)技術(shù)創(chuàng)新上都具有重大的貢獻(xiàn)，逐漸受到國(guó)家政府的重視。現(xiàn)在，政府為推動(dòng)中小企業(yè)能夠持續(xù)有效的發(fā)展，推出了一系列政策和措施，鼓勵(lì)商業(yè)銀行多向中小企業(yè)提供金融幫助。如2011年11月信息和工業(yè)部推出的《“十二五”中小企業(yè)成長(zhǎng)規(guī)劃》，對(duì)“十一五”時(shí)期實(shí)施中小企業(yè)成長(zhǎng)工程的基本情況進(jìn)行了總結(jié)，并對(duì)下一個(gè)五年我國(guó)中小企業(yè)可能會(huì)面臨的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行了分析，最后提出“十二五”時(shí)期促進(jìn)中小企業(yè)成長(zhǎng)的總體思路、發(fā)展目標(biāo)、主要任務(wù)和重要措施。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題分析

1.中小企業(yè)受市場(chǎng)行業(yè)等影響嚴(yán)重

中小企業(yè)融資與大型企業(yè)相比，更易受市場(chǎng)行業(yè)等因素的影響，比如紡織、產(chǎn)品加工以及化工等行業(yè)，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境依賴性相對(duì)較大，如果市場(chǎng)發(fā)生轉(zhuǎn)變將會(huì)對(duì)其造成重大影響。再加上中小企業(yè)對(duì)國(guó)家制定的優(yōu)惠政策依賴性強(qiáng)，如果國(guó)家根據(jù)融資環(huán)境做出政策改變，很少有中小企業(yè)能夠在短時(shí)間內(nèi)做出反應(yīng)。外界環(huán)境對(duì)中小企業(yè)融資造成的影響，主要分為原材料價(jià)格上升、外需低迷、庫(kù)存緊張以及國(guó)家宏觀調(diào)控等幾個(gè)方面，原材料以及外需低迷等情況的產(chǎn)生，對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)造成不良影響，甚至?xí)霈F(xiàn)資金鏈斷裂等情況，其融資情況必定會(huì)受影響。以山東東部沿海城市為例，其主要為出口企業(yè)，受歐洲債務(wù)危機(jī)以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)低迷等影響，山東出口企業(yè)經(jīng)營(yíng)受到較大不利影響，企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金緊張，企業(yè)資金鏈?zhǔn)艿捷^大沖擊。

2.中小企業(yè)貸款有效抵押物比較少

因?yàn)榈盅何锊环香y行要求而不能成功融資的中小企業(yè)主要分為兩類，即科技型和文化型輕資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、不具備抵押物或者流動(dòng)性比較強(qiáng)的小企業(yè)。科技型和文化型企業(yè)與傳統(tǒng)制造企業(yè)相比，公司資產(chǎn)主要是知識(shí)產(chǎn)權(quán)、治理或者是科研成果，而無(wú)大量的資金用于企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。再加上我國(guó)中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押、股權(quán)質(zhì)抵押體制還不完善，導(dǎo)致科技型企業(yè)和文化類企業(yè)在進(jìn)行銀行信貸融資時(shí)很難順利執(zhí)行。現(xiàn)在我國(guó)存在很多小微企業(yè)，本身具有的成長(zhǎng)性比較低，受市場(chǎng)環(huán)境以及國(guó)家政策影響更為嚴(yán)重。此類企業(yè)生產(chǎn)廠房和設(shè)備一般都為租賃，如果市場(chǎng)或者國(guó)家政策稍微發(fā)生變動(dòng)，其就會(huì)轉(zhuǎn)為生產(chǎn)其他類型產(chǎn)品，對(duì)于融資的需求主要為“短期、快速、頻繁”。在進(jìn)行銀行信貸融資時(shí)，因?yàn)椴痪邆浞弦蟮挠行У盅何铮谫Y成功具有更大的難度。

3.融資程序繁瑣復(fù)雜

中小企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)規(guī)模所限，在進(jìn)行融資時(shí)會(huì)受到更多阻力。主要包括三個(gè)反面：第一，程序多但保嚴(yán)。以山東中小企業(yè)為例，中小企業(yè)在進(jìn)行銀行貸款時(shí)，授信必須要由省行政審批，并且新建兩年內(nèi)的企業(yè)不得貸款。如果是通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行融資，則必須出行另外以及企業(yè)為擔(dān)保機(jī)構(gòu)做擔(dān)保。第二，短期貸款多于長(zhǎng)期貸款。更多的中小企業(yè)在進(jìn)行銀行貸款時(shí)，絕大多數(shù)都是短期，金融機(jī)構(gòu)很少或者是基本不提供長(zhǎng)期貸款。七成以上的中小企業(yè)需要在2月-3月前就開(kāi)始準(zhǔn)備還款，半年期的貸款實(shí)際使用率太低，融資有效性大幅度降低。第三，企業(yè)淘汰率高。就山東省中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，中小企業(yè)淘汰率太高，具有較好發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)僅占總數(shù)的三成左右，成為制約企業(yè)成功融資的主要問(wèn)題。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題解決策略分析

1.加大政府支持力度

中小企業(yè)進(jìn)行融資主要還是受大的融資環(huán)境影響，為促進(jìn)中企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，政府應(yīng)該加大支持力度。首先，建立完善相關(guān)制度，以當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展現(xiàn)狀為基礎(chǔ)，制定更多優(yōu)惠政策，如對(duì)在國(guó)內(nèi)成功上市的企業(yè)給予一定資金獎(jiǎng)勵(lì)。另外還需要建立完善獎(jiǎng)勵(lì)考核制度和金融對(duì)內(nèi)開(kāi)放制度，允許民間資本融資合法化。其次，建立專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步明確商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等為中小企業(yè)服務(wù)的職能定位，理順地方金融機(jī)構(gòu)管理體制。同時(shí)，還需要加大對(duì)新型地方金融機(jī)構(gòu)和組織政策扶持力度，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制度，提高小額貸款公司以及村鎮(zhèn)銀行獲取信貸資金的能力。最后，建立完善管理體制，加強(qiáng)低中小企業(yè)的管理，對(duì)各地管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一設(shè)置統(tǒng)籌部署。例如設(shè)立獨(dú)立存在的中小企業(yè)管理政府辦事機(jī)構(gòu)，配置相應(yīng)專業(yè)人員，加大對(duì)中小企業(yè)運(yùn)行的檢測(cè)力度，保證企業(yè)健康持續(xù)運(yùn)行。

2.金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)創(chuàng)新發(fā)展意識(shí)

金融機(jī)構(gòu)的存在是保證中小企業(yè)成功融資的關(guān)鍵，首先應(yīng)該加強(qiáng)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新，在原有銀行服務(wù)基礎(chǔ)上，建立專門服務(wù)于中小企業(yè)的支行；加強(qiáng)貸款、擔(dān)保以及抵押等新形勢(shì)的研究，針對(duì)科技型和文化類企業(yè)建立相應(yīng)的知識(shí)抵押等新型抵押方式。其次，加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理，建立完善更多金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)，篩選潛力機(jī)構(gòu)進(jìn)行龍頭培育計(jì)劃。促進(jìn)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作聯(lián)系，共同為促進(jìn)中小企業(yè)融資工作質(zhì)量努力。最后，建立完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，加快建立適用于中小企業(yè)信用政績(jī)、評(píng)級(jí)、發(fā)布以及獎(jiǎng)懲的制度，建立完善權(quán)威信用數(shù)據(jù)庫(kù)，為實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步信用融資提供有力依據(jù)。

3.中小企業(yè)加強(qiáng)自身發(fā)展力度

中小企業(yè)想要融資成功，必須要加強(qiáng)自身實(shí)力。首先，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，選準(zhǔn)發(fā)展方向。中小企業(yè)應(yīng)該結(jié)合市場(chǎng)以及政府政策，對(duì)企業(yè)自身的發(fā)展方向進(jìn)行調(diào)整，確保產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理性和科學(xué)性。其次，實(shí)現(xiàn)個(gè)性化創(chuàng)新化發(fā)展。千篇一律的企業(yè)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力普遍較低，因此企業(yè)想要在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取更多優(yōu)勢(shì)成功融資，就必須進(jìn)行個(gè)性化、創(chuàng)新化發(fā)展，滿足市場(chǎng)多樣化發(fā)展需要。最后，提升企業(yè)管理水平。企業(yè)管理結(jié)構(gòu)是保證企業(yè)科學(xué)決策和有效經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)和前提，更是解決中小企業(yè)融資難題的重要舉措。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)管理創(chuàng)新，結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，在產(chǎn)品品牌、質(zhì)量以及安全等方面加強(qiáng)管理，增強(qiáng)企業(yè)生產(chǎn)的規(guī)范性，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中樹(shù)立良好的企業(yè)品牌，不斷提升競(jìng)爭(zhēng)力。最后，還需要培養(yǎng)一支高素質(zhì)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，通過(guò)培訓(xùn)和招聘等方式，吸引更多專業(yè)人才加盟，提升企業(yè)發(fā)展的技術(shù)含量。

四、結(jié)束語(yǔ)

中小企業(yè)逐漸成為我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分，現(xiàn)在融資問(wèn)題已經(jīng)成為制約其進(jìn)一步發(fā)展主要因素。我們應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究，并積極尋找解決措施，為其發(fā)展創(chuàng)建一個(gè)合適的融資環(huán)境，打破融資難的僵局，為其進(jìn)一步發(fā)展提供更多助力。

[1]張文勝,趙爽爽.新形勢(shì)下中小企業(yè)融資創(chuàng)新方式[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)(下半月),2010,56(03):59-60.

[2]趙睿,楊宜.高新技術(shù)中小企業(yè)融資路徑的演變及啟示——以北京中關(guān)村科技園區(qū)為例[J].科技管理研究,2010,58(12):47-48.

劉斯陽(yáng)（1991.03—），女，滿族人，祖籍遼寧省西豐縣，現(xiàn)就讀于大連財(cái)經(jīng)學(xué)院財(cái)會(huì)系會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，將于2014年畢業(yè)