借納稅籌劃實現現代企業財務管理

周利芬

摘要：現代企業在財務管理過程中借助納稅籌劃，能夠合法降低企業稅負成本，更好地實現企業財務管理目標。本文從納稅籌劃在現代企業財務管理的作用出發，深入闡述了納稅籌劃在企業財務管理活動各環節的運用，并對現代企業財務管理中的納稅籌劃提出建議。

關鍵詞：納稅籌劃 財務管理 稅負

一、納稅籌劃在現代企業財務管理中的作用

納稅籌劃，是指納稅人以適用稅收政策和稅收征收管理制度為前提，在現行稅收法律允許的范圍內，充分采用稅收法規所賦予的稅收優惠或政策，通過對自身經營、籌資、投資和利潤分配等財務活動進行科學、合理的事先安排與規劃，從而節約稅收成本，以實現企業價值最大化或股東財富最大化的一種財務管理活動。納稅籌劃在現代企業財務管理中的作用主要有：

（一）幫助現代企業實現財務管理目標

現代企業財務管理目標的觀點主要有：利潤最大化、股東財富最大化、企業價值最大化。這些不同觀點的共同目標之一應是力求提高企業的獲利能力和市場競爭能力。現代企業為實現財務管理目標，直接且快速的途徑便是最大化降低成本。企業為降低成本必須考慮企業的稅收環境、稅收法律、稅收負擔，通過各項財務活動科學籌劃來降低稅負，保證企業獲取最大的稅收利益，保持企業的生產經營活動正常進行，促進企業財務管理目標的實現。

（二）增強現代企業財務管理能力

財務管理能力的高低取決于財務活動的正確決策。現代企業財務活動的決策主要包括籌資決策、投資決策、生產營運決策、利潤分配決策等。稅收負擔直接或間接影響著這些決策，現代企業必須考慮稅負決策，以增強現代企業財務管理能力。納稅籌劃貫穿于企業財務活動決策的各個環節。籌資決策中，現代企業資金需要量、籌資成本、籌資渠道、籌資方式等的不同，稅法中對其成本列支要求的規定也不同，如債券的利息費用可在稅前列支，而股票的股利只能在稅后列支。因此，為降低現代企業的籌資成本，需合理地進行納稅籌劃。投資決策中，現代企業必須考慮投資活動給自身所帶來的稅后收益，稅負是收益的抵減項目，稅法中因企業組織形式、投資區域、投資行業、投資方式、投資期限等的不同而規定不同，因此，現代企業須考慮稅制對投資決策的影響，科學的納稅籌劃。生產經營決策中，現代企業的生產規模決策、購銷決策、存貨管理決策等都涉及到納稅因素，需要企業進行納稅策劃。利潤分配決策中，利潤分配方式、企業分得利潤的處理方式、虧損彌補時間的安排等的不同都受到稅收法律的影響，當然需要進行納稅籌劃。

（三）提高現代企業財務分析評價指標

現代企業財務管理中財務分析評價指標主要是：償債能力、盈利能力、營運能力等。現代企業通過有效的納稅籌劃在一定程度上降低應納稅額，減少企業現金流量的流出，使企業減少稅負成本的同時增加現金凈流量，從而提高現代企業的正常營運能力、盈利能力、償債能力。

二、納稅籌劃在現代企業財務管理活動中的運用

（一）籌資活動中的運用

1.籌資方式減負擔。現代企業籌資方式主要包括負債籌資和權益籌資。其中負債籌資常見的方式有銀行借款、企業債券等，權益籌資常見的方式有發行股票、留存收益等。負債籌資所承擔的手續費用及利息支出在稅法規定的范圍內稅前列支，有抵稅功能，使企業少承擔稅負；權益籌資所承擔的股息只能用所得稅后利潤分配。當然，并非負債越高越好，當負債籌資過高使企業的財務風險提高，并且當企業整體經營的息稅前收益低于負債承擔的成本時，就會影響企業整體收益。可見，現代企業在財務管理過程中需考慮納稅籌劃，選擇適用的籌資方式。

例1：A股份公司擬籌資500萬元用于某項目，現有兩種籌資方式供選擇：第一種方式向銀行借款，借款成本率為10%；第二種方式發行普通股股票50萬股，每股10元，根據盈利情況最多支付60萬元股利。企業所得稅稅率為25%，無營利則不繳納企業所得稅。

分析：

企業息稅前利潤為100萬元，選負債籌資則產生凈收益37.5萬元［（100-500×10%）×（1-25%）］；選權益籌資則產生凈收益15萬元［100×（1-25%）-60］。負債籌資比權益籌資負擔的成本只少10萬元，但因為負債成本可以抵稅而使凈收益多22.5萬元。因此應選擇負債籌資。

企業息稅前利潤為40萬元，若選擇負債籌資不納稅則產生凈虧損10萬元［（40-500×10%）］；若選擇權益籌資將稅后收益全分配后凈收益為0萬元。可見應選擇權益籌資。

顯然不同的籌資方式會使企業負擔不等的成本，需綜合考慮抵稅作用。

2.租賃形式降成本。現代企業常用的租賃方式主要有經營租賃和融資租賃。以經營租賃方式租入的固定資產支付的租金，如果符合稅法中的規定，可以在受益期間內稅前均勻扣除，即具有抵稅作用；以融資租賃方式租入的固定資產，雖其支付的租金不得在稅前扣除，但是租金中的利息和相關手續費可稅前扣除，并且可按規定對固定資產提取折舊費并在稅前扣除。通過合適的租賃納稅籌劃，可以幫助現代企業減少租賃成本。

（二）投資活動中的運用

現代企業主要以盈利作為投資目的，需充分利用國家的稅收優惠政策，選擇適用的投資規模、投資行業、投資地域、投資形式等，滿足節稅利益。

1.投資規模定稅率。根據稅法的規定：小型微利企業減按20%的稅率征收企業所得稅。企業投資之初，因以資金投入為主而產生應納稅所得額相對低，需要的員工人數少，故可按小型微利企業的條件確定投資規模。稅法明確：可以享受企業所得稅稅收優惠的小型微利企業是指從事國家非限制和禁止行業，并符合下列條件的企業：（1）工業企業，年度應納稅所得額不超過30萬元，從業人數不超過100人，資產總額不超過3000萬元；（2）其他企業，年度應納稅所得額不超過30萬元，從業人數不超過80人，資產總額不超過1000萬元。可見企業投資之初為達到小型微利企業條件，應關注應納稅所得額、從業人數、資產總額這三個決定性指標，特別是由于“資產總額”是按企業年初和年末的資產總額平均計算。經營期間的資產數額較大，只要在各年度末能控制資產在規定范圍內則可。

2.研發費用嚴劃分。根據稅法的規定：企業用于開發新技術、新產品、新工藝發生的研究開發費用，可以在計算應納稅所得額時加計扣除。根據稅法規定：研究開發費用的加計扣除，是指企業為了開發新技術、新產品、新工藝的研究開發費用，未形成無形資產計入當期損益的，在按照規定據實扣除的基礎上，按照研究開發費用的50%加計扣除；形成無形資產的，按照無形資產成本的150%攤銷。

研究開發過程中存在研發成功與否等不確定性因素，現代企業往往為減輕當期稅負而直接將發生的研究開發費用記入當期損益，用于沖減當期的應納稅所得額，并在當月可享受研發費用加計扣除50%的優惠。而未考慮研究結果出來后將研發過程中發生的費用轉入無形資產，再按無形資產成本的150%攤銷。

例2：A企業委托B公司開發某項目，B公司要求支付研究開發費用500萬元及合理利潤100萬元。A企業如果將研究開發費用500萬元于發生的期間記入當期損益，則按加計的標準最多只能扣除750萬元（500×150%）。但A企業如果期間不記入損益，待此項目研發完成后可將支付的600萬元記入無形資產成本，便可在受益期間按900萬元（600×150%）分期攤銷。可見，現代企業不應只求近期的盈利，而應考慮企業整體的長遠的利益。

（三）經營活動中的運用

1.殘疾員工更是寶。根據稅法規定：對安置殘疾人的單位，實行由稅務機關按單位實際安置殘疾人的人數，限額即征即退增值稅的辦法。對企業安置殘疾人員的，在按照支付給殘疾職工工資據實扣除的基礎上，可以在計算應納稅所得額時按照支付給殘疾職工工資的100%加計扣除。因此，現代企業可以通過安置殘疾人就業，實現享受稅收優惠。這樣企業在利己的同時還利人、利社會。

2.折舊選擇顯優惠。根據稅法規定：企業擁有并用于生產經營的主要或關鍵的固定資產，由于技術進步，產品更新換代較快和常年處于強震動、高腐蝕狀態確需加速折舊的，可以縮短折舊年限或者采取加速折舊的方法。雖然固定資產價值一定時，企業采用何種折舊方法，其計算提取的折舊總額都是一致的，在使用期間對成本和企業利潤的影響是相同的。但是，由于貨幣時間價值因素的存在，企業通過選擇的折舊年限或折舊方法不同，而獲得不同的貨幣時間價值收益和承擔不同的稅負水平。

例3：C企業擁有生產經營用的電子設備，入賬價值100萬元，預計凈殘值率10%，預計使用年限5年，企業采用直線法計提折舊，企業所得稅稅率為25%，市場利率為10%。企業計劃縮短為3年計提折舊。

分析：

按5年計提折舊時，其5年內抵減稅額分別為：100×（1-10%）/5×25%=4.5（萬元）；按3年計提折舊時，其前3年抵減稅額分別為：100×（1-10%）/3×25%=7.5（萬元），后2年可抵稅分別為：0元。

按5年計提折舊的抵減稅額折為現值：4.5×（P/A，10%，5）=4.5×3.7908=17.0586（萬元）

按3年計提折舊的抵減稅額折為現值：7.5×（P/A，10%，3）=7.5×2.4869=18.65175（萬元）

可見按縮短折舊年限后的方法計提折舊抵減稅額的價值更大，即企業的稅負更少。

仍以例2為準，假設企業改為按5年采用年數總和法計提折舊，則5年內抵減稅額分別為：7.5萬元［100×（1-10%）×5/15×25%］，6萬元［100×（1-10%）×4/15×25%］，4.5萬元［100×（1-10%）×3/15×25%］，3萬元［100×（1-10%）×2/15×25%］，1.5萬元［100×（1-10%）×１/15×25%］。將此5年的抵減稅額折為現值：7.5×（P/F，10%，1）+6×（P/F，10%，2）+4.5×（P/F，10%，3）+3×（P/F，10%，4）+1.5×（P/F，10%，5）=7.5×0.9091+6×0.8264+4.5×0.7513+3×0.6830+1.5×0.6209=18.13785（萬元）。

可見，按加速折舊方法比直錢法計提折舊抵減稅額的價值更大，即企業的稅負更少。

（四）股利分配活動

1.股利分配方式的選擇。現代企業常用的股利分配方式有現金股利、股票股利、股票回購。根據稅法規定，股東取得現金股利需交個人所得稅，而取得股票股利卻不交稅。因此現代企業選擇股票股利一方面減輕了股東的稅負，另一方面減少了企業現金流出而利于企業資金周轉。稅法還規定，股東實際賣出股票并獲利的情況才需納稅。因此現代企業采用股票回購代替現金股利可以一方面減少股東的稅負，另一方面調整企業內部股權結構。

2.虧損彌補時間的確定。根據稅法規定：納稅企業發生的年度虧損，可以用下一年度的所得彌補；下一納稅年度的所得不足彌補的，可以逐年彌補，但是延續彌補期最長不得超過5年。因此現代企業可結合自身實際在合法的操作方式下合理的安排先虧損后盈利，并通過營運資本的管理來確保虧損在規定的范圍內全額彌補。營運資本管理過程中考慮投資風險性與貨幣時間價值等因素，以實現降低稅負的目的。

例4：D公司第一年末應納稅所得額-200萬元，企業所得稅稅率25%，市場利率10%。現有三種經營使未來五年實現應納稅所得額的方案，方案一：未來五年的應納稅所得額分別為0，0，0，0，300萬元；方案二：未來五年的應納稅所得額分別為30萬元，40萬元，20萬元，50萬元，160萬元；方案三：未來五年的應納稅所得額分別為300萬元，0，0，0，0。

分析：

方案一：于第六年末實現彌補虧損200萬元。取得納稅補償額的現值為：

200×25%×（P/F，10%，5）=50×0.6209=31.045（萬元）

方案二：于未來五年每年末分別彌補虧損30萬元，40萬元，20萬元，50萬元，60萬元。

取得納稅補償額的現值為：

30×25%×（P/F，10%，1）+40×25%×（P/F，10%，2）+20×25%×（P/F，10%，3）+50×25%×（P/F，10%，4）+60×25%×（P/F，10%，5）=7.5×0.9091+10×0.8264+5×0.7513+12.5×0.6830+15×0.6209=36.68975（萬元）

方案三：于第二年末實現彌補虧損200萬元。取得納稅補償額的現值為：

200×25%×（P/F，10%，1）=50×0.9091=45.455（萬元）

可見虧損額先于盈利發生時，便有機會在以后的盈利中彌補，雖發生的虧損額相同，但投資風險與貨幣時間價值的存在，5年內虧損彌補發生的時間越早，企業獲得的納稅補償價值就越大，節稅效果也就越突出。

三、對現代企業財務管理中納稅籌劃的建議

（一）強化應對法律風險的能力

納稅籌劃在幫助現代企業實現財務管理目標的同時，常常因相關法律政策的認識不夠、納稅籌劃操作不當等原因使企業承擔一定的風險。納稅籌劃是籌劃操作人員根據稅法的一些優惠政策為現代企業減少稅負，是一種合法的行為。它與偷、逃稅等違法的行為有質的區別，因納稅籌劃與偷、逃稅在很多地方分界線不明，操作有一定的難度，一不小心不但不能達到企業納稅籌劃效果，反而承擔違法帶來的經濟負擔和信譽降級。企業必須防止因疏忽或大意而將正當的納稅籌劃引入偷、逃稅的歧途。這就要求納稅籌劃操作人員首先認識國家稅法的法律法規、相關政策，能在合法的范圍內進行納稅籌劃；其次熟練掌握操作，盡量做到與稅務部門的要求一致，以易于取得稅務部門的認可，降低違反法律而承擔風險的可能性。

（二）注重成本效應原則

企業進行納稅籌劃主要目的是節約稅收成本，以實現現代企業財務管理。然而現代企業在納稅籌劃的過程中還會發生時間成本、風險成本、人工成本等，另外，納稅籌劃針對的不應是單一的稅種，而是對承擔的所有稅種的稅負進行籌劃，現代企業應只有在納稅籌劃節約的整體稅收成本大于執行納稅籌劃過程中發生的各項成本合計時，才可以選擇納稅籌劃，以符合成本效應原則。

（三）實現利益相關方共贏

現代企業納稅籌劃的最終目的是為了取得現代企業整體經濟利益的最大化，現代企業應該從企業的發展目標、策略及財務環境等方面出發，對預計收入和成本進行對比，兼顧短期與長期利益，以達到整體利益最大化的財務管理目標，實現利益相關方均受益。

（四）重視納稅籌劃隊伍組建

企業應重視納稅籌劃工作，內部應組建有籌劃能力的部門，注重人才的培養。同時向外部聘請專業的納稅籌劃師來指導企業掌握節稅操作等專業化服務。

四、結束語

現代企業在財務管理活動各環節若對納稅籌劃操作得當會發揮積極作用，使現代企業利益相關方實現共贏。但是由于企業的財務管理活動各環節涉及的稅種并非單一，并且財務管理各環節之間相互影響稅負，實際操作中綜合性的要求便較高。現代企業的納稅操作人員具備涉稅相關理論知識與實踐操作能力的同時，還應掌握現代企業整體運營環境，對現代企業整體利益進行管理。Z

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