關于我國民間融資的思考

朱 飛

(北京工商大學嘉華學院，北京 101118)

一、我國民間融資發展現狀及存在的問題

(一)民間融資的發展現狀

2009年《放貸人條例》列入國務院立法計劃引起了輿論的廣泛關注，這個條例最大的突破就是準許個人注冊從事放貸業務，即符合條件的企業和個人都可以開辦借貸業務。社會關注已久的民間借貸問題有望得到重大突破，企業和個人都可能成為“只貸不存”的放貸人。有專家認為，數萬億民間資金有望盤活，并打破被銀行壟斷的信貸市場局面，讓坐擁萬億民間資本的地下錢莊從“地下”走向“地上”。

統計顯示，我國的中小企業外部融資中民間資本所占的比重高達50%，融資額達1 萬億元。中小企業資金需求短、頻、急的特點給民間資本留下了很大的運作空間。民間融資事實上已經成為中國金融業不可或缺的一部分。民間融資充分利用社會閑散資金，為民間資金提供方便、快捷的投資渠道，擴展了經濟增長空間，提高了資金使用率;民間融資與正規融資形成互補效應，成為金融體系中不可缺少的一部分。

據統計，民營經濟活躍的溫州地區民間資本總量超過6000 億元，流動于民間借貸市場的民間資金亦高達1100 億元。其中以溫州最為典型，其次為麗水、義烏、臺州，其他地區則在百億元規模以下。浙江省銀監局報告顯示，由于資金持續緊張，眾多中小企業只能轉向民間借貸尋求融資渠道。在中小企業融資體系中，非正規金融有著極為特殊的地位，因此，逐步放開民間借貸市場，其作用不僅貫穿于中小企業發展的全過程，而且在企業發展的早期，其重要性往往超過正規金融渠道。在英美等正規金融發達的國家，非正規金融也相當發達，在支持中小企業融資方面發揮著極其重要的作用，是對正規金融渠道的有益補充。

(二)民間融資存在的問題

1. 民間借貸主體法律意識淡薄，借貸手續不完備

民間借貸主體法律意識較差，合同不規范，導致舉證困難。民間借貸一般有口頭約定和書面合同兩種形式。雖然民間借貸已經開始由關系型合約向契約型合約轉變，但口頭約定型和簡便訂約型民間借貸仍大量存在，即簡單靠熟人之間的信任和感情，無需其他任何手續，或者借貸雙方僅履行簡單手續，用借據或中間人來證明借貸關系。這種現象在農村尤為普遍。以江西省為例，據調查，江西省民間借貸中寫借條的占65.4%，口頭協議沒有任何憑據的占22.3%，訂立合同的占3.2%，以物抵押的占1.2%，而且沒有一家做公證的借貸戶。據對菏澤市民間借貸糾紛案件調查顯示，采用保證、抵押、質押等方式擔保的僅占3.7%，導致放貸人權利無法得到有效保障。民間借貸手續不完備一方面導致違約發生概率上升，另一方面在違約發生時，債權人可能面臨舉證難的問題。

2. 民間融資與非法融資的法律界限不明確

國內對民間融資的界定模糊不清，對非法融資沒有準確的度量標準，總是把游離于現行法律制度邊緣的與正規融資相對的金融行為統稱為“民間融資”。導致司法判定標準模糊不清和法律監管缺失。并且，由于法律條文缺乏可操作性，實踐中難以準確把握合法民間融資行為與非法民間融資的界限，導致民間借貸存在制度性風險，不能有效保護民間融資者的合法權益，也不能及時查處和打擊非法融資活動。

3. 國際金融危機下民間融資的風險增大

企業利潤水平在原材料、勞動力、能源價格上漲的情況下大幅下降，而民間借貸利率在正規信貸緊縮的前提下不斷上升，加之受國際金融危機影響出口量嚴重受挫，導致中小企業破產倒閉。以浙江省為例，浙江省是我國民間借貸最為活躍的地區之一，但受國際金融危機影響，民間借貸的潛在風險被無限放大。在臺州，“浙江飛躍集團”出現資金鏈斷裂危機;在義烏，“浙江金烏集團”因巨額債務無法償還而遭破產拍賣，董事長張政建失蹤;在蘭溪，“浙江一新集團”董事長鄭亞津因巨額債務糾紛在其辦公室自縊身亡;在溫州，“云光泵閥廠”老板朱吉光因不堪忍受擔保公司頻繁逼債而服毒自盡;浙江最大的民營企業“華聯三鑫集團”破產等事件，表明了民間借貸的風險性。

二、規范我國民間融資的對策建議

(一)加快制定《放貸人條例》，預防制度缺失的風險

目前民間融資仍處于灰色地帶，如何規范和引導民間融資，使其在陽光下規范運作，成為民間融資健康發展的當務之急。借鑒我國香港的《放債人條例》和美國、南非等國家或地區對貸款機構和小額貸款的管理經驗，加快制定和出臺我國的《放貸人條例》，通過領取牌照、對借貸情況進行登記并繳費、嚴格限定個人和公司的資金來源并加以監督等手段，對我國民間融資進行規范化管理。

明確界定民間融資與非法融資的法律界限，對民間金融主體的法律地位、資金投向、融資方式、利率浮動范圍、風險糾紛的處理及收益的稅收調節等方面進行明確規定，賦予民間融資合法地位，以“疏堵結合”引導民間融資健康發展，防止民間資本向“高利貸”、“地下錢莊”、“非法集資”等非法方向轉化，預防或消除各類經濟與社會風險。依法對民間融資進行有效監管，將有助于激發民間資本的活力，緩解中小企業資金緊張局面，引導民間資本流向合法渠道。

(二)加強法律宣傳，引導規范民間借貸

要加強對民間借貸法律知識和金融風險知識的宣傳工作，不斷增強社會公眾的法律意識，樹立金融風險意識。引導民間借貸當事人使用書面合同進行融資，按照《合同法》規定明確和完善合同文書內容，有效預防法律風險，減少糾紛的發生。允許放貸人在合理的范圍內協商確定借貸利率，實現風險溢價功能。應當通過主流媒體及各種渠道宣傳非法吸收公眾存款和非法集資案件，充分揭露非法集資活動的特點、形式和危害性，發揮警示作用，切實增強社會公眾投資風險意識和對非法集資活動的抵御能力，引導公眾依法理性投資。

(三)加大政策扶持力度，正確引領民間融資走向

2008年銀監會允許民營資本設立小額貸款公司以來，小額貸款公司吸引了部分民營資本。但是，小額貸款公司仍存在身份不明確、稅負重、政策扶持少等問題，而無法獲得更好的發展。目前小額貸款公司雖不屬于金融機構，但按國稅函發〔1995〕156 號文件規定，小額貸款公司全額繳納營業稅，綜合稅率超過5%;新企業所得稅法實行法人所得稅制，小額貸款公司依法應繳納企業所得稅，適用稅率25%;《個人所得稅法》規定“利息、股息、紅利所得”適用20%的稅率征收個人所得稅，所以小額貸款公司股東稅后利潤所得須依法繳納個人所得稅。過重的稅負導致小額貸款公司的利潤水平不高，有些甚至低于銀行平均利潤水平，這使得民間資本不愿意從地下轉到地上，成立合法的小額貸款公司。

因此，政府應加大政策扶持的力度，在稅收、監管和身份定位上，給予小額貸款公司政策支持，促進其健康發展，從而正確引導民間資本的流向，充分發揮民間資本的功效，這不僅能減少諸如標會等非法集資的資金來源，而且還能充分發揮目前流動不暢的民間資本，使國家資本可以投入到其他領域，為國民經濟的發展和基礎設施建設發揮作用。

(四)加快民間借貸征信體系建設

人民銀行和銀監會聯合下發的《關于村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社、小額貸款公司有關政策的通知》中明確提出具備條件的這四類機構可以申請加入企業和個人信用信息基礎數據庫。將民間借貸納入征信系統，既有必要性，也有可行性。可將民間借貸機構視同非銀行類金融機構納入征信系統，設立放貸人子系統，向其開放登記、數據報送、查詢等功能，對其數據報送、查詢使用行為進行監督檢查。將參與民間借貸的企業或個人視同放貸人納入征信系統。由民間借貸主體承擔數據報送職責，允許民間借貸聯盟作為行業管理者，參與信用信息的采集、查詢等方面的管理工作，并允許其查詢使用，把民間借貸雙方的信用信息數據一并納入征信系統，有效擴大征信系統的覆蓋面。

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