運用國際保理工具防止出口收匯風險

程文吉

(臺州職業技術學院，浙江 臺州318000)

在出口業務中，以賒銷形式進行結算的方式越來越普遍，它是出口企業拓展市場的一種有效手段。但在實際操作中，收匯安全、銀行融資等問題都會困擾出口企業。如何加強應收賬款的回收和防范壞賬，及時獲取融資，成為許多出口企業在貿易中遇到的難題。通過開展國際保理業務(Factoring)可以幫助出口企業提前收回賬款，有效控制風險。

一、案例描述

自2008年起，我國的出口雙保理業務量連續4年位居全球首位。2011年，中國銀行業的國際和國內保理業務量折合人民幣為2.24 萬億元，約合3560 億美元，創歷史新高。隨著我國保理業務量大幅增長，保理服務產品逐漸豐富，目標客戶日趨廣泛，由銀行保理商提供的保理服務占據中國保理市場的大部分份額，同時越來越多的商業保理公司正在快速進入保理業務市場。截至2011年底，全國銀行保理商約30 家，注冊的商業保理機構25家，均在各自專長的領域占領市場。保理業務已成為新興的貿易融資工具，與信用證業務、信用保險一并成為貿易債權保障的三大工具。以下案例很好地說明了出口企業運用保理業務可控制收匯風險和取得融資。

M 公司是一家民營企業，生產家用炊具。隨著公司規模的擴大，考慮拓展海外市場。當時，M 公司品牌在海外知名度不高，美歐等地的進口商均拒絕開具信用證，要求賒銷(O/A)90 天。M 公司既要對進口商提供優惠的付款條件，又擔心進口商的信用風險，同時面臨資金周轉的問題。公司向銀行尋求解決方案。銀行向M 公司推薦了出口雙保理業務，并利用與國外保理商的良好合作關系，成功為M 公司在國外的進口商核準了保理額度，為公司成功辦理了出口雙保理業務。在銀行出口雙保理業務的幫助下，M 公司成功開拓了海外市場，隨著銷售額和利潤率節節上升，不久成功上市。

以上案例說明國際保理業務在出口貿易發展中發揮著越來越重要的作用，為中小企業融資和風險防范起到較大作用。但一些外貿企業對這一業務了解甚少，有時進口商主動提出做保理，但由于不了解保理業務，不敢按受而失去商機。

二、國際保理業務的功能與特點

國際保理的全稱是國際保付代理業務，簡稱保理，也稱為保付代收或承購應收賬款業務。它是國際貿易中在以托收、賒銷(O/A)等方式向買方銷售貨物或者提供服務而產生應收賬款，保理商對這些應收賬款進行核準和購買，并向供應商提供資信調查、資金融通、銷售分類賬管理、賬款催收、壞賬擔保等一系列服務的綜合金融業務。

在國際貿易中，通過國際保理業務出口企業不但可以獲得融資支持，還能有效控制出口信用風險，消除后顧之憂。國際保理具有以下功能:

1. 提高出口產品的國際競爭力，擴大出口規模

國外進口商由于不能或不愿意開出信用證，提出了苛刻的付款條件，比如承兌交單(D/A)，賒銷(O/A)等。對進口商來說，選擇賒銷、承兌交單的結算方式比較有利。但是賒銷和承兌支付方式主要依靠商業信用，出口商需承擔較大風險。出口商出于謹慎很少接受這些支付方式。但如果把D/A、O/A 等結算方式與出口保理業務結合，一旦進口商不能按時付款或拒付，可以由保理商負責追償和索賠，并負責按協議約定的時間向出口商支付。有了出口保理業務，出口商可以大膽放心地采用承兌交單(D/A)，賒銷(O/A)等對進口商有利的結算方式，可以調動進口商的積極性，提高出口企業在國際市場的競爭力，擴大出口規模。

2. 控制信用風險

保理商通過遍布國內外的保理業務網絡，對進口商進行信用評估，再根據賣方的需求為買方核定信用額度，對于賣方在信用額度內發貨所產生的應收賬款，保理商提供100%的壞賬擔保。如果進口商無理拒付貨款，保理商會承擔批準信用額度范圍內的責任。該業務防止了壞賬的發生，使出口商收匯有了保障。

3. 融通資金

國際保理可分為到期保理和融資保理。在融資保理業務中，出口保理商只要收到出口商的融資申請書、裝運單和發票等單據，就以預付款的形式向出口商提供不超過80%的貿易融資，余下的20%貨款在保理商收妥貨款后再進行結算。國際保理業務中大多采用融資保理方式，所以國際保理以預支方式提供融資便利，緩解出口企業流動資金被應收賬款占用的壓力，改善企業的現金流;同時出口雙保理業務下由出口保理商買斷應收賬款，企業可以提前享受出口退稅及核銷的實惠，規避匯率風險。利用國際保理業務，可以減少企業資產負債表中的負債，達到美化財務報表的目的，有利于企業的有價證券上市和擴展融資渠道。

4. 節省成本和費用

保理費用表面上比信用證費用高，但由于其對收款更有保障，就可以避免進口商延期付款造成的利息損失和進口方破產造成的壞賬。同時，由于采用了保理業務，買方不使用銀行信用額度，不需提供保證金和支付其他結算費用，從而節省了成本，因此出口商在交易磋商過程中可以考慮適當提高貨價。另外，買方資信調查、賬務管理和賬款催收都由保理商負責，減輕了出口商的業務負擔，節約了管理成本。

5. 簡化手續

為了防止結算風險，目前一般進出口雙方采用信用證結算，但信用證結算會涉及到開證、審證、改證等一系列手續，采用國際保理業務免除了一般信用證交易的繁瑣手續。隨時可根據進口商的要求辦理發貨，不必為開證、收證而浪費時間。

三、開展國際保理業務的流程

國際保理業務有兩種運作方式，即單保理和雙保理。前者僅涉及一方保理商，后者涉及進出口雙方保理商。國際保理業務一般采用雙保理方式。雙保理方式主要涉及四方當事人，即出口商、進口商、出口保理商及進口保理商。下面案例詳細說明了出口保理業務流程。

出口商A 公司欲向美國某進口商出口家用小五金，美國進口商不打算開立信用證，而選擇了賒銷(O/A)方式，但大量應收賬款造成資金占壓，出口商A 公司面臨流動性瓶頸。同時，A 公司希望盡快收匯結匯，規避匯率風險。于是，A 公司考慮通過出口保理業務來獲得信用擔保和貿易融資等項服務，并選擇了招商銀行作為出口保理商。

1. 出口商提交出口保理申請

進出口雙方在交易磋商過程中，出口商A 公司首先找到招商銀行作為出口保理商，向其提出出口保理的業務申請，填寫《出口保理業務申請書》。申請書一般包括申請保理的類型，如是否有追索權及是否需要融資等;并且包括出口商的資料和買方信用額度評估申請。

2. 出口保理商通過進口保理商核定買方信用擔保額度

出口保理商(招商銀行)選擇美國一家進口保理商，將有關情況通知進口保理商，請其對進口商進行信用評估。進口保理商根據所提供的情況，運用各種信息來源對進口商的資信以及此種家用小五金的市場行情進行調查。若進口商資信狀況良好且進口商品具有不錯的市場，則進口保理商將為進口商初步核準一定信用額度，并將有關條件及報價通知我國保理商。

3. 出口商與出口保理商簽訂保理協議

一旦進口保理商為買方初評或正式核準信用擔保額度(含報價)，出口保理商立即通知A 公司。A 公司可以根據核定額度情況，決定是否辦理保理。出口商如果接受國內保理商的報價，便可與其簽訂《出口保理業務協議》(分為有/無追索權保理業務協議，一次簽署、長期有效)。

4. 與進口商簽訂合同

出口商A 公司與出口保理商(招商銀行)簽訂保理協議后，可與進口商正式達成交易合同，合同金額為60萬美元，付款方式為O/A，期限為發票日后30 天。

5. 出口商發貨、轉讓發票、申請融資

出口商A 公司按合同發貨后，將正本發票、提單、原產地證書、質檢證書等單據寄送進口商，同時將載有“轉讓條款”的發票以及貨運單據和報關單交招商銀行。同時，A 公司還向招商銀行提交《應收賬款轉讓聲明書》和《出口保理融資申請書》，前者將發運貨物的應收賬款轉讓給國內保理商，后者用于向出口保理商申請資金融通。出口保理商(招商銀行)按照《出口保理協議》向其提供相當于發票金額80%(即48 萬美元)的融資。如出口商A 公司不需要招行提供保理融資服務，可免填《出口保理融資申請書》。

6. 保理商催收、買方付款

出口保理商(招商銀行)在收到載有“轉讓條款”的發票以及貨運單據和報關單后，將發票及單據(如有單據)的詳細內容通知進口保理商，進口保理商于發票到期日前若干天開始向進口商催收。

7. 收匯、還款和結清余款

發票到期后，進口商向進口保理商付款，進口保理商將款項付與出口保理商(招商銀行)，出口保理商(招商銀行)扣除融資本息及有關保理費用，再將余額付給出口商A 公司。

四、出口企業采用國際保理業務的注意事項

1. 在做國際保理業務之前，有關申請、信用評估、核定信用額度等工作要在正式簽訂出口合同前做好。只有當出口保理商同意出口商敘做該筆國際保理業務時，即進口保理商為進口商核準了信用額度后，出口商才能夠正式簽訂外貿合同或裝運貨物。

2. 保理商只承擔協議規定的信用額度的風險，超額度發貨部分不予擔保。所以出口商簽訂合同時，切忌自作主張突破核定使用的信用額度。

3. 出口企業必須注意嚴格按照合同規定交付貨物，提交單據，如果有因與合同不符情形而發生被進口商遲延或拒付貨款時，保理商將不予擔保。

4. 費用及利息問題。在采用保理服務時應該注意的另一個重要問題，就是了解保理的費用水平。如果需要融資，需要事先了解利率。只有這樣，出口商方能事先核算成本，合理報價。

［1］譚振鵬. 論國際保付代理與信用證的信用基礎［J］.現代商貿工業，2010(13) :135 －136.

［2］吳百福，徐小薇. 進出口貿易實務教程［M］. 上海:上海人民出版社，2011.

［3］葉紅玉. 國際結算［M］. 北京:中國科學技術出版社，2007.