我國企業并購重組中的納稅籌劃

□文/顏 淵

（云南民族大學管理學院 云南·昆明）

近年來，上市公司并購浪潮風起云涌，并作為一種資源的有償產權交易活動，已經日益成為上市公司追求價值最大化，加快成長的有效資本運作模式。研究完善支持企業兼并重組的財稅政策，對企業并購重組涉及的資產評估增值、債務重組收益、土地房屋權屬轉移等給予稅收優惠都具有重要意義，是支持企業兼并重組的重要政策手段。稅收是企業并購重組過程中的重要影響因素，通過恰當的納稅籌劃可以降低企業并購的成本，帶來最大并購效益。

一、企業并購的定義及分類

公司并購是在19世紀美國工業化崛起的時代開始，由于并購能使公司財富迅速集中，促使公司快速成長，也能優化資源配置，因此并購活動蔚然成風。我國從改革開放到如今，并購活動也是經歷了快速的發展，從1992年至今已經發展到第二次兼并階段。公司并購即兼并和收購，其中兼并又包括吸收兼并（用公式表示：A+B=A/B）和新設兼并（用公式表示：A+B=C）；收購包括資產收購和股份收購。兼并的方法有三種：1、購買被并購公司的資產；2、購買被兼并公司的股份；3、以等價的新股票取代被兼并公司股東所持有的原有公司的股權。收購是為了達到牟取經濟利益，通過產權交易的行為使一個企業取得另一公司的一定比例（一般為30%）以上的控制權的行為。在本質上，收購與兼并并沒有太大的區別，我們通常討論的并購只是這兩種情況下的全部或者部分含義。

各國由于法律操作以及環境等有所不同，對并購做出的詮釋也不盡相同。我國對并購定義也并不統一，在結合國際學術界通用的概念和中國的實際狀況，我們將并購定義為：兼并與收購簡稱并購（M&A），是指在我國現代企業制度下，一家企業通過取得其他另一家或多家企業的部分或全部的產權以取得該企業的控制權的投資行為。由此可見，在我國，兼并與收購的本質是產權交易行為，而獲得對目標企業的控制權是并購的目的，了解并遵守我國現代企業制度是前提。

二、企業并購重組涉及的稅種分析

企業并購重組涉及營業稅、增值稅、土地增值稅、契稅、印花稅、企業所得稅等六類稅種。按照企業并購重組的不同方式和性質，所涉及的稅種免征和應征形式也產生相應變化。

（一）營業稅。在企業重組中以無形資產、不動產投資入股，參與接受投資方利潤分配，共同承擔投資風險的行為，不征收營業稅。企業股權（產權）轉移過程中涉及的不動產、土地使用權過戶不屬銷售或轉讓行為，不征收“銷售不動產”、“轉讓土地使用權”營業稅。企業銷售或轉讓股權（產權）轉移所得的不動產、土地使用權的，以全部收入減去該股權（產權）轉移前不動產或土地使用權的購置或受讓原價后的余額為計稅營業額。

（二）增值稅。轉讓企業全部產權是整體轉讓企業資產、債權、債務及勞動力的行為，因此轉讓企業全部產權涉及的應稅貨物的轉讓，不屬于增值稅的征稅范圍，不征收增值稅。但在企業債務重組中，債務人以原材料、產成品等存貨抵償債務時，根據《增值稅暫行條例實施細則》第四條的規定，應視同銷售繳納增值稅。

（三）土地增值稅。在企業兼并中，對于以房地產進行投資、聯營的，投資、聯營的一方以土地（房地產）作價入股進行投資或作為聯營條件，將房地產轉讓到所投資、聯營的企業中時，暫免征收土地增值稅。對投資、聯營企業將上述房地產再轉讓的，應征收土地增值稅。但對于以土地（房地產）作價入股進行投資或聯營的，凡所投資、聯營的企業從事房地產開發的，或者房地產開發企業以其建造的商品房進行投資和聯營的，均不適用上述暫免征收土地增值稅的規定。

（四）契稅。在股權轉讓中，單位、個人承受企業股權，企業土地、房屋權屬不發生轉移，不征收契稅。兩個或兩個以上的企業，依據法律規定、合同約定，合并改建為一個企業，且原投資主體存續的，對其合并后的企業承受原合并各方的土地、房屋權屬，免征契稅。國有、集體企業出售，被出售企業法人予以注銷，并且買受人按照《勞動法》等國家有關法律法規政策妥善安置原企業全部職工，其中與原企業30%以上職工簽訂服務年限不少于三年的勞動用工合同的，對其承受所購企業的土地、房屋權屬，減半征收契稅；與原企業全部職工簽訂服務年限不少于三年的勞動用工合同的，免征契稅。

（五）印花稅。以合并或分立方式成立的新企業，其新啟用的資金賬簿記載的資金，凡原已貼花的部分可不再貼花，未貼花的部分和以后新增加的資金按規定貼花。合并包括吸收合并和新設合并；分立包括存續分立和新設分立。

（六）企業所得稅。對于企業重組的企業所得稅處理，區分不同條件分別適用一般性稅務處理規定和特殊性稅務處理規定。

1、法律形式改變。企業由法人轉變為個人獨資企業、合伙企業等非法人組織，或登記注冊地轉移到境外，視同企業進行清算、分配、股東重組投資成立新企業。企業全部資產及股東投資的計稅基礎均以公允價為基礎確定。其他法律形式的簡單變化，可直接變更稅務登記。

2、企業債務重組

（1）一般性稅務處理規定。以非貨幣資產清償債務，應當分解為轉讓相關非貨幣性資產、按非貨幣性資產公允價值清償債務兩項業務，確認相關資產的所得或損失。發生債權轉股權的，應當分解為債務清償和股權投資兩項業務，確認有關債務清償所得或損失。債務人應當按照支付的債務清償額低于債務計稅基礎的差額，確認債務重組所得；債權人應當按照收到的債務清償額低于債權計稅基礎的差額，確認債務重組損失。

（2）特殊性稅務處理規定。企業債務重組確認的應納稅所得額占企業當年應納稅所得額50%以上，可以在5個納稅年度內，均勻計入各年度的應納稅所得額。企業發生的債權轉股權業務，對債務清償和股權投資兩項業務暫不確認有關債務清償所得和損失，股權投資的計稅基礎以原則債權的計稅基礎確定。

3、股權收購

（1）一般性稅務處理規定。被收購企業股東應以在交易時的公允價值確認轉讓被收購企業股權的所得或損失；收購企業取得被收購企業股權的計稅基礎應以公允價值為基礎。

（2）特殊性稅務處理規定。當收購企業購買的股權應不低于被收購企業全部股權的75%，收購企業在該股權收購發生時的股權支付金額不低于其交易支付總額的85%時，特殊性稅務處理方式是：被收購企業股東取得收購企業股權的計稅基礎，以被收購企業股權的原有計稅基礎確定；收購企業取得被收購企業股權的計稅基礎，以被收購企業股權的原有計稅基礎確定；對非股權支付部分，被收購企業股東應在交易當期確認相應的股權轉讓所得/損失，收購企業也應調整相應的資產計稅基礎。

4、資產收購

（1）一般性稅務處理規定。轉讓企業應以交易時的公允價值確認資產轉讓的所得或損失；受讓企業取得資產的計稅基礎應以公允價值為基礎。

（2）特殊性稅務處理規定。當受讓企業收購的資產不低于轉讓企業全部資產的75%，受讓企業在該資產收購發生時的股權支付金額不低于其交易支付總額的85%時，特殊性稅務處理方式是：轉讓企業取得受讓企業股權的計稅基礎，以被轉讓資產的原有計稅基礎確定；受讓企業取得轉讓企業資產的計稅基礎，以被轉讓資產的原有計稅基礎確定；對非股權支付部分，轉讓企業應在交易當期確認相應的資產轉讓所得或損失，受讓企業也應調整相應的資產計稅基礎。

5、企業合并

（1）一般性稅務處理規定。合并企業應按公允價值確定接受被合并企業各項資產和負債的計稅基礎；被合并企業及其股東都應按清算進行所得稅處理；被合并企業的虧損不得在合并企業結轉彌補。

（2）特殊性稅務處理規定。企業合并，企業股東在該企業合并發生時取得的股權支付金額不低于其交易支付總額的85%，以及同一控制下且不需要支付對價的企業合并，可以選擇按以下規定處理：合并企業接受被合并企業資產和負債的計稅基礎，以被合并企業的原有計稅基礎確定；被合并企業合并前的相關所得稅事項由合并企業承繼；可由合并企業彌補的被合并企業虧損的限額=被合并企業凈資產公允價值×截至合并業務發生當年年末國家發行的最長期限的國債利率；被合并企業股東取得合并企業股權的計稅基礎，以其原持有的被合并企業股權的計稅基礎確定。

6、企業分立

（1）一般性稅務處理規定。被分立企業對分立出去資產應按公允價值確認資產轉讓所得或損失；分立企業應按公允價值確認接受資產的計稅基礎；被分立企業繼續存在時，其股東取得的對價應視同被分立企業分配進行處理；被分立企業不再繼續存在時，被分立企業及其股東都應按清算進行所得稅處理；企業分立相關企業的虧損不得相互結轉彌補。

（2）特殊性稅務處理規定。被分立企業所有股東按原持股比例取得分立企業的股權，分立企業和被分立企業均不改變原來的實質經營活動，且被分立企業股東在該企業分立發生時取得的股權支付金額不低于其交易支付總額的85%，可以選擇按以下規定處理：分立企業接受被分立企業資產和負債的計稅基礎，以被分立企業的原有計稅基礎確定；被分立企業已分立出去資產相應的所得稅事項由分立企業承繼；被分立企業未超過法定彌補期限的虧損額可按分立資產占全部資產的比例進行分配，由分立企業繼續彌補；被分立企業的股東取得分立企業的股權（以下簡稱“新股”），如需部分或全部放棄原持有的被分立企業的股權（以下簡稱“舊股”），“新股”的計稅基礎應以放棄“舊股”的計稅基礎確定。如不需放棄“舊股”，則其取得“新股”的計稅基礎可從以下兩種方法中選擇確定：一是直接將“新股”的計稅基礎確定為零；二是以被分立企業分立出去的凈資產占被分立企業全部凈資產的比例先調減原持有的“舊股”的計稅基礎，再將調減的計稅基礎平均分配到“新股”上。

三、企業并購重組稅負影響因素分析

并購是企業重要的資本經營方式，企業可以通過并購進行戰略重組，達到多樣化經營的目標或發揮經營、管理、財務上的協同作用，使企業取得更大的競爭優勢。而稅收作為宏觀經濟中影響微觀企業的重要經濟因素，是企業在并購的決策及實施中不可忽視的重要規劃對象。通過以上對企業并購重組過程中涉及到的稅收因素影響分析可以看出，不同并購方式和方法會導致稅收負擔的巨大差異，有些企業甚至將獲得稅務優惠作為并購行為的動機之一。

隨著并購活動的縱深發展，出于單一動機的并購活動已不多見。在諸多動因的并購活動中，節稅問題成為必不可少的考慮因素。在現有的稅法條件下，企業并購最常見的幾種方式為購買資產、股權收購和企業合并分立。通過比較可以發現，一般情況下直接購買資產的稅收負擔最重，除需要繳納流轉稅外，如有溢價還需要繳納企業所得稅，而股權收購一般情況下可以規避流轉稅，特別是在股權收購和企業合并分立過程中以股份作為支付手段的特殊重組將越來越多。通過這種兼并方式，在不納稅的情況下，企業實現了資產的流動和轉移。

在資產收購、股權收購、合并、分立中，股權支付額支付比例都不得少于85%。之所以國家給予資產重組特殊稅收待遇，是因為在資產重組中，雖然資產重組交易時在不同法人主體間完成，按照法人所得稅制度，其所得應當實現繳納企業所得稅。但由于在整個過程中，交易雙方的股東既未收到現金，也未實現資本利益，同時也意味著轉讓資產、股權的企業沒有“納稅必要資金”原則，或者需要籌措重組納稅資金，才使得重組業務進行，因此企業增加了籌資成本，可能使得重組不能繼續，所以給予特殊性稅務處理。因此這部分所得不必馬上實現，而可以給予遞延納稅的特殊重組待遇。

[1] 關于促進企業兼并重組的意見.國發[2010]27號.

[2] 關于企業兼并重組業務企業所得稅處理若干問題的通知.財稅[2009]59號.

[3] 關于企業改制重組若干契稅政策的通知.財稅[2008]175號.

[4] 張立明.并購過程中的財務風險分析.決策與信息[J].2011.2.