民營中小企業融資問題探討

摘要：隨著我國改革開放以來，市場經濟的不斷發展與深化，我國的民營中小企業不斷發展壯大，為我國的經濟騰飛做出了巨大貢獻。然而，隨著經濟體制的深化與發展，高科技市場的領先，我國的中小企業特別是民營中小企業出現了融資難的問題，且日益嚴重，這受到各界的重視。本文將以企業自身、金融機構、政府三個角度對中小企業融資困境的成因進行分析，并提出解決問題的對策。

關鍵詞：民營；中小企業；融資

1.民營中小企業融資概況

民營中小企業是我國入世以來，隨著市場經濟體制的深化和發展，逐漸發展成為我國經濟結構中不可或缺的經濟新型企業，在國民經濟中有著舉足輕重的地位。與大型企業相比，中小企業對國民經濟的貢獻率不斷提高，特別是在滿足人們多樣化和個性化需求、實現社會化專業協作、進行科技創新和增加社會就業總量，緩解社會壓力、轉移農村富余勞動力等方面發揮著不可替代的作用。但我國民營中小企業在發展過程中卻受到各種因素的制約，而融資難是民營中小企業發展中面臨的最突出問題。在我國民營中小企業進入增長發展階段、急需通過外部融資發展壯大的今天，如何改善融資環境，拓寬融資渠道，促進其健康發展已經成為當務之急。

2.民營中小企業融資難的原因

2.1從政府角度來看，缺乏相應的政策支持

我國目前還缺乏一些專門為中小企業貸款服務的金融機構以及一些中小企業信貸支持的輔助體系。中小企業貸款并不一定都要由國家銀行來解決，完全可以由一些地區的、社區的和民間性質的合作金融組織來辦，但我國這類合作金融機構還很少。目前，給中小企業貸款的金融機構主要有農村信用社、城市合作銀行，但它們需要進一步轉軌；少數幾家主要為中小企業服務的銀行如中國民生銀行等，其規模卻很小，但主要分布在少數的幾個大城市。顯然，這和我國中小企業的重要地位顯得極不相稱。雖然，近年來政府對擴大中小企業貸款出臺了不少優惠政策，各大國有商業銀行也紛紛成立了中小企業信貸部，但由于一些深層次的問題沒有解決，對緩解中小企業貸款困難效果尚不明顯。

2.2銀行和金融機構方面的原因分析

銀行授信體制、政策和程序不適合中小企業。一是利率。由于向中小企業授信風險較大，利息的提高并不能予以彌補。因此，調高利率不能調動銀行向中小企業授信的積極性，反而是對企業求貸的婉拒。二是規模。銀行希望每筆授信都能達到一定的規模，因為當一筆授信規模較小時，其分攤的固定成本相對就大，銀行從中獲利就小。中小企業經常不能忍受也不需要大規模的資金。三是授信程序。中小企業由于其市場特征，常希望能抓住每次市場機會，因此它的授信申請隨機性強、時間緊，而我國大多數銀行授信程序復雜，不能滿足要求。四是信用歧視。因為銀行一直主要面向較大的企業授信，所以針對較大企業形成的客戶評價標準，事實上構成了對中小企業的信用歧視。五是體制約束。國有銀行與民營中小企業之間存在一個所有制關系“不兼容”的問題，貸款給中小企業如果出了問題，雖不被認為是犯了“政治錯誤”，也可能被認為是收了對方的賄賂，因而沒有人愿意承擔這一責任。

其次，地方性中小銀行資金實力有限，滿足不了眾多中小企業的資金需求。由于地方性中小銀行知名度小，建行時間短，現代化程度低，規模小，尚未形成如大銀行那樣的穩定大客戶群，資金實力有限；同時，由于部分地方中小銀行經營機制不健全，經營不規范，經營效益差，不良貸款多，抗御金融風險能力差，金融信譽低，大客戶不愿把存款放在這些中小銀行，造成了地方性中小銀行可運用資金數量十分有限，使以重點支持中小企業發展為己任的地方性中小銀行心有余而力不足。

2.3民營中小企業融資難的內部原因

中小企業融資困難的根本原因在于我國中小企業的整體素質不高，近年來經營效益持續下降，金融機構信貸風險過高。當前，在改善中小企業融資環境的問題上，國內經濟學界流行一種觀點，認為中小企業主要的融資渠道應該是銀行貸款，將改善中小企業融資條件的希望寄托在商業銀行推行的信貸傾斜對策、加強對中小企業的貸款方面。為加強這方面的工作不少人應當組建新的專門為中小企業融資的中小金融機構，強化一些基本的事實：安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業存在過高的經營風險，使得銀行加強對中小企業的貸款支持存在天然的困難。中小企業具有較高的失敗率。如美國的中小企業，在成立兩年內，有23.7%的失敗，4年內有51.7%的失敗，6年內有62.7%失敗。由于中小企業有較高的失敗率，對中小企業的貸款必然是高風險的，這不符合銀行穩健經營的原則，用行政命令的辦法強迫銀行對中小企業貸款將進一步加大銀行的經營風險，是得不償失的。中小企業一般缺少足夠的抵押資產，尋求擔保非常困難，大多不符合銀行貸款條件 。至于創新型中小企業，雖有較高的失敗率，但成功的創業卻將帶來高額的創業收益。銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益，如果中小企業發展中以銀行融資為主，則銀行承擔了融資風險，而不能分享企業成功帶來的高收益，導致銀行風險與收益不對稱，降低銀行對中小企業進行貸款的動力。建立專門為中小企業提供資金支持的金融機構存在著資金籌措、信息收集、強化監管等方面的諸多困難。由于中小企業數量眾多，分布極廣，要通過專門的金融機構為中小企業提供融資支持，勢必要建立數量龐大的中小金融機構，需要巨額的自有資本金。

3.解決民營中小企業融資難的對策

多管齊下解決中小企業融資困難。對于中小企業本身而言，由于我國中小企業處在國際生產鏈的低端，缺乏創新能力，生產效率低，利潤微薄，應學習借鑒先進企業的創辦經驗，加強企業內部管理，完善經營策略，提高市場競爭能力，加速企業轉型，轉虧為盈。

3.1政策性措施

中小企業融資暢通離不開政府的扶植和支持，政府在中小企業融資體系建設及完善方面發揮了重要的作用。要認真落實并完善對中小企業貸款的差異化金融監管政策，提高對小企業不良貸款比率的容忍度；明確將民營中小企業作為重點支持對象，支持專為中小企業提供服務的金融機構；加大財稅政策對中小企業的支持力度，延長相關稅收優惠政策的期限，研究進一步加大政策優惠力度；切實防范金融風險，加強對民間借貸的監管，引導其陽光化、規范化發展，發揮其積極作用。采取有效措施遏制高利貸化傾向，妥善處理企業之間擔保，企業資金鏈斷裂問題。

3.2加強中小企業的公司自身建設

我國很多中小企業具有明顯的家族特色。任人唯親，家族成員占據重要管理崗位，決策上獨斷專行。這種管理模式不利于中小企業引進優秀的管理人才。不利于提高中小企業經營決策的科學性。加大了中小企業的經營風險，降低了中小企業的信用水平。導致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。鑒于此，中小企業應走產權主體多元化的道路，按照現代企業制度的要求實行公司制改造，消除家族對其發展的束縛。進行所有權結構調整。引入優秀的管理人才，提高經營效率，降低經營風險，這樣才能提高信用水平，增強融資能力。盡可能嘗試多種渠道的融資方式：第一，要敢于利用股權融資，企業成長起來了，規模大了，中小企業主同時還可以引入新機制，建立新的治理結構，改變傳統的管理方式，增強企業活力。第二，要善于利用債權融資。債權融資主要包括發行企業債券和向銀行借款。第三，盡可能利用商業信用和現金折扣。注意自己的企業形象，維護并不斷提高商業信譽，為利用商業信譽創造條件。第四，加速庫存的周轉速度。第五，盡可能利用國家有關的優惠政策。第六，發展融資租賃融資，它的優點在于限制條件少，企業能迅速形成現實的生產力，保持技術和設備的先進性，提高產品的競爭力；融資風險小，民營中小企業有權選擇自己最需要的設備，掌握設備及時更新的主動權。由于租賃期內設備所有權屬于出租人，租賃期屆滿時承租人有購買或歸還租賃設備的選擇權，設備過時的風險由出租人承擔，能夠有效規避設備的無形損耗風險。民營中小企業出現經營不善無力交付房租時，出租人只能收回設備；與債務融資下的破產清算相比，融資租賃的財務風險更小；保持資本結構的合理性與資金的安全性；節稅效應，按照我國稅法的規定，租賃設備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金里包含的利息和手續費均可稅前扣除。

3.3金融機構方面的對策

優化信貸結構，推進綠色信貸，實施低碳金融。金融機構應認真有效執行國家宏觀經濟政策和產業振興政策，全面落實節能減排政策要求，將發展低碳金融業務作為義不容辭的責任，大力支持“綠色信貸”項目，將環保理念融入經營管理的各個環節。鼓勵節能減排，嚴控“兩高一剩”行業授信，加大環保產業支持力度，減輕企業運行碳足跡，致力打造環保型、友好型和節約型的“綠色銀行”。努力于追求企業價值與社會價值“雙贏”，不斷提升社會責任理念，為促進社會穩定、健康發展做出新的貢獻。

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作者簡介：

范宋偉（1984.3- ），武漢大學在職研究生，研究方向：金融財務，現為鄭州科技學院經濟貿易學院教師；

劉春奇（1986.2- ），中原工學院研究生，研究方向：投資決策，現為鄭州科技學院經濟貿易學院教師。