金融生態(tài)環(huán)境評價(jià)及優(yōu)化分析

□文/薛艷麗

（鄭州大學(xué) 河南·鄭州）

近年來，金融業(yè)高速發(fā)展，金融自由化、金融國際化和各種各樣的金融創(chuàng)新及衍生工具隨著科技進(jìn)步迅速席卷全球，使得世界各國都面臨著因之而來的金融風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。當(dāng)前，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)已呈高度復(fù)雜化趨勢，誘導(dǎo)性因素多，不確定因素高，在分析金融風(fēng)險(xiǎn)成因的過程中，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的各種表現(xiàn)逐漸被揭示出來，各種原因之間錯(cuò)綜復(fù)雜的相互關(guān)聯(lián)已被逐步了解之后，我們迫切需要找到一種更能深刻刻畫其本質(zhì)的科學(xué)范疇來對其進(jìn)行深入探討，該科學(xué)范疇即是金融生態(tài)環(huán)境。

金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)除了自身經(jīng)營管理原因外，從外部環(huán)境來看，很大程度上取決于所處區(qū)域的金融生態(tài)優(yōu)劣。金融生態(tài)理論的提出主要誘因正是當(dāng)前我國區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境惡化及金融生態(tài)系統(tǒng)失衡。這一狀態(tài)如果不果斷地加以改變，將威脅金融業(yè)的穩(wěn)定，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成巨大的損失。本文即是從制度層面探討金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化問題。

一、金融生態(tài)環(huán)境界定及差異分析

（一）“金融生態(tài)環(huán)境”界定。生態(tài)這一概念是由英國生態(tài)學(xué)家泰斯勒（A.G.Tansley）首先提出的，它是指在一定時(shí)間和空間范圍內(nèi)，生物與非生物環(huán)境通過能量流動(dòng)和物質(zhì)循環(huán)所形成的一個(gè)彼此關(guān)聯(lián)且有自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制的統(tǒng)一整體。由于金融系統(tǒng)與自然生態(tài)有很多相似特征，因此運(yùn)用生態(tài)學(xué)的方法分析考察金融問題更有利于科學(xué)地推進(jìn)金融環(huán)境建設(shè)。可見，“金融生態(tài)環(huán)境”的提出來源于并超越了“自然生態(tài)”，是金融理論研究的一次創(chuàng)新與革命。

如果把金融看作社會經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的子系統(tǒng)，那么金融生態(tài)就是由金融子系統(tǒng)和與之相關(guān)聯(lián)的其他系統(tǒng)所組成的生態(tài)鏈，這個(gè)生態(tài)鏈與金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展息息相關(guān)。通常講的金融生態(tài)環(huán)境就是指金融機(jī)構(gòu)所處的微觀層面的外部金融環(huán)境，包括與金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)利益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)息息相關(guān)的法律法規(guī)、客戶企業(yè)改革、社會信用體系、會計(jì)與審計(jì)準(zhǔn)則、中介服務(wù)體系等多方面的內(nèi)容，本質(zhì)反映金融內(nèi)外部各因素之間相互依存、相互制約的有機(jī)的價(jià)值關(guān)系。

總之，金融生態(tài)是一個(gè)非常具有創(chuàng)造力的仿生學(xué)概念，它借用生態(tài)學(xué)的理論，為我們理解金融體系同社會環(huán)境之間的彼此依存及相互影響的動(dòng)態(tài)關(guān)系提供了新的理論視角。

（二）區(qū)域金融生態(tài)差異原因分析。從理論上說，在統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部的各個(gè)地區(qū)之間，不應(yīng)當(dāng)存在比較明顯的金融生態(tài)環(huán)境差異，但在我國，如果按照信貸資產(chǎn)質(zhì)量來衡量，各區(qū)域間卻存在著巨大的差異。最差地區(qū)和最好地區(qū)的不良資產(chǎn)率竟然能相差達(dá)10倍以上，其根本原因正是各地區(qū)間的金融生態(tài)環(huán)境的巨大差異。

這種地區(qū)間金融生態(tài)環(huán)境的巨大差異，源于多方面因素，如經(jīng)濟(jì)地理與文化差異、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑的差異及各級政府行為的差異等，而真正重要的是使金融生態(tài)環(huán)境能夠更好地促進(jìn)金融主體完善和發(fā)展的基礎(chǔ)性制度。只有重建金融生態(tài)的基礎(chǔ)性制度，金融生態(tài)中的主體與環(huán)境之間才能形成良性互動(dòng)關(guān)系。因此，引申來說，金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化即要求對現(xiàn)存制度的缺陷進(jìn)行改造及修正，形成充分的正向激勵(lì)機(jī)制，使之更有利于金融運(yùn)作成本的降低和效率的提高。

二、金融生態(tài)的基礎(chǔ)性制度

基礎(chǔ)性制度的本質(zhì)是產(chǎn)權(quán)界定與保護(hù)機(jī)制，這是分析金融生態(tài)的前提條件。具體來講：首先，在非公平的交易平臺上，金融主體難以通過自己所掌握的信息來規(guī)避面臨的風(fēng)險(xiǎn)，他們就有可能退出市場，從而使市場競爭處于不充分狀態(tài)。所以，基礎(chǔ)性制度需要為金融主體提供一個(gè)公平交易的平臺。其次，建立起有效的市場定價(jià)機(jī)制，才能發(fā)揮金融市場優(yōu)化資源配置的功能，而基礎(chǔ)性制度就是發(fā)揮市場機(jī)制來推進(jìn)金融資產(chǎn)市場定價(jià)的必要制度基礎(chǔ)。最后，在金融市場，由于各當(dāng)事人所掌握的信息不完全、不對稱，如果沒有一個(gè)完善的基礎(chǔ)性制度，則由交易活動(dòng)的不公平引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)存在，所以基礎(chǔ)性制度還應(yīng)包含投資者利益保護(hù)及補(bǔ)償機(jī)制。

簡言之，基礎(chǔ)性制度是指在產(chǎn)權(quán)界定清晰的前提下，金融主體公平交易的平臺，金融市場定價(jià)機(jī)制有效形成的制度基礎(chǔ)和投資者利益保護(hù)與補(bǔ)償機(jī)制。

三、我國金融生態(tài)制度現(xiàn)狀及評價(jià)

由于我國各項(xiàng)制度的不完善，我國目前的金融生態(tài)還非常脆弱，從當(dāng)前區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境的現(xiàn)狀來看，尚有一些亟待解決的限制性因子，影響著金融生態(tài)環(huán)境的進(jìn)一步改善。

（一）金融產(chǎn)權(quán)主體過于單一，存在制度性缺陷。我國絕大部分金融資產(chǎn)和業(yè)務(wù)集中于銀行存貸款市場，且主要集中于工、農(nóng)、中、建四大商業(yè)銀行，其占有60%以上的存貸款市場份額，這種高度壟斷的消極后果是妨礙金融生態(tài)系統(tǒng)運(yùn)行過程中的有效競爭，最終降低金融生態(tài)系統(tǒng)的運(yùn)作效率。

（二）金融生態(tài)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)失衡。目前我國金融市場體系不完善，金融生態(tài)結(jié)構(gòu)失衡。具體表現(xiàn)在間接融資比例過高，目前我國企業(yè)80%以上的融資來自銀行貸款，對銀行的依賴性大，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對銀行風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成了顯著影響，片面依賴銀行信貸融資一方面造成信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相對集中；另一方面資本市場發(fā)展滯后，居民投資工具稀少，金融生態(tài)嚴(yán)重失調(diào)，同時(shí)還弱化了公眾投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識。此外，從金融工具看，金融產(chǎn)品創(chuàng)新匱乏，企業(yè)債券融資功能萎縮，導(dǎo)致投融資渠道不暢通和金融生態(tài)結(jié)構(gòu)不和諧。

（三）金融機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制存在缺陷。政府對金融行業(yè)過度保護(hù)，對嚴(yán)重資不抵債、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大的金融機(jī)構(gòu)不能依法使其退出市場，這種缺乏市場經(jīng)濟(jì)條件下的準(zhǔn)入、退出機(jī)制和公平競爭機(jī)制，只進(jìn)不退的國家信用擔(dān)保機(jī)制極大地破壞了優(yōu)勝劣汰的生存競爭規(guī)則，整個(gè)金融生態(tài)體系全面惡化，經(jīng)營差的金融機(jī)構(gòu)連累了好的金融機(jī)構(gòu)，最終導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的迅速傳播。

（四）金融法制環(huán)境欠佳。金融生態(tài)理論研究表明，法制環(huán)境在金融生態(tài)環(huán)境評價(jià)中占據(jù)著比經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)還要重要的地位。因此，周小川在經(jīng)濟(jì)學(xué)50人論壇上將“改進(jìn)金融生態(tài)”的落腳點(diǎn)放在“完善法律制度”上。

金融立法就是要以債權(quán)人的權(quán)益為核心，建立一套防范侵權(quán)行為的法律體系，但實(shí)踐中，我們的金融立法思想往往造成金融債權(quán)容易落空的現(xiàn)象，其表現(xiàn)：一是目前的法律制度不利于商業(yè)銀行的健康發(fā)展。如2005年開始執(zhí)行的最高人民法院《關(guān)于人民法院查封、扣押、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》，規(guī)定“對被執(zhí)行人及其所撫養(yǎng)家屬的居住住房，人民法院可以查封，但不得拍賣、變賣或抵債”，如此規(guī)定，必然使商業(yè)銀行在發(fā)展住房按揭貸款時(shí)舉步維艱。再如，《破產(chǎn)法》的完善程度已成為當(dāng)今評價(jià)一個(gè)國家金融狀況的重要參考標(biāo)準(zhǔn)，但由于自身和局部利益的驅(qū)使，地方保護(hù)時(shí)有存在，銀行債權(quán)案件久拖不決或判決后執(zhí)行周期過長，致使金融債權(quán)不能及時(shí)得到有效維護(hù)；二是在維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定方面對當(dāng)?shù)卣臋?quán)責(zé)劃分不明確。《人民銀行法》缺乏對地方政府權(quán)責(zé)明確的限定，基層人民銀行對于社會金融的管理很難到位；三是對于逃廢債務(wù)的相關(guān)金融部門缺少制度約束。當(dāng)前，金融債權(quán)的保全多是政府、當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與金融機(jī)構(gòu)三方博弈的結(jié)果，在缺乏制約各責(zé)任人的法律規(guī)范的現(xiàn)實(shí)下，在維護(hù)社會穩(wěn)定與保護(hù)金融債權(quán)的兩難選擇中，大多是選擇犧牲金融債權(quán)。

（五）金融生態(tài)信用環(huán)境有待完善。金融是以信用為經(jīng)營對象的特殊行業(yè)。社會信用程度低，儲蓄轉(zhuǎn)投資就會渠道不暢。目前，信用缺失問題仍是制約區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融協(xié)調(diào)發(fā)展的瓶頸之一。首先，非正式規(guī)則的社會商業(yè)信用倫理不健全，社會整體的信用意識水平較低，形成了揮之不去的“信用道德困境”。與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的商業(yè)倫理約束基本上是無效的；其次，成熟市場經(jīng)濟(jì)國家所擁有的信用評級、信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、信用獎(jiǎng)懲、信用保險(xiǎn)、信用擔(dān)保等一系列的信用制度在我國還不健全，企業(yè)缺乏必要的信用管理措施、社會中介機(jī)構(gòu)不健全、信用數(shù)據(jù)不透明、銀行與借款人信息不對稱，銀行在對貸款風(fēng)險(xiǎn)做出合理評估方面存在很多困難，金融企業(yè)無法根據(jù)客戶的真實(shí)信用狀況做出準(zhǔn)確的經(jīng)營決策；最后，社會公眾甚至機(jī)構(gòu)投資者的信用信息得不到有效的歸集和準(zhǔn)確的評估，失信懲罰機(jī)制尚未有效建立，失信成本低，導(dǎo)致“騙貸”、企業(yè)改制中逃廢金融債務(wù)等現(xiàn)象屢有發(fā)生，這些必然成為優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境的制約因素。

（六）金融獨(dú)立性欠缺。地方政府直接或間接的行政干預(yù)，目前仍是影響我國金融生態(tài)環(huán)境的重要因素。在行政力量占主導(dǎo)地位的現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，地方法治、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、金融發(fā)展等幾乎所有金融生態(tài)環(huán)境的構(gòu)成要素都強(qiáng)烈地受到地方政府行為的影響。據(jù)調(diào)查，因地方政府行政干預(yù)形成的不良資產(chǎn)大概占銀行業(yè)不良資產(chǎn)總額的80%。因此，要從體制上優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，轉(zhuǎn)換地方政府職能勢在必行。

四、金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)化的制度層面措施

在整個(gè)金融生態(tài)鏈中，法治環(huán)境是根本，制度環(huán)境是保障，信用環(huán)境是基礎(chǔ)。良性的金融生態(tài)環(huán)境即是通過對法治環(huán)境、制度環(huán)境、信用環(huán)境的改造來防止金融主體的機(jī)會主義行為，從而降低金融運(yùn)作成本和提高效率。具體的對策如下：

（一）完善金融產(chǎn)權(quán)制度，增加金融主體的多樣性。生態(tài)系統(tǒng)越復(fù)雜，生物之間以食物鏈鏈接的依存度就越高，整個(gè)系統(tǒng)的穩(wěn)定性就越強(qiáng)。根據(jù)這一自然生態(tài)規(guī)律，我國應(yīng)該建立起多種金融機(jī)構(gòu)功能互補(bǔ)的機(jī)制，打破壟斷，為復(fù)雜化的金融食物鏈構(gòu)建內(nèi)在基礎(chǔ)。比如，要加快證券、保險(xiǎn)和信托等非銀行業(yè)的發(fā)展步伐，促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)各行業(yè)的均衡發(fā)展；然后，有步驟地發(fā)展民營銀行及各類中小金融機(jī)構(gòu)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)來看，它們的激勵(lì)和約束機(jī)制更強(qiáng)，具更有明顯的信息及成本優(yōu)勢，借此滿足多元微觀主體的金融需求。

（二）完善金融市場運(yùn)行機(jī)制，建立結(jié)構(gòu)完善和功能協(xié)調(diào)的區(qū)域金融體系。進(jìn)一步完善投融資體制，大力發(fā)展和鼓勵(lì)直接融資，拓寬企業(yè)融資渠道。通過政策引導(dǎo)、資金扶持等手段改善企業(yè)融資環(huán)境，降低間接融資的壓力和風(fēng)險(xiǎn)，形成直接融資與間接融資的合理比例關(guān)系，同時(shí)強(qiáng)化投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識，加快形成統(tǒng)一協(xié)調(diào)的金融生態(tài)鏈；規(guī)范發(fā)展民間融資及社會中介，建立健全種類各異、功能互補(bǔ)的金融機(jī)構(gòu)體系；加快國有商業(yè)銀行的股份制改革，培育有較強(qiáng)競爭力和調(diào)節(jié)力的金融生態(tài)主體；加快金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化金融資源配置，通過市場機(jī)制引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)區(qū)域資本良性循環(huán)。

（三）健全金融法律制度，加大金融執(zhí)法力度。法制環(huán)境是金融生態(tài)主體最為重要的外部環(huán)境之一，法律制度界定了市場主體的權(quán)利邊界，直接影響著金融生態(tài)環(huán)境的有序性、穩(wěn)定性和平衡性。

1、要進(jìn)一步加強(qiáng)金融立法工作。從促進(jìn)市場交易出發(fā)，制定和完善金融規(guī)則，特別是要完善與銀行債權(quán)保護(hù)密切相關(guān)的《破產(chǎn)法》和《擔(dān)保法》，賦予債權(quán)人主動(dòng)申請將債務(wù)企業(yè)破產(chǎn)清償?shù)臋?quán)利；加快出臺有關(guān)金融機(jī)構(gòu)市場退出、存款保險(xiǎn)等法律，有效維護(hù)金融穩(wěn)定；修訂刑法，對虛構(gòu)條件騙取貸款的詐騙者給予刑事制裁，同時(shí)對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部從業(yè)人員的失職、瀆職，甚至內(nèi)外勾結(jié)行為予以重處，減少道德風(fēng)險(xiǎn)。

2、要進(jìn)一步加大執(zhí)法力度。完善會計(jì)法，加大對會計(jì)信息故意違法性失真的處罰力度，加強(qiáng)對提供虛假信息等詐騙行為的法律制裁；增強(qiáng)執(zhí)法機(jī)構(gòu)執(zhí)法的獨(dú)立性，杜絕地方政府的干預(yù)，嚴(yán)厲打擊欺詐和惡意逃廢金融債權(quán)行為，加大對已審結(jié)案件的執(zhí)行力度；司法部門應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化司法公正，嚴(yán)厲打擊企業(yè)和個(gè)人惡意逃廢債務(wù)行為，特別是要提高案件執(zhí)結(jié)率，增強(qiáng)法律的威懾力。

（四）打造統(tǒng)一征信平臺，加強(qiáng)區(qū)域誠信建設(shè)。以征信體系建設(shè)為核心的信用環(huán)境是目前我國金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)中的薄弱環(huán)節(jié)。要建設(shè)優(yōu)良的“金融生態(tài)環(huán)境”，首先，要探索建立四大信用信息系統(tǒng)：即以取信于民、依法行政為主的政府信用信息系統(tǒng)；以信用評價(jià)、失信懲戒為主的企業(yè)信用信息系統(tǒng)；以個(gè)人信用數(shù)據(jù)收集、披露及隱私權(quán)保護(hù)為主的個(gè)人信用信息系統(tǒng)；以信用公證及擔(dān)保為主的社會服務(wù)系統(tǒng)；其次，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。在逐步增加政府出資的同時(shí)，通過相關(guān)優(yōu)惠政策，引導(dǎo)民間資本設(shè)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，逐步形成政策性擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保及企業(yè)互保等多層次的信用擔(dān)保體系；最后，設(shè)立金融信息共享機(jī)制。充分發(fā)揮已實(shí)現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)的“銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)”和“個(gè)人聯(lián)合征信系統(tǒng)”的作用，并將之逐步向非銀行金融機(jī)構(gòu)如證券、保險(xiǎn)及政府各職能部門和社會公眾開放，以此降低防范金融風(fēng)險(xiǎn)成本。

（五）增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性。實(shí)踐表明，地方財(cái)政越困難的區(qū)域，當(dāng)?shù)卣綍深A(yù)和控制本地金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，以便為地方財(cái)政和本地國有企業(yè)融資，由此造成當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)率越來越高。可見，提高金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，有賴于切實(shí)轉(zhuǎn)變地方政府職能，樹立“大金融”意識，使其將主要職能轉(zhuǎn)變到公共服務(wù)上來。只有這樣，才能在確保金融體系穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上，改善金融生態(tài)環(huán)境，達(dá)到金融生態(tài)平衡的目的。

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