臨近退休，千萬資產(chǎn)如何規(guī)劃

本期家庭：

黃先生 年齡：58歲，某貿(mào)易公司高管

鐘女士 年齡：57歲，國企退休職工

黃先生早年下海經(jīng)商，人到中年事業(yè)有成，家庭資產(chǎn)在1000萬元以上。黃先生薪金收入是家庭收入的主要來源，但其擬在兩年內(nèi)退休，家庭收入來源將銳減。因此如何規(guī)劃投資理財(cái)，盤活資產(chǎn)存量成為黃先生家庭財(cái)務(wù)面臨的首要問題。黃先生懇請(qǐng)《投資客》理財(cái)顧問給予理財(cái)建議。

資產(chǎn)狀況：黃先生和鐘女士在成都高新區(qū)擁有280平米別墅一套，按周邊房價(jià)估計(jì)市值約300萬元；有2套總共市值250萬元的房屋用于出租，每月租金6000元；有一年期存款200萬元，五年期國債200萬元；奧迪A6轎車一輛，購買價(jià)格40萬元，本田越野車一輛，購買價(jià)格25萬元。

收入狀況：黃先生目前月薪2萬元，年終分紅5萬元；鐘女士每月退休工資3000元。家庭年總收入57.6萬元。

開支狀況：家庭月度性支出約9000元，年度性支出約15萬元；女兒留學(xué)定居澳大利亞，每年貼補(bǔ)女兒生活費(fèi)用10萬元。家庭年總支出25萬元。

理財(cái)目標(biāo)：黃先生感嘆目前國內(nèi)投資渠道較少，市場前景不佳，“這一兩年身邊朋友投資實(shí)體的虧多賺少，股票、黃金市場捉摸不定，始終不敢觸碰。”黃先生向理財(cái)顧問傾訴，“讓存量資產(chǎn)產(chǎn)生更多收益，保證退休后原有家庭開支水平”，這是黃先生的基本理財(cái)要求。同時(shí)黃先生要求投資理財(cái)決策傾向保守穩(wěn)健，不愿意承受財(cái)富大起大落的風(fēng)險(xiǎn)。

黃先生具體理財(cái)要求。1.退休生活以休閑為主，可能長時(shí)間出國陪女兒，不想耗費(fèi)太多時(shí)間去經(jīng)營投資；2.投資收益至少應(yīng)滿足家庭原開支水平；3.投資理財(cái)應(yīng)保守穩(wěn)健。

《投資客》理財(cái)顧問團(tuán)隊(duì)針對(duì)黃先生的資金情況，以及不愿觸碰股票和黃金市場、低風(fēng)險(xiǎn)等理財(cái)需求，設(shè)計(jì)了以下投資理財(cái)方案：

一、準(zhǔn)備應(yīng)急金10萬元。其中活期存款5萬元，貨幣型基金15萬元，年回報(bào)率超過3%，需要的時(shí)候可以隨時(shí)贖回，基本不影響資金的流動(dòng)性，基本可以滿足家庭日常緊急資金需求。

二、購買保本型銀行理財(cái)200萬元。目前一年期以上且認(rèn)購額度100萬元以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品年收益率在7%以上，此類投資風(fēng)險(xiǎn)小，收益高于定期存款和國債。

三、專門投資固定收益類的TOT產(chǎn)品190萬元。債券市場已快速發(fā)展，其優(yōu)點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)較低、流動(dòng)性較好、收益性較高，缺點(diǎn)是單一債券項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)不確定、好的債券個(gè)人投資者很難購買，而TOT項(xiàng)目（特指限定投資固定收益類項(xiàng)目的TOT產(chǎn)品）正好解決此類問題。現(xiàn)在TOT項(xiàng)目的年回報(bào)率預(yù)計(jì)為8%，具體項(xiàng)目的選擇可咨詢獨(dú)立理財(cái)顧問，每年的收益再轉(zhuǎn)存5年期定期或國債。

四、出租房產(chǎn)250萬元。房租收入一般穩(wěn)中有升，可以為家庭帶來穩(wěn)定的凈現(xiàn)金流，是退休族另一項(xiàng)重點(diǎn)配置資產(chǎn)，但不宜增持。

五、做一份“財(cái)產(chǎn)信托”計(jì)劃。女兒不在國內(nèi)，隨著年齡增長，夫妻倆打理家庭資產(chǎn)的難度和風(fēng)險(xiǎn)越來越大，也與黃先生過舒適退休生活的想法相悖，遺產(chǎn)稅已提上議事日程，20年后，黃先生肯定是遺產(chǎn)稅征收對(duì)象。因此，還需考慮資產(chǎn)管理和財(cái)富傳承問題，可以通過“財(cái)產(chǎn)信托”的方式實(shí)現(xiàn)。所謂“財(cái)產(chǎn)信托”就是財(cái)產(chǎn)所有人生前將自己的財(cái)產(chǎn)委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行打理、身后受托機(jī)構(gòu)按照委托人的意愿進(jìn)行財(cái)產(chǎn)分配的一種財(cái)富管理工具。一旦有了這種工具，黃先生可以將自己的財(cái)產(chǎn)做一份“財(cái)產(chǎn)信托計(jì)劃”，委托專業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)幫其打理資產(chǎn)。將來，受托機(jī)構(gòu)可以按照其意愿合理分配遺產(chǎn)，免除親人爭產(chǎn)和繳付巨額遺產(chǎn)稅等問題。

按以上投資理財(cái)方案，黃先生家庭資產(chǎn)每年將帶來至少36.7萬元的凈現(xiàn)金流收益，完全能夠滿足退休后的家庭支出需求。

規(guī)劃前的投資收益：200萬元定期存款（年收益6萬元）+200萬元國債（年收益10.8萬元）+房租收益7.2萬元=24萬元

規(guī)劃后的投資收益：10萬元應(yīng)急金（年收益0.3萬元）+200萬元保本型銀行理財(cái)（年收益14萬元）+190萬元TOT產(chǎn)品（年收益15.2萬元）+房租收益7.2萬元=36.7萬元，外加規(guī)避潛在的遺產(chǎn)稅。