我國居民儲蓄行為影響因子研究

羅劍宏 鐘芮

摘 要：本文首先介紹了研究背景，結合我國居民儲蓄的實際情況分析研究我國的居民儲蓄行為的主要特征和在這一大背景下造成的既有問題，基于概述、研究我國的居民儲蓄行為所受到的基本因子的影響前提下，進行對于我國居民的儲蓄行為與各因素的相關分析，通過實證分析，對于該問題進行一些探討，以期有所對于我國居民儲蓄行為優化有所推動。

關鍵詞：居民儲蓄 人口因素 收入因素 社會保障因素

一、中國居民儲蓄存在的問題

（一）我國居民儲蓄率過高

居民儲蓄作為我國國民儲蓄中的重要組成部分，作用十分巨大。但是在改革開放之前，因為受制于經濟發展水平底下的原因，我國的居民整體收入水平處于一個較低的水平，普通居民的收入用以維持生計還是很勉強的，自然沒有閑錢來開展儲蓄活動，造成當時的我國居民儲蓄率處于一個低谷水平，所以當時的居民儲蓄無法對社會經濟的發展起到影響。

我國的儲蓄率在改革開放后就一直處于上升狀態，且勢頭強勁。如果要研究我國高儲蓄率的影響因素，一方面，主要是來源于我國普通居民具有極為強烈的預防性儲蓄的目的。因為我國經濟發展時間短，許多公共服務發展還不到位，社會保障、教育、醫療等方面還只是差強人意，在二三線城市更為明顯，居民為了保證自己以后的生活水平，往往出于養老的意圖考慮，把自己的大部分錢款存入銀行。另一方面，也跟我國的低程度發展的資本市場有著一定的關系。雖然現在市場上有許多的金融理財公司，推銷各類理財項目產品，但是其中真正具有投資價值的并不多。而據有關部門的資料數據顯示，中國大陸2012吸收的FDI同比上升11%，總額規模達到了1060億美元之巨，一躍演變為在發展中國家中吸收外商直接投資最多的國家。這一現象表明，我國處于需求投資多，但是國內居民投資無門的矛盾之中。

（二）不同收入階層之間分布不均

進入21世紀，由于經濟的發展不均衡性，我國的居民收入差距逐漸拉大，表現為一種不斷增大的走向。出現這種現象的原因在于我國實行的是市場經濟，由于市場調節的不均衡性，差距出現時在所難免的。但是要是不能合理的控制這種現象，任其繼續發展下去，就會造成社會的不穩定，嚴重的會產生社會動亂，所以要密切注意這一問題。在我國，居民收入之間的差距也間接的反映著儲蓄存款的分布上，居民個人儲蓄存款的大部分都集中在城鎮地區，城鎮居民的儲蓄總量從2001年到2012年都占到了總儲蓄量的60%以上，同時2004年則達到了高峰82.6%。截止2012年底，我國城鎮人口手中有著83.1%的儲蓄比重，反映出我國的儲蓄存款分布存在著較為明顯的收入階層特征。

二、我國居民儲蓄行為影響因子分析

（一）變量選取說明

1.收入因素

筆者把城鄉居民可支配收入當做是收入因素的具體表現，主要目的在于研究收入因素對于儲蓄有何具體影響。對于我國的普通居民家庭來說，可支配收入有著重大的意義，如果可支配收入多，那么相應的儲蓄行為就會被激發出來。

2.社會保障因素。筆者把城鎮登記失業率、社會保障支出和養老保障水平納入到社會保障因素里面，主要目的在于去研究分析社會保障因素對居民存款儲蓄的影響。

3.幼兒撫養比與老年人口撫養比

對于整個國家的總人口來說，如果整個社會的適齡勞動力總人口占到總人口的比例很高，具體可以表現在較高的幼年撫養比以及老年撫養比，那么整個社會的總儲蓄率將會大大的降低。因此，國家總人口的結構的波動對于國家的普通居民的儲蓄行為有著重大的影響。

（二）模型綜述

本文采用逐步回歸法里的選擇法開展變量的選取工作，同時以此為據構建模型。三個不同的自變量分別為城鄉居民儲蓄總量、城鄉居民活期儲蓄、城鄉居民定期儲蓄，因變量則是上文中提到的人口因素、收入因素以及社會保障因素三方面。為了達到消除異方差的目的，筆者數據進行對數處理后加入模型，開展了相應的逐步回歸分析。

（三）數據來源

本文選取2001-2012年度數據作為研究對象，數據主要來自于《中國統計年鑒1996-2012》，《中國城市居民的預防性儲蓄行為研究》，《新型農村合作醫療與農戶儲蓄：基于8省微觀面板數據的經驗研究》，《不確定狀態下的農戶預防性儲蓄行為研究——以浙江省為例》，《中國高儲蓄率部門特征、成因及對策》，《住房消費、收入分配與中國的消費需求不足》，《社會保障、不確定性與城鎮居民儲蓄》，《財經理論與實踐》，《中國的儲蓄率及其長期走勢》，《中美儲蓄率比較：從核算口徑到經濟含義》。

（四）結果分析

回歸結果如表1所示：

表1表示三個因子的回歸分析的數據結果，（1）收入因素。筆者根據結果認為，收入因素作為影響居民儲蓄的因子，其作用是巨大的。通過數據對比得出：可支配收入對于居民活期儲蓄的影響要大于定期儲蓄的影響。我認為有如下的理由：中國人普遍喜歡以備不時之需，喜歡把存款先定為活期，然后視情況而定是否轉為定期。（2）人口因素，兒童和老年人口占人口比重的增大，將造成現在的家庭撫養負擔加重，影響儲蓄的財力基礎。但是因為我國居民的收入有了明顯的增加，所以影響不是很明顯。（3）社會保障因素，社會保障方面主要是居民的養老、醫療等方面支出。如果整個社會的養老保險水平大大的提高，居民對于未來充滿信心，就會增加儲蓄，減少個人支出的不確定性。

三、改善我國居民儲蓄行為的對策建議

（一）縮小居民收入差距

解決居民收入差距問題，首先，要盡力避免掉入“中等收入陷阱”，這一工作的目的就在于有效的緩解以及拉近我國居民的收入分配差距。那么，需要有著明確的目標：第一，努力掌控不同行業之間的收入差距。從國際上來看，在2010‐2011年，各個國家的最高與最低行業之間的工資差距，日、英、法大致為1.6‐2.0倍，德、加、美、韓則是保持在2.3‐3.0倍之間，這幾個數據屬于較為安全的工資差距空間范圍。但是具體到我國，2012年我國行業間工資差距高達13.26倍，這就意味著我國的工資差距超出了合理范圍，需要及時糾正。第二則是努力拉近城鄉差距。由于我國是一個農業大國，農業人口較多，城鄉居民收入差距問題非常重大，而實際上，2012年我國的城市居民可支配收入是農村居民純收入的3.23倍，差距十分明顯，如果不及時改善，就會造成社會問題。基于我國的現實情況，我國把城鄉工作差距控制在3.0倍以內比較合理。第三，盡力擴大我國收入階層中中等收入者的所占比例。從全世界來看，其他各國的中等收入群體占總人口的比例也沒有明確的范圍，美國作為第一強國其中等收入人口占總人口的70%多，其余大部分的工業化后期發達國家則是保持在40%水平左右。現在來說，我國的中等收入群體占總人口的比例大致在20%的水平，這對于我國飛速發展的經濟來說是非常不合理的。我們要依據年均增長2%的發展目標，努力在“十二五”的發展末期，使得中等收入人群的比例達到30%的水平左右。

（二）制定更加合理的人口政策

首先是要明確現有穩定低生育水平的計劃生育的規定標準。在部分發達地區可以慢慢的實施借鑒二孩地區的發展經驗，這樣來做十分有利于減慢我國的地區人口老齡化發展進程，逐步的構建起依靠獎勵扶助、困難求助養老以及醫療扶助作為主要工作內容的人口和計劃生育利益導向機制，并結合當地的實際情況，有針對性的綜合運用除了政府手段之外的其他經濟手段的作用發揮來穩定當地生育率，積極的構建完善生育率替代水平的整體政策保障制度。有效地發揮出社會養老保險制度應有的社會保障、社會轉移支付與社會儲蓄作用，優化現有的城鄉統一結合的社會整體養老保險制度；同時，政府要極大扶持力度，出臺的財政政策要向農村地區傾斜，把獎勵以及扶助的領域覆蓋那些遵守計生政策的家庭群體，做到政策的有效性與覆蓋性。

（三）完善社會保障

大力堅持公平以及效率相結合的社會保障原則，要讓當地政府與用人單位以及個人一起來擔負起社會保障的巨大責任，努力把現行的繳費模式的社會保險當做是當前保險工作的核心內容，再加上通過針對性的的普惠式保障制度的設計與配合，這樣做可以有效地減輕居民社保要求對于政府的依賴性。在提高當地的社會保障水平問題上，我們能夠在低水平上開展工作，先滿足當地人民群眾較為基本的一些需求，在經濟發展的基礎上再逐步的提高當地的社會保障水平。在提高社會保障層次這一問題上，當地政府須貫徹統一性以及靈活性兩者相結合的工作方法原則，從全局上計劃同時開展一體化的科學管理來完善并優化城鄉的社會保障體系，逐步解決不同城鄉地域之間以及不同層次群體之間，現有的社會保障問題上存在的待遇不公問題，讓公平這一原則有效地貫徹到社會保障工作中。

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作者簡介：羅劍宏（1964-），男，湖南長沙人，中南大學商學院教授，營銷旅游系主任，博士，主要從事市場營銷和企業戰略研究；鐘芮（1988-），女，湖南懷化人，中南大學商學院研究生。