金融危機環境下的企業財務策略

滿娜

當前強有力的金融危機沖擊下，尤其是中小企業，生存成為了首要目標，而要想實現健康成長和持續經營，在整體戰略部署下制定和實施科學合理的財務戰略顯得至關重要。企業家們應該看到金融危機給同時帶給中小企業成長和變革的契機，擁有更大的市場機會和競爭空間，便于對企業外部和內部資源重新整合利用，調整管理理念和重心等。如何利用這些機遇進行企業的整體戰略布局和財務戰略規劃，決定了企業的生死存亡、興衰勝敗。

當前，國際金融危機還在擴散和蔓延，對我國實體經濟的影響日益加深。部分企業出現生產經營壓力加大、庫存積壓嚴重、運營資金趨緊、盈利水平下降等突出問題，企業財務風險進一步加大。為應對國際金融危機，黨中央、國務院實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，提出“擴內需保增長、調結構上水平、抓改革增活力、重民生促和諧”的宏觀調控要求。各類企業積極采取應對措施，調整發展戰略，改善經營管理，取得了積極成效。

金融危機對企業經營活動、投資活動、籌資活動有著不同程度的財務影響。世界性的金融危機，致使產品出口下降，庫存產品積壓，資金周轉困難，財務狀況惡化，融資相當困難。所以面對危機，企業在經營活動中要減少庫存、降低人工成本、加強應收賬款管理，防范企業風險；在投資活動中要減少投資支出提高資金使用效率、抓住投資機會提高權益性投資；在籌資活動中要提高借款比重、充分利用應付賬款，加強財務管理。

金融危機發生以來，國內越來越多的企業也陷入了財務危機。因此，加強企業財務危機管理顯得非常迫切。財務危機的最主要特征是財務支付能力不足，資金周轉失靈，財務關系惡化，經濟效益下降。無論財務危機起于何時，一旦發生，就會對企業產生影響，引起企業內外部財務關系人的恐懼和懷疑，對企業在財務公共關系上的應變能力提出挑戰。財務危機管理雖不是什么新理論，但還不成熟、不完善。我國有一些企業開始把財務危機管理提上議事日程，許多經理人員有了財務危機意識，但財務危機管理仍需要加強。和一般財務管理相比，財務危機管理有它的特殊性。財務危機管理和當地的文化背景、心理特質、財務關系人素質等因素聯系緊密。

此次金融危機的影響很廣，可以說是所有企業來的一次重新洗牌，出現財務危機，不一定全是壞事，處理得當，會讓危機變機遇，會增強企業的美譽度及凝聚力；處理不當，就會加速企業衰落，就面臨著被淘汰。

財務戰略的選擇是指在各種財務戰略類型中抉擇出適應本企業財務管理現狀和企業發展戰略的財務戰略。選擇何種財務戰略決定著企業財務資源配置的取向和模式，影響著企業財務管理的行為與效率，對企業的發展具有重要意義。

企業在進行財務戰略的選擇時，應該注意：一是企業財務戰略選擇要與企業的生命周期相適應。企業在制定財務戰略時，必須正確把握本企業的發展階段及各階段的財務特征。如在企業初創期、成長期，其財務特征主要表現為資金短缺、企業生命力旺盛，這時企業就應該選擇擴張型的財務戰略，將重點放在如何籌措資金以擴大規模、促進企業的成長；在企業成熟期，應該選擇穩健性的財務戰略以保障企業的健康和穩定發展；在企業衰退期，選擇防御收縮型的財務戰略有利于企業通過重組和改制，實現企業的蛻變和重生。二是企業財務戰略選擇要以公司所擁有的財務資源相匹配。豐富的財務資源可以提升企業的競爭優勢，促進企業的整體戰略和財務戰略的制定和實施。三是企業財務戰略選擇要與經濟運行周期和市場環境相適應。在整個經濟大環境中，市場的發展與運行帶有一定的波動性，對企業財務戰略的影響較大，企業在制定、選擇及實施企業財務戰略時，要順應經濟周期的過程和階段，與當前的市場環境相適應，分散財務風險。

積極緩解企業庫存壓力

由于金融危機的沖擊，我國出口商品生產成本提高，銷售空間縮小，使企業銷售困難，盈利水平降低，甚至虧損。經濟減速和外需乏力是企業庫存壓力不斷加大、嚴重影響企業正常生產經營的重要因素。應采取綜合措施，有效緩解企業庫存壓力，不斷提高企業產銷率。堅持以銷定產，準確把握產品市場發展態勢，加強市場形勢預測，科學合理組織生產，適時調整產品結構。對涉及國家戰略安全及國計民生的重要物資，要主動配合國家有關部門加大國家及商業收儲力度，減輕企業庫存壓力。充分發揮現有營銷網絡優勢，拓展國際國內營銷區域，消除營銷盲點，努力擴大區域銷售份額，不斷提高產品市場占有率。重點加強對發展中國家等新興市場的開拓力度，培育和發展新的外貿增長點，擴大外貿出口。緊緊抓住家電、汽車下鄉等政策機遇，更加重視農村市場開發，完善企業農村市場營銷網絡體系，努力開辟農村消費市場。

加強應收賬款的管理

企業應當高度重視應收賬款和預付賬款管理，強化合同訂單管理，提高預收賬款比例，減少預付款金額。加強貨款回收管理，落實催收責任，提高應收款周轉速度。強化應收賬款和預付賬款風險預警預報，采取必要的保險或再保險辦法，降低壞賬比例。密切關注進口國政治經濟形勢，認真研判進口國企業的生產經營狀況，適時調整出口策略和方式。重點加強國外客戶授信管理，對進口商資信的采集和評估，客觀評估國外客戶信用狀況及支付能力；重視出口信用保險，及時調整出口銷售結算方式；完善企業財務制度和風險控制制度，嚴格控制因出口帶來的壞賬風險。

加強成本管理

成本管理與控制時增強企業生存與競爭能力的主要手段，經營成本也一直是企業關注的重要問題，低成本策略反映企業的精細化管理的程度。在金融危機沖擊下更能顯示出低成本策略的威力。成本的節約，直接體現為企業的經濟效益。在危機中企業的收入保持不變或是降低的情況下，由于成本的有效控制可以抵御經濟效益下滑的風險，或者說減少下滑的速度，也就能給企業調整策略贏得更多的時間和空間。因此，有效的控制成本可以曾強企業的競爭力，尤其在當前金融危機的環境下，更是企業度過難關的有力保障。

財務戰略的創新

財務管理觀念創新。企業財務管理創新是企業為適應環境變化而對財務管理要素所作的重新選擇。企業財務管理觀念的創新必須結合自身的生命周期特點，利用市場機會，把握經濟動態，爭取在財務治理、財務制度、財務控制、風險防范等方式上進行創新，推動企業的可持續發展。

融資模式的創新。一方面，通過對自身企業內部信用政策的制定、信用治理、信用信息渠道的拓展等提升自身信用等級，向外部投資者、客戶等相關利益者提供企業信用狀況的信息，有效緩解與各市場參與者之間的信息不對稱狀態，并與銀行、投資商之間培養良好的財務關系和合作關系；另一方面充分利用金融衍生工具和技術創新積極創新企業融資方式，加強財務管理人員的市場意識和風險管理意識，為企業的信用狀況提供內部或外部的保證，在一定程度上降低了信用風險，進而增強了企業的融資能力，緩解企業的融資困境。

實行中小企業之間的策略聯盟。策略聯盟是企業基于對經營環境和企業自身特點的考慮，結合聯盟內企業的資源，以達成策略性目標的一種正式、長期但非合并的一種合作關系。策略聯盟作為現代企業組織制度創新的一種，已成為現代企業獲取可持續競爭優勢的重要手段。實施策略聯盟可以有效的彌補中小企業在資金、人力、技術和管理等方面的資源缺陷，降低經營風險，化競爭為合作，在內化學習中獲得經營績效及競爭優勢。同時，企業群集團應加強與集團外部的聯系，利用財務、稅收、金融等方面的咨詢，把握最新經濟、金融、財務、融資和投資等信息，進行有效的財務監管和風險防范，提高經營水平和效益。

處于日漸規范的市場競爭中，金融機構、投資者和其他企業之間的聯系和融合越來越緊密，參與國際貿易的比重也越來越大，因此，受到的宏觀經濟環境和市場的影響因素也越來越多。當前的金融危機形式給我國企業的生存和發展帶來了較大的影響，主要表現在國際經濟蕭條，商品流通和市場需求減少，消費萎縮，企業業務和利潤下滑；企業面臨著金融風暴后的管理危機和資金運營危機，雖然不少企業在危機出現后采取了相應的措施，如精簡機構、裁員減薪等，但并沒有涉及企業的管理變革，企業運營成本、管理成本急劇上升，而企業效益卻在不斷下滑。加之中小企業本身的抗風險能力有限，這種內部危機在外部危機的沖擊下將被激活，并把企業拖入內外交困的境地，給自身的穩定和發展造成嚴重威脅。

企業應正確面對當前的國際金融危機，從中看到危機所潛藏的新的出路和機遇，積極探索企業財務管理新模式和財務戰略的新路徑，明確自身財務戰略定位，變革僵化的管理模式，充分利用政府政策和資源，突破外部環境束縛，增強企業競爭力。而國家在在推動我國企業發展的進程中，應該完善相關立法、服務系統和管理體系，培養健康的法律運行環境，提供信息服務和財務風險決策咨詢等，保障我國中小企業健康穩定地發展，強化國內經濟結構，促進國民經濟穩定發展。