節后行情將更為精彩

硅谷子

近期大盤維持高位震蕩整理，并一度在強者恒強的大金融板塊、主題概念股和補漲個股輪番發力帶動下，突破了區間整理平臺，成功回補了上半年頂部區域形成的跳空缺口2348點-2365點后，站上2400點，不過中小創業板指數卻受一線城市地產調控加碼消息和業績預降預虧個股大跌影響，一度受阻回落。后市行情何去何從，我們再次從政策消息面、市場熱點和龍頭股動向進行分析：

首先，近期利好消息偏多。而在這些利好的帶動下導致本輪行情資金推動的主流品種如銀行、券商等受益股一路逼空強勢上行，令大盤得以維持震蕩上行趨勢。雖然北上廣深釋放嚴厲信號、一線城市樓市調控料加碼等利空消息一度令地產股備受打壓，業績預降預虧個股亦導致中小創業板個股調整壓力凸顯，但其余權重股和補漲板塊如有色金屬、煤炭石油、汽車、家電消費、交通運輸、電力等輪番上漲抵消了這些調整壓力，顯示出踏空資金調倉加倉的動作，特別是在外資加速流入背景下的B股表現更為突出，反映在期指上的主力動作亦非常明顯，與之相對應的是主流品種中的銀行股、地產股已經超越3000點，并逼近3186和3478點的B浪反彈高點，甚至超越了6124點歷史高位，而這就是為什么目前大盤持續逼空上行，調整只是采取橫向震蕩整理、以時間換空間，并以熱點板塊輪動、個股輪番補漲和結構性調整方式進行的主要原因。

其次，主題投資熱度不減。除了前期強勢表現的軍工板塊的北斗導航、3D打印、航母、大飛機等相繼表現之后，B轉H概念的深赤灣、麗珠集團、萬科，入選歐盟“未來新興旗艦技術項目”的石墨烯（金路集團、方大炭素）、人腦工程（復旦復華、冠昊生物）等主題個股，環保概念的PM2.5（三維絲）、生態修復（蒙草抗旱）、清潔能源（天茂集團）、汽車尾氣處理（銀輪股份、威孚高科）等，業績預增和高送轉（西水股份、樂通股份），摘帽概念和重組股（萬鴻集團、博元投資、道博股份、博盈投資）接替了此前強勢的重組品種（ST泰復、*ST天成、華數傳媒），至于短暫表現的物聯網、智慧城市、甲流、春運概念（楚天高速）等更是你方唱罷我登場，不一而足。

最后，概念股短炒特征突出。這就導致短線操作非常困難，追漲殺跌極易遭致虧損，如果沒有中線持有主流品種的話，反而會出現賺指數不賺錢的現象。

為此，對于此輪由提前發動的春季攻勢演化而來的中線大級別行情，除了參考我們以前提出的歷史上政府換屆行情逼空走勢外，策略上應持有部分主流品種作中線布局，其余倉位則適當跟隨主題熱點高拋低吸滾動操作。

短線而言，可注意去年在2400點-2530點形成的密集套牢區壓力，下方則有中期均線的助漲和近期平臺2290點-2330點形成的有力支撐，而大盤一月收陽、春節前后大概率上漲事件均預示著今年機會多多，未來向好預期相當明確，一旦節前離場資金導致的結構性調整過后，節后行情將更為精彩。