金融生態理論演進與文獻述評

孔令波　燕小青

摘要：在充分回顧、廣泛挖掘和科學吸收，利用已有金融生態系統相關理論及文獻的基礎上，從金融生態理論、金融生態主體與金融生態環境和二者的關系三方面對國內外最新文獻進行了綜合與述評。認為，金融生態理論是在金融發展理論的基礎上，以生態經濟學為方法，以自組織系統理論為研究范式而演化出的一門新的理論學說；對于金融生態主體范疇的界定，應立足于專業主體，而金融生態環境則不僅包括社會生態環境，還應包括金融生態專屬環境。

關鍵詞：金融生態；金融生態主體；金融生態環境

中圖分類號：F830.2 文獻標志碼：A

金融是一種具有很多生態學特征的有生命力的組織活動。將自然生態的概念引進金融領域，用生態學的方法來考察金融領域的問題，就得到現在學術界很關注的一個概念——金融生態。文章在收集整理金融生態系統相關理論的基礎上，從不同角度對國內外研究文獻進行了綜合與述評。

1 金融生態系統理論的演進

就理論而言，統一的經濟體內部市場是統一的，且各經濟主體賴以活動的制度環境差異也不大。在這樣的經濟體內，存在因經濟周期影響和經濟結構變動而造成的產業間風險差異，也存在因信用等級不同而出現的微觀主體間個體風險差異，但經濟體內部各地區間不會存在較明顯的風險差異，即金融生態差異不會特別突出，但我國區域間金融生態懸殊，這在國際上是少有的。所以李揚指出：“金融生態”這個概念在國外是沒有的，這是一個非常具有中國特色的概念，涉及到的問題也主要是中國特有的。當然，這并不妨礙金融生態理論對于西方優秀理論成果的借鑒，只是直接針對金融生態的研究尚且停留于國內。

1.1金融生態系統的理論淵源

目前，對于金融生態的研究還沒有形成系統性的理論框架，但這一創造性概念的提出，具有一定的理論淵源。

（1）金融發展理論是金融生態理論的根基。1966年1月，帕特里克（T.Patrick）發表了《欠發達國家的金融發展與經濟增長》，提出了金融發展的原因及金融在經濟發展中的地位和作用問題，成為金融發展理論的最初論述。其后，戈德史密斯（Raymond W.Goldsmith，1969）在《金融結構與金融發展》中提出了金融結構理論作為對金融發展理論最初論述的補充。但之前理論側重于研究發達國家的金融狀態，對發展中國家涉足不多。1973年，麥金農（Ronald I.Mckinnon）和肖（Shaw.E）對金融和經濟發展之間的相互關系以及發展中國家（地區）的金融發展提出了精辟見解，他們提出的“金融抑制”和“金融深化”理論在經濟學界引起強烈反響。20世紀80年代以后，在金融深化理論發展完善的同時，美國經濟學家約瑟夫·斯蒂格利茨（J.E.Stiglitz）和阿瑟·威斯（Arthur Wiess）以發達的金融市場為對象、不完全信息為基礎，提出了信貸配給理論，較好地結合了內生增長理論等主流經濟學的最新成果，對金融在經濟體系中的效能作了技術性的探討和詮釋。

（2）生態經濟學為金融生態理論提供了研究方法。1968年，美國經濟學家肯尼斯·鮑爾在《一門科學——生態經濟學》一書中正式提出“生態經濟學”的概念。其后，便陸續出現了一批生態經濟學的著作，包括羅馬俱樂部的《增長的極限》、英國學者愛德華·哥爾德史密斯的《生存的藍圖》、法國研究者朱利安·西蒙的《最后的資源》以及萊斯特·R·布朗的《生態經濟》等等，都深入地闡述了生態經濟學的基本理論和相關問題。生態經濟學的研究鼓勵經濟學與生態學等學科之間的交叉研究，倡導用新的方法分析生態系統與經濟系統之間的關系，為金融生態理論的研究方法提供借鑒。

（3）自組織系統理論為金融生態系統提供了研究范式。哈耶克（Hayek）認為，“自組織”、“自組織系統”（Self-organizing Systems）或者“自我生成系統”（Self-generating System）之類的概念來自于控制論，意謂系統內部力量的互動創造出一種“自生自發的秩序”（Spontaneous Order），或譯“自發秩序”。這種自發秩序僅出現在復雜程度很高的系統中，這種系統包含大量元素，且各元素之間具有非剛性的隨機特性關系，自組織是靠變革系統元素間舊的聯系，建立系統元素間新的聯系來實現的?？梢哉f，金融生態系統就是這樣一種自發秩序，依靠變革內生性因素（金融生態主體和金融生態環境）間舊的聯系并建立新的聯系的螺旋上升的過程來實現自身的不斷改善。

1.2金融生態系統的觀點分類

對于金融生態的理解，目前國內主要可分為兩大類，一類是金融生態環境觀，一類是金融生態系統觀。

（1）金融生態環境觀從群體生態學角度，強調“生物群落賴以生存的物理環境”或“非生物成分”。代表性學者有：白欽先、周小川、唐旭、曾康霖等。他們認為金融生態等同于金融生態環境。白欽先認為，金融資源的開發和利用是社會經濟擴大資源基數和提高資源利用效率的重要組成，而金融資源的開發利用過程和效率狀態則構成一國經濟的金融生態環境。曾康霖認為，從金融本身產生、發展和消亡來看，金融生態實質是金融環境，且金融生態不能等同于金融管理。周小川認為，金融生態是一個比喻，它指的主要不是金融機構的內部動作，而是金融運行的外部環境，也就是金融運行的一些基礎條件。其中法律制度環境是金融生態的主要構成要素。徐諾金雖然是金融生態系統觀的代表性學者，但也曾專門撰文探討過金融生態環境，并且與周小川一樣，認為建設一個符合市場經濟的金融法律制度才是解決我國金融生態環境缺陷的關鍵。唐旭也將金融生態中的法律問題作為金融領域的關注焦點。當然，金融生態環境并非特指金融法律制度。具體構成要素將在后面詳細描述。

（2）金融生態系統觀側重“生物群落”或“生物成分”，從而構成具有相對獨立秩序結構和要素邏輯條理等特性的、互動式動態平衡金融生態系統。代表性學者有徐諾金、林永軍、李揚、朱德位、謝太峰等。他們認為金融生態是一種開放復雜巨系統，包括金融生態主體和金融生態環境。如中國社會科學院金融研究所將金融生態系統定義為由金融主體及其賴以存在和發展的金融生態環境共同組成的動態平衡系統；張志元等將城市金融生態系統定義為由金融體系模塊和生態環境模塊共同組成的綜合性動態平衡系統；曾建等探究頻頻爆發的全球性金融危機和我國一系列金融風險的本質原因，得出所有的金融風險產生原因都可以歸結于金融生態系統的失衡，也就是由金融交易主體系統與環境系統的不協調發展所致。另一些學者為金融生態加入了金融生態調節這一構成要素。如徐諾金就認為金融生態由三部分組成，分別是金融生態主體（金融機構）、金融生態環境及金融生態調節（即金融監管）。

2 金融生態主體與金融生態環境

由于研究視角、理解深度與研究目的不同，學者們對于金融生態主體與金融生態環境的范疇界定有所差異。

2.1金融生態主體

同為立足于金融產品與服務的生產者角度，學者們對金融生態主體的范疇界定也不同。一部分并且是較大一部分學者將金融生態主體局限于金融機構。徐諾金在論文中直接使用金融組織代替金融生態主體；林永軍雖沒有直接說明，但從其字里行間辨析，對金融主體的闡述也基本上以金融機構為立足點；中國人民銀行廣州分行課題組對金融生態主體有過定義式的描述，認為金融生態主體是指具有自身生存動機和利益追求的、為了自身的生存與發展，不斷地調整自身以適應環境和根據自身需要去作用環境的行為主體或組織單位，如銀行、證券、保險、民間借貸等金融機構和組織。另外一些學者則對金融產品與服務的生產者范圍進行了擴充。如李揚認為金融生態主體既包括金融機構和金融市場這些直接提供金融產品和金融服務的主體，也包括那些以制定政策、確定規范、進行調控和實施監管為職能，從而直接影響金融機構和金融市場的運行，同時也直接影響金融產品和金融服務供應之種類、規模、價格、質量、范圍等的金融決策機構和金融監管機構。

立足于金融產品與服務買賣雙方的角度，朱德位認為金融主體意謂金融活動者，絕非僅限金融機構，而指金融產品交易的買賣雙方。因為盡管金融機構或金融組織是金融活動的專業主體，在金融發展中處于核心地位，但如果沒有眾多的金融活動兼職主體，金融活動專業主體的“獨腳戲”也拉不開序幕。易憲容等除認為金融主體應包括金融產品和金融服務的生產者和消費者外，還應該包括保證金融交易得以順利進行的第三方，不僅涵蓋金融決策機構和金融監管機構，也包括律師事務所、會計事務所和金融咨詢評估機構等。

2.2金融生態環境

周小川在“經濟學50人論壇”上所作的演講中，第一次將影響我國銀行業80%的不良資產形成的外部原因統稱為金融生態環境，他認為金融生態環境指微觀層面的金融環境，包括法律、社會信用體系、會計與審計準則、市場體系、中介服務體系、企業改革進展及銀企關系等多方面的外部環境；徐諾金認為金融生態的外部環境包括法律制度、誠信環境、企業制度和行政體制等方面；蘇寧將良好的金融生態環境的基本內涵界定為五部分：穩定的經濟環境、完善的法制環境、良好的信用環境、協調的市場環境和規范的制度環境。這些學者都是從定性的角度對金融生態環境進行描述，另一些則進行了詳細的定量分析。其中比較全面的研究是中國社會科學院金融研究所的調查報告《中國城市金融生態環境評價》。該報告以城市為基本分析對象，選取9個指標對中國城市金融生態環境進行評價，按重要性排序依次是：法制環境、經濟基礎、金融部門獨立性、企業誠信、地方金融發展、地方政府公共服務、社會誠信、中介服務和社會保障。該報告運用數據包絡分析模型（DEA），以城市金融資產質量狀況（由測評指標測度生成）為產出，以城市金融生態的9個構成維度（由分析性指標體系生成）為投入，構建了一個刻畫“金融生態環境邊界”的超曲面，進而得出了描述城市金融生態環境的綜合指標（政府對經濟的主導、經濟運行的質量、地區金融發展及金融信用的基礎設施和制度基礎建設），并運用這些指標對中國50個城市的金融生態環境進行了評分和排名，與周小川、徐諾金和蘇寧不同的是，李揚界定的金融生態環境的范圍除了金融主體在其中生成、運行和發展的外部環境外，還包括由居民、企業、政府和國外等部門構成的金融產品和金融服務的消費群體。另辟蹊徑，徐小林以山東省3個城市為例，建立了對區域金融生態環境評價的指標體系，他的指標體系分為3個層次，包含經濟資本回報率、銀行部門貸款平均收益率、加權風險度和法律信用環境等變量，即徐小林所探討的金融生態環境其實僅限于銀行生態。

2.3文獻述評

對于金融生態主體范疇的界定，本文認為應該突出重點與核心，立足于金融產品與服務的生產者這一專業主體，消費者、監管者等眾多金融活動的兼職主體都處于與專業主體互動的外部范疇，可一并歸人金融生態環境之中。此外，一方面金融市場亦履行著直接提供金融產品與服務的職責，另一方面，從指標選取的角度，作為金融機構的活動平臺，金融市場的規模是反映金融生態主體狀況不可或缺的一部分，所以對于金融生態主體內涵與范疇的界定，本文認為：金融生態主體是指具有自身生存動機和利益追求的、為了自身的生存與發展，不斷地調整自身以適應環境和根據自身需要去作用環境的行為主體或組織單位，包括金融機構和金融市場兩部分。

對于金融生態環境范疇的界定，本文認為金融生態環境指金融運行的外部環境，即金融運行的一些基礎條件。除了學者們廣泛探討的政治、經濟、文化等社會生態環境，還包括由居民、企業、政府和國外等部門構成的金融產品和金融服務的消費群體，以及金融決策和監管部門，它們是金融生態環境問題的專屬。

3 結論性評價

金融生態理論就是在金融發展理論的基礎上，以生態經濟學為方法，以自組織系統理論為研究范式而演化出的一門新的理論學說。對于其理解，國內有金融生態環境觀和金融生態系統觀之分。一方面，無論持哪種觀點的學者一般都認為，金融生態系統由金融生態主體與金融生態環境兩部分構成；另一方面，由于研究視角、理解深度與研究目的的不同，學者們對于金融生態主體與金融生態環境的范疇界定又有所差異。本文認為對于金融生態主體范疇的界定，應立足于專業主體，才能突出重點與核心，具體而言，包括金融機構和金融市場兩部分：而金融生態環境作為金融運行的基礎條件，不僅包括政治、經濟、文化等社會生態環境，還包括金融產品和金融服務的消費群體，以及金融決策和監管部門這些金融生態專屬環境。