止跌回升小幅上行良機有限步履艱難

今年以來，在宏觀經濟平穩增長、基礎建設投資有所加大的帶動下，商用車市場改變了大幅下滑的灰暗局面，出現了持續回暖的發展態勢。預計，下半年將會在不利因素較多的情形下，維持平穩微增長態勢，難有較大起色。

1.總體態勢止跌回升

據中國汽車工業協會發布的數據，今年第一季度，商用車銷量同比累計增幅從1月份的34.75%驟然直線下跌為負增長，同比下跌1.72%。進入4月份之后，出現回暖跡象，同比增幅出現正增長。1-4月的累計銷量顯著上升，達到140.17萬輛，同比累計增長2.44%。

進入5月份，市場形勢繼續看好，銷量繼續攀升。

行業統計數據顯示，商用車1-5月的累計銷量為176.65萬輛，同比累計增長4.45%，比1-4月的水平提高2.1個百分點。月度銷量分析顯示，4、5兩個月的同比增幅均在10%以上。

通過對比分析去年同期的行情，可以發現，2012年1-5月乃至整個上半年，市場一片灰暗，月月均是負增長，同比累計降幅一直都在10%以上。

2. 卡車市場企穩回升

進入2013年以來，受宏觀經濟和商用車市場大環境的影響，卡車市場呈現一種大幅下挫繼而觸底反彈的走勢，目前也出現了回暖的態勢。

今年第一季度，重型、中型、輕型及微型等各類卡車（含非完整車輛、半掛牽引車）的累計銷量為88.51萬輛，同比下降2.69%。其中，2月份大幅下滑，同比降幅高達31.42%；3月份開始轉負為正，出現小幅增長，同比增幅為2.51%。

進入4月份，市場繼續看好，銷量出現大幅增長局面，月度增幅達到14.90%。1-4月的累計銷量為140.17萬輛，同比累計增幅為2.44%。

5月份的統計數據顯示，市場依然保持增長態勢，月度銷量同比增幅為12.88%。1-5月的累計銷量為176.65萬輛，同比累計增長4.45%。

2.1 重型卡車

行業數據顯示，重型卡車（含重型貨車、非完整車輛、半掛牽引車）1-5月的累計銷量為32.76萬輛，同比累計增長1.79%。從累計增幅來看，是一種下降幅度逐漸收窄，正在由負增長轉為正增長的態勢。在2月份出現-28.94%之后，逐漸收窄：3月份為-17.04%，4月份為-5.83%，5月份轉負為正。雖然是微增長，但十分可喜，而且大大好于去年同期。2012年1-5月的情況是，市場大幅下滑，同比降幅高達32.88%。

從競爭格局來看，東風公司、一汽集團、中國重汽、北汽福田、陜西重汽分居前五名，1-5月的累計銷量分別為6.89萬輛、5.27萬輛、5.26萬輛、4.75萬輛和4.23萬輛。與去年同期相比，市場格局發生了變化：東風公司依然位居榜首，一汽集團超越中國重汽上升為第二，中國重汽落為第三，北汽福田超過陜西重汽躍為第四，陜西重汽屈居第五。

市場構成分析顯示，這五大“巨頭”今年1-5月的銷量，占整個重型卡車市場總量的80.57%。

2.2中型卡車

今年1-5月，中型卡車（含貨車、非完整車輛）的累計銷量為13.30萬輛，同比累計增幅從2月份起出現逐月加大的趨勢：從3月份的3.08%增大到5月份的11.90%。與去年同期負增長的局面形成鮮明對照。2012年同期的銷量為11.89萬輛，較上年同期下降7.85%。

就競爭格局而言，東風公司、一汽集體、中國重汽、重慶力帆和安徽江淮位居前五甲，前5個月的累計銷量分別為3.89萬輛、1.95萬輛、1.67萬輛、9442輛和7904輛。與去年同期相比，前三家企業及其名次均未發生變化，而第四和第五名發生了較大變化。2012年同期名列第四的四川南駿和名列第五的慶鈴集團，今年不見了身影。取而代之的是重慶力帆和安徽江淮。

分析表明，今年1-5月，前五甲企業的合計銷量，占整個中型卡車市場總量的69.55%。

2.3 輕型卡車

輕型卡車（含貨車、非完整車輛）是卡車市場上占比第二大的車型。今年1-5月，輕型卡車的累計銷量為85.02萬輛，同比累計增幅呈逐漸增大之勢，從3月份的0.16%提高到5月份的3.87%。去年同期則是同比下降5.74%的頹勢。

市場格局分析表明，榜上有名的前五家企業分別是北汽福田、安徽江淮、東風公司、金杯股份和江鈴集團，1-5月的累計銷量分別為17.57萬輛、10.67萬輛、7.74萬輛、6.61萬輛和6.23萬輛。與去年同期相比，企業名稱和排位順序，均未發生任何改變，依然如故。

在今年1-5月的輕型卡車市場上，前五家企業所占市場份額為57.43%。

2.4 微型卡車

微型卡車（含貨車、非完整車輛）是卡車市場上銷量最大的產品。今年1-5月，微型卡車的累計銷量為24.12萬輛，同比累計增長0.33%。去年同期的累計銷量為24.04萬輛，較上年同比增長8.17%。

通過分析發現，今年以來，微型卡車的同比累計增幅一直呈直線下滑之勢：1月份的同比增幅為31.55%，3月份降到6.14%，5月份降為0.33%。

競爭格局分析顯示，上汽通用五菱、北汽福田、東風公司、重慶長安和山東凱馬位居銷量榜的前五位，累計銷量分別為7.20萬輛、5.07萬輛、4.32萬輛、3.86萬輛和9123輛。五家企業占所有微型卡車（含非完整車輛）企業銷售總量的88.53%。

就整個卡車市場而言，今年1-5月是一種微增長的態勢。市場構成分析顯示，銷量最大的是輕型卡車，其次是重型卡車；增幅最大的是中型卡車，其次是輕型卡車。將重型卡車與中型卡車簡單相加，同比增幅也不大，為4.51%。

綜上所述，今年1-5月，商用車市場總體呈現一種良性增長的發展態勢，雖然增幅比較微小，僅為4.45%，但大大好于去年同期同比下滑10.31%的陰霾局面。

3. 回暖原因分析

眾所周知，商用車行業的發展局面取決于宏觀經濟的發展態勢。今年以來，商用車市場出現多云轉晴的回暖走勢，很大程度上受益于去年四季度，特別是今年以來宏觀經濟的溫和復蘇。主要體現在以下幾個方面：

固定資產投資增長——分析表明，今年以來，基礎設施投資有所加大。一季度，全國基礎設施建設（不包括電力、熱力、燃氣及水的生產與供應）的投資為8525億元，同比增長26.9%。

據有關統計數據顯示，今年1-5月，全國交通投資合計完成約4224.94億元，其中東部地區約1508.06億元，中部地區約986.50億元，西部地區約1730.37億元。其中，許多省市固定資產的投資均有所增長，如江西1-5月完成4226.3億元，同比增長23.1%，增幅高于全國2.7個百分點；青海省1-4月完成371.6億元，用于基礎設施建設的投資為96.71億元，其中用于交通、運輸業的為28.97億元，增長1.4倍；成都市2013年一季度累計完成交通基礎設施建設投資27.3億元，其中鐵路建設項目完成投資9.1億元，公路建設項目完成投資15.1億元；武漢市今年前5個月完成交通基礎設施建設投資164.38億元。

從固定投資的增速來看，今年全國1-5月同比名義增長20.4%，其中基礎建設投資同比增長24.12%。

新開工項目增多——2013年一季度，全國新開工項目計劃總投資41429億元，同比增長14.0%。新開工項目同比增加5920個，總數為67698個。1-4月份的數據顯示，新開工項目的投資進一步加大，同比增長15.7%，增速加快1.7個百分點。

公路貨運量增長——今年一季度，全社會共完成貨運量、貨物周轉量分別為98.7億噸和41056億噸公里，同比增長8.9%和6.3%。其中，公路貨運量和周轉量分別增長10.5%和12.3%；水路貨運量和周轉量也有增長，分別為7.7%和5.2%。而鐵路和民航的貨運量出現下滑。其中鐵路貨運量與周轉量分別下降1.1%與1.3%。

與此同時，港口貨運量也在增長。今年一季度，規模以上港口完成貨物吞吐量24.8億噸，同比增長9.5%。其中，外貿吞吐量增長9.1%，內貿吞吐量增長9.7%。

房地產投資加大——今年1-5月全國房地產開發投資為13917億元，同比增長38.2%。其中，商品住宅投資9643億元，同比增長35.7%，占房地產開發投資的比重為69.3%。5月份當月，房地產開發完成投資3985億元，比上月增加648億元，增長19.4%。

4.市場前景預測

如上所述，商用車市場的命運與宏觀經濟的態勢密切相關。

2012年上半年之所以出現一路下滑的頹勢，主要是由于宏觀經濟下行壓力較大，市場陰云密布，商用車行業缺乏上升動力。今年以來開始回暖升溫，主要是宏觀經濟陰轉多云、春光乍現。

那么，今年下半年的商用車市場會是怎樣的發展局面呢？是否存在影響甚至阻礙商用車市場持續向上發展的不利因素呢？

可以預計，下半年的商用車市場將會是一種躑躅前行、小幅增長、難有較大起色的發展局面。因為當前顯露出了一些不利于商用車行業發展的消極因素，有宏觀經濟方面的，也有行業自身的。

4.1 不利因素

宏觀經濟方面的情況是，5月份的各種數據顯示，固定資產投資、工業發展態勢、外貿出口動向等經濟數據，均處于低位徘徊區間。

固定投資增速放緩—— 今年1-5月的固定資產投資累計雖然與去年同期相比有所增長，但增速呈回落之勢，比1-4月回落0.2個百分點，延續了今年以來逐漸下滑的趨勢，而且創下8個月以來的新低。單月環比數據顯示，5月份的增速為1.43%，低于4月份的1.61%，而且也低于去年同期1.9%的水平。

基礎建設1-5月的累計投資雖然與去年同期相比有所增長，但增速也有所下降。有關數據顯示，盡管增速與1-4月的基本相同，但與1-3月相比，回落1.48個百分點。

工業發展態勢異常—— 規模以上工業1-5月的增加值雖然同比增長18.5%，但與1-4月相比，回落0.6個百分點。

進入5月份，由于前期產能過剩的緣故，工業生產者出廠價格指數（PPI）同比降幅擴大至去年10月以來最高的2.9%。PPI的降幅如此之大、回升如此艱難，超出人們預料。這表明，整個生產活動不活躍，經濟復蘇依舊乏力。

工業利潤增速下滑—— 工業企業的利潤增幅環比出現下滑。統計數據顯示，一季度全國規模以上工業企業實現利潤比去年同期增長12.1%，增幅比前兩個月回落5.1個百分點（2012年1-3月份，全國規模以上工業企業實現利潤比2011年下降1.3%），1-4月的增速比1-3月回落0.7個百分點。

工業企業的利潤增速之所以出現下滑，主要是受電力、熱力生產和供應，石油加工和煉焦等行業的影響。

近年來，汽車行業銷售額的增速一直呈下降之勢，而且可以說是大幅下降。有關統計數據顯示，2009年和2010年的同比增幅均在30%以上；2011年從高位回落到14.6%；2012年進一步回落至7.3%。今年一季度繼續呈下降之態，為4.6%。

外貿出口增速下滑——商務部最近通報的數據顯示，盡管今年1-5月全國進出口總額同比增長10.9%（扣除匯率因素），出口增長13.5%，但與第一大貿易伙伴歐盟的雙邊貿易下降2.8%，與日本的下降8.9%。

此外，由于人民幣的持續快速升值，5月份的外貿增速大幅下降。在商務部調查的1000多家企業中，83.7%的企業反映出口利潤下降，26.8%的企業出現虧損，50.7%的企業訂單減少。如此艱難窘況，會對下半年的出口產生不利影響。

總體而言，宏觀經濟“復蘇乏力、扭曲加劇”這一反常現象，也許會持續到第三季度。

除宏觀經濟的不利因素外，汽車行業內部也有一些影響商用車增長的潛在隱憂。

減排提升購車成本——按照環保部公告的規定，2013年7月1日起，所有商用車尤其是柴油車必須符合國Ⅳ排放標準。從國Ⅲ到國Ⅳ，主要是升級柴油機燃油噴射系統和加裝尾氣后處理系統，從而達到降低和減少尾氣中顆粒物（PM）和氮氧化物（NOx）這兩大污染物的目的。據悉，增加后處理系統后可減少80%的PM和降低35%的NOx。但僅后處理系統一項，就會給用戶增加1萬多元的購車成本負擔。

購車成本的增加勢必會對商用車特別是柴油車型的銷量帶來一定的負面影響。

環保稅法實施在即——關于征收汽車排污費的話題，已議論很久。最近，《中華人民共和國環境保護稅法（送審稿）》正在向相關行業協會征求意見。財政部等多個部委在立法說明文件中，特別針對汽車產品提出了“應實施對其征收排污費，并優先將占機動車保有量11%，但排放量占86%的重型汽車納入環保稅征收范圍”這樣一個條款。

盡管一直以來議來議去都不見相關政策法規出臺，但在生態文明建設受到全國上下高度重視的今天，將征收汽車排污費明確而具體地寫入正式法律文件送審稿，也許可以說明汽車排污費的實施已為期不遠、近在眼前。一旦在下半年開始實施，對重型商用車市場的影響是顯而易見的。

產能過剩仍在加劇——商用車特別是卡車行業產能過剩的現象已經蔓延多年，一直無法得到有效管控和治理。屢禁不止的克隆產品和山寨車型，導致市場秩序混亂、惡性競爭；慘淡經營的廠家與巨額虧損的企業隨處可見、難以計數。然而，仍有許多地區在無所顧忌、大張旗鼓地投資商用車特別是重型卡車項目。行業資料顯示，2015年之前，重型卡車領域還將“冒出”5家生產企業。產能過剩、無序競爭對商用車市場的不利影響是不言而喻的。

4.2 有利因素

經濟學常識告訴人們，拉動經濟增長最主要的動力來源于投資。從固定資產的投資情況來看，下半年的商用車尤其是卡車市場也存在著有利因素、大好商機。

據了解，許多省市今年都制定了大力加強基礎設施建設，主要是交通領域建設的計劃，如河南省用于交通設施建設的計劃資金為850億元，江蘇為647億元，安徽450億元。其他一些省市也都有比較龐大的投資計劃，具體情況詳見表1。

除基礎設施建設投資外，下半年還存在著其他一些大大小小的、能夠帶動和促進商用車市場發展的積極因素，對黃標車的進一步治理就是其中之一。最近，國務院提出了《大氣污染防治行動計劃》，在10條治理措施之中，第一條措施就是針對汽車行業節能減排的，其中一項重要內容是“提升燃油品質，限期淘汰黃標車”。這對商用車行業是個利好信號。

預計，下半年宏觀經濟的總體走勢將是平和穩定。據世界銀行今年6月份的最新預測，盡管第一季度經濟增長的強度較弱，但就全年來看，中國的GDP仍可保持在7.5%-8%的增長速度。若能保持這一增速，就有助于商用車行業克服困難、笑到年底。