溫州融資性擔(dān)保公司發(fā)展的困境及突破

陳建萍（溫州大學(xué) 商學(xué)院，浙江 溫州 325035）

溫州融資性擔(dān)保公司發(fā)展的困境及突破

陳建萍
（溫州大學(xué) 商學(xué)院，浙江 溫州 325035）

受金融危機和實體經(jīng)濟發(fā)展滯緩的影響，溫州融資性擔(dān)保公司受到較大沖擊，部分公司甚至出現(xiàn)歇業(yè)或半歇業(yè)的狀況。溫州融資性擔(dān)保公司存在整體規(guī)模小、擔(dān)保實力弱，反擔(dān)保能力差，缺乏有效的風(fēng)險補償機制等問題。為此，政府應(yīng)開展有效的監(jiān)督和指導(dǎo)；融資性擔(dān)保公司應(yīng)完善風(fēng)險管控體系；行業(yè)協(xié)會應(yīng)加強行業(yè)自律管理。

溫州；融資性擔(dān)保公司；擔(dān)保能力

融資性擔(dān)保公司是適應(yīng)社會融資需求、緩解資金供需矛盾的產(chǎn)物。它的存在是市場風(fēng)險進(jìn)一步分散的結(jié)果，對促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮著不可替代的作用。2011年由溫州老板“跑路”引發(fā)了溫州金融危機。雖然此次溫州金融危機的發(fā)生是經(jīng)濟發(fā)展詬病的一個體現(xiàn)，但擔(dān)保公司也成為眾人公認(rèn)的罪魁禍?zhǔn)椎拇~。據(jù)統(tǒng)計，2012年溫州市共有融資性擔(dān)保公司37家，其中民營商業(yè)性的36家，國有政策性的1家；注注：① 數(shù)據(jù)引自《溫州市融資性擔(dān)保公司業(yè)務(wù)統(tǒng)計月報（2 0 1 2）》，溫州市鹿城區(qū)經(jīng)濟和信息化局。冊資金21.5億元，擔(dān)保余額68億元，擔(dān)保筆數(shù)20 648戶，代償總額8 856萬元①。溫州金融危機對融資性擔(dān)保行業(yè)的沖擊非常大，尤其是后危機的影響和實體經(jīng)濟的發(fā)展受困，影響更嚴(yán)重、挑戰(zhàn)更大，部分公司甚至處于歇業(yè)或半歇業(yè)的狀況。溫州金融危機發(fā)生的一個加速性因素是銀行貸款的互保鏈。企業(yè)之間的互保鏈猶如一副多米諾骨牌，當(dāng)發(fā)生金融危機時便會產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)。而融資性擔(dān)保公司的良性發(fā)展能促進(jìn)解開企業(yè)互保鏈帶來的困局，起著有效的疏導(dǎo)作用。溫州融資性擔(dān)保公司在緩解中小企業(yè)融資難、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展并帶動地方經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮著不可替代的作用。本文分析溫州融資性擔(dān)保公司的發(fā)展困境，并探討溫州融資性擔(dān)保行業(yè)的創(chuàng)新突破，旨在為政府決策部門提供參考和借鑒。

一、溫州融資性擔(dān)保公司發(fā)展的困境

1.整體規(guī)模偏小，擔(dān)保實力弱

規(guī)模小、散使得絕大部分融資性擔(dān)保公司綜合實力弱，業(yè)務(wù)品種單一。融資性擔(dān)保機構(gòu)業(yè)務(wù)構(gòu)成缺乏彈性的選擇空間，易造成較高的行業(yè)集中度或客戶集中度，易影響經(jīng)營的穩(wěn)健性。一旦經(jīng)濟周期、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等發(fā)生重大變化，極易引發(fā)融資性擔(dān)保公司的代償風(fēng)險，系統(tǒng)性風(fēng)險非常大。以溫州市鹿城區(qū)融資性擔(dān)保公司為例，其中注冊資金在一億元以上的只有3家，不到5千萬元的有7家（見表1）。

表1 溫州市鹿城區(qū)融資性擔(dān)保公司注冊情況 萬元

2.反擔(dān)保能力差，缺乏有效的風(fēng)險補償機制

反擔(dān)保措施的變現(xiàn)力弱、可執(zhí)行性不強、執(zhí)行成本高，造成融資性擔(dān)保公司反擔(dān)保風(fēng)險分散能力差。一是順位抵押不暢。全國大部分城市都在實行不動產(chǎn)的二次順位抵押，但在溫州，即使抵押權(quán)與房管部門沒有任何利益沖突，二次順位抵押也大都無法實現(xiàn)，二次抵押的不順暢，導(dǎo)致?lián)ｏL(fēng)險分散機制受阻，不利擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。二是缺乏再擔(dān)保。溫州沒有再擔(dān)保公司，絕大部分融資性擔(dān)保公司屬民營商業(yè)性質(zhì)，一方面容易造成銀行的歧視，另一方面融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險少了一道風(fēng)險分散的有力保障，加大了系統(tǒng)性風(fēng)險。

3.銀行與擔(dān)保公司合作地位不對等，缺失風(fēng)險連動機制

溫州絕大部分融資性擔(dān)保公司在與銀行的合作中承擔(dān)全額擔(dān)保，但缺乏風(fēng)險分擔(dān)或利益共享。這種由銀行主導(dǎo)，擔(dān)保公司全額承擔(dān)風(fēng)險的合作條件，不利于風(fēng)險的合理分散，也弱化了銀行對企業(yè)的考察和評估功能，容易造成銀行不負(fù)責(zé)任的審核。銀行很可能把不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給擔(dān)保公司，或把償債能力有問題的企業(yè)推薦給擔(dān)保公司，個別銀行甚至可能把不良企業(yè)欺騙性地推薦給擔(dān)保公司。因此，全額擔(dān)保造成風(fēng)險分散機制失衡，加劇擔(dān)保公司的代償風(fēng)險，擴大了系統(tǒng)性風(fēng)險。

4.管理機制不完善，風(fēng)險管控能力不強

一是管理機制不完善。一些擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營沒有嚴(yán)格的制度規(guī)范，對于業(yè)務(wù)的審查，缺乏集體討論機制；對是否向借款人承保的決定權(quán)不在評審委員會，而是僅由董事長或總經(jīng)理或個別經(jīng)營者直接做出決定。由于管理機制不完善，在擔(dān)保過程中不可避免出現(xiàn)決策者違規(guī)操作，如人情擔(dān)保、關(guān)系擔(dān)保，從而導(dǎo)致?lián)C構(gòu)蒙受損失。這種損失不僅削弱了擔(dān)保公司的資金實力，而且影響到履約能力，給擔(dān)保公司帶來極大的經(jīng)營風(fēng)險[1]。二是風(fēng)險管控能力不強。融資性擔(dān)保公司是資本集聚且風(fēng)險值極高的行業(yè)，融資性擔(dān)保經(jīng)營的是信用，管理的是風(fēng)險，承擔(dān)的是責(zé)任，其核心是風(fēng)險控制。這就需要具備長期的行業(yè)經(jīng)驗，尤其需要在法律、財務(wù)、金融、企業(yè)管理等方面都熟悉的專業(yè)風(fēng)險管控團隊進(jìn)行管控。目前，溫州融資性擔(dān)保公司大多數(shù)從業(yè)人員是由從事過金融工作或企業(yè)管理工作的人員擔(dān)任，這樣的人才構(gòu)成滿足不了行業(yè)發(fā)展的需要，沒有形成一個科學(xué)有效的風(fēng)險甄別與分析評估團隊，因而擔(dān)保公司的風(fēng)險識別和控制能力弱。部分融資性擔(dān)保公司只依賴銀行的調(diào)查結(jié)果，沒有形成自身獨立的調(diào)查和決策機制，缺乏有效的風(fēng)險雙重防控能力。

5.盈利水平低，存在不合規(guī)經(jīng)營情況

資本是逐利的，是異化發(fā)展還是合規(guī)發(fā)展，一直困惑或誘惑著融資性擔(dān)保行業(yè)。溫州個別融資性擔(dān)保公司存在抽逃資金的問題，究其原因是主營業(yè)務(wù)收益率低下。根據(jù)擔(dān)保行業(yè)普遍經(jīng)驗，擔(dān)保公司的放大倍數(shù)至少要大于5倍才有盈利的空間。溫州融資性擔(dān)保行業(yè)的平均擔(dān)保放大倍數(shù)為3.3倍（見表2），擔(dān)保收費標(biāo)準(zhǔn)大致在2%～3%，如果按2.5%的收費標(biāo)準(zhǔn)，假定不扣除任何成本費用，推算的收入利潤率是8.25%,這對于資本增值的要求來說是非常低的。當(dāng)融資性擔(dān)保公司沒有達(dá)到股東預(yù)期盈利水平時，便非常容易偏離主業(yè)。

表2 溫州融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保放大倍數(shù)

6.缺乏行業(yè)整體發(fā)展規(guī)劃設(shè)計和操作性強的監(jiān)管機制

雖然目前溫州市政府出臺了一些有關(guān)融資性擔(dān)保公司的行業(yè)政策，初步建立了行業(yè)規(guī)范發(fā)展和審慎監(jiān)管制度框架，但融資性擔(dān)保行業(yè)仍缺乏總體的規(guī)劃和布局及明細(xì)的監(jiān)管政策和監(jiān)管測試體系。如何關(guān)注擔(dān)保業(yè)務(wù)快速增長所帶來的潛在信用風(fēng)險、部分機構(gòu)業(yè)務(wù)過度集中所隱含的信用風(fēng)險及部分機構(gòu)成為新的融資平臺的風(fēng)險[2]，如何監(jiān)控行業(yè)的營業(yè)規(guī)范性、風(fēng)險管控能力及資信實力，這是融資性擔(dān)保公司急需解決的問題。

7.行業(yè)發(fā)展環(huán)境中的其他不良因素

一是不能共享征信系統(tǒng)。溫州融資性擔(dān)保公司不能共享人民銀行的征信系統(tǒng)，這不利于擔(dān)保公司有效識別風(fēng)險，導(dǎo)致其信用識別成本增加、時間增長，影響擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。二是資質(zhì)認(rèn)可受阻造成擔(dān)保業(yè)務(wù)無法正常開展。如訴訟擔(dān)保，即使擔(dān)保公司的注冊資本符合訴訟擔(dān)保，也得不到法院的資格認(rèn)可。

二、溫州融資性擔(dān)保行業(yè)的創(chuàng)新突破

1.政府開展有效的監(jiān)督和指導(dǎo)

（1）建立再擔(dān)保公司，完善補償機制。溫州市政府每年都有一大筆財政資金支持符合補助條件的融資性擔(dān)保公司。溫州市政府應(yīng)該轉(zhuǎn)變支持方式，從原來直接的補貼轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接的扶持，成立再擔(dān)保公司。再擔(dān)保公司的成立，不僅可消除銀行對民營擔(dān)保公司的歧視，而且也可降低融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險。

（2）促進(jìn)銀行與擔(dān)保公司的合作，推行互信互惠、風(fēng)險共擔(dān)的合作機制。一是加強金融部門與擔(dān)保機構(gòu)之間的工作聯(lián)系和業(yè)務(wù)交流。建議政府部門定期牽頭召開擔(dān)保機構(gòu)與銀行的聯(lián)席會，共同商討、解決業(yè)務(wù)發(fā)展中遇到問題，同時促進(jìn)融資性擔(dān)保公司接入征信系統(tǒng)管理。二是引導(dǎo)建立銀行與擔(dān)保公司之間風(fēng)險共擔(dān)的合作機制。可通過財政資金與銀行的存貸業(yè)務(wù)關(guān)系，鼓勵銀行在與擔(dān)保公司合作中承擔(dān)一定比例的風(fēng)險，即使很小的比例，也會改善現(xiàn)有的風(fēng)險機制。

（3）建立科學(xué)的考核體系，制定明確的監(jiān)督指標(biāo)，形成定期的行業(yè)風(fēng)險評估報告機制。融資性擔(dān)保公司主要擔(dān)保對象是中小企業(yè)，通過中小企業(yè)的信息可折射出溫州整個經(jīng)濟發(fā)展的狀況，實現(xiàn)監(jiān)管資源的有效匹配。政府需要密切關(guān)注并加強行業(yè)監(jiān)管。目前，政府管理大都停留在表面，雖然定期收集本區(qū)域融資性擔(dān)保行業(yè)的匯總情況，但并沒有對行業(yè)的風(fēng)險預(yù)測和管控進(jìn)行實質(zhì)性的把握和掌控。因此，需要加強信息披露機制的建設(shè)，尤其需要完善融資擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管體系，包括完善擔(dān)保資金監(jiān)管機制[3]。

（4）引進(jìn)和留住人才。政府應(yīng)從長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略角度出發(fā)，堅持人才引進(jìn)戰(zhàn)略，加大留住人才政策，吸引人才并留住人才。

2.融資性擔(dān)保公司完善風(fēng)險管控體系，增進(jìn)有效補償機制

（1）建立科學(xué)的內(nèi)部風(fēng)險管理體系。從戰(zhàn)略層面出發(fā)，完善一整套科學(xué)的規(guī)章制度并認(rèn)真貫徹落實。建立限額審批、審保分離、內(nèi)部稽核和報告制度，包括貸前調(diào)查、貸中審查和貸后檢查；健全管理責(zé)任制和風(fēng)險準(zhǔn)備金制等內(nèi)部控制體系，在求穩(wěn)的基礎(chǔ)上求發(fā)展。

（2）完善風(fēng)險控制體系，增進(jìn)有效補償機制。一是加快專業(yè)人才隊伍建設(shè)。擔(dān)保行業(yè)涉及面廣、風(fēng)險大，需要法律、財會、金融等方面的專業(yè)風(fēng)險管理人才。沒有專業(yè)的團隊支撐，融資性擔(dān)保公司發(fā)展將不可持續(xù)。二是提高與銀行合作中的談判力。在與銀行的合作中，擔(dān)保公司處于弱勢并承擔(dān)全額風(fēng)險，這可通過必要的兼并重組，形成規(guī)模經(jīng)濟和規(guī)模實力，提高其談判地位，爭取更多的有利條件。三是創(chuàng)新?lián)ｏL(fēng)險控制和補償方式。中小企業(yè)的特點決定了擔(dān)保公司難以提供足額、變現(xiàn)能力強的反擔(dān)

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Dilemma and its Breakthrough of the Development of Wenzhou Financing Guarantee Company

CHEN Jianping
(Business School, Wenzhou University, Wenzhou, 325035, China)

Affected by the financial crisis and the lag of real economy, Wenzhou financing guarantee companies have been greatly hit and some companies are out of business or semi-state out of business. They have the problems of being small in scale, weak in guarantee capacity and counter guarantee capacity and lack of the efficient risk compensation mechanism. Thus, government should supervise and give guidance, the financing guarantee companies should improve the risk control system and the industry association should strengthen the selfmanagement.

Wenzhou; Financing guarantee companies; Guarantee capacity

F832.39

A

1671-4326(2013)03-0028-03

2013-04-09

溫州市哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃課題（12wsk090）

陳建萍（1977—），女，浙江溫州人，溫州大學(xué)商學(xué)院講師，碩士.