企業風險投資管理探討

■王 迪 代 維 佳木斯大學經濟管理學院

隨著我國經濟的迅速發展，企業與企業之間的競爭也在日益激烈，很多弱勢企業也都被淘汰，有些企業在被淘汰的同時也暴露出了需要嚴重的經濟問題，企業在進行風險投資的活動時也存在著很多的問題。企業的風險投資管理，就是把企業的資本投向蘊含著高失敗幾率的新技術和新產品的研發領域，其目的是能夠盡快的把高新技術成果商品化，產業化，通過這樣來獲得更高的利益。

一、企業風險投資管理中存在的問題

1.風險投資要素單一。企業在進行風險投資時，普遍都只是認為只要是高成本的投入，就一定會有高利益，甚至會認為只有高投入才會產生高利益，這樣就忽略了那些投資資金少但是卻非常有發展前途的項目，而企業的被投資方也有這樣的心理，盲目的把項目做大，認為只有把項目做大才能夠吸引資金。

2.風險投資決策缺乏科學性。企業在進行投資項目的決策時，總是不能夠在決策前進行科學周密的調查工作和項目可行性分析，使得投資的項目不能夠擁有科學的依據，理性的決策才是風險投資的基本前提，在進行風險投資前是需要對項目經過各個方面的科學周密的調查的，這樣才能夠在最大程度上降低投資中存在的不確定性，各個被投資企業也只是盲目夸大項目的收益性，而不能夠給出對于項目的精確的風險分析，投資企業也受到高收益的迷惑，非常容易忽略風險，面對風險的時候也不能夠引起重視，對風險也不能夠擁有必要的應對方法和措施，盲目的進行投資，有一些企業的管理者對風險投資的態度就不明確，認為企業的風險投資本身就必須要存在非常大的風險性，所以在風險投資中的失敗率也非常高。

3.風險投資管理水平較低。操作性強是企業風險投資的突出特點，所以說，企業在進行風險投資以后要不斷的加強對于項目的管理，但是目前企業在進行風險投資以后普遍都存在這投入后不能夠正確的管理以及管理制度不全面等問題，并且為了要加大利潤，而把投資項目的行業領域拓寬，這樣反而更加不利于形成規模經濟，更加加大了風險。并且，有的風險投資公司對風險企業的監控不能夠進行日常統計和深入分析，而僅僅是滿足于表面的數據，導致了投資企業不能夠及時的發現問題，從而為風險投資帶來了非常大的潛在危機。

4.風險投資外部環境不足。風險投資的外部環境不足主要體現在了政策、體制和市場環境存在不足。首先是我國對科技投入程度不夠。對科技投入所需的經費需要經過行政主管部門和財政部門層層審批從而進行分配，科研工作和商品化的生產嚴重脫節，并且我國一直缺乏對發展風險投資的鼓勵措施，對相關發展發展計劃和管理措施不明確。同時，對風險投資的扶植政策，高科技企業稅收以及出口的優惠方面距發達國家有著相當的差距。

對于高科技產品的增值稅收也有很多不合理的地方。

5.風險投資缺乏專業人才。企業若進行風險投資，那是必須依靠復合型專業類人才，這些人才既要擅長管理，又要專業知識過硬。這些人才素質的高低會對風險投資的發展產生決定性影響。但是當前我國的風險投資家比較稀少，真正懂得風險投資資本運作的專家更是稀缺，因此我國應亟需培養此類人才。

二、企業風險投資管理的對策

1.注重風險投資要素的集成化。企業在進行風險投資的時候，必須要有具有投資價值和市場前景的技術或產品，這樣風險投資公司才能夠根據企業這些具有投資價值和具有市場前景的產品或技術進行融資和投資，以期獲得超高的回報和資本膨脹，所以，在企業進行風險投資的時候，有價值的技術或產品才是企業風險投資的第一要素。與此同時，企業必須要有足夠的資金作為支撐，因為科技產品專項實際生產力的過程中是需要大量資金的，而且在生產力擴張和產品實現市場的過程中也需要進一步的資金來投入。

2.提高風險投資決策的科學性。企業的風險投資是一個群體性的決策，個人的決策使具有很大的風險的，所以，企業在風險投資決策的時候一定不能夠一個人專斷獨行，另外，要進行對市場和技術的調查，對風險投資的項目進行細致的調研工作，讓風險投資的決策能夠建立在可行性研究的基礎上，在調研的評價中，要請風險投資公司和財務以及法律上的專家來進行風險投資項目的調查評估，最大限度的降低風險。

3.提高企業風險投資管理水平。要建立起完善科學的風險投資管理體系，風險投資體系在運作的過程中，每個環節都可能存在一定的風險性。因此，為了能夠最大程度上的確保投資者的利益，為了高科技企業能夠更好的健康發展，就必須要建立和完善一套風險投資的管理體系，其內容要包括監管對象，監管主體，監管要點和監管內容等，其次，要強化風險投資運作過程中的風險監控。對風險投資活動的監管，其根本上是在于國家政府部門對于金融活動的監管，在國際上，不同的國家有不同的經濟制度，所以企業風險投資的監管模式也是不同的，大體可以歸納為自律型，中間型和集中型，我國風險投資的總體發展模式基本上是屬于集中型，但是我國金融投資者的發育不是很成熟，而且投資者的自身自律性也是比價差的，所以，我國對于風險投資的監管模式比較適合集中性的監管體制，對于風險投資業的監管自然也可以采用這種模式。

4.改善企業風險投資的外部環境。要改善風險投資的外部環境，首先就要充分的發揮政府在風險投資制度建設中的主導作用，政府部門可以通過設立種子基金來對風險投資的收益和收入給予減稅的優惠，政府可以放寬企業股票的發行條件，可以制定能夠激勵企業技術創新的專項規劃等，新成立企業的股票發行和股票上市將會成為我國風險投資制度確立的關鍵，只有這樣，風險投資者才能夠把從市場上獲得更好的收益和回報，所以，應該結合我國正在實行的各項開發性計劃從而制定出針對企業進行技術創新的指導計劃，加強對企業技術創新活動的全面支持，同時，要和國家專門進行科技研發的部門進行配合。

要改善風險投資的外部環境，其次就是要營造完善的市場上的環境，要實現市場環境的規模化擴張，并且要讓風險投資也形成規模化，政府要就要積極的推進技術市場的發育，要更好的促進科技資源進行流動，這樣能夠讓技術的提供者更快的為市場提供出先進的新技術商品，能夠使企業成為采用高新技術成果的需求主體，所以。政府應該要努力的規范好正確市場交易的秩序，要加大力度的培養進行長期投資的觀念和機構投資的主體。

5.加強企業風險投資管理人才的培養。我國的投資業是否能夠取得成功最重要的一點就是對于風險投資人才的培養，要培養出一大批專業化復合型的人才，要建立起一個有序競爭，充分流動的人才市場。

首先，要培養出復合型人才，通過多種方式和途徑來培養具有保險、管理、金融、科技經濟等多方面知識的人才，以及能夠進行預測，處理和承受風險的人才，這樣才能夠適應風險投資的發展，在高等的教育當中，要改變本科專業設置過細的情況，要培養出跨學科，夸專業的具體復合型能力的專業人才，此外，也可以外進國外的技術人才和管理，這樣也能夠快速的彌補我國的風險投資人才緊缺的情況。

其次，要完善并且統一社會的保證體系，過去我國由于缺乏對于住房，養老，事業等社會保證的體系，讓很多的專業人才不能夠流通，無法滿足風險投資對于人才的需求，隨著我國社會保證制度的建立和健全，人才流動的后顧之憂也得到了很好的小樹，這樣有助于更好的減輕高新技術企業的負擔，能夠讓高新技術企業在市場競爭中更好的發展，從而為風險投資專業人才的充分流動創造了基本的條件。

第三，要建立起合理的人才激勵制度，在風險投資創立的高新技術企業中，企業的工人和技術專家都能夠擁有企業的股權，風險企業的利潤和發展和工作人員以及技術人員的薪酬是緊緊聯系的，通過這樣的激烈制度，能夠更好的刺激風險投資工作人員和技術人員的工作積極性，才能夠更好的吸引優秀人才并且更好的激烈他們努力工作，從而推動風險投資的成功。

三、總結

自從改革開放以來，我國的市場經濟在不斷的發展和創新，特別是在我國加入世界貿易組織以后，隨著經濟全球化的迅速發展，經濟觀念更是深入到了社會的各個角落之中，然而，風險投資對于大多數人來說還是非常陌生的，因此，要尋找到我國企業在風險投資管理中存在的問題，并且要研究出一套適合我國企業自身發展的風險投資管理方案是非常必要的，同時，企業也要加強自身的風險投資管理意識，要提高管理的水平，要注重人才的培養，這樣才能夠降低企業在風險投資中的風險，從而促使企業更好的發展。

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