商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品存在的風(fēng)險及對策

孫 玲

（建設(shè)銀行廣西區(qū)分行營業(yè)部，廣西 南寧 530022）

一、引言

近年來，我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)不斷擴張，其在產(chǎn)品層面和經(jīng)營層面的種種問題也不斷暴露出來。一方面，理財產(chǎn)品品種欠豐富，缺乏分層次服務(wù)和個性化服務(wù)。部分理財產(chǎn)品甚至本身就存在設(shè)計缺陷。例如，缺乏科學(xué)的定價機制、及時止損機制以及完善的風(fēng)險管理措施。另一方面，組織機構(gòu)及運行機制保障不完善，前后臺業(yè)務(wù)不能實現(xiàn)良好的整合。在國內(nèi)外資本市場不斷變化的背景下，這些問題不可避免的給商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品埋下了嚴重的風(fēng)險隱患。造成現(xiàn)在這種局面最根本的原因是我國金融體制的不完善，商業(yè)銀行自身經(jīng)營能力的不足更加大了理財產(chǎn)品的風(fēng)險。由于理財業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行全部業(yè)務(wù)中所起的作用越來越重要，我國商業(yè)銀行有必要采取措施來保證我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)更好的發(fā)展。

二、商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品存在的風(fēng)險

商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品存在以下幾方面的風(fēng)險，主要包括市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等。

（一）市場風(fēng)險

市場風(fēng)險可分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和價格變動風(fēng)險。理財產(chǎn)品的主要利潤來源是獲取債券市場收益率與存款利率之間的存在的套利利差，隨著我國債券市場發(fā)展不斷完善，債券利率趨于市場化，債券市場利率與銀行存款利率利差不斷縮小，債券型、信托型理財產(chǎn)品的風(fēng)險正不斷加大。

由于我國實行有管制的浮動匯率制度，匯率不但受到市場供求關(guān)系的影響，而且受到政府財政政策及貨幣政策的影響人民幣升值壓力加大導(dǎo)致匯率變動的可能性不斷加大，將直接或間接的影響商業(yè)銀行的結(jié)售匯、國際結(jié)算業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)負債表規(guī)模結(jié)構(gòu)，從而影響個人理財市場的發(fā)展。

商業(yè)銀行將投資者個人理財資金投入市場時，面臨著市場價格變動帶來的資金損失風(fēng)險。理財產(chǎn)品的收益會隨著價格的波動而波動，不少浮動收益型理財產(chǎn)品到期收益與最初預(yù)期的收益有比較大的差距，甚至?xí)霈F(xiàn)零收益和負收益。以東亞銀行為例，由于對金融危機的后果缺乏正確判斷，其推出一款屬于匯率掛鉤型理財產(chǎn)品，投資收益與英鎊兌美元的匯率掛鉤，看好美元升值，然而市場行情卻與該產(chǎn)品的設(shè)計背道而行，美元的下跌讓投資者顆粒無收。

（二）流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險指由資產(chǎn)變現(xiàn)的難易程度所導(dǎo)致理財產(chǎn)品資產(chǎn)凈值變動的風(fēng)險。目前我國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品不能提前贖回或終止，即使可以也必須繳納巨額的違約金，另外理財產(chǎn)品在管理期間能否進行質(zhì)押也收到很大的制約，因此理財產(chǎn)品的變現(xiàn)能力比銀行存款差，投資者資金的流動性較差。

（三）道德風(fēng)險

商業(yè)銀行基層網(wǎng)點理財規(guī)劃師往往由營銷人員兼任，專業(yè)能力良莠不齊，為了完成業(yè)務(wù)指標以取得銷售業(yè)績，很可能不把客戶的利益放在首位，不根據(jù)投資者的實際情況進行銷售，也不愿充分揭示理財產(chǎn)品的潛在風(fēng)險，這都將誤導(dǎo)投資者購買與其自身實際理財水平不相符的產(chǎn)品，給銀行帶來聲譽危機。商業(yè)銀行在宣傳時提供的理財產(chǎn)品的收益率一般是預(yù)期的最高收益率，不一定能達到，其資金運用方向和投資組合的比例也模糊不清，若最終實際收益率與預(yù)期收益率相差過大，也會使廣大投資者對銀行各種業(yè)務(wù)的信任度降低，進而會對銀行存款、貸款等業(yè)務(wù)造成不利的影響。

（四）操作風(fēng)險

操作風(fēng)險分為管理風(fēng)險、法律風(fēng)險和其他風(fēng)險。

導(dǎo)致操作風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)部因素是由銀行內(nèi)部的管理人員、系統(tǒng)、程序和系統(tǒng)的不完善或失誤造成的。資金管理人員的知識、專業(yè)技能、經(jīng)驗會影響其對國家政策的預(yù)期、股票市場行情的預(yù)測以及經(jīng)濟形勢的判斷等，進而其采取的管理方法和管理技術(shù)也會不同，這都會對理財產(chǎn)品的實際收益水平產(chǎn)生影響。實際操作時，一些商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)方面的專業(yè)能力不足，加上缺乏相應(yīng)的理財和管理經(jīng)驗，對于理財產(chǎn)品的內(nèi)部控制和風(fēng)險監(jiān)控相對滯后，這在很大程度上增加了操作風(fēng)險，這無疑將給銀行釀成苦果。

導(dǎo)致操作風(fēng)險產(chǎn)生的外部因素主要是法律因素。由于我國相關(guān)的金融立法相對滯后，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)面臨的法律風(fēng)險很大。我國法律對商業(yè)銀行實行嚴格的分業(yè)制度，一級法人制，禁止商業(yè)銀行從事證券及信托業(yè)務(wù)，在我國資本市場發(fā)育程度較低的背景下，商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品主要涉及國債、央行票據(jù)和金融債券。理財產(chǎn)品的性質(zhì)很難準確的界定，會導(dǎo)致個人理財產(chǎn)品與儲蓄產(chǎn)品、信托產(chǎn)品界限不清晰，容易產(chǎn)生法律糾紛。

三、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理策略

由于商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品存在著上述四類風(fēng)險，商業(yè)銀行應(yīng)該采取以下幾方面的風(fēng)險管理措施：

（一）商業(yè)銀行應(yīng)提高風(fēng)險防范能力

商業(yè)銀行提高自身風(fēng)險防范能力，主要應(yīng)做到以下幾個方面:

1.構(gòu)建并完善個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系，構(gòu)建有效的風(fēng)險收益分擔機制。風(fēng)險管理系統(tǒng)以風(fēng)險識別、衡量、評價、處理為根本，要保證各類數(shù)據(jù)的全面性、及時性、準確性，及時跟蹤個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，以更好的預(yù)測未來發(fā)展前景。要重視理財業(yè)務(wù)的止損與保本，切實將投資者的利益當作工作重心。

2.大力培育專業(yè)化的個人理財客戶經(jīng)理人才，提高專業(yè)化能力，實現(xiàn)對風(fēng)險的有效預(yù)防、控制和處理，從而提高資產(chǎn)管理水平。

3.對個人理財業(yè)務(wù)市場進行客戶細分。商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)其自身的實力與經(jīng)營特點，對市場進行細分，實施多層次的理財服務(wù)，實現(xiàn)對不同市場的風(fēng)險分層管理。

4.商業(yè)銀行是理財產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計和營銷的主體，應(yīng)不斷提高自身產(chǎn)品的創(chuàng)新能力和管理產(chǎn)品的能力。設(shè)計更多的符合社會需求的、風(fēng)險結(jié)構(gòu)合理的理財產(chǎn)品。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)加強信息披露

我國個人理財業(yè)務(wù)正處于發(fā)展起步期，客觀的第三方評價所起的作用將越來越重要。作為第三方評價的依據(jù)，商業(yè)銀行必須將信息披露落實到位，便于第三方評價機構(gòu)對其產(chǎn)品做出客觀真實的評價。首先，商業(yè)銀行在宣傳個人理財產(chǎn)品時應(yīng)該向客戶充分揭示投資產(chǎn)品的信息，提供相應(yīng)合理真實的依據(jù)。其次，商業(yè)銀行應(yīng)提供準確的個人理財產(chǎn)品預(yù)期收益率，切實以投資者的利益為先，而不是盲目的以提高銷售為目的。第三，商業(yè)銀行要建立并完善事前、事中、事后信息披露的機制，及時向投資者傳遞理財產(chǎn)品的投資結(jié)構(gòu)、收益、損失等相關(guān)情況，為投資者提供及時、準確的價格和資產(chǎn)變動的相關(guān)信息。

（三）增強投資者對理財產(chǎn)品的了解，增強風(fēng)險意識

人們對理財產(chǎn)品的關(guān)注度越來越高，但投資知識、經(jīng)驗及對風(fēng)險的認識程度仍顯不足。一方面，政府、監(jiān)管機構(gòu)和商業(yè)銀行應(yīng)該主動引導(dǎo)投資者重視理財產(chǎn)品高收益高風(fēng)險的特性，強調(diào)委托投資行為并不能承諾保本和保息，以此培養(yǎng)投資者的理性投資觀念，為個人理財業(yè)務(wù)的長遠發(fā)展營造一個良好的環(huán)境。另一方面，投資者自身應(yīng)該積極主動的學(xué)習(xí)金融知識和理財知識，充分認識了解投資市場的變動狀況，清楚認識到理財產(chǎn)品的各種風(fēng)險。購買理財產(chǎn)品要做到深入調(diào)查和謹慎選擇。

（四）加強商業(yè)銀行理財市場監(jiān)管

銀行業(yè)理財市場持續(xù)健康發(fā)展不僅要求商業(yè)銀行和投資者樹立正確的理財觀念與風(fēng)險意識，還需要相關(guān)金融監(jiān)管部門進行恰當?shù)氖袌霰O(jiān)管與引導(dǎo)。銀監(jiān)會與央行作為銀行業(yè)的監(jiān)督管理機構(gòu)，應(yīng)制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，并督促商業(yè)銀行加強自身風(fēng)險管理，引導(dǎo)各銀行主動進行風(fēng)險的揭示，使銀行業(yè)整體能夠穩(wěn)健發(fā)展。銀監(jiān)會應(yīng)密切的關(guān)注和識別商業(yè)銀行在個人理財業(yè)務(wù)中的風(fēng)險，及時引導(dǎo)商業(yè)銀行加強風(fēng)險管理，促進銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營，保護廣大投資者的合法權(quán)益。

四、結(jié)論

隨著金融市場的發(fā)展以及個人財富的增長，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的市場規(guī)模不斷擴大，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中所占的比重越來越大，個人理財業(yè)務(wù)正逐漸成為各商業(yè)銀行新的利潤增長點。但是商業(yè)銀行理財產(chǎn)品也正面臨著國內(nèi)外資本市場變化的考驗。我國商業(yè)銀行軟硬件上的缺陷不能很好的適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展，導(dǎo)致理財產(chǎn)品面臨很大的風(fēng)險，無法真正滿足投資者的需要，這將影響個人理財產(chǎn)品市場的長遠發(fā)展。未來的理財市場，應(yīng)該加快金融市場的發(fā)展，提高金融理財產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，提高理財服務(wù)質(zhì)量，正確引導(dǎo)投資者，確保合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場的發(fā)展，機遇和挑戰(zhàn)并存，但是整體穩(wěn)健發(fā)展的勢頭將不會改變。

[1] 陳睿，金紅衛(wèi).我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的風(fēng)險分析［J］.企業(yè)導(dǎo)報，2009（5）.

[2] 韓雪.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展對策及建議［J］.高教論述，2011.

[3] 張曉婷.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中的問題和對策[J].工會論壇（山東省工會管理干部學(xué)院學(xué)報）.2011（03）.