摸著石頭過河——中小型金融服務公司的發展現狀

文/陳艷

(作者就職于上海聯和金融信息服務有限公司）

隨著近幾年國家經濟的飛速發展和金融改革的深入，中國的金融業正在走出一條具有中國特色的創新之路,從以往單一的以銀行為主體的格局，發展到商業銀行、證券、保險、期貨、信托、公募基金等主流的投融資主體各顯神通，再到中小型的金融服務公司如雨后春筍般崛起，與各大金融機構爭奇斗艷的現狀。

中小型金融服務公司一般具有以下特點：

規模較小，門檻較低：從注冊資本要求來看，對于中小型金融服務公司的資本要求遠低于正規金融機構。例如，對于小額貸款公司，在《關于小額貸款公司試點指導意見》中僅規定股份有限公司最低注冊資本為500萬元。而在具體實踐中，一般對資本要求最低為2000萬元（上海），遠低于注冊商業銀行要求的10億和注冊保險公司要求的2億。而從從整體規模看，中小型金融服務公司較少形成覆蓋全國的規模，基本屬于地方性金融機構，為本地個人及中小企業開展服務。

經營靈活，模式創新：中小金融服務公司具有自身特定的經營范圍及經營方式，而其與大型金融機構相比，受到的政策限制也較小，由此決定了他們具有較靈活的經營方式，例如，銀行一般不開展動產抵押業務，不做小額貸款，對貸款人信用、貸款用途也有諸多限制，相比之下，典當行認物不認人，沒有過多繁瑣的程序和死板的條件，大到幾百萬元，小到幾百元的業務都歡迎，一切只取決于典當物品的真假優劣、市場價格及來源是否合法，權屬是否明確。而對于一些較新穎的新興業務，銀行等都需要經過繁瑣的審批程序，在充分驗證可行性后方可推出，而中小金融服務公司則可以較快捷地作出嘗試。

適應性強，客戶特定：中小型金融服務公司一般都具有自己的特定客戶對象，并針對其客戶量身定做服務方案。比如金融信息服務公司，可以在采集數據的基礎上根據客戶要求有選擇性地進行模型搭建、財務評估并給出客戶需要的報告，而大多數大型金融機構很難為單一的客戶指定完全符合其要求的一整套金融服務，大多需要客戶根據已有服務進行選擇。

發展迅猛，風險較大：正因為中小型金融服務公司的準入門檻較低，客戶較為特定，因而復制其經營模式也較為容易。特別在目前該行業相關規范不多的情況下，同類的企業數量增加極快，而對客戶的爭搶，必然會導致不少企業在競爭中倒下。監管的相對寬松性，也會令一些企業在風險控制方面較為松散而帶來較大的隱患。

中小型金融服務機構一般通過收取借貸利息或手續費來盈利。比如小額貸款公司就是通過個人或企業以抵押、質押或信用等形式向其融資，收取較高利息來獲利，而第三方支付公司則是典型的依靠手續費盈利的企業。如對電子商務比重最大的B2B來說，第三方支付服務的存在是至關重要的。大筆資金的交易風險比較大，需要第三方的擔保服務來保證交易的安全與快捷，交易金額較大使得與之相對應的費用也較高，給了第三方支付平臺較大的盈利空間，這也是為什么電子支付憑借傳統的盈利模式也可以快速的發展。目前，某些第三方網上支付已經開始著手盈利模式的轉型，增值服務將成為其主要盈利點。這些增值服務包括：幫助客戶管理資金，提供授信服務，做互動推廣等，這樣不僅解決了支付的問題，還會帶來新的訂單，可以為客戶提供一站式的服務，這些增值模式的提出，也說明在中小金融服務機構逐漸發展的過程中，盈利模式開始脫離最基本的收取貸款和手續費方式，轉而向其他較新領域發展。

當然，中小型金融服務公司在目前我國的金融大環境下，發展過程仍面臨著較多制肘和風險。大部分企業內控管理不完善，風險控制模式滯后，從業人員缺乏相關的行業經驗，特別是對一些創新型業務，尚處于瞎子過河階段，缺乏對應的風控制度。以典當行為例，作為一種以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的融資方式，典當行對中小企業的信用要求幾乎為零，只注重典當物品是否貨真價實，而且不問貸款用途，融資者可以自由使用資金。然而這種方式的貸款，雖然靈活，卻因為對典當物過于依賴而造成了高風險。一旦對物品價值的估算不正確或是物品因自然屬性貶值，很可能給典當行帶來巨大的損失。而對典當物的估值,更是需要專業的鑒定人員(貴金屬、珠寶、古董)來完成,并且該類人員需要懂得一定的貸款理論知識，能夠正確評價當品的市場風險，這樣的人員在目前市場中可謂是鳳毛麟角。

另一方面，地方主管部門對中小型金融服務公司的業務解不多，重視不夠，在政策方面很難做到有針對性地扶持幫助。比如說近年來開始發展的金融信息服務企業，上海第一家正式啟用金融信息服務這個名字的企業成立于2010年，然而其經營范圍內始終不能寫入“金融信息服務”這一條，究其原因，就是工商行政部門對此行業無認識、無鑒定，從而無法認可其獨立的行業地位。目前，中小型金融服務公司成立了不少行業協會，期望在政策力度不大的狀況下借助行業協會的幫助，互相團結，為行業的發展爭取更多的支持并通過相互的交流促進業務的進一步發展。行業協會的出現固然對推動中小型金融服務公司的發展起到了一定的作用，然而其在信息互通，人才培養上發揮的作用還遠達不到中小型金融服務公司的需求。

另外，金融企業的發展離不開法律法規的支持，針對中小型金融服務公司的法律政策的缺陷是目前不少企業最頭疼的問題。小額貸款公司的發展在全國還處于試點階段，缺乏法律支持，其身份還不明確，雖然經營的是貸款業務，但在金融維權、抵（質）押登記、稅收優惠等方面，卻不能享有正規金融機構的待遇，小額貸款公司的監管也存在法律空白。擔保企業相關的《擔保法》僅規范了擔保行為，而針對專業擔保機構的市場準入與退出、業務種類、人員從業資格、財務及內控制度、行業自律和政府監管等問題尚無明確規定，《融資性擔保公司管理暫行辦法》不僅效力較低，其在針對具體法律責任時的局限性也使得其不具有很大的執行性。因而法律制度的健全化，將是未來中小型企業發展的重要環節之一。

目前中國的金融行業發展與國際先進水平還具有較大差距，隨著金融改革地不斷深化，對于中小型金融服務行業的需求將越來越大。中小型金融服務行業正逐漸走向成熟和完善，其經營模式很好地彌補了大型金融服務企業的缺陷和不足。但是，行業發展過程中的問題也需要進一步解決，才能令行業向著更加健康的方向發展，從而走出目前可能存在的一定困境，真正地實現持續穩定的盈利。