我國(guó)人力資本投資效率及其影響因素的實(shí)證分析

白 勇，馬躍如

（1.中南大學(xué)商學(xué)院，長(zhǎng)沙 410083；2.湖南涉外經(jīng)濟(jì)學(xué)院，長(zhǎng)沙 410205）

我國(guó)人力資本投資效率及其影響因素的實(shí)證分析

白 勇1,2，馬躍如2

（1.中南大學(xué)商學(xué)院，長(zhǎng)沙 410083；2.湖南涉外經(jīng)濟(jì)學(xué)院，長(zhǎng)沙 410205）

文章以隨機(jī)前沿函數(shù)為理論模型，選取教育資本和健康資本作為生產(chǎn)要素構(gòu)造人力資本投資的Cobb-Douglas生產(chǎn)函數(shù)。假設(shè)技能培訓(xùn)、人口遷移、居民經(jīng)濟(jì)狀況、對(duì)外貿(mào)易和制度變遷對(duì)人力資本投資效率存在著顯著的影響并建立技術(shù)非效率函數(shù)。根據(jù)我國(guó)2004～2009年數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)人力資本投資效率及影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析。

人力資本；投資效率；隨機(jī)前沿函數(shù)

0 引言

人力資本（Human capital）通常是指勞動(dòng)者受到教育、培訓(xùn)、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、遷移、保健等方面的投資而獲得的知識(shí)和技能的積累，亦稱“非物力資本”。自從20世紀(jì)60年代人力資本理論首次提出以來，人力資本理論及其應(yīng)用就引起了大量經(jīng)濟(jì)學(xué)家的廣泛興趣，人力資本作為勞動(dòng)和資本之外一種特殊的生產(chǎn)要素，對(duì)各國(guó)的文化、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、就業(yè)、居民收入等方面的發(fā)展起著越來越顯著的影響[1]。

本文試圖以隨機(jī)前沿函數(shù)（SFA）為理論模型，構(gòu)造我國(guó)人力資本投資的隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)，并建立人力資本投資效率影響因素的假設(shè)模型。以2004～2009我國(guó)大陸31個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)為依據(jù)，通過實(shí)證分析對(duì)人力資本投資效率及其影響因素對(duì)技術(shù)非效函數(shù)的影響進(jìn)行定量研究，從而可以為更好的加大人力資本存量的積累，提高人力資本投資效率提供有效的決策和依據(jù)。

1 模型的選擇與構(gòu)建

1.1 理論模型的選擇

隨機(jī)前沿函數(shù)（SFA）模型由Aigner et al.以及Vabden Broeck提出。其基本原理是在構(gòu)建隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)的基礎(chǔ)上，將將生產(chǎn)率分解為技術(shù)前沿和技術(shù)效率，前者描述一定投入要素組合與最大產(chǎn)出之間的關(guān)系，后者則為單個(gè)生產(chǎn)者的實(shí)際產(chǎn)出與前沿產(chǎn)出的差距，由隨機(jī)擾動(dòng)和技術(shù)非效率兩個(gè)因素來解釋。根據(jù)Battese＆Coelli[2]提出的模型，基本形式如下：

式中，Y為產(chǎn)出量，X為投入向量，β為待估向量，v

γ的大小用來說明隨機(jī)前沿函數(shù)的隨機(jī)誤差項(xiàng)中技術(shù)非效率的比重，γ越大，說明模型隨機(jī)項(xiàng)中技術(shù)非效率的作用越大，模型（1）和（2）越合理。

生產(chǎn)的技術(shù)函數(shù)可以表示為：TEit=exp(-uit)，若uit=0，則TEit=1，即處于技術(shù)效率狀態(tài)，此時(shí)該生產(chǎn)單位的生產(chǎn)點(diǎn)位于前沿線上；若uit＞0，則0＜TEit＜1，即處于技術(shù)非效率，此時(shí)該生產(chǎn)單位的生產(chǎn)點(diǎn)位于前沿線下（如圖1所示）。為隨機(jī)變量，代表模型未考慮的因素所造成的偏誤，vit獨(dú)立同分布且vit～iid.N(0,σv2)，u代表生產(chǎn)的非效率，uit服從零處截尾正態(tài)分布，即uit～N(mit,σu2)，u、v相互獨(dú)立，mit為技術(shù)非效率函數(shù)，可以表示為：

mit為 p×1階解釋變量向量，δ為1×p階回歸參數(shù)向量，反映解釋變量對(duì)技術(shù)效率的影響。

判斷前沿生產(chǎn)函數(shù)和技術(shù)非效率函數(shù)的設(shè)定是否合理，可以分析（1）式中技術(shù)非效率項(xiàng)所占的比例，即γ，計(jì)算公式如下：

圖1 生產(chǎn)技術(shù)效率圖

1.2 人力資本投資效率模型構(gòu)建

目前國(guó)內(nèi)外對(duì)于技術(shù)效率的測(cè)量最常見的有兩種方法：一是非參數(shù)方法，如數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）；另一種是參數(shù)方法，最常見的是隨機(jī)前沿分析（SFA）。本文采用SFA方法估算我國(guó)人力資本投資效率及其影響因素，主要是基于以下原因：①我國(guó)人力資本投資的區(qū)域影響因素的差異較大，且近年來各省市人力資本投資一直處于不斷的變革當(dāng)中，因此，生產(chǎn)函數(shù)在個(gè)別年份的異常變化不應(yīng)被視為人力資本投資效率的根本改變，SFA方法能在一定程度上識(shí)別并排除這種短暫的沖擊；②目前關(guān)于人力資本指標(biāo)的量化還沒有一個(gè)權(quán)威的方法，且指標(biāo)的數(shù)據(jù)范圍比較模糊，這可能會(huì)造成較大的測(cè)量誤差，SFA方法能夠在一定程度上弱化數(shù)據(jù)的測(cè)量誤差對(duì)估計(jì)結(jié)果的影響；③運(yùn)用DEA方法估計(jì)人力資本的投資效率時(shí)，不能解釋在選擇投入和產(chǎn)出時(shí)相對(duì)價(jià)格的錯(cuò)誤反應(yīng)這類問題上的無(wú)效率,因而其分析結(jié)果缺乏權(quán)威性，本文采用的SFA方法可以彌補(bǔ)已有研究的不足，從而使得估計(jì)結(jié)果更加準(zhǔn)確。

影響人力資本形成的因素是多方面的，如教育、培訓(xùn)、健康、遷移等。本文以楊建芳等[3]的研究結(jié)論為依據(jù)，并在其基礎(chǔ)上進(jìn)行進(jìn)一步拓展，將教育資本和健康資本按照Cobb-Douglas形式組合成人力資本投資的投入產(chǎn)出函數(shù)，具體形式如下：

其中H為人力資本，A為教育和資本之外其它因素的作用，E為教育資本投資，M為健康資本投資，α,β為回歸參數(shù)，代表教育和資本投資對(duì)人力資本影響的彈性系數(shù)。

為了使得上述生產(chǎn)函數(shù)在隨機(jī)前沿的分析過程中能夠更加具體的反映人力資本的投資效率及其影響因素的因素，本文選擇超越對(duì)數(shù)型Cobb-Douglas生產(chǎn)函數(shù)形式，并使用Battese＆Coelli模型對(duì)我國(guó)31個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，從而得到2004～2009年各省市人力資本投資效率值。具體估計(jì)模型為：

其中，i=1,2,…,31，表示我國(guó)大陸各個(gè)省市；t表示樣本區(qū)間，本文選取2004～2009共6個(gè)年份。β0,β1,…,β5為模型的待估參數(shù)，vit-uit為回歸方程的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)；vit為人力資本投資系統(tǒng)的不可控因素造成的隨機(jī)誤差，vit～iid.N(0,σv2)；uit為第i省第t年的生產(chǎn)無(wú)效項(xiàng)，uit～ N(mit,σu2)。

人力資本投資會(huì)受到教育健康、遷移等微觀主體和對(duì)外貿(mào)易等宏觀經(jīng)濟(jì)體制的影響，因此，研究人力資本投資效率除了要考慮教育和健康兩個(gè)因素之外，還需要考慮其他影響因素對(duì)人力資本投資效率的影響作用。

Danvila del Valle＆Castillo[4]、Scicchitano[5]認(rèn)為技能培訓(xùn)能提高被培訓(xùn)者的技術(shù)創(chuàng)新能力和勞動(dòng)生產(chǎn)率，使被培訓(xùn)者具有更高的工作和研發(fā)的投入效率，加速人力資本的投資效率的增長(zhǎng)，因此，本研究提出如下假設(shè)：

H1：技能培訓(xùn)對(duì)我國(guó)人力資本投資效率存在著顯著的影響。

Dierx[6]認(rèn)為，吸引家庭人口遷移的主要原因是收入增長(zhǎng)，而當(dāng)通過遷移獲得更高的收入后，為了使得家庭的生活狀況更有保證，會(huì)不斷增加人力資本投資；Taylor＆Martin[7]認(rèn)為人口遷移能增加遷移者就業(yè)的機(jī)會(huì)，提高社會(huì)的勞動(dòng)利用率和就業(yè)率。因此，本研究提出如下假設(shè)：

H2：人口遷移對(duì)我國(guó)人力資本投資效率存在著顯著的影響。

Frank[8]認(rèn)為，收入分配的不平等和收入的增長(zhǎng)都會(huì)對(duì)人力資本產(chǎn)生顯著的影響。因此，本研究提出如下假設(shè)：

H3：居民經(jīng)濟(jì)狀況對(duì)我國(guó)人力資本投資效率存在著顯著的影響。

Gould＆Ruffin[9]認(rèn)為不同的貿(mào)易制度下，人力資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用是不相同的，開放的貿(mào)易制度下比封閉的貿(mào)易制度下人力資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用要大。因此，本研究提出如下假設(shè)：

H4：對(duì)外貿(mào)易對(duì)我國(guó)人力資本投資效率存在著顯著的影響。

為充分調(diào)動(dòng)人力資本投資者和人力資本擁有者的積極性，需要有一個(gè)包括市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和人力資本產(chǎn)權(quán)安排等制度環(huán)境的建立和完善[10]。因此，本研究提出如下假設(shè)：

H5：制度變遷對(duì)我國(guó)人力資本投資效率存在著顯著的影響。

根據(jù)假設(shè)H1-H5建立人力資本投資技術(shù)非效率函數(shù)如下：

式中，i、t取值與上式相同，表示第i省市t時(shí)期，ST、MS、RES、FT、SC分別表示技能培訓(xùn)、人口遷移、居民經(jīng)濟(jì)狀況、對(duì)外貿(mào)易狀況和制度變遷因素，代表我國(guó)人力資本投資技術(shù)非效率的影響因素，δ為待估參數(shù)，表示對(duì)應(yīng)影響因素對(duì)技術(shù)非效率的影響程度，δ＞0表示對(duì)技術(shù)效率有負(fù)的影響，δ＜0表示對(duì)技術(shù)效率有正的影響。

2 變量選擇與數(shù)據(jù)來源

本文共選取八個(gè)變量建立SFA模型對(duì)我國(guó)人力資本投資效率及其影響因素的影響進(jìn)行了實(shí)證分析。其中將人力資本作為因變量，而兩個(gè)最重要的影響因素教育和健康作為自變量構(gòu)造Cobb-Douglas生產(chǎn)函數(shù)。將技能培訓(xùn)、居民經(jīng)濟(jì)狀況、對(duì)外貿(mào)易、制度變遷和人口遷移作為人力資本投資效率的影響因素。選取我國(guó)大陸31個(gè)省市作為樣本，研究的時(shí)間區(qū)間為2004～2009年。數(shù)據(jù)來源于各年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)教育統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)衛(wèi)生統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《新中國(guó)成立六十年統(tǒng)計(jì)資料匯編》，投入產(chǎn)出變量及影響因素的選擇具體如下：

2.1 產(chǎn)出變量(H)

當(dāng)前關(guān)于人力資本投資指標(biāo)的衡量國(guó)內(nèi)外最常用的是采用教育年限法計(jì)算平均受教育年限，將其作為人力資本存量的指標(biāo)。本文在構(gòu)建生產(chǎn)函數(shù)時(shí)，將人力資本投資看成一個(gè)產(chǎn)出指標(biāo)，因此，以平均受教育年限這一存量指標(biāo)來衡量并不夠準(zhǔn)確。故本文選取我國(guó)歷年各階段的畢業(yè)生人數(shù)作為衡量人力資本產(chǎn)出水平的指標(biāo)。考慮到不同教育階段畢業(yè)生的人力資本價(jià)值不同，因而不能將各教育階段的畢業(yè)生人數(shù)簡(jiǎn)單求和，必須對(duì)每一階段畢業(yè)生賦予不同的權(quán)重，最終通過加權(quán)求和得到。權(quán)數(shù)的選取參照邊雅靜等[11]的方法，將教育階段分為小學(xué)、初中、高中、大學(xué)，各階段權(quán)數(shù)依次為1：1.7：4：22，從而最終得到加權(quán)后的畢業(yè)生人數(shù)即人力資本產(chǎn)出：

H=1×小學(xué)畢業(yè)人數(shù)+1.7×初中畢業(yè)人數(shù)+4×高中畢業(yè)人數(shù)+22×大學(xué)畢業(yè)人數(shù)

2.2 投入變量

（1）教育資本投入指標(biāo)(E)。當(dāng)前衡量教育的指標(biāo)主要有入學(xué)率、成人掃盲率和受教育程度等。本文在構(gòu)建生產(chǎn)函數(shù)時(shí)，將其視為人力資本產(chǎn)出的投入要素，因此，以上述指標(biāo)作為教育資本的要素投入指標(biāo)構(gòu)建人力資本生產(chǎn)并不合適。因此本文選擇歷年各地區(qū)教育經(jīng)費(fèi)作為衡量教育資本的指標(biāo)。

（2）健康資本投入指標(biāo)(M)。國(guó)內(nèi)外衡量健康的指標(biāo)主要有人體測(cè)量變量、預(yù)期壽命、存活率、死亡率等[12]。這些指標(biāo)用來衡量健康的要素投入也不夠準(zhǔn)確，因此，本文選取歷年居民醫(yī)療保健消費(fèi)支出作為衡量健康資本的指標(biāo)。

(1) 不同損傷巖樣表現(xiàn)出的峰后蠕變特性具有明顯的差別。隨著損傷的加大，蠕變變形速率增大，蠕變失穩(wěn)時(shí)間縮短，越容易發(fā)生失穩(wěn)破壞。

2.3 影響因素

（1）技能培訓(xùn)（ST）。采用各地區(qū)年技工學(xué)校畢業(yè)生人數(shù)占就業(yè)人數(shù)的比重來衡量。

（2）人口遷移(MS)。采用各地區(qū)人口凈遷移率來衡量。

（3）居民經(jīng)濟(jì)狀況(RES)。采用各地區(qū)居民年消費(fèi)占收入的比重來衡量。

（4）對(duì)外貿(mào)易(FT)。采用各地區(qū)外貿(mào)依存度（進(jìn)出口總額占GDP的比重）來衡量。

（5）制度變遷(SC)。采用非國(guó)有經(jīng)濟(jì)固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比重來衡量（這里非國(guó)有經(jīng)濟(jì)是指國(guó)有和集體經(jīng)濟(jì)意外的其他經(jīng)濟(jì)形式）。

3 實(shí)證分析

在最終估計(jì)模型之前，需要對(duì)設(shè)定的模型（4）、（5）進(jìn)行檢驗(yàn)，以確定模型的正確性以及是否存在技術(shù)非效率，從而確定模型的最佳形式。模型的估計(jì)可以采用似然比檢驗(yàn)（Likelihood-Ratio Test）進(jìn)行，檢驗(yàn)的LR統(tǒng)計(jì)量的計(jì)算公式為：

其中L(H0)和L(H1)分別為原假設(shè)和備擇假設(shè)的似然函數(shù)值，備擇假設(shè)H1的形式為（4）式，如果原假設(shè)H0成立，則檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量LR近似服從x2分布，自由度為約束個(gè)數(shù)。

（1）H0：β3=β4=β5。若原假設(shè)成立，則超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)模型可簡(jiǎn)化為Cobb-Douglas生產(chǎn)函數(shù)模型。

（2）H0：δi=0，i=0,1,…,5。若原假設(shè) H0成立，則說明模型不存在技術(shù)無(wú)效率項(xiàng)。

上述假設(shè)的似然比檢驗(yàn)結(jié)果如表1：

表1 人力資本投資隨機(jī)前沿函數(shù)似然比檢驗(yàn)結(jié)果

由表1可知，在1%的顯著性水平下，各項(xiàng)假設(shè)均被拒絕，說明各項(xiàng)影響因素對(duì)人力資本投資效率的影響因子ui具有顯著性，采用SFA前沿函數(shù)模型和超越對(duì)數(shù)生產(chǎn)函數(shù)是合適的，上述模型（5）和（6）可以對(duì)人力資本投資效率及其影響因素進(jìn)行分析。

根據(jù)上述數(shù)據(jù)，利用Frontier 4.1統(tǒng)計(jì)軟件，采用最大似然法，得到模型的有關(guān)參數(shù)及檢驗(yàn)結(jié)果見表2。

表2 隨機(jī)前沿函數(shù)模型最大似然估計(jì)結(jié)果

表2的估計(jì)結(jié)果中，模型的γ值為0.999，說明誤差項(xiàng)主要來自于技術(shù)非效率的影響，隨機(jī)誤差項(xiàng)的影響很小，說明本文的隨機(jī)前沿函數(shù)模型設(shè)定較為合理。γ的t值通過了顯著性檢驗(yàn)，這說明我國(guó)人力資本實(shí)際產(chǎn)出與既定經(jīng)濟(jì)和制度條件下的最大產(chǎn)出之間的差距存在技術(shù)非效率因素，即人力資本投資非效率。LR似然比檢驗(yàn)拒絕了不存在技術(shù)非效率的假設(shè)，表明技術(shù)效率對(duì)各省份的人力資本投資增長(zhǎng)具有顯著的影響。

隨機(jī)前沿函數(shù)的估計(jì)結(jié)果中，教育資本的產(chǎn)出彈性為0.458，健康資本的產(chǎn)出彈性為0.982，這說明教育和健康投資能解釋人力資本的產(chǎn)出。二者彈性系數(shù)之和大于1，說明當(dāng)前我國(guó)人力資本存在著規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特征。健康資本的產(chǎn)出彈性大于教育資本的產(chǎn)出彈性，說明當(dāng)前我國(guó)人力資本投資中健康資本所起的作用更大，一種可能的原因是教育資本投資的周期一般較長(zhǎng)，因此對(duì)人力資本積累的作用具有一定的滯后性，從而影響了其對(duì)人力資本投資效率的作用。

技術(shù)非效率函數(shù)的估計(jì)結(jié)果和假設(shè)檢驗(yàn)顯示，人口遷移沒有通過顯著性檢驗(yàn)，說明其對(duì)人力資本投資效率不存在顯著的影響，其余四個(gè)影響因素均通過了5%或1%的顯著性檢驗(yàn)，說明這些因素可以初步解釋我國(guó)人力資本投資效率。ST的系數(shù)為負(fù)，說明與我國(guó)人力資本投資效率正相關(guān)，RES、FT和SC則與人力資本投資效率負(fù)相關(guān)。

表3 人力資本技術(shù)非效率函數(shù)假設(shè)檢驗(yàn)

技工學(xué)校的畢業(yè)生在就業(yè)人數(shù)中的比重ST系數(shù)為負(fù)，且在1%的水平下顯著，說明技能培訓(xùn)能有利于人力資本投資效率的提高。技能培訓(xùn)投資對(duì)人力資本的增加乃至經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都有著積極的作用，這與Danvila del Valle＆Castillo[4]、Scicchitano[5]的研究結(jié)論基本一致。系數(shù)1.527說明發(fā)展技能培訓(xùn)能極大提高人力資本的投資效率（見表3），主要原因是，通過技能培訓(xùn)不僅可以提高人力資源的數(shù)量，更能在一定程度上提高人力資本的質(zhì)量水平，從而能更好的發(fā)揮人力資本的效率。

各地區(qū)人口的凈遷移率MS系數(shù)為負(fù)，但沒有通過顯著性檢驗(yàn)，說明人口遷移對(duì)我國(guó)人力資本投資效率不存在明顯的影響。人口遷移會(huì)引起人力資本的流動(dòng)，影響人力資本投資效率，如果人口遷移是積極主動(dòng)的，則能提高人力資本投資效率，反之，如果人口遷移是被動(dòng)的，則往往會(huì)導(dǎo)致人才流失，人力資本外逃，降低勞動(dòng)生產(chǎn)率[7]。另外，人口遷移對(duì)人力資本的影響還會(huì)受到遷移成本與區(qū)間遷移的合理性程度的影響。我國(guó)目前人口遷移的主要現(xiàn)狀是人口由農(nóng)村遷入城市，由中西部地區(qū)遷往東部地區(qū)，這往往會(huì)導(dǎo)致人力資本區(qū)域發(fā)展失衡，造成遷移成本的增加與遷移效率的降低，弱化人口遷移對(duì)人力資本積累的作用。

居民消費(fèi)支出在收入中的比重RES系數(shù)為正，且通過了5%的顯著性檢驗(yàn)。說明隨著居民生活水平的提高，居民對(duì)與人力資本的投資支出相應(yīng)增加，從而使得人力資本的投資效率不斷提高。系數(shù)1.368說明隨著居民生活狀況的不斷好轉(zhuǎn)，人力資本投資是居民在收入提高后增加消費(fèi)支出的主要方面之一。

外貿(mào)依存度FT系數(shù)為正，且在1%水平下顯著，說明提高外貿(mào)依存度，擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易，不利于人力資本投資效率的增長(zhǎng)。我國(guó)作為典型的發(fā)展中國(guó)家，過度發(fā)展對(duì)外貿(mào)易，將會(huì)導(dǎo)致對(duì)國(guó)外技術(shù)的依賴性增加，從而減少國(guó)內(nèi)人力資本的投資，降低人力資本效率。

非國(guó)有經(jīng)濟(jì)固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比重SC系數(shù)為正，且通過了1%的顯著相檢驗(yàn)，說明制度變遷不利于我國(guó)人力資投資效率的提高。這可能主要是因?yàn)楫?dāng)前我國(guó)非國(guó)有企業(yè)在當(dāng)前大部分還未形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，企業(yè)科技含量和創(chuàng)新意識(shí)還不強(qiáng)，因此，對(duì)人力資本的利用效率不高，從而導(dǎo)致人力資源的大量閑置與浪費(fèi)。

利用Frontier 4.1統(tǒng)計(jì)軟件，同時(shí)可以得到31個(gè)省市各年的人力資本投資的技術(shù)效率值，具體結(jié)果如表4。

表4 各省市歷年人力資本投資技術(shù)效率值

從表4估計(jì)結(jié)果可知，我國(guó)31個(gè)省市的人力資本投資技術(shù)效率整體水平并不高，2004～2009總的平均值為0.5879，尚有40%以上的增長(zhǎng)空間。從變化趨勢(shì)上看，技術(shù)效率值變化較大，總體呈下降趨勢(shì)。平均效率從2004年的0.6822下降到2009年的0.5551,降幅達(dá)18.6%。這說明我國(guó)人力資本存量雖然呈遞增趨勢(shì)，但利用效率卻在逐漸下降。從各地區(qū)的技術(shù)效率值分布來看，6技術(shù)效率均值低于平均值的有將近一半左右，效率最高的地區(qū)效率值在0.8467，而最低地區(qū)卻在0.3036，說明不同地區(qū)的人力資本投資效率存在較大的差距。各區(qū)域的變異系數(shù)從2004年的0.2681增加到2009的0.2601，說明區(qū)域間人力資本技術(shù)效率不均衡的狀態(tài)有縮小的趨勢(shì)，但力度較小。筆者認(rèn)為，造成人力資本投資效率差不斷降低的原因：一是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體還處于粗放型增長(zhǎng)方式階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)更多的是依靠要素投入規(guī)模的擴(kuò)張而不是要素效率的提高，雖然人力資本比一般勞動(dòng)具有更高的生產(chǎn)效率，但其投資可能面臨著周期長(zhǎng)、花費(fèi)大、投資效果不確定等特點(diǎn)，因此往往不能支持粗放模式下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，特別是當(dāng)一般勞動(dòng)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位的時(shí)候，其會(huì)利用所占資源構(gòu)筑巨大的制度與非制度壁壘，使得人力資本陷入某種競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)地位，投資收益率降低，甚至導(dǎo)致人力資本投資“失靈”。二是我國(guó)資本投資機(jī)制不順，導(dǎo)致利用效率低下。當(dāng)前我國(guó)人力資本的開發(fā)雖然在不斷發(fā)展與完善，人力資本的價(jià)值也在逐步增大，人們開始愿意進(jìn)行一定的人力投資，從而使得人力投資不再僅僅是一種政府行為，人力資本投資開始不斷通過市場(chǎng)供求來調(diào)節(jié)，但是，由于改革不到位，各方面措施不配套，人力投資機(jī)制不順的問題并未根本解決。而且，由于市場(chǎng)發(fā)育還不成熟，運(yùn)行不規(guī)范，在人才使用中缺乏有效的鑒別、競(jìng)爭(zhēng)、淘汰機(jī)制，還出現(xiàn)了新的行為扭曲，最終導(dǎo)致人力資本投資與社會(huì)需求不相符，導(dǎo)致人力資本的實(shí)際利用效率下降。

4 研究結(jié)論

（1）選取教育經(jīng)費(fèi)和醫(yī)療經(jīng)費(fèi)作為教育資本和健康資本的衡量指標(biāo)，從而構(gòu)建的我國(guó)人力資本投資與教育資本和健康資本之間的生產(chǎn)函數(shù)的設(shè)定比較合理，教育和健康的投入能較好的解釋我國(guó)人力資本產(chǎn)出的變化，這說明本文選取的指標(biāo)比以往常用的指標(biāo)具有較好的合理性。分析結(jié)果中，健康資本的影響系數(shù)大于教育資本的影響系數(shù)，說明當(dāng)前我國(guó)人力資本投資中健康資本所起的作用更大，二者系數(shù)之和大于1，說明我國(guó)人力資本投資存在著規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

（2）我國(guó)當(dāng)前人力資本投資存在著技術(shù)非效率，說明人力資本投資的實(shí)際產(chǎn)出和理論產(chǎn)出之間存在著差距，人力資本投資的產(chǎn)出還有待進(jìn)一步提高。而且我國(guó)人力資本投資效率整體水平不高，且呈遞減的趨勢(shì)，說明我國(guó)當(dāng)前關(guān)于人力資本的利用效率不高，還有很大的提高空間，區(qū)域發(fā)展不均衡比較明顯，且有不斷增加的趨勢(shì)。其根本原因在于當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式和人力資本的投資結(jié)構(gòu)還不夠完善，因此轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，優(yōu)化人力資本投資結(jié)構(gòu)將能在一定程度上提高我國(guó)人力資本投資效率。

（3）通過技術(shù)非效率函數(shù)的估計(jì)和假設(shè)檢驗(yàn)表明，除了人口遷移假設(shè)之外，技能培訓(xùn)、居民經(jīng)濟(jì)狀況、對(duì)外貿(mào)易和制度變遷假設(shè)均得到了證明，說明這四個(gè)影響因素對(duì)人力資本投資效率存在著顯著的影響。其中其中技能培訓(xùn)的發(fā)展、居民生活水平的提高及外貿(mào)依存度的降低都對(duì)我國(guó)人力資本投資效率有著正向作用，制度變遷則在當(dāng)前不利于提高人力資本投資效率。因此，若要進(jìn)一步加大人力資本對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)，提高人力資本投資效率，一方面需要加大健康、教育、培訓(xùn)等方面的投資力度，提高人力資本的產(chǎn)出水平和投資效率；另一方面，必須改變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式和人力資本的投資機(jī)制，提高要素的利用效率，完善人力資本的投資機(jī)制，實(shí)現(xiàn)人力資本投資和社會(huì)需求的平衡，使人力資本在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中更好的發(fā)揮其作用機(jī)制。

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F241

A

1002-6487（2013）14-0092-05

國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71272067)；湖南省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(12YBB153)；湖南省高等學(xué)校科研項(xiàng)目(12C0787)

白 勇（1981-），男，湖南常德人，博士研究生，講師，研究方向：數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、人力資源管理。

馬躍如（1964-），男，湖南桃江人，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：人力資源管理。

（責(zé)任編輯/易永生）