地方金融體制創新探索—以河北省遷安市為例

■韓 松 博士后 鄭經國 博士（北京大學光華管理學院 北京 100871）

地方金融體制創新探索—以河北省遷安市為例

■韓 松 博士后 鄭經國 博士（北京大學光華管理學院 北京 100871）

完善的金融服務體系是地區經濟快速發展的重要推動力。激活縣域金融的活力是地方經濟發展的重要支撐，同時也將推動創新型城市建設、提高自主創新能力、加快經濟發展方式轉變和經濟結構調整。本文以河北省遷安市金融體制為例，探索性研究地方經濟中金融體制創新對區域經濟的推動作用。

金融體制 創新 區域經濟資源配置效率

引言

2010年，河北省遷安市（縣級市）全年實現地區生產總值730億元以上，按可比價計算增長13%左右；完成全社會固定資產投資272.8億元，增長36.3%；實現全部財政收入（不含基金）56.9億元，按可比口徑計算增長21.1%；城鎮居民人均可支配收入達到19540元，增長8%，農民人均純收入達到10960元，增長12.1%。區域經濟進入快速發展期，迫切需要金融部門提供更好的金融服務，地方金融業的發展也迫切需要跟上經濟發展的步伐。需求帶動型金融（即經濟增長帶動金融的發展）成為遷安經濟進一步發展所需要研究和解決的重要問題（Patrick，1966）。

河北省遷安市現有11家銀行金融機構，基本上形成了以商業金融、政策性金融、合作金融、郵政儲蓄全面發展的格局。2010年，遷安市各金融機構大力吸收存款，不斷壯大資金實力，積極尋找貸款增長點，加大信貸投放力度，積極清收不良貸款，經營效益大幅提高，既有力地支持了地方經濟發展，又促進了金融自身效益的明顯提高，實現了經濟與金融的良性互動，經濟與金融保持良好的發展態勢。經濟形勢呈現出以下幾個特點：

一是存貸款繼續保持高增長態勢，金融支撐作用不可或缺。各項存款大幅增長，結構變化明顯。一方面城鄉居民收入水平進一步提高；另一方面也說明基層城鄉居民投資渠道狹窄，儲蓄仍是大多數居民首選的投資渠道。企業生產經營勢頭良好，回籠貨款增加。各項貸款投放合理增長，進一步發揮了金融對經濟增長的支持作用。貸款投放呈現的主要特點是：貸款投向及結構進一步合理，表現為短期貸款增加較多；中長期貸款投放合理增長。

二是票據市場異常活躍，已成為中小企業融資的另一個平臺。截止2010年底，累計辦理票據貼現占各項貸款余額的11.60%，占年內各項貸款增加額的27.61%。票據業務的發展，有效解決了部分中小企業短期流動資金需求，加快了資金周轉。

三是農村信用社支持“三農”作用重大，成為遷安市金融機構新增貸款投放的主力，重點支持了“三農”經濟和中小企業的短期流動資金需求。

四是現金呈現投放且同比增加。截止2010年11月末，遷安全市金融機構累計現金收入473.6億元，同比增加79.9億元，減少18.32%；累計現金支出527.15億元，同比增加86.83億元，增長18.35%；累計現金凈投放53.55億元，同比增加6.89億元，增長15.43%，金融機構現金投放進一步增加。

表1 河北省遷安市2006-2010年存貸差余額

文獻回顧

國內外相關研究對地方政府介入金融體制和金融資源配置的問題進行過相應的研究。隨著改革開放的進行，國家對國企的投資變為貸款金融體制的改革隨之開始。樊綱等人（1990）研究了中央金融機構的地方派駐單位成為地方政府的實際隸屬問題。在經歷財稅改革的過程后，地方政府對金融機構的干預意愿和干預程度與地方政府的收入責任和支出權限的匹配程度直接相關（張等，2008）。盧峰和姚洋論述了證金融資源從國有部門流向私人部門的漏損效應的存在。潘文卿等（2003）和Jeffrey Wurgler（2000）認為金融發展程度及其作用應當由資本配置效率來衡量，因此發展了測度資本配置效率的方法。遷安市基于資源型經濟發展模式，由于資源富集，經濟的快速發展正在經歷供給導向型金融 向需求帶動型金融的轉變。遷安經濟的快速發展導致金融發展不足以支持經濟持續增長，因此在政府的大力推動下，金融行業往往能夠快速成長，但隨著經濟的成熟，供給導向就會逐步轉變為需求導向（龐曉波，2003）。

河北省遷安市金融服務體系存在的問題

河北省遷安市目前主要有三個融資平臺，分別是遷安市城市建設投資發展有限公司、遷安市城鄉建設投資管理有限責任公司、遷安市興源水務產業投資有限公司，分別承擔了為城市建設資金保障、基礎設施建設開發、土地開發經營、城市公共資產經營、經營性國有資產運營、開展水利基礎設施項目的融資、建設和經營管理等職能。其中城市建設投資發展有限公司通過與各級金融機構的合作，已累計為市政工程、水利工程、環境治理、文化設施、教育及衛生配套工程等項目融資23.665億元。城鄉建設投資管理有限責任公司為城市改造和拆遷補償籌集資金8.5億元。

河北省遷安市金融服務體系對遷安經濟的發展做出了巨大的貢獻。但從目前的情況看，遷安市金融服務尚未擺脫政策性、商業性、合作性功能混淆、服務萎縮、沖突加劇、效率低下的狀況。遷安的金融體制具有明顯的由政府部門推動的特征。

（一）金融資源大量流失

調查顯示，河北省遷安市域金融資源通過商業銀行、郵政儲蓄以及民間資本流出等渠道大量流失。一是通過商業銀行渠道流出的資金。在現行金融政策的導向下，一方面，商業銀行因其資本的逐利性，不愿意將貸款投向風險大、收益小的農業領域和中小企業，而是將資金轉移到城市開展集約化經營。另一方面，國有商業銀行縣支行吸收的存款通過上存二級準備金的形式逐級集中到了市分行、省分行、總行。上存資金對縣支行來說無風險，且利率較高，收益穩定。存貸比呈持續下降的趨勢，2010年67.12%的存貸比說明遷安市域資金富裕，流出資金數額巨大，如表1所示。

通過圖1可看出，受益于河北遷安經濟的又好又快發展，2006-2010年河北省遷安市金融系統各項存貸款余額均呈現快速增長的態勢，但是存款余額的增長速度遠大于貸款余額的增長速度，存貸差從2006年的215229萬元增長到2010年的1396985萬元，存貸比從2006年的86.75%下降到2010年的67.12%。由于國有商業銀行貸款權限的上收，國有商業銀行對縣域貸款規模比例不斷萎縮，對縣域經濟發展支持力度受到限制。

（二）中小民營企業融資難

目前我國大部分縣市的融資主體是以民營中小企業為主，河北省遷安市也不例外。而商業銀行普遍以服務“大、優”企業特別是國有企業為己任，資金以逐利為導向。比較而言，中小企業規模較小，抗風險能力弱，銀行貸款風險也相對較大，同時，中小企業單筆貸款的需求量小，數量多，貸款成本也高；更為重要的是，中小企業一般處于發展期，固定資產比較少，抵押品有限，很難找到有資格的組織擔保。因此，縣域經濟主體的特點不適應當前國有商業銀行信貸發展戰略的要求，導致形成一方面縣市域企業普遍患有資金渴求癥；另一方面，商業銀行卻缺乏信用度高、還貸能力強的企業予以支持。加上基層商業銀行在操作中，對企業進行信用評估和發放貸款的過程中抱著“重大輕小，重傳統產業輕戰略性新興產業”的思想，致使縣域經濟主體特別是民營企業貸款越來越難。

（三）市域企業融資機制不健全

從理論上講，中小企業的融資渠道除自籌資金外，應來源于股權融資、債券融資和銀行貸款等。但實際情況卻不是這樣。調查顯示，銀行貸款仍然是目前河北省遷安市域企業最主要的貸款方式。這一方面是由于我國資本市場的結構和體系上的弊端，資本市場單一、缺少層次，加之信息的失衡和監管不力，目前并沒有為中小企業融資創造一個良好的環境。另一方面與遷安本土企業家的觀念滯后也有很大的關系。目前遷安的企業也很少有意識地去應用企業債券市場為自己融資。大多數企業把融資渠道限制于銀行。

（四）融資成本高

融資成本高主要表現為：一是手續繁瑣直接增加了融資成本。信貸權限上收后，縣級國有商業銀行的信貸投放要逐級上報，數額較大的要經過省分行審批，一筆貸款必須有“三證”（營業證、貸款證、開戶證）、“四書”（貸款申請書、調查意見書、評估報告書、貸款協議書）以及“五印”（經辦人印、主管領導印、行長印、信貸管理委員會印、企業印）。一般答復期為十天，一個月左右才能辦理好借貸手續。二是銀行間不統一的授信標準增加了企業融資成本。中小企業要想獲得商業銀行的貸款，首先必須取得商業銀行的調查授信。而現實中，各商業銀行授信標準不統一，各中小企業在不同商業銀行間貸款需要經歷多次審核的程序，不僅大大延長了貸款的審批時間，而且也直接增加了融資成本。三是特殊途徑獲得的資金成本高。有些中小企業在不具備貸款條件或者嫌貸款手續過于繁瑣的情況下，會選擇其他的一些途徑來解決資金問題，例如高息借貸。而這種資金融資成本往往要比通過銀行渠道獲得資金的融資成本高出幾倍。

（五）政府融資平臺有待加強

政府投融資平臺是政府進行投融資活動的主體，盡管近幾年來河北省遷安市政府嘗試利用現有的三個融資平臺成功進行了融資，但是與南方發達縣域相比，目前政府的融資模式還相對單一，融資平臺運作還不是十分規范，在融資方式的選擇方面還不夠靈活，而且缺乏一個系統的、長遠的資本運營總體方案和具體實施方案。在界定和集聚城市可經營性國有資產，推進無形資產的“有形化”運作、盤活城市存量資產方面還不夠靈活。

（六）民間融資存在國家監管政策和運行風險

最近幾年來，遷安市民間借貸對繁榮地區經濟特別是支撐中小企業發展方面起到了很大的作用，彌補了金融業在支持地方經濟發展方面的不足，但是由于運行不規范、不合法，存在國家監管的政策風險和自身運行風險，一旦出現問題，對經濟發展將會產生巨大負面影響，對此應高度關注。

（七）對外地金融資源的嫁接力度不夠

長三角、珠三角、京津等發達地區，不僅經濟發達，金融業也較為發達，這些地區占有豐富的金融資源。近年來，遷安在這些地區招商引資做了不少工作，取得很大的成效，但是引進、嫁接這些地區的金融資源的工作力度還需要進一步加強。目前，遷安還沒有完善的引進、嫁接外地金融資源方面的制度和政策，還未引進外地基金、信托、財務公司、金融租賃公司等方面的金融業務，也缺少這方面的專業人才。

河北省遷安市金融服務體系創新舉措

隨著河北遷安經濟發展進程的推進，融資難成為制約企業快速發展的瓶頸之一。長期以來，銀行與企業，特別是中小企業之間存在著信息不對稱問題，銀行和企業之間相互溝通了解不夠，銀企之間信息交流不暢直接造成了企業貸款難、銀行難貸款的局面。如何有效解決銀企之間的信息不對稱，進一步加強銀企之間的信息溝通成為了迫切需要解決的問題。

（一）積極協調銀行，擴大貸款抵押范圍

河北遷安目前的民營企業普遍存在規模小、資金少、家族式管理、市場風險大等問題，很多企業經營業績較差、利潤率很低、貸償能力不強，不少企業由于無可抵押資產導致融資困難。因此，有必要積極協調銀行，通過政府主導，積極推進政銀合作，簽訂戰略合作協議，爭取提高銀行授信額度，有效做大整體信貸盤子。同時適當擴大貸款抵押范圍，由單一的房產抵押、第三者擔保擴大為私人房產抵押、機器設備抵押、股權質押、產品訂單質押，以此來緩解中小企業融資難的問題。

（二）開展中小企業融資調研，建立融資項目庫

在與銀行協調溝通的同時，開展中小企業融資調研活動，建立中小企業融資項目庫，方便銀行更直觀地掌握企業生產經營狀況以及融資需求。工商、稅務應幫助企業健全財務制度，規范財務報表，指導企業合理規避政策限制，共同破解擔保難題。建立和完善企業信用檔案，積極向銀行推薦信用等級高、有發展前景的企業。

（三）成立“遷安市銀企對接網”，構筑銀企信息平臺

通過互聯網的搭建，為河北遷安市政、銀、企搭建時時交流溝通的平臺，有效解決銀企之間信息不對稱的狀況。同時通過互聯網為企業推介產品，提高企業的知名度，促進域內外金融機構與遷安企業進行實質性合作，服務與推動遷安市整體經濟發展。

（四）定期舉辦融資洽談活動，搭建銀企溝通平臺

充分發揮區內金融機構積極性，由政府主導銀企對接融資洽談活動來搭建銀企面對面溝通平臺，促成銀企融資合作關系，破解中小企業融資難題，促進信貸有效投放和項目投融資。

（五）建立包括農業龍頭企業在內的中小信用擔保體系，完善金融服務體系

解決農業龍頭企業貸款難、擔保難、抵押難的問題，降低部分銀行風險，提高銀行給龍頭企業的融資積極性，關鍵是建立龍頭企業在內的中小企業信用擔保體系。在農業產業化發展過程中，要將農業龍頭企業納入中小企業信用擔保體系，完善為其服務的金融服務體系。在完善農戶聯保擔保體系的基礎上，各級政府要推動建立貸款擔保機構，與農村金融機構建立擔保協作關系。

（六）土地經營權流轉促進資源配置效率提升，實現農業現代化

農村土地經營權流轉，促進土地規模化經營，是實現農業現代化的重要途徑。建立多層次多渠道的農村金融機構體系，支持農村土地流轉。首先，強化遷安農村信用社作為農村金融服務主力軍的核心地位。鼓勵村鎮銀行和小額貸款公司加大對農村土地流轉的資金支持。此外，放開民間金融機構，允許民間借貸合法化。與此同時，積極進行探索和創新，可設立專門為農地服務的互助性金融機構。同時創新發展農村的多種保險業，化解分散金融風險。而采用多種形式、多種渠道的農業保險，可以有效化解、轉移生產者的自然和市場因素風險。積極化解為農業生產提供金融服務的銀行面臨的風險。鼓勵保險公司創新險種。

（七）利用金融手段規避市場風險，掌握市場的主動權

鋼鐵產業是遷安市的支柱產業，河北遷安整體經濟發展水平受鋼材市場的波動影響巨大，對遷安市企業的經營效益產生巨大的影響。宏觀經濟波動導致的鋼鐵價格的變化直接影響到遷安的整體經濟發展狀況。利用套期保值，在現貨市場和期貨市場對鋼材同時進行數量相等但方向相反的買賣活動，經過一段時間，當價格變動使現貨買賣上出現盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵銷或彌補，從而在“現”與“期”之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風險降到最低限度，企業受市場波動影響最小。因此，采取各種措施，鼓勵企業利用期貨市場開展產品和原材料的套期保值業務，有效規避宏觀經濟波動的風險，掌握市場的主動權。

推進期貨知識培訓工作。聯系國內知名期貨公司，組織遷安鋼鐵龍頭企業負責人參與培訓。大力培育和發展期貨市場參與主體。龍頭鋼鐵企業要積極介入期貨市場，不斷增強自身競爭能力和抗風險能力，并帶動其他相關企業積極利用期貨市場。經過3-5年的努力，形成遷安鋼鐵產業廣泛參與期貨市場的發展態勢，現貨企業參與期貨市場的廣度和深度跨入唐山市先進行列，較大規模鋼鐵生產、消費和流通企業參與期貨比例達到50%以上。敢于和善于利用期貨市場，樹立科學的期貨發展觀，積極引導鋼鐵生產和流通企業利用好期貨市場，走現貨、期貨并重的路子，促進企業增效，進而推動經濟又好又快發展。加大財稅支持力度、加強對套保企業的信貨支持、完善企業經營評價體系、積極推動相關鋼鐵企業參與套期保值。

結論

河北省遷安市作為資源富集型地區，依靠資源優勢經濟發展迅速。隨著經濟的發展，對金融機制的要求逐步升高，河北省遷安市逐步從供給導向型金融向需求導向型金融過度，然而政府對于金融制度建設的主導，還將長久影響地方金融體制的形成和確立。由于經濟的發展伴隨中小企業的活躍和農村創業人數的增加，對非正規金融的需要加大，客觀上要求地方金融體制的創新和發展。河北省遷安市創新金融體制的發展將會帶動地方經濟的進一步發展，對發展中的中國地方金融將會產生借鑒效用。

地方金融體制的研究對于解決各地單一財政政策具有重要意義。徹底解決地方政府依靠土地財政的模式，同時避免地方債券的無序、無規使用，促進地方政府金融財政政策有序出臺。通過利用現代企業的金融手段，構建全方位的金融財政體系，能夠避免過度依賴單一模式造成地方金融體系的發展畸形。尤其在當下我國宏觀經濟環境面臨轉型升級，中央政府下決心嚴控過度的貨幣投入，以去杠桿化手段促進現有存量貨幣的投資效率，各地方政府更應當充分發揮地域優勢，盤活現有資源，創新金融體制，在新一輪的宏觀調控和產業結構調整中贏得先機。

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鄭經國（1983年-），福建人，北京大學光華管理學院博士，主要研究領域：宏觀經濟學、宏觀政策對金融的影響。

F831

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韓松（1985年-），河南鄭州人，北京大學光華管理學院博士后研究員，主要研究領域：新制度經濟學、社會管理創新和宏觀財稅政策等。