破解中小企業融資難

徐丁

“中小企業已經成推動湖北市場經濟發展的重要力量。近年來湖北中小企業的迅猛發展，對實現‘湖北在中部崛起中走在中西部前列的戰略目標起到積極而又至關重要的作用。” 為此，作為“政府和企業溝通橋梁”的中小企業投資促進會應運而生并肩負起這個重要的責任。

8月30日，武昌洪山禮堂，2013金融創新與實體經濟發展研討會暨《新楚商》創刊六周年大會在此舉行，政協湖北省十屆委員會副主席涂勇、湖北省金融辦主任劉美頻、全國人大代表、湖北省統計局副局長葉青等近500名湖北省政商學界人士濟濟一堂。

中小企業投資促進會 創新投融資平臺

湖北省中小企業投資促進會作為這場研討會的聯合主辦方，由湖北省從事各類投資的企業及相關經濟組織自愿組成的、由湖北省經濟技術協作辦公室主管，經湖北省民政廳核準登記的全省性、專業性、非盈利性社會團體組織、是黨和政府聯系非公有制經濟人士的橋梁，是政企協作溝通的紐帶，是湖北省中小企業投融資信息交流與互動的良好平臺。

徐波現任湖北省中小企業投資促進會執行會長，武漢奧信投資擔保有限公司總經理。曾在工商銀行從事信貸工作，也有信托、證券行業從業經歷。是湖北省最早一批從事投資擔保工作的資深人士。2010年、2011年連續兩年被評為武漢市擔保行業先進個人。

在多年打交道的過程中，他發現，中小企業普遍存在財務混亂、管理不透明的“通病”。“我們希望幫助他們提升內部管理，大家一起成長”。

為了探索為中小企業服務更好的方式，進一步振興與推動中小企業發展，2010年，奧信擔保參與發起了專門針對湖北省中小企業投融資服務的非營利性社會團體——湖北省中小企業投資促進會。

現在，中小企業投資促進會已有近500多家會員單位。會定期聚會，向銀行推介，同時相互交流經驗。奧信擔保還會經常派人到企業進行財務等方面的指導，甚至協助其再造管理流程。

而對于中小企業投資促進會的存在意義，他則以表示：“中小企業已經成推動湖北市場經濟發展的重要力量。近年來湖北中小企業的迅猛發展，對實現‘湖北在中部崛起中走在中西部前列的戰略目標起到積極而又至關重要的作用。” 為此，作為“政府和企業溝通橋梁”的中小企業投資促進會應運而生并肩負起這個重要的責任。

徐波說，在現行金融體系中，多數金融機構有一定規模，主要面向大型企業，以中小企業為主要服務對象的中小金融機構發展滯后，服務范圍，服務品種難以滿足中小企業需要。

破解中小企業融資難

自2010年1月18日貨幣政策轉向以來，央行對金融機構存款準備金率累計調升了12次，達到21.5%的歷史高位。融資難——這個長期困擾中國中小企業發展的問題，在持續收緊的貨幣政策下，顯得尤為突出。

在市場經濟條件下，企業的融資一般是通過兩個渠道完成的。一是直接融資，通過發行股票和企業債券等形式進行融資；二是間接融資，主要通過銀行貸款和各種金融工具進行融資。目前，中小企業直接融資狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業有1000多家，其中大多是國有企業，僅有少數產品成熟、效益好、市場前景廣闊的中小企業可以爭取到直接上市籌資。而在債券市場上，中小企業暫時還不是券商的備選企業。所以，對于大多數中小企業來說，間接融資，尤其是通過銀行貸款融資就成為了其獲得資金最為重要的手段。

但是，眾所周知，中國是以信貸銀行為主體的金融體系，信貸銀行的資產占整個中國金融資產的80%左右。

從回避風險的角度來看，嫌貧愛富，求大棄小是銀行的本能。銀行在辦理中小企業貸款存在著體制、技術及成本的不對稱，其中最大特點是“信息不對稱”，由此帶來信貸市場的“逆向選擇”和“道德風險”，商業銀行為降低“道德風險”，必須加大審查監督的力度，而中小企業貸款“小、急、頻”的特點使商業銀行的審查監督成本和潛在收益不對稱，降低了他們在中小企業貸款方面的積極性。另一方面中小企業自身存在規模小、賬目不清、貸款抵押物不足等，也導致了融資難的存在。

湖北凌仕科技有限公司的總經理張志明告訴記者，他目前就遭遇了貸款難的困境。作為一家高科技軟件開發公司，前期的產品研發投入必不可少，而且費用比較昂貴，他表示，憑借個人財力無法完成。目前該公司團隊有18人，已經為武漢多家知名服裝、鞋帽企業提供運營、管理控制軟件，在武漢也算小有名氣。他想貸款100—200萬元，擴充公司的團隊，完善產品的研發，使自己的公司上一個新的臺階。但是跑遍了武漢各大銀行，卻碰了一鼻子灰。原因無他，申請貸款抵押物不充足，公司的財務混亂，賬目不清。

融資渠道狹窄讓中小企業融資只有一條路——正規貸款無門，高利貸必然肆虐。據新楚商記者了解到，在武漢短期融資，典當行10天利息4%，貸款公司月利息4——10%。

在這種情況下，第三方融資擔保體系就顯得尤為重要。通過融資擔保體系，中小企業的融資成本是貸款的銀行利息加上一定金額的手續費和擔保費用，遠低于民間高利貸的費用。

采訪中，徐波也認為，近幾年用“雨后春筍”來形容擔保機構的不斷涌現，一點也不為過。對融資企業來講，擔保機構的出現，像是一場及時雨，有效緩解了中小企業普遍“喊渴”的發展瓶頸問題。

而對投資者來說，隨著擔保公司頻繁走進公眾視野，相比幾年前對擔保機構的畏懼和排斥，市民對擔保行業的認知也越來越成熟，通過擔保公司做擔保投資的人也越來越多。但是隨著成立的擔保機構越來越多，導致行業的無序競爭，部分擔保機構為了生存，不惜鋌而走險，存在虛假注資、隨意抽逃資本金、從事非擔保業務等現象，對投資者及社會構成了潛在風險。

徐波還表示，2010年出臺的《融資性擔保公司管理暫行辦法》、《融資性擔保機構經營許可證管理指引》可以說是針對目前存在的問題，通過多種手段抑制擔保機構的無序發展。比如注冊資本方面，在以前，3000萬元甚至1000萬元就可以注冊一個擔保機構。《辦法》出臺后，如果是冠名“湖北省”或“湖北”的擔保機構，注冊資本不得低于1億元人民幣，冠名“武漢市”、“武漢”或“縣（市、區）”的擔保機構，注冊資本不得低于5000萬元人民幣。從資本金方面大大提高了擔保機構的準入門檻。這些措施將加快行業洗牌進程，不規范的擔保機構將被淘汰，無論是對融資企業還是對投資者個人來說，都是一件好事。

對于中小企業投資促進會的未來，徐波充滿信心，他表示，“借助奧信產業平臺，依托湖北省中小企業投資促進會的橋梁作用，樹立金融與產業結合發展的標桿，促進本地經濟的發展，加速小企業騰飛，為湖北實體經濟的發展實現跨越式發展貢獻力量”。

Q&A;

■拓寬直接融資渠道

■創新融資方式

■建立創業投資體系

■開設中小企業創業板市場

《新楚商》雜志：造成中小企業融資難的主要原因是什么？

徐波：一是信用服務體系建設嚴重滯后。

二是尚未建立起有效的中小企業擔保機制。現有的擔保公司，高科技風險投資基金和創業投資機構數量不多，加劇了中小企業融資難。

三是間接融資渠道太窄。由于中小企業固有的規模小，經營不穩定，抵御風險能力低等特點，而間接融資一般投向比較成熟，具有穩定收入和利潤來源的企業。因此，中小企業的融資需求與間接融資的特點和性質不符，銀行客觀上也不可能承擔中小企業融資的主要角色。四是缺乏直接融資渠道。現有《公司法》，《證券法》的相關規定不利于中小企業直接融資。進入門檻高，大多數中小企業難以達到要求；現有的發審制度，客觀上中小企業都處于弱勢和不利地位，等待的時間成本非常大；還有我國經濟正處于高速成長階段，現有資本市場最為緊迫的任務是服務大中型企業，中小企業始終處于邊緣化的地位。

《新楚商》雜志：成立湖北省中小企業投資促進會，主要想解決哪些方面的問題？

徐波：1、搭建一個全省中小企業與政府相關職能部門溝通交流的互動平臺，做好政府聯系企業的助手和幫手。同時，為企業與政府溝通搭建一個良好的反映通道，更好地促進湖北中小企業發展。

2、協助解決中小企業在發展過程中的信息不對稱問題，湖北省中小企業投資促進會針對全省中小企業按“以促進發展為主線、調整結構為主題、解決資金為動力、科技進步為手段”的原則，為解決中小企業在發展過程中的各方面的信息不對稱問題，提供咨詢與服務。

3、提供投資服務，疏通融資渠道。通過中小企業投資促進會，依托奧信投資集團的“金融+產業”創新模式，整合銀行、投資擔保、典當、風險投資、創業投資等機構，為中小企業疏通融資渠道，提供融投資服務。

《新楚商》雜志：為了促進中小企業良好健全的發展，建立中小企業融資體系，應該采取哪些措施？

徐波：一是要根據《中小企業促進法》有關資金支持的章節，加大對中小企業資金支持力度，抓緊制定相關的法律法規；盡快出臺中小企業信用擔保管理工作暫行辦法，依法推進融資環境改善。

二是推進信用體系建設。中小企業信用體系未建立是造成融資難的原因之一。除企業自身努力外，相關部門要推進中小企業信用制度建設，加快建立中小企業信用信息征集，信用等級評價體系，實現中小企業信用信息查詢，服務的社會化。

三是應加快中小企業信用擔保體系建設。運用必要的政策扶持，創造條件重點扶持一批經營業績突出，制度健全，管理規范的擔保機構，加快組建中小企業信用再擔保機構。抓緊提出擔保機構風險控制和信用擔保資金補償，獎勵機制政策，推動信用擔保評估和行業自律制度，引導和規范信用擔保行業發展。

四是政府應為中小企業發展安排專項資金，加大支持力度。這是中小企業發展的重要措施，也是世界各國支持中小企業發展的通行做法。要盡快推動設立中小企業發展基金。

徐波還強調，要拓寬直接融資渠道，借鑒國外好的經驗，創新融資方式，建立創業投資體系，開設中小企業創業板市場。促進各類產權產易市場的規范發展。

《新楚商》雜志：湖北省中小企業投資促進會從籌辦到創立，您作為發起人承擔了大量的前期工作，當然這只是開始，您希望促進會今后如何發展？有沒有具體的發展規劃與目標呢？

徐波：為促進湖北省中小企業投資促進會跨越式持續、快速、健康發展，湖北省中小企業投資促進會的建議與計劃主要分如下幾塊。

1、建好一網一報一刊。

一網：湖北省中小企業投資信息網（網絡平臺的建立與網絡信息數據庫的完善）即奧信投資門戶網。一報：一張湖北省中小企業投資信息報（今日經濟內部交流）。一刊：一本會員單位之間的聯系政企、內部信息交流月刊。

2、成立智囊團與顧問團。

智囊團：中小企業投資所涉及的各行業專家、學者、資深人士，行業區域領軍人物等組成，為中小企業提供金融投資、法律咨詢、管理培訓、企業文化建設、產品技術交流、市場拓展渠道、人才推薦與引進、媒體宣傳等提供智囊服務。

顧問團：邀請關心支持湖北中小企業發展的老領導及相關職能部門的領導擔任顧問團成員，為會員企業與政府良性溝通提供平臺，促進政企互動協作，推動中小企業快速發展。

3、把為會員提供的各項服務落到實處。

組織研討會、交流會、座談會、走訪企業、投融資沙龍、酒會、聯誼會等多種形式的交流與合作，為會員單位提供各方面信息咨詢服務，維護中小企業的合法權益，積極反映中小企業發展訴求，把中小企業投資促進會打造成“聯絡信息、推薦項目、反映需求、整合資源、鏈接政企、銀企的湖北中小企業互動平臺。”樹立中小企業投資促進會的公益性、社會性、服務性形象，為促進湖北中小企業投資發展添磚加瓦，作出力所能及的貢獻。