臺灣：人民幣時代逐步來臨

今年1月25日，中國人民銀行與中國銀行臺北分行在北京簽署人民幣業務清算協議，中國人民銀行授權中國銀行臺北分行為臺灣地區人民幣業務清算行，向參加行的人民幣業務提供清算及結算服務。1月28日，臺灣“中央銀行”同意中國銀行臺北分行為臺灣地區人民幣清算行，在相關作業完成后即可辦理兩岸人民幣清算業務，標志著兩岸人民幣清算機制的正式啟動。看好人民幣龐大商機與發展前景，臺灣島內掀起一股人民幣熱，臺灣銀行出現人民幣存款搶錢戰，人民幣存款與跨境人民幣交易量大幅增加，建立臺灣離岸人民幣金融中心與財富管理中心成為積極爭取的重要目標，預示著臺灣人民幣時代逐漸到來。

兩岸貨幣清算機制正式上路

2009年4月，兩會簽署《海峽兩岸金融合作協議》，雙方同意先由商業銀行等適當機構及通過適當方式辦理人民幣的現鈔兌換、供應及回流業務，同意逐步建立兩岸貨幣清算機制，加強兩岸貨幣管理合作。隨后，兩岸金融主管部門又簽署了《海峽兩岸銀行業監督管理合作諒解備忘錄》，為建立兩岸貨幣清算機制創造了條件。為解決過度時期臺灣的人民幣需求與兩岸貨幣清算問題，2010年7月，中國人民銀行與中銀香港簽署《關于向臺灣提供人民幣現鈔業務的清算協議》，與此同時，中銀香港與臺灣銀行、兆豐銀行簽訂人民幣現鈔業務協議，間接提供臺灣人民幣需求與現鈔的供應與回流，標志著兩岸間接貨幣清算機制的建立。

2012年8月底，海峽兩岸金融主管部門簽署《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》，對建立兩岸貨幣清算機制的原則、方式、流程等做出了具體規劃，主要內容包括雙方同意兩岸貨幣可用于商品、服務和投資等經貿活動的結算與支付，兩岸金融機構可相互開辦新臺幣與人民幣的代理賬戶，辦理多種形式的結算業務以及雙方法規許可的其他業務，從而為兩岸的非現鈔兌換、存款、匯款、貿易結算、投資理財、授信等金融業務往來與合作創造了條件。隨后，海峽兩岸就選擇清算行問題進行溝通與協商，臺灣“中央銀行”于2012年9月17日宣布臺灣銀行上海分行作為臺灣在大陸的兩岸貨幣清算行，大陸中國人民銀行于12月11日宣布中國銀行臺北分行作為在臺灣的貨幣清算行，并與2013年1月初雙方簽署人民幣業務清算協議，并隨即獲得臺灣“中央銀行”同意與認可。兩岸清算行的正式確立，在相關程序與業務完成后，人民幣業務即將開展，標志著兩岸貨幣清算機制的正式啟動，預示著兩岸金融合作邁向一個新的階段。

島內掀起人民幣熱

看好人民幣“錢景”，臺灣金融機構與企業持有人民幣的積極性大大提高，臺灣金融機構人民幣存款量迅速增加。據臺灣“中央銀行”統計，目前臺灣銀行開業運營的國際金融業務分行（OBU）有62家，其中48家開辦了人民幣業務，到去年底OBU人民幣資產總額達到472.2億元，人民幣存款突破200億元。

臺灣金融主管部門在兩岸貨幣清算機制啟動后已決定開放DBU（島內外匯指定銀行）開展人民幣業務，預示著未來臺灣銀行OBU與DBU均可經營人民幣業務，人民幣業務將成為臺灣金融市場的最熱門金融商品，人民幣市場與業務的競爭也會日益激烈。

目前東亞地區主要經濟體的銀行儲蓄利率普遍偏底，日圓、港幣幾乎是零利率，新臺幣利率也不高，惟有人民幣存款利率比較高，較新臺幣存款利率高出約2-3個百分點，于是在臺灣當局持續開放人民幣存款及相關業務的背景下，臺灣銀行業看好人民幣商機，隨即展開了人民幣的搶錢大戰與利率爭奪戰。臺灣各銀行大打人民幣利率戰，以吸收更多人民幣存款。

不僅如此，臺灣島內人民幣支付、交易與結算越來越普遍。隨著兩岸商貿、人員往來的擴大尤其是大陸居民赴臺旅游人數的大幅增加，大陸銀聯卡在臺刷卡交易業務也迅速增加，2010年為121億美元，2012年超過400億美元，預計5年后可能超過1000億美元。特別是人民幣持續看漲與人民幣業務前景看好，兩岸企業跨境貿易開始采用人民幣結算。據臺灣“中央銀行”統計，2012年8月，臺灣企業境外貿易采取人民幣結算額為38.3億元人民幣，10月增加到52.7億元。在兩岸貨幣清算機制正式啟動之后，臺灣企業與民眾使用人民幣交易與結算將更為便利，并減少匯兌風險，因此未來兩岸商貿往來尤其是兩岸貿易會越來越多地使用人民幣交易與結算，人民幣很可能將成為美元之后的第二大交易貨幣，加上港澳地區人民幣的普遍使用，未來包括臺港澳與內地在內的人民幣經濟圈將會逐步形成。

新的人民幣離岸金融中心

隨著兩岸經貿關系的全面發展尤其是兩岸金融合作備忘錄的簽署及兩岸貨幣清算機制的建立，臺灣也開始積極爭取建立人民幣離岸金融中心。臺灣許多金融界與工商界人士認為，臺灣有實力、有條件可以建立人民幣離岸金融中心。臺灣國票金控公司董事長魏啟林認為，目前臺灣每年對大陸的貿易順差超過5000億元人民幣，隨著未來臺灣與國際貿易合作人民幣結算的持續增加，以及兩岸開放人民幣直接投資，臺灣有機會成為未來最具活力的境外人民幣金融中心。臺灣“中央銀行”總裁彭懷南也表示，兩岸建立貨幣清算機制后，臺灣將成為人民幣離岸市場。

臺灣具備成為人民幣離岸金融中心的重要條件。兩岸經貿往來密切，貿易規模龐大，臺灣人民幣資金規模潛力巨大。通過貿易進口支付、大陸居民赴臺旅游與探親消費、臺商兌換使用余款回流、異地金融市場調入人民幣與地下匯兌等方式，臺灣早已有相當數量的人民幣流量。目前臺灣地區流通的人民幣保守估計超過1000億元，島內已普遍使用人民幣，人民幣已取代日圓成為臺灣市場最受歡迎的貨幣之一，與美元、新臺幣并稱臺灣三大流通貨幣，未來甚至可能成為臺灣“第二貨幣”。

兩岸貨幣清算機構正式啟動后，未來臺灣的人民幣資金池會持續擴大。據臺灣金融人士估計，目前臺灣金融機構存款為32萬億元新臺幣，若未來將十分之一轉為人民幣存款，則達7000多億元人民幣，超過目前香港人民幣存款余額（2012年10月底為5548億元人民幣）。盡管目前人民幣并沒有開放資本賬下的可自由兌換，但臺灣仍看好人民幣的儲備功能，未來人民幣可能成為臺灣的外匯儲備。臺灣“中央銀行”在去年底前對外表示，正式考慮將人民幣納入外匯儲備，則將進一步擴大與鞏固人民幣在臺灣金融市場上的地位。

臺灣是否會成為人民幣離岸金融中心，僅上述條件是不夠的，關鍵還是取決于臺灣當局的兩岸金融政策。盡管目前臺灣金融界與工商界期待建立臺灣人民幣離岸金融中心，但臺灣當局對此還沒有明確的政策規劃，對兩岸金融往來與合作管制過多、過嚴，影響人民幣離岸金融中心的建立。加上香港、倫敦、新加坡等對離岸人民幣金融中心的競爭，臺灣要成為人民幣離岸金融中心，還需要做出更積極、更大的努力。正如臺灣永豐金控公司董事長何壽川所言，臺灣要成為離岸人民幣中心關鍵是（當局）開放的程度有多大。

盡管臺灣要成為人民幣離岸金融中心還需要做出更多的開放與更大的努力，但不可否認的是，臺灣正在逐漸成為人民幣財富管理中心或人民幣理財中心。臺灣“行政院金融監督管理委員會”的相關人員在臺北舉行的“錢進人民幣大商機論壇”上表示，“發展具有兩岸特色的金融業務及理財平臺”，是臺灣“黃金十年”有關金融業發展的主軸之一。目前臺灣金融界也積極部署與爭取人民幣理財業務，不斷推出新的金融產品或衍生品。臺灣“行政院金融監督管理委員會”已開放臺灣公開發行公司赴海外發行人民幣計價的普通公司債，并正在規劃開放臺灣企業在臺灣發行人民幣債券。臺灣永豐金控公司董事長何壽川呼吁借鑒香港“點心債”的經驗，在臺灣發行以人民幣計價的“寶島債”，以活躍資本市場。

臺灣基金公司發行與大陸市場有關的金融產品會越來越多。保險公司則計劃推出人民幣投資型保單，臺灣銀行業除了爭取人民幣存款、提供清算等人民幣業務外，也積極搭建兩岸理財平臺，計劃推出更多理財產品。同時臺當局開始推動在大陸登記或注冊的臺資企業與大陸優質企業在臺上市即臺灣T股在臺上市掛牌。如果未來臺灣金融政策進一步開放，則未來以人民幣計價的理財產品非常廣泛開展，包括存款、證券產品、基金、黃金、外匯交易等，臺灣很可能成為又一個以人民幣為重要目標的財富管理中心或理財中心。