你不改變 阿里將消滅你

阿里金融再進一步，申請設立阿里網絡銀行。如果監管部門批準，將是中國金融史上劃時代的進步，放入一條互聯網金融鯰魚，激活昏昏欲睡的傳統銀行業

媒體報道，阿里金融正式向金融監管部門提交擬立阿里網絡銀行的申請。相關部門已經聽取阿里金融匯報，并開始著手研究網絡銀行。阿里成立網絡銀行，旨在突破無法存款、不能使用金融杠桿的最大瓶頸。

就算允許成立100家村鎮銀行，也沒有阿里網絡銀行對傳統銀行的威脅大。阿里金融所到之年，幾乎所向披靡，小貸業務與通道業務讓傳統銀行難以望其項背。據阿里的數據，截至2012年底，其小微企業客戶已超過20萬家，它們全年平均占用資金時長為123天，實際付出的年化利率成本僅6.7%。

今年7月，阿里金融率先實現資產證券化。交所宣布，上海東方證券資產管理有限公司設立的東證資管“阿里巴巴1號-10號專項資產管理計劃”（簡稱“阿里小貸”）獲得中國證監會批復，并將在深交所綜合協議交易平臺掛牌轉讓。這意味著阿里實現了部分資金周轉，傳統的貸款業務變成了通道業務，貸款規模擴張阿里的通道費用也就隨之上升。

這條從外部殺入的鯰魚天生帶著叛逆的標志，他們從來沒有從屬過傳統金融業，而是專門盯住傳統金融業的軟肋發力，這是村鎮銀行、擔保公司不具備的顛覆基因，后者只能作為傳統銀行的補充，而互聯網金融能夠讓傳統金融蛻變，他們或者改變基因跟上智能時代的步伐，或者成為滅亡的恐龍。

阿里巴巴創新金融事業群總裁胡曉明去年底透露，阿里金融現有員工290名應對幾十萬家客戶，進行全面金融服務，這樣的天方夜譚只有借助核心交易平臺與可靠的數據分析才能做到。由于植根于互聯網，阿里小貸支持隨借隨還，對數據、技術的依賴大于對人工的依賴，成本更低。胡曉明表示，金融單筆小微信貸操作成本為2.3元，而銀行單筆信貸操作成本一般都在2000元上下。

阿里的競爭力核心是信用控制體系。借助于商業平臺的大數據分析，前端分析為貸款者進行信用評級，中端支付寶控制支付系統，后端通過信用黑名單、阻止交易等，讓失信者付出代價。沒有600萬家的淘寶用戶，7萬家的天貓品牌商戶，就不可能形成交易數據分析系統，也就不可能有高效的信用貸款。

換句話說，在阿里系統內長期交易的客戶可以形成可靠而完整的信用鏈條，這是中國目前最稀缺的資源，信用評價與信用定價，傳統銀行業的信用定價能力非常薄弱，反映在過度依賴抵押貸款、擔保貸款與政府信用上，他們很難對民間數千萬家中小企業進行準確的風險評估與風險定價。

投資產品不可能只有收益沒有風險，余額寶同樣如此。在中國數據各自保密、以鄰為壑的背景下，阿里不可能得到傳統銀行的數據，銀聯的消費數據，煤氣水電稅收數據等等，一旦離開淘寶、天貓這些交易平臺，阿里會變成瞎眼的老虎，半夜臨金融深淵，風險可想而知。

另一方面，國內金融市場信用之低下，不可避免地蔓延到互聯網領域，互聯網p2p借貸平臺經歷了哈哈貸關閉，安泰卓越關閉、優易貸涉嫌詐騙跑路等事件。如果互聯網金融企業本身不能堅守信用底線，那就一切皆空。

雖有風險，但他們仍在狂飆突進。他們的瓶頸不是信用、客戶資源不足、金融危機，而是沒有牌照、沒有杠桿，像所有的金融企業一樣，他們大聲疾呼，伸手要政策。