提前布局業(yè)績(jī)拐點(diǎn)行業(yè)

在大盤持續(xù)低迷背景下，特別是中小板、創(chuàng)業(yè)板步入調(diào)整周期背景下，從市場(chǎng)中獲取投資受益有較大難度，部分去年年報(bào)及一季報(bào)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的都已被資金大幅炒作，短期內(nèi)再介入存在一定風(fēng)險(xiǎn)，而一季報(bào)業(yè)績(jī)未有表現(xiàn)而二季度和三季度業(yè)績(jī)有望出現(xiàn)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)的行業(yè)和個(gè)股最值得投資者在現(xiàn)階段逢低布局，筆者本期跟大家重點(diǎn)談?wù)劜＠w、園林、水泥等業(yè)績(jī)拐點(diǎn)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

4月初，玻纖下游加工廠基本恢復(fù)正常生產(chǎn)，生產(chǎn)企業(yè)開始醞釀提價(jià)。4月初玻纖龍頭企業(yè)巨石集團(tuán)玻纖產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)200-300元/噸，其中，直接粗紗上調(diào)200元/噸，合股粗紗上調(diào)300元/噸。龍頭企業(yè)全面上調(diào)價(jià)格，其他企業(yè)或?qū)⒏M(jìn)，近期內(nèi)江華原、重慶國(guó)復(fù)、泰山亦有上調(diào)計(jì)劃，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)行業(yè)玻纖產(chǎn)品均價(jià)會(huì)繼續(xù)上行。中小板中的九鼎新材（002201）公司專業(yè)從事玻璃纖維紗、織物及制品、玻璃鋼制品的生產(chǎn)和銷售，是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)、技術(shù)最先進(jìn)的紡織型玻纖制品生產(chǎn)企業(yè)，未來(lái)值得關(guān)注；中國(guó)玻纖（600176）為國(guó)內(nèi)玻纖龍頭之一，將是行業(yè)拐點(diǎn)出現(xiàn)后的最大受益者。玻纖行業(yè)價(jià)格彈性大，公司利潤(rùn)提升空間將大大提高，投資者可逢低關(guān)注該股。

隨著二季度基建開工旺季的到來(lái)，4月初，全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)上升，環(huán)比前期上漲0.57%，全國(guó)平均成交價(jià)格為320.83元/噸。價(jià)格上漲區(qū)域主要在上海、江西、安徽、四川和陜西等部分地區(qū)，水泥股中依然首選華北地區(qū)，主要是今年京津冀地區(qū)停窯時(shí)間超預(yù)期，而企業(yè)庫(kù)位較低，大概率已經(jīng)明顯上調(diào)的掛牌價(jià)格2季度可以被實(shí)際執(zhí)行，區(qū)域內(nèi)企業(yè)盈利狀況有望明顯改善。冀東水泥（000401）公司是中國(guó)北方最大的水泥生產(chǎn)商和供應(yīng)商，在華北地區(qū)處于龍頭地位，與金隅集團(tuán)長(zhǎng)期獲得市場(chǎng)控制權(quán)，可逢低關(guān)注。另外海螺水泥（600585）作為中國(guó)最大的水泥生產(chǎn)商和供應(yīng)商，"海螺牌"水泥廣泛應(yīng)用于高速鐵路、大型橋梁、核電站、水電站、機(jī)場(chǎng)、工業(yè)及民用建筑等各類國(guó)家重點(diǎn)建筑工程，投資者也可重點(diǎn)關(guān)注。

隨著二季度基建及地產(chǎn)施工旺季的到來(lái)，園林行業(yè)有望進(jìn)入傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)釋放階段，未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可能性較大。目前行業(yè)估值水平分布在20～25倍左右，估值水平有一定吸引力。大行業(yè)小公司決定了裝飾園林行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)企業(yè)均能靠提高市場(chǎng)份額來(lái)保證自身的成長(zhǎng)，從而穿越周期的困擾，這點(diǎn)已經(jīng)在近年來(lái)得到了驗(yàn)證，即使在房地產(chǎn)新開工下滑的2012年園林公司的收入都保持了較快增速。中期而言，美麗中國(guó)、環(huán)境治理等大的政策環(huán)境都使得園林訂單、現(xiàn)金回款都將較以往有較好的預(yù)期。東方園林（002310），一季度開局良好，2013年或?qū)⒊A(yù)期，該股可中長(zhǎng)線關(guān)注。普邦園林（002663）作為地產(chǎn)園林龍頭，2012年規(guī)模和盈利分別增長(zhǎng)41%和43%，具有穩(wěn)定成長(zhǎng)的特點(diǎn)，也可逢低布局。